1 20 4 https://hemerotecadigital.uanl.mx/files/original/469/21001/InnOvaciOnes_de_NegOciOs_2023_Ano_20_No_39_Enero-Junio.pdf 6185f3c7a2f2f36cb9b91918585f185a Dublin Core The Dublin Core metadata element set is common to all Omeka records, including items, files, and collections. For more information see, http://dublincore.org/documents/dces/. Title A name given to the resource InnOvaciOnes de NegOciOs Description An account of the resource InnOvaciOnes de NegOciOs, inicia en el 2004; publica trabajos originales de nivel científico en el área de negocios. La revista presenta investigaciones de tipo básico y aplicado en el área de administración, contabilidad y temas afines. El alcance abarca temas de auditoría, contabilidad internacional, costos y presupuestos, finanzas, gestión del capital humano, gestión pública, impuestos y estudios fiscales, mercadotecnia, negocios internacionales y tecnologías de la información. Se enfatiza la integración de ideas y la generación de ámbitos que estimulen discusiones fructíferas y la creación de hipótesis novedosas. La revista publica los siguientes tipos de manuscritos relativos a una investigación: documental, empírica, de casos y reseñas de libros. Los trabajos pueden presentarse en español o inglés. Creator An entity primarily responsible for making the resource Araiza Vázquez, María de Jesús, Editor Responsable Date A point or period of time associated with an event in the lifecycle of the resource 2004 Text A resource consisting primarily of words for reading. Examples include books, letters, dissertations, poems, newspapers, articles, archives of mailing lists. Note that facsimiles or images of texts are still of the genre Text. Título Uniforme InnOvaciOnes de NegOciOs Año de publicación El año cuando se publico 2023 Año Año de la revista (Año 1, Año 2) No es es año de publicación. 20 Número Número de la revista 39 Mes de publicación Mes cuando se publicó Enero-Junio Día Día del mes de la publicación 1 Periodicidad La periodicidad de la publicación (diaria, semanal, mensual, anual) Semestral Dublin Core The Dublin Core metadata element set is common to all Omeka records, including items, files, and collections. For more information see, http://dublincore.org/documents/dces/. Title A name given to the resource InnOvaciOnes de NegOciOs, 2023, Año 20, No 39, Enero-Junio Creator An entity primarily responsible for making the resource Araiza Vázquez, María de Jesús, Editor Responsable Subject The topic of the resource Administración Auditoría Contabilidad Finanzas Gestión Pública Tecnologías de la Información Description An account of the resource InnOvaciOnes de NegOciOs, inicia en el 2004; publica trabajos originales de nivel científico en el área de negocios. La revista presenta investigaciones de tipo básico y aplicado en el área de administración, contabilidad y temas afines. El alcance abarca temas de auditoría, contabilidad internacional, costos y presupuestos, finanzas, gestión del capital humano, gestión pública, impuestos y estudios fiscales, mercadotecnia, negocios internacionales y tecnologías de la información. Se enfatiza la integración de ideas y la generación de ámbitos que estimulen discusiones fructíferas y la creación de hipótesis novedosas. La revista publica los siguientes tipos de manuscritos relativos a una investigación: documental, empírica, de casos y reseñas de libros. Los trabajos pueden presentarse en español o inglés. Publisher An entity responsible for making the resource available Universidad Autónoma de Nuevo León, Facultad de Contaduría Pública y Administración Date A point or period of time associated with an event in the lifecycle of the resource 01/01/2023 Type The nature or genre of the resource Revista Format The file format, physical medium, or dimensions of the resource text/pdf Identifier An unambiguous reference to the resource within a given context 2021010 Source A related resource from which the described resource is derived Fondo Universitario Language A language of the resource spa/eng Relation A related resource https://revistainnovaciones.uanl.mx/index.php/revin Coverage The spatial or temporal topic of the resource, the spatial applicability of the resource, or the jurisdiction under which the resource is relevant San Nicolás de los Garza, N. L. Access Rights Information about who can access the resource or an indication of its security status. Access Rights may include information regarding access or restrictions based on privacy, security, or other policies. Universidad Autónoma de Nuevo León Rights Holder A person or organization owning or managing rights over the resource. El diseño y los contenidos de La hemeroteca Digital UANL están protegidos por la Ley de derechos de autor, Cap. III. De dominio público. Art. 152. Las obras del dominio público pueden ser libremente utilizadas por cualquier persona, con la sola restricción de respetar los derechos morales de los respectivos autores. Confianza Crecimiento Etica Liderazgo Pequeñas Salario https://hemerotecadigital.uanl.mx/files/original/364/14404/SERVICIOS_MEDICOS_ORGANO_INFORMATIVO._1994._Vol._2._No._4._0002016601.ocr.pdf 09dbb28ce1ace099cbca93204d2a1503 PDF Text Text 1994 • El paciente en el 1 • Centro de Educac· C.E.I. Entrevista a: • Madres de niños acudido a todas las la Clínica de Crecim Desarrollo. • Niños que han s· al Seno Materno meses. Grupo Nuevo Horu • Presión Arterial A Peligroso Módulo de De Enfermedades: • ¿Porqué los siguen las in médico? • ¿Usas o abu • Ejercicios para el casa • Ejercicio es sal la salud • Nutrición~ La alim Preescolar • Estimulación t niño de 0-4 mes , Primeros Auxilios: • Prevención de a los niños Economía en el • Cuando el din En Camino Hacia La Excelencia �2)11®110 Dr. Manuel Sit' Rector de ~a ,_ .,\ ;$o1TDRIAL : é'óNTENIDO EDITORIAL • En camino had · BUZON ED CAffllDO HACIA LA EXCELEDCIA • El paciente en • Centro de Edu · ENTREVISTA A! Dr. Jaime M Dr. Gerardo Dr. Osear A Lic. Adriana José Carlos COLABORA Lic. Adriana Lic. Nut. Pat Dr. Jorge Go Dr. José Luis Lic. Nut. Na Q.C.B. Laur Dr. Martín S Lic. Enf. Gu Dr. Miguel S Dr. Luciano Lic. Enf. Luc~ Q.C.B. Ma. G Lic. Enf. Ma. . ~ ~ . • Madres de ni~os'"qÚ consultas de la Clínri·· Desarrollo • Niños que-ha· Materno por m' Los trabajadores de los Servicios Médicos , estamos involucrados en el contexto de excelencia que la U.AN.L. se ha fijado en todas sus metas, tanto en la calidad de la docencia, investigación ygrados académicos, como en la calidad de servicio y proyección a la comunidad. GRUPO NUE Nos sentimos comprometidos en lo que se refiere a la promoción yconservación de la salud de quienes directa o indirectamente colaboran en el logro de dichas metas. MODULO DE ENFERMEDADÍ• ¿Porqué los , instrucciones d • ¿Usas o abus Y aunque sentimos ese compromiso por la salud de Los Universitarios, sabemos que realmente la responsabilidad por la propia salud recae en cada persona. En nuestro caso, creemos que cada derechohabiente debe tomar parte activa en la consecución y preservación de la misma yque debe eliminarse toda actitud pasiva en la que la persona espera estar enferma para luego buscar algo o alguien milagroso que le resuelva el problema. EJERCICIO ES • Pausa para la NUTRICION • La alimentad ESTIMULACIO DE 0-4 MESES PRIMEROS AU • Prevención de Por esto, en la clínica tratamos no solo de crear un ambiente físico agradable que minimize un tanto las dolencias de quienes acuden enfermos a la consulta, sino que también propiciamos un placentero clima de trabajo, en donde cada uno de los integrantes de esta dependencia nos podamos superar constantemente en el desempeño de nuestra función de servir a la comunidad universitaria. Actualmente ofrecemos varios programas en los que tanto los trabajadores comosus familiares dependientes están empezando a participar activamente en el cuidado de la propia salud y en la prevención de enfermedades y problemas del desarrollo. Estos programas son muy amplios y están diseñados para cubrir a una población muy grande. Deseamos que todos nuestros derechohabientes se enteren de -cómo funcionan, que se interesen en participar y que nos permitan ser sus guías en ese propósito de autoayuda que cada quien se proponga. RELACIONES PU Dra. Margarita ff Lic. T.S. G. Matil Dr. Luis Gerardo Alanís Sauceda FOTOS Rogelio Salinas _,, ILUSTRACION Lic. José Guada SERVICIOS IIDICOS �;lNtREVISTA A: fflADRO DE mños fflODELO QUE HAO ACUDIDO ATODAS LAS CODSULTAS DE LA CLIDICA DE CREClffllEDTO DOTICIAS IJ COfflEDTARIOS EL PACIENTE EN EL LABORATORIO Q.C.B. Ma. Guadalupe Villalón Q.C.B. laura Ofelia Sala7.ar El laboratorio de loo Servicios Médicos de la U.A.N.L, es un área que está cotnpletamente equipada con la más moderna tecnología para efectuar los análisis clínicos solicitados por su médico; donde personal altamente capacitado lo atenderá en el espacio acondicionado para toma de muestras de sangre y cultivoo. Con el objeto de optimi7.ar los servicios que brinda el Laboratorio, queremos dar a conocer su funcionamiento, así como su horario de trabajo. El laboratorio prestaservicio con el siguiente horario: De Lunes a Viernes de 7.00 am. a 8.00 p. m. y los Sábados de 8.00 am. a 1:00 p.m. (Los Sábados solo U ~ ) HORARIO Tomas de sangre 7:15 a 8:40 A.-M. deLunesa Viernes Tomas de cultivos yPPD 7:15 a 8:40 A.M. de Lunes a Viernes Muestras de Copros yOrinas 7:15 a 9:00 A. M. de Lunes a Viernes Siempreque el médicosoliciteestudiosde laboratorio, el pacientedeberá pasaralarecepción del mismo para recibir las instrucciones y el material necesario. Posteriormentedeberápresentarseeldíayhoraquese le indiquen (no necesita cita) para torna de sangre o entrega de muestras. Para realizar cualquier trámite en el laboratorio, el paciente debe presentar su credencial vigente o en su defecto, una autorización del Depanamento de Relaciones Públicas o de Trabajo Social, en la que se indique que tiene derecho al servicio. Si se siguen estas sencillas indicaciones, nuestros pacientes se evitarán vueltas y molestias y nosotros podremos brindarles un servicio mas eficiente. Se recomienda llevar todas las muestras completas para que los resultados se reponen todos juntos y el paciente no tenga problemas, ni pierda tiempo el día de la consulta Los resultados de los estudiosderutinasereponan yanexanal expediente para que el paciente pueda consultar al tercer día después de haber acudido al laboratorio. También debemos señalar que el Laboratorio cuenta con servicio de Urgencias de 7:00 A.M. a 7:00 P. M. cuando el médico así lo solicite. En este caso los resultados se reponan el mismo día y se entregan personalmente al paciente para que los lleve al médico solicitante. AR'.I1CULO l.· Tienen derecho al Servicio en el C. E. J. todoo los hijoo de madres trabajadoras de la UAN.L que cumplan con los requisitosestablecid05 por la Institución en el presente reglamento. AR'.I1CULO 2.- la atención para el bienestarydesarrollo infantil, comprenderá para su cuidado de un horario espeáfico, de la prestación de Servici05 preventiv05 de salud, alimentación, educación yrecreación orientad05 a favorecer su formación integral yarmónica desde 105 45 días de nacido hasta la fecha en que cumpla 5 añ05 de edad. ARTICULO 3.· Dentro de las horas de funcionamiento del C.E. l., el horario del niño será el mismo que la madre tenga en la dependenéia donde trabaja. AR'.I1CUL04.- ElderechodelaPrestadónsesuspender:í en forma temporal cuando la madre esté disfrutando de días libres, wcadones, pennisos económicos o por incapacidad de la misma. (excepto si está hospitaliz.ada) (ver transitorio 2). 2 AR'.I1CULO 5.- la suspensión temporal, deberá ser como máximo de 3meses. Si rebasa este límite será dado de baja Para ingresar nuevamente,será necesario llevara cabo la pre-inscripción yla prácticade exámenes médiC05 necesari05. (Hasta aquí la transcripción del capirulo primero del reglamento del C.E.I. de loo Servidos MédiC05 UAN.L). FUNCION DE 1A PSICOLOGA EN EL C.E.I. Ya que el C.E.I. cuenta con un Programa de Estimulación para un Optimo Desarrollo del Niño, las funciones de la Psicóloga son: • Capacitar a las Educadoras para llevar a cabo el programa, mediante pláticas acerca del desarrollo: 2. ¿Qué beneficios ha obtenido? R Que es una revisión más minuciosa, que se refiere a varios especialistas. 2. ¿Qué beneficios ha obtenido? R Tener un mejor control. 3. ¿Qué opinión tienen ambos esposos? 3. ¿Qué opinión tienen ambos esposos? R Que es muy bueno. Que nos ha beneficiado en la Salud del niño. R Que €Stá muy bien. 4. ¿Considera bueno haber acudido a todas las consultas? R Si, porque el desarrollo del niño es más coordinado (movimientos). 4. ¿Considera bueno haber acudido a todas las consultas? R Si, porque se hace un control completo. 5. Sugerencias. 5. Sugerencias. R Quq acudan por la salud de los niños. Que se den tiempo para acudir a la cita. Que acudan puntualmente. (Asu hora para evitar retrasos en la consulta). Que se integre más personal al programa para que no se distorsione la consulta mños QUE HAO SIDO ALlffllDTADOS Al"ºº fflATERDO POR fflAS DE 6 moo Paraloshijos de lrab-ajadorasdela U.A.N.L CAPITULO PRIMERO Del Derecho a la Prestación l. ¿En qué forma le ha ayudado el control e.e. y D.? R A desarrollarse en una forma más completa ·tanto física como socialmente. l. ¿En qué forma le ha ayudado el control e.e. y D.? R Le ha ayudado en todo, para ver qué tanto ha progresado. Está completo con la ayuda de los especialistas. R Que acudan a su consulta. Que acudan puntualmente. Que si nos interese la salud de nuestros hijos. CEDTRO MIDUCACIOD IDfADTIL C.1.1. Reglamento: Nombre: Valeria Nallely Rodríguez Amaya Nombre de los Padres: Elpidio Antonio Rodríguez Rodríguez y María del Consuelo Amaya de Rodríguez Nombre: Jonathan Castillo Romo Nombre de los padres: Rubén Castillo Gamboa Alma Jovita Romo de C. • Si serequieresedaasesoríaalosPadres,asícomo un infoone del niño yalgún consejo. • Se intentaayudar al niño en lasolucióndel problema que presente, si no se logra, se canaliza a la Clínica del Servicio Médico para una atención especial. • Se les brinda ayuda a las madres de familia que requieran de alguna asesoría o tengan duda respecto al programa o servido de dicho centro. Lic. Nancy M. c.antú Wardeo. Psicóloga Nombre: Daniel Goll7.ález Urdiales Padres: Rubén Alejandro Goll7.ález Guerrero Marlen de Jesús Urdiales de Goll7.ález Nombre: Gabriela Sánchez García Padres: José Alejandro sánchez Moreno María del Rosario García de Sánchez l. ¿Qué sensación percibe usted al estar amamantando asu bebé? R Es una sensación bonita, porque siento que lo protejo al dar Seno Materno, les.ayuda a su desarrollo. l. ¿Qué sensación percibe usted al estar amamantando a su bebé? R Muy bonito, los ve que están fuenes y sanos. 2. ¿ Qué ventajas tiene para usted dar Pecho (alimentación al seno materno). R Resiste más a las enfermedades. Porque es la mejor forma de alimentar al bebé sanamente, tiene más defensas. 3. ¿porqué tomó la decisión de dar pecho y no Fórmula? R Porque la abuelita le inculcó a dar pecho. 3. a>orqué tomó la decisión de dar pecho y no Fórmula? R Es una relación más estrecha. Se identifica el niño con la mamá. 4. ¿Qué cosas positivas haexperimentadoduranteeste trayectoen la Alimentación del Pecho? R Que la mejor alimentación es el Seno MaternQ. Es la base para que el niño tenga un buen desarrollo. 5. ¿Qué recomendaciones da a las madres de f.unilia.) R Que no les de pena. Convive con el bebé Que es un regalo de la naturaleza de la madre al bebé Traten de tener una relación madre e hijo. · Alimentarse bien durante el embarazo y en un estado tranquilo. Se les enseña cómo planear las actividades para el logro del programa Qué temas pueden tratarse con 105 niñ05. Cómo evaluar a 105 niñ05. • Observar el trabajo de las Educadoras y revisar sus planes, anotando obseivaciones o repones que se den sobre niñoo que presenten algún problema en especial. SERVICIOS lllllCOS SWICIOS IIINCOS 2. ¿ Qué ventajas tiene para usted dar Pecho (alimentación al seno materno). R En ese tiempo no hubo enfermedades Es más nutritiw Evita el uso del biberón 4,¿QuécosaspositivashaexperimentadoduranteestetrayectoenlaAlimentadón del Pecho? R Hay un relación estrecha. 5. ¿Qué recomendaciones da a las madres de familia? R Que es una sensación más bonita Que es muy nutritivo Que no les de verguelll.3 Recomienda que sea un año de alimentación al S. Materno El apoyo dd esposo para amamantar la Dirección de los Servicios Médicos yel Personal del CU, hacemos un reconocimiento al esfuerzo que los papás de estos niños han puesto en seguir los lineamientos del programa. los ~licitamos porque representan los prtmeros logros obtenidos de un esfuerzo conjunto entre la (lfinica ysus derechohabientes. 3 �¿PORQUE LOS PACIEDTES no Sl6UED LAS IDSTRUCCIODES DE SU fflEDICO? PRESIOD ARTERIAL ALTA: "EL ASESIOO PELl6ROSO" Apesar de lo mucho que se ha hablado de laPresión Arterial Alta, continúan muchas dudas en la población, tales como ¿cuál es la Presión Arterial normal? ¿cuáles son los síntomas?, ¿si tengo mareo y dolor de cabeza, tengo presión arterial alta? y así podemos enumerar un sinfín de preguntas. En general,la presión arterial normal es de 120/80mm Hg., la cual puede variar hacia arriba o hacia abajo dentro de un promedio ya establecido. La variación puede ser por la edad, sexo, raza, constitución física, personalidad y actividad de la persona, entre otros factores. Según la Organización Mundial de la Salud, la cifra de 140/90 o más se considera como hipertensión (Presión Arterial Alta). Solo el médico será el indicado de hacer el diagnóstico y el que deberá decidir el manejo más adecuado según cada caso en particular. La mayoría de los pacientes con Hipertensión no refierensíntomas. Muchas veces son detectados cuando acuden a consultar por otro motivo. Desde hace años se le denomina como «elasesino silencioso» y en caso de no detectarse y tratarse a tiempo, puede llevar al paciente acomplicaciones como «ataque cardiaco (infarto), derrame cerebral, retinopatía (ceguera), así como insuficiencia del corazón o del riñón, etc. Pero la Presión Arterial Alta no trabaja sola, casi siempre va acompañada de otras enfermedades conocidas como factores de riesgo cardiovascular, las cuales son igual de importantes, por lo cual hay que conocerlas para evitar sus consecuencias. La prevención de las lesiones del corazón yde los vasos sanguíneos es decisión del propio paciente y es mas fácil de lo que se cree. Y aunque su médico le de consejos sobre el tratamiento adecuado, en realidad la mayor parte del tratamiento le corresponde a usted. Con el fin de que Usted conozca su estado fisico, a continuación enumeramos los factores de Riesgo Cardiovascular. factor de nesgo ¿Se puede modificar? .. NO Ser del sexo masculino entre 35a50 años de edad. NO íumar ~ lomar alcohol en forma regular ( dos copas ocervezas al día) ~ ( Sobrepeso ~ ( Comer alimentos con g@Sil osal en exceso ~ lomar habitualmente café oté ~ Estar bajo mucha tensión ~ ( ) No hacer ejercicio en forma r~ular ~ ( Cuando el tratamiento incluye medicamentos, su eficacia dependerá en gran medida de que sean utiliz.ados con la frecuencia, la dosis y durante el tiempo requerido. El tratamiento administrado 'en forma incorrecta puede producir daños. Mas del 50% de las personas a quienes el médico Algún famil~r con P.il, Infarto, colesterol alto oderrame cerebral Diabetes mellitus ~ Colesterol alto en sangre ~ Presión arterial alta ~ Si la mayoría de las respuestas resulta positiva icuidado!, es el momento de acudir con su médico familiar para una evaluación integral. Como usted observó, la mayoría (85%) son factores modificables o controlables, por lo cual, cambiando su estilo de vida, alimentación y en algunos casos con medicamentos, esos factores de ri~go pueden desaparecer. Ayude a su médico, para que a su vez, él le pueda ayudar a usted. Para reforzar estas acciones preventivas, en Nuestra Clínica, tendremos la llamada SEMANA DE DETECCIONDE FACTORES DE RIESGO CARDIOVASCUIAR, que se llevará a cabo los días 5al 9 de Septiembre del presente año. Mediante un examen físico rápido y exámenes de laboratorio sencillos, se efectuará la búsqueda de los factores de riesgo ya mencionados, en todas las personas que deseen participar. 4 Lo que se llama cumplimiento del paciente es el apegoqueéste tiene al tratamiento que el médico le ha prescrito. En el margen izquierdo de la siguiente lista, tachará el factor que usted tenga y a la derecha le mencionamos si ese factor se puede modificar con cambios en su estilo de vida o con tratamiento o si no se puede modificar. smaslllCIS indica un tratamiento, lo suspenden antes de tiempo y muchos enfermos que mantienen el tratamiento, lo hacen con frecuencia y dosis diferentes a las prescritas. Hay que distinguir muy bien entre los padecimientos no cuqibles pero que se pueden controlar perfectamente con un tratamiento de por vida, como la Diabetes mellitus, la Presión Arteria Alta, El Colesterol alto, la Artritis reumatoidea ylos padecimientos curables con un tratamiento de duración variable, como las infecciones, traumatismo o problemas nutricionales.Algunos padecimientos requerirán un cambio en el estilo de vida del paciente yuna buena aceptación de la enfermedad, para tener un buen control ytratamiento de la misma y sus complicaciones. Hay que recordar que algunas enfermedades son silenciosas, es decir no producen síntomas y se detectan al final por sus complicaciones que suele11 ser graves, por eso hay que detectarlas a tiempo. totalmente la enfermedad que padecen, desconocen los posibles efectos secundarios del medicamento que están comando ydesconocen el riesgo a que se exponen si suspenden el tratamiento. Entre mas prolongado sea el tratamiento, menor será el apego al mismo. secundarios, cantidad diaria de ingestión yla vía de administración y el costo. Cada uno de estos factores influye de una o de otra manera en el cumplimiento del tratamiento. Es mas fácil suspenderun tratamiento de una inyección diaria, que un tratamiento de una o dos cápsulas diarias. En algunos casos el tratamiento es fundamental En conclusión, los problemas de incumplimiento del paciente constituyen una causa importante en la persistencia de muchos padecimientos que se pueden controlar, así como de muchas complicaciones que generalmente pueden evitarse siguiendo las instrucciones del médico. para evitar complicaciones graves que pueden conducir a arterioesclerosis yel riesgo de infarto al miocardio cuando no se sigue adecuadamente un tratamiento reductor de colesterol, o bien a hemorragia cerebral que pueden tener los pacientes hipertensos no controlados. Estamossegurosquecuandoel paciente panicipa de una manera activa en su tratamiento, cuando ha creado conciencia de su papel en el control del padecimiento, son más altas las posibilidades de que la terapia tenga éxito. Desafortunadamente no es raro encontrar personas tomando medicinas, peroque al mismo tiempo desconocen , •✓-' 1K AQUI UNA MANDA HCIL DE IDENTlflCAR AQU( 61UPO P(Rl(N(((S: Tienes ronquera, pérdida de voz, dolor al hablar, sensación de tensión en el cuello, de cuerpo extraño en la garganta, carraspeo, etc. SI PRUHTAS ALGUNA O TODAS LAS MOL(STIAS ANJ(S MDICIONADAS ¡CUIDADO! YSl6UI LO(NDO..... SERVICNIS IIIIICOS Siempre habrá alternativas de tratamiento si se conoce bien la enfermedad que uno padece. El médico siempre tendrá la última palabra, pero además de la eficacia del tratamiento deben tomarse en cuenta factores como, efectos • De esta manera, la próxima vez que piense suspender un medicamento, o alterar la dosis recomendadas, mejor consulte a su médico, y más que eso hágale caso. (Salud y Medicina al día Vol. 3 No. 32 1994) USAS OABUSAS DE TU VOZ? -tienes más de un mes con las molestias oson muy repetitivas. -hablas más de tres horas seguidas. -hablas mucho fuera de trabajo, por teléfono, en ambientes ruidosos. -las bebidas frías ocalientes dañan tu voz. -padeces infecciones frecuentes oalergias. fundonales, como la mala técnica vocal. uorgánicos como nódulos en lascuerdas vocales, incoordinaciones musculares orespiratolias. Si te identificas con lo anteñor, puedes estar presentado una disfonía que es la alteración de la voz por trastornos ya sean CristiJli Arcos Teiapista de l.eoqwjt. Acude cuanto antes con tu médico familiar uotorñno y ellos te enviarán al departamento de foniatría. Allí se forman grupos para la terapia de disfonía. 5 �, t JERclclOS PARA EL HOMBRO EA LA CASA Acontinuación hay seis ejercicios que los médicos yterapeutas suelen recomendar para la rehabilitación del hombro. [llos eligirán los ejercicios que son apropiados para su condición. No haga ninguno de los ejercicios sin la aprobación de su médico oterapeuta. Ud. es el que tiene que seguir con el programa de ejercicios prescritos. Tenga en cuenta que el hacer los ejercicios es la única vía para una recuperación total. [J[R(ICIO AMPllTUD DE MOVIMIENTO lj Hueva el brazo afectado en todas direcciones: hacia el frente, arriba sobre la cabeza, aun costado, cruzando su cuerpo, alrededor de la espalda. Alcance tan lejos como pueda en todas las direcciones. "ª9ª cadamovimiento 25veces, 3 veces por día. on PENDUlO Afirmándose en un lado de la mesa con el brazo sano, dóblese por la cintura ydeje que le cuelgue el brazo enfermo. Hueva ese bmo hacia atrás yhacia adelante, como un péndulo; luego en círculos, primero pequeños ygradualmente más grandes. "ª9ª esto por lo menos durante 5minutos, 3veces al día. [JERCl(IO DE L4 POLEA Cuelgue una polea ypase por ella una cuerda de por lo menos 1.80 m.(on los brazos extendidos ysosteniendo,un extrrnio de la cuerda con cada mano, tire la cuerda hacia Ud.con el brazo sano. [stole levantará el brazo enfermo. [lévelo lo máximo que pueda. (Se puede hacer1o mismo con unatoalla puesta sobre una puerta ola varilla de una cortina}. Repita por lo menos 25veces, 3veces por día. CAMINAR POR L4 PAR[O Párese frente auna pared, con los pies aunos 30 centimetJos de ella. '(amine' por la pared con los dedos del brazo afectado, lo más alto que el dolor lo permita. Marque el lugar ytrate de subir más la próxima vez. haga por lo menos IO repeticiones 3veces por día. "ª9ª también este ejercicio con el lado afectado hacia la pared. BAL4N([O D[ P[SAS Sosteniendo una pesa en la mano de su lado afectado, mueva su brazo hacia atrásy hacia adelante, en mos cada vez más grandes. Su médico le dirá qué puede usar como pesa. Uaga 25arcos completos, 3veces por día. I l EJERCICIOS CON H BASTON Siéntese en una silla, oacuéstese. Sostenga un bastón oel mango de una escoba con las dos manos manteniendo los codos derechos. levante el bastón sobre la cabeza lo más alto posible. haga por lo menos 25 repeticiones, 3veces por día. 6 EJERCICIO GENERAl Cualquier tipo de ejercicio que implique movimiento del hombro le ayudará arecuperar la movilidad. la natación es una de las mejores formas de ejercicio para este propósito, pero jugar algolf, tennis, osaltar soga pueden también ser muy útiles. Pregúntele asu médico oterapeuta qué actividadesson buenas para su condición. SEKYl&IOSMEIIICOS SERVICIOS MEDICOS 7 �t',ER(ICIO ES SALUD Pausa para la salud LAALlfflEDTACIOD DEL PRE(SCOLAR Dr. Jorge 6odínes Lic. Guadalupe Pedraza Para el crecimiento sano del Pree1colar e1 neceiario incluir en m1comida1101 yrupos bá1ico1 de alimentos: Unmaleitado de ánimo qproblemai de ialud pueden mcomecuencia de una @tifa füica qnervio1a, pero éito podrá1 evitarlo odi1minuirlo 1ifuiendo una míe de ejercicio1 füico1du@ nte tu jornada laboral. empuja . ~l levanta 2 ::~ ¡ :_ 1 ,"$1 "f• L• V ..Jt-6 t11. i ,. ~ r- Jll'J .,J=- 1 :N_, 1,-.____;;:,, Que tome mficiente ayua enm1 comida1 en forma de leche, caldos, ayua de frutas oen forma natural. ~ ®Q e) l l. íruta1qverduras. 11. Cereales,yrano1 qm1 derivados qproductos de oriyen animal. 111. Grasas qazucares. Que 10n la pirámide de la salud. i •~~• v Lit Hol Palri<ia [ogenia Gómti Salia~ Lit Hul Han(} Aracely Rodríguez Silva Lit GoadaluPf Pedraza .. ~ no le ofrezca alimentos chatarra, qa que con ello1 el di1minuqe qle foflla un mal hibño. !isu pequeño va al Jardín de íliño1 pónyale en su lonchera unalimemo •b,., qnutritivo. Uniño debe realizar sus tm comidas pero no haq que forzarloacomer. ~ recomienda ofrecerle alyún bocadilloamedia mañana omediatarde. Haq que tomar en cuenta que mdentadura e1 incompleta, porlo cual haq que darle alimentos mave1 qprocurar que mastique bien. W Que se lafve las manos antes de comer qdespués de ir al ., . bailo. "' &: 1 \ .i rr ~ ;,¡ PUM DE ALINltlTACION DIAIIÍ %.1*' st -------- f:~ -"'!"!""'.._~k ;::;::; -<·:t~ empuja piernai deafuera " hacia dentro empuja pierna1 de dentro hacia afuera 6 empuja 7 levanta :K:::.t " 1 .,t4" 8 9 \ ~tfl-) ✓\ C, \ lnteyrarlo ala me1a familiar qevitarcomentarios desayradablesacerca de los alimento1,qa que por imitación 101 rechazará. c~i ¿,Jf fti> 7 . j ·t i preiiona amba1 manoi flexiona [1 importante que le indiquecómo debe usar 101 utensilios. Recuerde que 10n yrande1 imitadores. -,:<%,-;fy Aummrn 1aiaño1 ;; leche Huevo (ame oque10 Yeyetale1 Aceite, maryarina omaqonesa íruta1 Arroz opalla cocida Papa Pan otortillas Azúcar omiel 1ra:6m ftaw,· , ztam 1pim l pita 3oyramo1 ÓOff. 1taza 1taza 3cuch. cafeteras 6mdtca., zpm.qun cítrico 3p. ~UJl (. 1/ztaza rhfau l (ffl(ac 1chica zpiezas zpiem ~ cuch. cafeteras ~ cüdt.ca. ;; mommooc1onu: · lomarayuatodos101 días. Comerfrutas qverduras crudal«@J m,1 alto contenido de fibra. · · no comer alimentos chatarra ni refre1Cos embotelladoJ-flltlt¼ comida1. (!í puedecomer frutas overdum entre comidas). r · Debe hacer ejercido. -c'l%f· no debe dejarpasar ninyún horario de comida. j J¿4 ::i ., · Debe comer sentado gen un luyar fijo. ~ ~ll· t · Debe comer deipacio qmallicar bien los alimento1. YN fo1tén du@nte treinta 1efundo1 cada ejercicio, tre1 vecei por 1emana qtendrá1 un maqor tono muicular. 8 SEiVICIOS IIDICOS SERYICIOS liflllCOS 9 �o-, MESES STIMULACION TEMPRANA PARA EL MINODE DE LOS PADRES DEPEODE EL BUEO DESARROLLO DE 101 HIJOS "Ellos se lo ayradecerán". luyerencia1 de Estimulación. 5. Acostado, tómelo de los hombros y gírelo hacia la izquierda y después a la derecha. l. Acuéstelo de diferentes maneras. Dr. MarioCoronadoGarza (ort~a para puMkación del ProqramadebtimulaciónTemprana del ~ollo. (oni m, "ºs~tal Univmltario, Dr. JoséLGooiález 10. Haga que se apoye en sus antebraws, presionándolo de sus hombros. 2. Mueva sus braws y piernas. 3. Cuélgue en sucuna objetos de colores llamativos. 4. Haga que levante su cabez.a llamando su atención o tomándolo de su frente con una mano. 6. Acostado, tómelo de los hombros y gírelo hacia la izquierda y después a la derecha. 11. Siéntelo sujetándolo con almohadas o en el porta-bebé. 12. Déle gomas para morder y juguetes de plástico, algodón, madera, etc... que pueda manipular y presionar con sus manos. 7. Déle juguetes variados que pueda manipular. Estos deben ser de diferentes tamaños, formas y texturas. RESPONDA W Sl6UIOOIS PRl6UNTAS H ACUODO ALA IDAD 0-l MISES s. niño: SI 8. Cuando el niño sostenga la cabeza, empiece a sentarlo. NO ·Y•~ l. mir.da ·~ue con la v~ta . Sostifllf l. CAtl• ·R-~ruido 9. Al cargarlo, déle oportunidad de que observe. · !Me 'A<u' - 1· E Z-J,MOO ·St queiw Yitodo •I juquete - ·Hifum~M ·Sta • RKOIIO(f • mami ·Stdi YUfltj ~v•• · Boca iNjo la cabeza · Sf sifntuoo iJ1Ni Si u~ed cont™ó 'SI' de acuerdo ala edaddel niño, ¡íUKIDAMS!, hasta ahora su niño tieneun buen de~rrollo WC~ AUSTED. L, ¿CUANDO ES UR6EN1t BUSCAI AYUDA? w · P,rece que no ve · Uacebhcos • No fija la miradi · No rrsponde ~ ruido · Ua tenido varias infecciones d~ oído ·[wvo •nwrillo cuando nació · Pame que no oye •Su llanto es débil •Soc<ioiw dfbil · No dice 'acu' alosdos mesrs de edid •No b.ilbu<e, alos 6meses •No die, ,awbras al año y•dio •No ium• dos palabras alos dos iiios •No se le eotifndf lo que di<u los 3iios ymtdio · [I lliie es flojo, suflto oao wll8ffl . lfam IÚS 111W NO que olri la IIIIIIO cm~ ·WlfR Ni. c•z• mendiM lwói ilfiS RIMEROS AUXILIOS PREVEDCIODDE A((IDEDTES,nLOS niños Según laOrganización Mundial de la Salud, los accidentesson sucesos desencadenados por causas externas, capaces de producir lesiones. En Estados Unidos ocupa la principal causa de muene en niños menores de 5años ytambién son causa frecuente de lesión o invalidez. faligay el hambre, ya que estadísticamente Lo más importante de todos estos datos es que entre el 80 al 90% de todos los casos de accidentes, pueden evitarse o prevenirse y la base de esta prevención es la educación delos padres,maestros así como los mismos médicos yla población en general. En esta página yen los siguientes números de este boletín, iremos publicando poco a poco la información respecto a las causa y factores que propician los accidentes y de esta manera poder evitarlos. También ocurren cuando hay cambios de ambiente como en las vacaciones, reuniones, cambios de domicilio, por esto los accidentes en los niños son más frecuentes los fines de semana, los días festivos y casi siempre en lugares extraños a su domicilio. Mencionaremos primero factores como la los accidentes ocurren ames de comer y cuando hay cansancio, como cuando hay actividad excesiva, durante el embarazo, o durante las enfermedades de los padres ya que todo esto produce una disminución en la vigilancia del niño. También a los niños y a los jóvenes se les deben dar responsabilidades. Así, deben aprender entre los riesgos que pueden afrontar odeben evitar; debemos inculcarles obediencia y disciplina y darles ejemplos congruentes a lo que les enseñamos, para que le teman al peligro y no a los catsigos por la desobediencia. Los accidentes ocurren de múltiples maneras como Caídas que pueden ser causa de heridas, escoriaciones, fracturas, hemorragias, hematomas, etc. Ahogamiento por sofocación ya sea por atragantamiento de cuerpos extraños o alimeqto~ o bien por sumersión en agua. Quemaduras principalmente alimentos calientes servidos a los adultos. Intoxicaciones ya1>ea por medicamentos o sustancias para uso doméstico. Cada uno de estos temas yotros de igual importancia los trataremos por separado en las próximas ediciones. •J • •· ····· ·••J • ■ ••••J• ~···· · · · ·· ·· · ~ ·~···•·J ' ;; ~ fiQUIAiqUNAS'MEQIDÁ:'S GENERLtfES"'DÉ)>REVENCit1N~., • •• ••• • • ••• •• • ••••• • •• ••••••••• • •• •••••••••• l. No dejar al niño solo arriba de muebles o bañeras. 2.Los espacios de los barrotes de la cuna no deben ser mayores de 5 cm. 3. No usar colchas o almohadas sobre la cara. 4. Tener cuidado con los objetos o juguetes que pueda tragar el niño. S. Nunca acercar a un niño a la estufa. .-tiNw 6.Almacenar los productos tóxicos en recipientes que no se vean atractivos y fuera del alcance del niño (no usar botellas de refresco o jugos). ·Sis piNM ~MI fXlflldid4s omu• · llneslinf i. DHZH los 411M · Na wsilli solul iiill . No solo~ iiO yrri, 7. Fomentar el uso adecuado de patinetas ybicicletas. c• Dr. Gerardo Chapa Chapa 8. Practicar los juegos en lugares apropiados (parques) . RECUERDE QUE ES MEJOR PREVENIR QUE ENYESAR. 10 SEIVICIOS MEINCOS SERVICIOS MEDtCOS 11 �,t'coNOMIA EN EL HOGAR Cuando el dinero no alcanza Lic. Adriana Garza Cantú Algunos consejos para resolver problemas de deudas: 1.- Si usted tiene una deuda yvaa tardar en pagar o no puede pagar, llame a sus acreedores y explíqueles el problema, son humanos y estarán dispuestos a ayudarle. iPero usted tiene que mantenerlos informados! 2.- Vea si su deuda puede ser refinanciada osi puede disminuir los pagos mensuales. Actualmente to dos los bancos ofrecen este servicio 6.- Si su problema es temporal, llame a su acreedor para ver si puede diferir &tas situaciones tienen suorigen como «defonnidades plásticas», debido a posturas persistentes del niño, ya sea antes o después del nacimiento y como consecuencia de la gran flexibilidad de las articulaciones del niño. Estas situaciones preocupan a los padres aún más cuando el niño empiei.a a caminar. Como consecuencia hay mucha insistencia sobre la necesidad de indicar z.apatos «ortopédicos» o «correctivos» para el manejo de estos casos. o extender su pago. (Puede pagar solo los intereses de un mes, sin pago al capital). Sin embargo, es conveniente señalar que la mayor parte de las veces, tales situaciones no representan una anormalidad significativa, tomando en cuenta cuál es el desarrollo normal de los pies del niño yque si seguimos su evolución natural, vemos que la mayoria de estas «defonnidades», tienden hacia la resolución espontánea. 7.- Considere formar una sóla deuda. Con el dinero de un préstamo de bajo costo, puede pagar toda o la mayor parte del total de la deuda y Tal apreciación se ha hecho y se ha demostrado por muchos autores, basados en dos tipos de obseivaciones: primero: estudiando poblaciones indígenas, en donde no utiliz.an z.apatos, demostrando que presentan mejor movilidad del pie ymenor número de alteraciones en la postura yen el arco del pie; segundo, se ha demostrado que no hay diferencias significativas en los resultados cuando se comparan grupos de niños que han sido tratados con z.apatos correctivos contra aquellos que no los utiliz.aron, haciendo a este tipo de calz.ado tan innecesario como inefectivo. así resolver en parre el problema. Pero deje de usar el crédito. 8.- Busque la manera de obtener ingre 4.- Si tiene aparatos electrodomésticos, muebles o automóviles rentados o los está pagando por contrato de Dr. lucianolreviño (Traumatólogo) Una consulta bastante frecuente que hacen los padres con el pediatra, es por anonnalidades en la posición de los pies o las piernas delniño, sobre todo las de tipo rotacional (pies hacia adentro o hacia afuera) y el pie plano. en créditos hipotecarios. 3.- Revise si puede cancelar contratos de compra por realizarse o devolver mercancía recién-comprada. Zapatos para los niños Hay casos en que es definitivamente necesario hacer alguna corrección en el calz.ado, como z.apatos elevados para aumentar la longitud de una extremidad acortada, o la aplicación de cuñas para redistribuir el peso en la planta del pie en algunas defonnidades rígidas, tales modificaciones no son correctivas, pero sí tienen algún efecto benéfico demostrable para el paciente, sobre todo en niños grandes y adolescentes. sos extra, siempre hay oponunida des para quien las busca. Si después de hacer todo lo anterior sigue atra pado en compromisos de pagos, bus que ayuda profesional. las recomendaciones para la elección del calzado para el niño normal son: Deben ser amplios y flexibles Con suela plana sin elevación del talón Fabricados en cuero o con un tejido abierto para favorecer la ventilación del pie. Con una suela que ejerza tracción moderada Oos de cuero suelen ser muy resbalosos). Deben ser livianos. Deben extenderse hasta el tobillo, para evitar que se salgan al correr. Idealmente deben ser de apariencia atractiva para el niño. El calz.ado ideal no siempre es el más caro, así que deben ser de precio razonable. renta con opción a compra, trate de reemplazarlos por aparatos, muebles o automóviles de medio uso que sean mas baratos. Recomendaciones para propiciar una mejor formación del arco del pie en los niños 5.- Si tiene mas de un automóvil, puede devolver uno para eliminar el pago. 12 Debe caminar descalzo en lo natural, arena, tierra, i.acate y también en alfombra. (con precauciones para que no haya heridas). Ocasionalmente puede estimularse suavemente la planta del pie,como haciendo cosquillas. No debe caminar descalzo en piso plano y firme. SERVICIOS MEDICOS SERVICIOS MEDICOS 13 �[n el torneo de Soft Bol organizado por la (omisión de Deportes del S.l.U.A.N.L, participaron 86 equipos divididos en 7grupos dentro de la Categoría ·5· y IO equipos en un solo grupo dentro de la Categoría"A". úñoneros 1 lo. Lugar Grupo 1-8 úñone~ 11 De la Categoría '6", clasificaron 36 equipos para la siguiente rondaeliminatoria. lodos los equipos tienen 4omenos juegos perdidosen el torneo. los conjuntos más destacados yque acumularon lOOO de porcentaje (no perdieronun solo partido), son Tigres de Rectoría, Pericos Salvajes yAlvaro Obregón. los equipos con más de .900 de porcentaje yque sólo perdieron I partido son: Mantenimiento ílML Aguilas Reales P.9, Panteras IP.22, Cañoneros Ide Servi · -· UAO eIntelectuales ·A". Con más de .800 de porcentaje · clasificaron: Aztecas de P. 8, leeos Química, mOdon Bisontes fü-Mat, y(asores ·5· Civil. Con másde.700 eporcentaje ysolo juegos perdidos: "aleones P. Uvas, Delfines P.8, Astros ( yM,Medicina , Tucanes de Artes Visuales yKiowas P. 15 Madero. Con4jueg_os perdidos calilka Maestros Contaduría, Hotivosos P. 7, Cóndores P. Uvas, Pantera_u]ll_Z, fibra fA(P~ Cobras IPrep.lec. Médica, Estrellas 8ílM[, Atlético Hedkina, tén co ., Piochas II P.7, leeos Química, Buldogs 5000, Cañeros"·"· yV uems 21 De la Categoría "A" clasificaron: Guerreros de íOD que no erdíeron un so o·u,,, J.R. ·A· P.16 con un juego perdido yMecánica ílM[, Sec. 1,Medicina, .l. 'nti a yPiochas IP. 7con 3juegos perdtd cada uno. _-, • lo. lugar Grupo IY-8 Primer partidpación !11 un torneo VOUIOL flllflllO IJadkional equipo femenil de volibol que ha deitacado en todm los tom!OI ory,nilAdos por el 51URíll actualmente está participando en el luto lomeo con mu• bien nivel. (n el próxi úmero de este boletín tendremos la meña histórica de este entusiasi. equipo. ¡Que gane elme' oreirl~guien ~I próximo día 3de Septiembre se inicia el Torneo-deJutBoLSocmn"'" Categorías libre yVeteranos de más de 3 años � Dublin Core The Dublin Core metadata element set is common to all Omeka records, including items, files, and collections. For more information see, http://dublincore.org/documents/dces/. Title A name given to the resource Servicios Médicos : Órgano Informativo Description An account of the resource Órgano Informativo de la Clínica para Trabajadores Universitarios de la UANL. Presenta información de interés para los derechohabientes y trabajadores de la UANL, en materia de salud, medicina, prestaciones, nutrición, odontología, psicología, trabajo social, etcétera. Además de presentar noticias relevantes de la clínica. Text A resource consisting primarily of words for reading. Examples include books, letters, dissertations, poems, newspapers, articles, archives of mailing lists. Note that facsimiles or images of texts are still of the genre Text. Título Uniforme Servicios Médicos : Órgano Informativo Año de publicación El año cuando se publico 1994 Año Año de la revista (Año 1, Año 2) No es es año de publicación. 2 Número Número de la revista 4 Mes de publicación Mes cuando se publicó Abril Periodicidad La periodicidad de la publicación (diaria, semanal, mensual, anual) Desconocida Relación OPAC https://www.codice.uanl.mx/RegistroBibliografico/InformacionBibliografica?from=BusquedaAvanzada&bibId=1753517&biblioteca=0&fb=20000&fm=6&isbn= Dublin Core The Dublin Core metadata element set is common to all Omeka records, including items, files, and collections. For more information see, http://dublincore.org/documents/dces/. Title A name given to the resource Servicios Médicos : Órgano Informativo de la Clínica de los Trabajadores de la Universidad Autónoma de Nuevo León, 1994, Año 2, No 4, Abril Creator An entity primarily responsible for making the resource Alanís Saucedo, Luis Gerardo, Director Subject The topic of the resource Salud Medicina Nutrición Odontología Psicología Trabajo social Description An account of the resource Órgano Informativo de la Clínica para Trabajadores Universitarios de la UANL. Presenta información de interés para los derechohabientes y trabajadores de la UANL, en materia de salud, medicina, prestaciones, nutrición, odontología, psicología, trabajo social, etcétera. Además de presentar noticias relevantes de la clínica. Publisher An entity responsible for making the resource available Clínica para los Trabajadores de la Universidad Autónoma de Nuevo León Contributor An entity responsible for making contributions to the resource Chapa Chapa, Gerardo, Colaborador Date A point or period of time associated with an event in the lifecycle of the resource 01/04/1994 Type The nature or genre of the resource Revista Format The file format, physical medium, or dimensions of the resource tex/pdf Identifier An unambiguous reference to the resource within a given context 2016601 Source A related resource from which the described resource is derived Fondo Universitario Language A language of the resource spa Spatial Coverage Spatial characteristics of the resource. Monterrey, N.L., (México) Access Rights Information about who can access the resource or an indication of its security status. Access Rights may include information regarding access or restrictions based on privacy, security, or other policies. Universidad Autónoma de Nuevo León Rights Holder A person or organization owning or managing rights over the resource. El diseño y los contenidos de La hemeroteca Digital UANL están protegidos por la Ley de derechos de autor, Cap. III. De dominio público. Art. 152. Las obras del dominio público pueden ser libremente utilizadas por cualquier persona, con la sola restricción de respetar los derechos morales de los respectivos autores Clínica Crecimiento Ejercicios Presión arterial Primeros auxilios Salud https://hemerotecadigital.uanl.mx/files/original/283/13723/ENSAYOS._1991._Vol._10._No._1._Mayo._0002015739.ocr.pdf d1eeb6847522ab22ce20bc435115e204 PDF Text Text Ensayos VOLX NUM.1 MAYO 1991 Facultad de Economía Centro de Investigaciones Económicas UNIVERSIDAD AUTONOMA DE NUEVO LEON ��Ensayos VOLX NUM.1 MAYO 1991 ' Facultad de Economía Centro de Investigaciones Económicas UNIVERSIDAD AUTONOMA DE NUEVO LEON �revista Ensayos publica • Latrabajos relacionados con todos los campos de la economía, la estadística y ciencias sociales afines. Se edita dos veces al año enlosmesesdemayo ynoviembre Mayo de 1991 Las solicitudes de inscripción • deben dirigirse a: Facultad de Economía. Universidad Autó noma de Nuevo León. Loma Redonda 1515 Pte., Col. Loma Larga. Monterrey, N.L., México C.P. 64710. Apartado Postal 288. comunicación relativa a • Toda manuscritos y correspondencia editorial deberá ser dirigida a: Dr. Ernesto Quintanilla Rodríguez Director. Centro de Investí!@ clones Económicas. Facultad de Economía. UANL. DIRECTORIO CONSEJEROS Consuelo Meyer L. Leoncio Durandeau Palma Romeo Madrigal Hinojosa Manuel Barragán Codina opiniones, juicios e ideas que • Las puedan contener los artículos impresos en esta revista son de la exclusiva responsabilidad de sus autores. Sin embargo, esta Institución se reserva todos los derechos y en conseaiencia, la revista o sus artículos no pueden ser copiados sin permiso por escrito del editor. Se autoriza la reproducción parcial para propósjtos didácticos, de análisis y comentarios en otras publi caciones, siemprey cuando se cite la fuente. y composición del • Diseño Departamento de Difusión. Director Facultad de Economía Ernesto Bolaños Lozano Director Centro de Investigaciones Económicas Ernesto Quiotanilla Rodríguez �Indice La demanda de bienes relacionados: El caso de las bebidas alcohólicas y el tabaco 5 Nora Garro e Ignacio Llamas .. Expectativas directas de inflación de los empresarios mexicanos Ricardo Reyes Araiza 21 La función Translog en once sectores de la industria manufacturera David Aarón Domenech Rodnguez 49 Crecimiento, distribución y movilidad: factores básicos Rodrigo Morales E/coro 73 Evolución del papel del gobierno en las poüticas anti-inflacionarias Héctor Márquez So/ís 87 �Ensayos - Volume11X - Núm. 1 - Mayo 1991 - Pp. 5- 19 La demanda de bienes relacionados: el caso de las bebidas alcohólicas y el tabaco. Nora Garro e Ignacio Llamas * LA ENCUESTA NACIONAL DE ADICCIONES 1/, levantada en 1988, permite derivar, entre otras, las siguientes conclusiones: a) el alcoholismo y el tabaquismo constituyen un problema de salud pública, debido a su amplia difusión en la sociedad; b) el consumo de bebidas alcohólicas está relacionado con el consumo de tabaco. En efecto, dicha encuesta reporta que el 40% de los hombres que tienen entre 12 y 65 años de edad consumen bebidas alcohólicas. El 26% consume de manera no preocupante y el 14% lo hace de manera preocupante. En el grupo de edad entre 30 y 39 años se encuentra el mayor porcentaje de bebedores que consumen bebidas alcohólicas de manera preocupante (33%); le sigue en importancia el grupo de edad entre 40 y 49 años, con el 25%. Asimismo, la encuesta reporta que el 16% de las mujeres entre 12 y 65 años de edad consume bebidas alcohólicas y que sólo el 1% lo hace de manera preocupante. Por otro lado, en relación al consumo de tabaco, se encontró que fuman el 38% de los hombres entre 12 y 65 años y el 14% de las mujeres en el mismo rango de edades. El grueso de los fumadores de ambos sexos se encuentra entre los 18 y los 29 años (42% de la población fuma); le sigue el grupo entre 30 y39 años (25% de la población fuma) La encuesta demuestra que el consumo de bebidas alcohólicas está relacionado con el consumo de cigarrillos. Entre otras cifras, se menciona el hecho de que en el grupo de hombres que bebe de manera preocupante, los * Los autores son profesores titulares C de tiempo completo e11 el Depaltamento de Econanfa, de la Universidad Autónoma Metropolitana -lztapalapa. �La demanda de bienes relacionados... 7 6 Ensayos r que fuman también de manera preocupante (más de una cajetilla diaria: 21 o más cigarrillos diarios) representan tres veces más personas que los que no fuman; los que fuman moderadamente (11 a 20 cigarrillos diarios) representan 2.6 veces más personas que los que no fuman y, por último, los que fuman poco (1 a 10 cigarrillos diarios) representan 2.3 veces más personas que los que no fuman. En el caso de las mujeres, la correspondiente relación en los consumos es aún más contundente: 20, 8 y 5 veces, respectivamente. Los datos presentados plantean interrogantes a prácticamente cualquier rama de la ciencia 2/. Desde el punto de vista de la economía resulta claro, a partir de la evidencia, que estos dos bienes son demandados por la sociedad y que generan una consecuente actividad productiva. En otro artículo 3/, nos hemos ocupado de las modalidades del sector productivo y del estudio del carácter estacional de la demanda de bebidas alcohólicas. En este trabajo nos propusimos medir la influencia que los cambios en los ingresos monetarios tienen en la demanda estacional de estos dos bienes, durante los meses de septiembre a diciembre, período de incremento sustancial en la misma. El hecho de que las bebidas alcohólicas y el tabaco sean bienes complementarios nos da la oportunidad de utilizar la metodología econométrica del conjunto de ecuaciones de demanda de bienes relacionados 4/. En la Sección I se presenta el modelo econométrico; en la Sección II, el método de estimación y los resultados y, en la Sección m, las conclusiones. El modelo econométrico 5/ De acuerdo con la teoría del consumidor, los determinantes de la demanda de los bienes en el mercado son: el ingreso monetario M, el conjunto de precios P1, ...,Pr y la función de utilidad U, la cual refleja los gustos y preferencias de los individuos. A través de un proceso de maximización de U con las restricciones impuestas por M y los precios, se logra especificar la función de demanda para distintos bienes. La forma específica de la función de utilidad impone condiciones adicionales a la función de demanda. Una especificación conveniente a los objetivos de esta investigación es la función de utilidad aditiva logarítmica. En ella se considera que la utilidad total es una sumatoria ponderada de la utilidad que el consumo de cada bien aporta al individuo. La fórmula es la siguiente: U = L a¡ (M / Pi)bi i= 1 La demanda por el bien i queda determinada de la siguiente manera 6/: ai bi Mbi Pi•bi-1 ewi Q¡= L r aj bj Mbj-1 P{bj j=l para. i. = 1,;..,r, donde Oi es la cantidad demandada del bien i y bi es la e~tICI~~d mgr~~º· El término e se agrega con el objeto de preparar la estimac1on empmca (e =2.71828). Esta e~uación no es directamente estimable, debido a la no-linealidad de los coe~ci~ntes ~ Y b. Con _el objeto de obtener una ecuación estimable, se ~ulti_pli~ miem?ro a miemb~o la ecuación de demanda por el precio del bie~ J., ~1. La variable dependiente es ahora el ingreso Zi = Q¡p¡ gastado en el bien 1, de tal modo que ai bi Mbi p¡ •bi ewi Zi= r L j =1 para i = 1,...,r. ªi bj Mbj-1 Pfbj �8 Ensayos La demanda de bienes relacionados... 9 Esta ecuación tampoco es estimable, debido a que persiste la no-linealidad en a y b. Considérese el cociente Zi/Zj ~grupemos las variables~dependi t dientes matrices X1 y X2 111 en es de cada ecuación en las correspo , co ormadas de la siguiente manera: n ai b¡ Mbi PCbi ewi Zi = aj bj Mbj Pj-bj ewi Zj X1 = En logaritmos, In Zi - In Zj 1i X2 = [ ln (ai bj / aj bj ) Ahora bien, dados r bienes hay r(r-1)/2 ecuaciones, pero muchas son redundantes para efectos de la estimación. En realidad, parar bienes, hay (r-1) ecuaciones independientes. El conjunto de esas (r-1) ecuaciones puede ser formado por cualquier conjunto de (r-1) bienes tomados de los r originales. As~ en el caso de r = 3, las dos ecuaciones de estimación requeridas podrían ser las siguientes: = A12 + b¡ In (M / P¡) + I I In (M/P1) In (M/P3) I I es el término independiente y uij = (wi - wj), el término del residuo de la regresión. In Zlt - In Z3t = A13 In (M/P2) + bj In (M / Pj) + uij la cual es una ecuación estimable. El término Aij = I In (M/P1) I = Aij + bi In (M / Pi) In Zlt - ln Z2t I I I Los vectores de coeficientes de re ., respectivamente: gresion de cada ecuación son Bl y B2, A12 B1 = A13 b1 B2 = b2 b3 + b2 In {M / P2) + u¡ b¡ In (M / P¡) + b3 ln (M / P3) + u2 y los vectores residuales de cada ecua . , c1on son u1 y u2, respectivamente: Definamos las variables dependientes wu -w21 Y lt Wll -w31 = 1n Z1t - ln Z2t 'í2t = ln Z1t - ln Z3t UJ-::: U2 = y sus n observaciones Wlt Y2 = (Y21 ... Y2n)' b2 - W2t Wlt -W3t �La demanda de bienes relacionados... 11 10 Ensayos El modelo completo es: Esto quiere decir que para que los u fueran homoscedásticos, como lo requiere el método de los mínimos cuadrados, los residuos aleatorios de las ecuaciones del gasto en cada bien, w, deberían tener la misma varianza y no hay razón a priori para suponer tal cosa. Por lo tanto, los elementos de la diagonal de la matriz Euu' no son constantes, como lo requiere el método de mínimos cuadrados ordinarios. Este modelo se puede escribir así: 2) Algunos de los elementos de fuera de la diagonal de Euu' no son cero, pues o Ul B1 + o B2 E(uiuj) = E(w1 · wi + 1) (w1 · wj + 1) =E(wll- E(w1wi + 1) · E(Wlwj + 1) + E(wi + 1wj + 1) u2 o bien y=XB+u , Vemos que aún cuando las covarianzas de los w sean cero, la matriz Euu' no es esférica, lo cual impide la aplicación del método de mínimos cuadrados ordinarios. Por lo tanto, tenemos la siguiente situación: Como puede apreciarse, el modelo agrupa dos ecuaciones que podrían ser estimadas por separado, aplicando el método de mínimos cuadrados ordinarios a cada ecuación de demanda. Sin embargo, existen ventajas al agruparlas: a) se aumentan los grados de libertad y, por lo tanto, la eficiencia en los estimadores, puesto que se evitan los sesgos y las varianzas erráticas propias de los resultados obtenidos en muestras pequeñas; b) se pueden tomar en cuenta las interrelaciones existentes entre las demandas de los bienes. Ahora bien, la aplicación de mínimos cuadrados ordinarios a este modelo no será óptima por dos razones que conciernen a la matriz de la varianza de los errores, Euu': 1) Dado que ui = (wi · wj + 1), para i = 1,2, entonces var (ui) = var (wi) + var (wi + 1) · 2 cov (wi,wi + 1) E(u1u1') = S11 In E(U2U2') = S22 In E(utu2') = S12 In donde Sii, para i = 1,2, representa la varianza homoscedástica de los errores de cada ecuación y Sij, para i = j, representa la covarianza contemporánea entre los errores de las ecuaciones. La matriz identidad I indica la ausencia de autocorrelación de residuos en cada ecuación, así como covarianzas cero entre los errores no contemporáneos generados por cada ecuación. El orden de la matriz In será el mismo en las tres expresiones, si el número de observaciones es el mismo en las dos ecuaciones, como es el caso estudiado aquí 7/, de modo que Aún cuando los w no estén autocorrelacionados contemporáneamente, o sea, aún cuando el término que involucra la covarianza sea cero, nos quedaría E(uu') var (u1) var (u2) Sllln S12 In S12 In S22In = = var (wt) + var (w2) = var (wl) + var (w3) �12 Ensayos La demanda de bienes relacionados... 13 , . de orden 2n*2n 8/. Si consideramos . de varianzas no esfencas, esunamatrlZ la matriz S11 donde Sij es el i , j ésimo elemento deJp matriz V 1. Después de realizar sustituciones en la fórmula del vector B , tenemos la siguiente expresión: S12 -1 11 SS= 5 X'1X1 12 5 X'1X2 8# = 12 entonces 5 X'1X2 V 22 5 X'2X2 2 5 j X'lyj ~ j=l 1 2 L j=l = E(uu') = SS** In 5 2j X'2. YJ siendo la matriz varianza-covarianz.a de los coeficientes estimados igual a: donde** indica el producto Kronecker. La dificultad operacional en la ecuación de estimación de B# es que la matriz SS es desconocida. Zellner 9/ propone la siguiente estimación de los Método de estimación y resultados onde usar en este caso es el de mínimos El método de estimación que corresp I f, rmula para obtener los esalizad Por lo tanto, a O B la cuadrados gener ~s. ºón incluidos en el vector es timadores de los coeficientes de regres1 siguiente: elementos que componen la matriz SS: 1) la estimación de cada una de las ecuaciones de demanda por separado proporciona su = 1 donde v· es igual a: e1'e1 / n1-k1 los cuales estiman las varianzas de los errores de cada una de las demandas. 2) Por su parte, el estadístico S In 11 s12 In S12 In S22 In estúna la varianzas contemporáneas de los errores de las demandas. Este valor, en la medida que sea distinto de cero, justifica considerar las demandas como un conjunto relacionado de ecuaciones. �14 Ensayos La demanda de bienes relacionados... 15 II De este modo, la matriz estimada SS toma la forma: su s12 s12 S22 Nuestro conjunto de ecuaciones presenta, además, otro problem~ adi~ional de estimación. En efecto, tal como se presentó, se tendrán dos est1mac1ones distintas para el coeficiente de elasticidad-ingreso del primer bien, bl. ~or lo tanto, corresponde introducir una restricción en el modelo, con el objeto de realizar una sola estimación del mismo 10/. La base de datos utilizada es la información mensual que proporciona el Sistema de Cuentas Nacionales del INEGI, SPP. La información básica consistió en los siguientes indicadores para el periodo septiembre-diciembre de 1985-1989: 1) El índice de la cantidad vendida de bebidas alcohólicas cerveza y tabaco; 2) el índice de los precios al consumidor de estos tres bien~ y 3) las remuneraciones a los trabajadores de los distintos sectores de la economía. Con dicha información, se procedió a plantear el modelo restringido 12/. Se empleó el paquete computacional LOTUS 13/ el cual resulta . ' particularmente apropiado para los cálculos matriciales requeridos. En nuestro caso, téngase en cuenta que la matriz V es de orden 40*40; la matriz X del modelo original, 40*6; la del modelo restringido, 40*5; el vector y de ambos modelos, 40*1. Las estimaciones obtenidas se presentan en el siguiente cuadro: El modelo restringido utilizará la siguiente matriz de variables independientes: o X o Xt = EIASTICIDADES INGRESO DE BEBIDAS ALCOHÓLICAS ' CERVEZA Y TABACO (Cuatrimestre septiembre-diciembre, 1985-1989) o o Xt donde l denota un vector columna de o unidades y x1 las o observaciones de la variable ln M/Pl, X2 las o observaciones de la variable ln M/P2 y X3 las o observaciones de la variable ln M/P3 11/. Bebidas Alcohólicas -1.31529 (-3.02317) Cerveza -0.998708 (-2.901526) Tabaco El vector B es ahora A12 A13 B -0.680385 (-1.787343) En/re parénJesis se reporta el valor t de Student de la prueba de significancia. = Nótese que los tres bienes en cuestión resultaron ser bienes inferiores en !ª época del año analizada. En efecto, el signo negativo de la elasticidad 111f!eso correspondiente a cada uno de ellos indica que ante un cambio en el IDgreso, el consumo varía en sentido contrario. Las bebidas alcohólicas son ~ más sensibles a los cambios en el ingreso o, lo que es lo mismo, las que tienen una elasticidad ingreso de mayor valor absoluto. Le siguen en �16 Ensayos importancia la cervez.a y el tabaco. También son las bt:bidas alcohólicas_las que presentan una demanda "elástica" con respecto al m~eso, en el sentido que un cambio del 1% en este último genera una cambio del -1.32% _en el consumo. Como se ve, la cantidad demandada de cervez.a cambia en prácticamente el mismo porcentaje que el cambio independiente en el ingreso. La demanda de tabaco es la más "inel~tica" de las tres, por cuanto un cambio del 1% en el ingreso genera un cambio de -0.68% en su consumo. La elasticidad ingreso negativa apoya la hipótesis de que en esta época del año aumenta el consumo de bebidas alcohólicas y de tabaco, aún cuando el ingreso real de los trabajadores disminuya. En efecto, en e~ perí°?o 1985-1989 se observó una caída en el poder adquisitivo de los salarios y, sm embargo, el consumo de los bienes señalados aumentó. Conclusiones En esta Sección nos interesa puntualizar algunas consideraciones sobre el método econométrico utiliz.ado, así como contrastar los resultados obtenidos aquí con los de otras investigaciones. El método econométrico basado en los conjuntos de ecuaciones relacionadas resulta una alternativa al método de estimación de cada una de las ecuaciones por separado, siempre y cuando se cumpla al menos uno de dos requisitos. Uno de ellos es que la base de datos ori~inal para alguna de las ecuaciones constituya una muestra pequeña -en térmmos gruesos, n < 30. Si este es el caso, el conjunto de ecuaciones brinda la posibilidad de aumentar los grados de libertad y, con ello, la eficiencia de los estimadores. Nótese que, en nuestro modelo de dos ecuaciones, ~e sumaron las obser· vaciones de cada una de las ecuaciones 14/. En la medida en que se aumente el número de ecuaciones, se aumenta consecuentemente el número total de observaciones. En segundo lugar, el método resulta más eficiente en la medida en que las ecuaciones estén más relacionadas. Esto es, en términos de nuestro modelo, la eficiencia decrece al decrecer en valor absoluto la covarianz.a entre ul Y u2. Asimismo, la eficiencia también decrece en la medida en que estén más relacionados los conjuntos de variables explicativas X1 Y X2. En ~ casos, aún puede utiliz.arse el modelo, pero el mét?do . de estimación apropiado en este caso es el de mínimos cuadrados ordinarios 15/. La demanda de bienes relacionados... 17 Resulta interesante contrastar algunos de los resuitados aquí obtenidos con similares estimaciones realiz.adas por los autores en el artículo citado en la nota # 3. Nos referimos, en particular, a las elasticidades ingreso de la demanda de bebidas alcohólicas y de cerveza durante los meses de septiembre a diciembre de 1985 a 1989, bt y b2. Nótese, en primer lugar, que las estimaciones reportadas en dicho artículo fueron obtenidas utiliz.ando el modelo econométrico aquí expuesto, pero para el caso de dos bienes: bebidas alcohólicas y cerveza 16/. En segundo lugar, nótese el aumento en la complejidad de los cálculos debido a la introducción de un tercer bien, el tabaco. Por último, las estimaciones conservan el signo y la proporción entre ellas, tanto en un modelo como en otro. �18 Ensayos La demanda de bienes relacionados... 19 NOTAS 1/ Instituto Nacional de Psiquiatría: Dirección General de Epidemiología (1990), Encuesta Nacional de Adicciones. México. 1990. 9/ Zellner, A. " An efficient method of estimating seemingly unrelated regressions and tests for agregation bias". Journal of the American Statistical Association. Vol. 57.1962. pp. 348-368. 2/ La bibliografía sobre alcoholismo y tabaquismo es diversa_ y co~pleja como el tema mismo. Concientes de la parcialidad en que mcummos, mencionaremos algunos trabajos de investigación: . ., Sociedad Mexicana de Geografía y Estadísllca y Fundac1on de lnv~stigaciones Sociales, A.C. (1983), El alcoholismo en México. III Memonas del Seminario de Análisis. México. . . Berna! Sahagún, V.M. (1989), El alcoholismo en México. Editonal Nuestro Tiempo. México. Tercera edición. Villamil, R. y Sotomayor, J. (1980), El alcoholismo en el _Distrito Federal: un enfoque sociológico. ENEP, Acatlán. UNAM. MéXIco. 10/ El modelo restringido se basa en la aceptación de la hipótesis de que el coeficiente poblacional que se trata de estimar es el mismo. Esta prueba requiere el cálculo del siguiente estadístico F (q,n-k): F(q;n-k) = (n - k/ q)(Dr - Dº/ Dº) donde k es el número de coeficientes del modelo sin restricciones -en nuestro caso es 3-; q es el número de restricciones -en nuestro caso es una-; Dr es la sumatoria del cuadrado de los errores del modelo con restricciones y Dº es la sumatoria del cuadrado de los errores del modelo sin restricciones. 11/ La matriz V-1 estimada no varía. 3/ Llamas, I. y Garro, N. (1990), Producción y consumo de bebidas alcohólicas en México. UAM-1. En prensa. 4/ Los modelos econométricos denominados "conjunto de ecuaciones" resultan apropiados para la investigación empírica relacio_nada con numerosos temas de la teoría económica. En particular, para los stStemas de demandas relacionadas y funciones de costos de productos no renovables. _E_n este artículo se aplica dicha metodología para el cálculo de las e!asttc1dades ingreso de las demandas de bebidas alcohóli~s y tabaco en Méx:tco, durante los meses de septiembre a diciembre del penodo 1985-1989. 5/ Para una descripción yanálisis más detallado del modelo ~conométrico que a continuación se presenta, ver Johnston, J. Econometnc Methods. Mac Graw Hill. 3a. edición. Cap. 8. 12/ Cabe señalar aquí el importante supuesto de la oferta ilimitada para los tres bienes en cuestión. En efecto, las observaciones de venta serán puntos observados de demanda sólo bajo la validez de ese supuesto. Al respecto, la Encuesta de la Mediana y Pequeña Industria del año 1984 revela los siguientes porcentajes de capacidad ociosa: empresas dedicadas a la producción de bebidas alcohólicas, %; a la producción de cerveza, % y a la producción de tabaco, %, lo que apoya la validez de tal supuesto. 13/ Agradecemos la asesoría sobre el uso del paquete LOTUS por parte del Mtro. Guillermo Martínez Atilano. 14/ Como ya se mencionó, no es necesario que el número de observaciones de cada ecuación sea el mismo. 15/ Ver Johnston, J., op.cit., ejercicio 8.2. 6/ Phillips, L. (1974), Applied Consumption Analysis. North Holland. Amsterdam. 7/ En caso contrario, la primera será de orden n1, la segunda de orden n2 Yla tercera no será una matriz identidad, sino una de orden n1 *n2, con una submatriz cuadrada de orden n1 o n2, el menor de ellos, en cuya subdiagonal aparece el valor S12. 8/ Si el número de observaciones de cada ecuación es distinto, entonces la matriz E(uu') tendrá un orden (nl + n2)*(n1 + n2). 16/ Con ese modelo se demostró la existencia de estacionalidades en la demanda de ambos bienes. �Ensayos- Volumen X- Núm. 1- Mayo 1991 -pp. 21 - 48 Expectativas directas de inflación de los empresarios mexicanos Ricardo Reyes Araiza* l. Introducción ENMEXICO LA DECADA DE LOS OCHENTA se caracterizó por ser un período con fuertes presiones inflacionarias. Para 1987 las declaraciones de los funcionarios públicos indicaban que el principal objetivo de la política económica era frenar el crecimiento de los precios. Una segunda característica en su discurso, fue el identificar un componente inercial en la generación de la inflación. "... Ahora, la inflación es fundamentalmente de costos y de inercia. En estas circunstancias, tratar de reducirla significativamente mediante una contracción de demanda implicaría una recesión de consecuencias sociales inaceptables..." (Aspe Armella, 1987). La existencia del componente inercial implicaba básicamente que las expectativas eran un elemento importante en el proceso del aumento generalizado de los precios. Dada esta posición, el gobierno vio la necesidad de que su poUtica antiinflacionaria influyera en la manera cómo los agentes económicos forman sus expectativas. El objetivo consistía en reducir dichas Clpcctativas para lograr un mejor control de los precios, al tiempo que minimizaba el efecto recesivo de las políticas económicas. En diciembre de 1987 el gobierno implementó una serie de acciones en esta dirección, las cuales se resumen en el Pacto de Solidaridad Económica y Posteriormente en el Programa de Estabilidad y Crecimiento Económico. Este último programa se ha mantenido hasta la fecha, apoyado por una amplia difusió~ mostrando sólidos avances si se considera que las tasas • lefe de la Oficina de Indicadores de Coyuntura en la Dirección de Investi '1CMn Económica del Banco de México. Las opiniones aquf expresadas ~entan el punto de vista del autory no las del Instituto al que pertenece. �22 Ensayos mensuales de inflación, medidas por los precios al productor, pasaron de tasas superiores al 8 porciento en 1987 a menos del 2 porciento en 1988 y años subsecuentes. La política económica actual continúa m05trando un sesgo_ anti-inflacio~ sin embargo ésta sería más efectiva si en el terreno académico se determmara con mayor detalle la manera cómo los agentes económicos forman sus expectativas. En este artículo se aplica una metodología encaminada a aprovechar la información sobre expectativas de los precios de venta que existe en México para el sector de manufacturas, con la cual se elabora una serie de expectativas de inflación para ese sector en el periodo 1983-1988.1/ Dado que la información es proporcionada por los mismos empresarios a través de una encuesta a la estimación se le ha denominado "medida directa de las expectativas de inflación", para diferenciarla de aquellas que utilizan re1.agos distribuídos del comportamiento de los precios pasados como apro · ximación de las expectativas inflacionarias. La metodología aplicada se desarrolla en el punto d~s y, en la ~ón trr.s, se define el comportamiento agregado de esta sene en térnunos de lol modelos tradicionales sobre formación de expectativas que son utiliz.ados en teoría económica. En el punto tres también se estima si las expectativm de inflación que se generan para el mes (t) ejercen alguna influencia sobre la tasa de inflación en el periodo (t). 11. Método de estimación de las expectativas empresariales La fuente de información para elaborar la serie de expectativas directas de inflación es el Banco de México, institución que a lo largo de 17 años ha elaborado una encuesta mensual de tipo cualitativo denominada Encuesta de Coyuntura, dirigida a los altos funcionarios de una m~es~a de establecimientos del sector de manufacturas. La encuesta fue disenada pan captar las apreciaciones de los empresarios con respecto a las variables relevantes de su empresa como producción, ventas, empleo, precios, etc., en el mes anterior a su captura y sobre sus expectativas con respecto al mes corriente (la enaiesta se capta los primeros quince días calendario de cada mes). En la encuesta se solicita exclusivamente la dirección en el movimiento de las variables. Para tener una mejor idea se puede indicar que la pregunta sobre expectativas de precios que se realizó en septiembre de 1988 fue la Expectativas directas de inflación... 23 siguiente: en octubre de 1988 con respecto a septiembre de 1988 sus precios de venta: aumentarán _permanecerán igual_ disminuirán . En este trabajo se utilizó únicamente la información sobre las expectativas de los precios de venta. Co~o la inform~ción cualitativa se obtiene a nivel de establecimiento productivo, se escogió por cuestiones de similitud medir la inflación de acuerdo con la tasa de crecimiento mensual del índice de precios al productor y definir las expectativas a ese mismo nivel. a) Modelo aplicado. El mod~lo para estimar las expectativas es de tipo probabilístico, y parte de una sene de supuestos que se derivan de la naturaleza cualitativa de la encuesta y de las respuestas que dan los empresarios a la misma. El modelo constituye en gran parte una aplicación de los trabajos realizados en esta área por Carlson y Parking (1975) y Knobl (1974). En primer lugar suponemos que .en el momento (t) en que el empresario responde la encuesta, esta persona tiene una "idea del precio de venta" para (l + 1), y que los empresarios se ven influidos por dos factores: a) el precio de venta es un instrumento en la política de la empresa dirigido a maximizar (minimizar) alguna función objetivo (beneficios, ventas, costos, etc.); b) el empresario, como agente social, recibe información del entorno económico por medio de las noticias, adquiere experiencia sobre las fuerzas eco nómicas que generan la inflación, y tienden a ajustar sus precios de venta con el fm de evitar rezagos. Este supuesto se formaliza como sigue: 1.- Cada empresario entrevistado supone una distribución de probabilidad subjetiva del cambio porcentual esperado en su precio de venta. De acuerdo con este supuesto, se define a (Xit) como el cambio porcentual esperado por un empresario en el precio de su(s) producto(s) en el mes de captación (t) con relación al anterior, y ha f(Xit) como la función de densidad probabilística subjetiva de la variable (X) de un empresario (i) en el mes (t). Cabe: la posibilidad de que el empresario señale como respuesta el que sus prectos permanecerán igual. La situación más obvia se presenta cuando la empresa ofrece un solo bien en el mercado y no se esperan modificaciones del ~o. También se puede generar cuando se ofrece una mayor variedad de bienes en el mercado, y el empresario responde en términos del compor- �24 Ensayos Expectativas directas de inflación... 25 tamieoto esperado en ese grupo de bienes. En esta situ~ción e! precio de cada clase de bien puede modificarse pero el empresano percibe que en promedio permanecerán igual. Si gradualmente los precios esperados se modificaran, por ejemplo al~ el empresario podría cambiar su criterio, de manera que al pasar cierto "límite" marcaría como respuesta que sus precios aumentarán. Generaliz.ando se define a Pit como el precio de venta de un producto(s), el cual es ofrecido por un empresario (i) en el tiempo (t). Se considera para estos efectos que el empresario tiene un patrón de referencia al que deno · minamos <l>it, el cual se define como una constante y representa la fracción mínima en que debe aumentar el precio de venta de ese producto(s? para que el cambio sea perceptible al empresario. En el caso de r~ducci~n de precio se aplica un criterio similar con un patrón de ref~r~ncia - <l> it, ~ todo caso nos referimos al estímulo necesario que debe recibir el empresano para llevar adelante su respuesta con respecto a un cambio en los_ precios. Bate es un concepto en el área de sociología que algunos economtStas han ad~ado en estudios recientes: Carlson y Par~ (1975), Kn~l (1974). La fracción <l>t también se supone que es independiente de la magrutud absoluta de la variable a aplicarse que es en este caso el precio de venta: <l> it = <l>P-it. De conformidad con lo anterior, en el tiempo (t) el rango en que un empr~ (i) responde que lo.s precios permanecerán igual es et> it y · <l> it. En ~qwer caso los empresarios realizan comparaciones y suponemos que su decisión se forma como sigue: 1 : si P*it · Pit > <l>it lit = (los precios aumentarán) el estimar el nivel de precios, es posible referir el índice lit a una base que en este caso es Pit, y las tasas ya fueron identificadas (sin ser en esa ocasión definidas) en páginas anteriores como Xit. Bajo este criterio los precios aumentarán si: P*·it Xit = Pit De manera similar se trabajan los dos casos restantes. Estas ideas se for- , malizan con el segundo supuesto del modelo. 2. Cada indviduo responde la pregunta de precios de acuerdo con su balance de probabilidades. En estos términos las respuestas de cada empresario serán: a) Aumentará el precio: si P[ Xit > <l>it]i es decir sí la tasa esperada de cambio en el precio es mayor que et> it. b) Permanecerá igual el precio: si P[- et> it < Xit < <I> it]. e) Disminuirá el precio: si P[Xit < - et> it]; A partir de este índice las respuestas son ponderadas por el valor de la producción de la empresa respectiva, de manera que la información es homogenizada y puede ser agrupada en porcentajes. De esta manera se define a (At) como el porcentaje de respuestas que indicaron que "aumen tai:án sus precios", (Bt) para el de "permanecerá igual" y (Ct) para el de "disminuirán". O : si -</>it :S P*it - Pit:S <l> it (permanecerán igual) El tercer supuesto se enuncia como sigue: -1 : si · et> it > P*it - Pit (los precios disminuirán) Dependiendo de la magnitud del cambio (P*it-Pit), e.l empresario p_uede considerar que efectivamente se registró (o nó se registró} un cambio _en precios. Dependiendo de esta percepción, cada uno de los (i) empresanos responden la encuesta en términos de la leyenda del lado derecho y, con propósito de medición y análisis las respuestas son transformadas en la variable tricotómica (1, O, - 1). Ahora bien, dado que el objetivo es inferir el comportamiento de los precio6 a partir de la manera como los empresarios catalogan sus respuestas, YDO 3. Se denota a Pt como la tasa de cambio en los precios productor. Se contempla un <l>t similarpara todos los empresarios, y se define a la tasa esperada de inflación muestra/ como la media de las distribuciones individua/es de las tasas de inflación esperada P et• El paso siguiente consiste en utilizar el tercer supuesto y asociar a (At) con la probabilidad acumulada de aquellos empresarios que esperan un cambio en precios mayor que <l>t. P( X1 > et> t ) = At �26 Ensayos Expectativas directas de inflación... '1:1 Trabajando en forma similar para los dos casos restantes: P( - <l>t < Xt < <l>t ) P( Xt < - <l>t ) = Bt = Ct de que su valor es constante en el tiempo. Este criterio fue aplicado por Carlson y Parking (1975) y algo similar por Knobl (1974) quien aplicó un valor fijo y arbitrario a et>. Bajo estas circunstancias et> debe tener la propiedad de igualar la escala Pet con la tasa mensual de inflación realizada. En este caso, dicho escalar se estimó igualando el valor promedio de Pet en el periodo de estudio con la tasa de inflación realizada: Dado que el tamaño de muestra es grande, las proporciones At, ~t YCt son consideradas como una aproximación de las verdaderas proporciones de la población. Estos porcentajes intervienen en la estimación de la ta_sa ~spe~a · da de inflación; sin embargo, para ello es necesario supon~r un? disti:ibuci~ específica de la frecuencia acumulada de las expectativas mfla_c1onanas entre los empresarios encuestados, la cual suponemos que se aproxuna a una normal, atendiendo una vez más al tamaño de muestra y al Teorema del Límite Central. De acuerdo con lo anterior se defme la variable e Xt - Pt Y t = - - - - - , lo que implica que Yt se distribuye St normalmente con media (o) y varianza (1). En estos términos: At=P[Yt > at] = 1-Fyt(at) donde: at = St Ct donde: ct = = P[Yt < Ct] = Fyt (et) e <l>t-Pt St De aquí se puede deducir: Pet = <l>t at + ct ---at - ct El siguiente punto es encontrar un <l>t apropiado, el cual e~ s~ar ~ara l ~ los empresarios de acuerdo con el tercer supuesto, con la 1.IDplicaetón básíCI n I t-1 <l>= Pt at + q n I t-1 at - Ct donde: (Pt) es el cambio porcentual en el índice de precios al productor. (n) es el último mes que cubre el periodo a estimar. Con lo anterior fue posible estimar mensualmente el comportamiento de los precios, dado que et, at, y <I> son conocidos. Las estimaciones se realizaron para tres periodos, el primero de febrero de 1983 a septiembre de 1988, con un valor de et> igual a -7.708, el segundo de febrero de 1983 a marzo de 1985 ( el> = -8.544), y de abril de 1985 a septiembre de 1988 ( et> = -7379). ~ razones para estimar estos periodos se presentan en la siguiente sección, así como el análisis de los resultados. b) Resultados de la estimación del comportamiento de las expectatJvas de inOación. Se realizaron estimaciones para el periodo de febrero de 1983 a septiembre de 1988, las cuales se presentan en el cuadro 1 y en la gráfica l. Hay que observar que la información cualitativa de los precios de venta está disponible desde enero de 1980; sin embargo, en 1982 la actividad económica l)resentó características inestables que condujeron a la aplicación de medí da.\ económicas drásticas. Estos sucesos resultaron en tasas de inflación YOUtiles que dificultan su estimación, al tiempo que obscurece los factores que ocasionan las discrepancias entre las expectativas y el comportamiento de los precios realizados. Dado lo complejo del periodo se optó por estimar el Dlodelo a partir de febrero de 1983. 2/ La serie de expectativas que se presentan en la gráfica 1 dibuja de manera fidedigna la serie oficial de precios. En todoli los casos las expectativas �~ t"t1 ::, aJADRO 1 COMPORTAMIENTO DE LOS PRECIOS PRODUCTOR EN MEXICO (REALIZADA Y ESTIMADA) ANOS 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1983 1984 1985 1986 1987 1988 ENERO FEBRERO MARZO ABRIL 8 . 97 8 . 13 7.50 10. 77 18. 13 3 . 95 7.57 2.61 2 . 26 6 . 60 5.68 4. 79 3.92 3.45 4.73 8.34 2.61 6.21 3.70 3.13 4.44 9.32 2.0,. 5. 52* 6 . 62* 7. 05* 9.84* 11 . 48 4.33 4 . 31* 4.85* 5.32* 8.65* 6 . 72* 4. 33 3. 01* 4. 37 5.12 8.39 1.62* 4.06 2.14* 4 . 39 5.20 11.79* 2.47 · 0.38 3 . 26 · 2.24 · 3 . 06 ·2.05 · 1 . 04 3 . 45 1.51 0 . 45 0 . 93 6 . 65 0. 46 0. 91 · 0.92 - 0. 39 ·O.OS 0.99 MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE VARIACIONES MENSUALES REALIZADAS 4.32 3.96 4 . 32 3.~ 2. 92 2.78 5.95 7. 92 0. 94 4.18 1.95 6.80 7.65 1.05 2. 72 3 . 79 4 . 41 9 .48 1.53 "' NOVIEMBRE DICIEMBRE 2.14 3.28 2.85 6.96 7.66 -1.05 2. 49 4. 10 4 . 08 6. 27 8 . 66 5. 56 2.93 4 . 56 6.62 6.38 3.30 3.87 5.62 7.70 12.32 3.70 1. 15* 5. 98* 5. 62* 8.04* 0. 83 4 . 16 3.74* 5 .36* 6.29 9 . 43* · 3 . 19* 4.29"' 3.77* 3. 41 6. 96 9 . 55* 3.69 2,.23* 5.21* 7. 77* 9.38* 3.17* 1.84 3.73 5.41 11. 76* o.o, - 2.02 ·0.46 -2.51 0.67 - 1 . 77 2.14 2. 03 5 .87 8 . 08 7.07 0. 04 i VARIACIONES MENSUALES CON EXPECTAllVAS 2 . 15 1.56 - 1.26 · 0 . 76 · 2.47 · 0.43 4.79 4.71 4.44 5.81* 7.60* 1. 25* 4.26* 3.08 3 . 40* 7 . 02* 9 . 79 1. 63* 3.50 2.87* 4.05* 5.16* 10.04* 0.43 DIFERENCIAS ·0 . 30 1.10 · 1.45 -0 . 22 · 2 . 14 ·0.58 · 0.47 · 1. 79 . 1 . 66 0.14 0.32 ·0. 31 0.82 · 0.15 -0.26 · 0.75 - 0.56 1.10 0.88 - 0. 11 2. 46 - 0 . 97 -0.79 · 1 .80 0. 33 0. 67 · 0.69 - 0.89 1.87 0 .70 -0 . 65 · 1 . 15 · 3. 00 0. 13 2.03 1.89 2. 29 0.56 * COlNCl DENClA EN LA Ol RECC ION DE MOVIMIENTO ENTRE LA TASA DE INFLACION OBSERVADA Y LA ESTIMADA C.SEGUMOO CAMBIO OEL INDICE OE P1lECIOS) . GRAFICA 1 INFLACION: PRECIOS PRODUCTOR EN MEX ICO (TASAS MENSUALES) 20 18 16 14 .."' .."' .."' 10 ·¡; 6 ~ 4 o:, e E e o .e 12 f 8 ~ I» i" a~ 2 o ~ g- -2 g; I» -4 EB.3 E84 OBSERVADA Q. E85 E86 + E87 ESTIMADA CON EXPECTATIVAS E88 s F ~ �30 Ensayos Expectativas directas de inflación... 31 mostraron en forma acertada la dirección del movimiento de los precios, de febrero de 1983 a agosto de 1988 la tasa de inflación y las expectativas fueron positivas y en septiembre de 1988 fueron negativas. Con relación a su magnitud, en 38 casos la diferencia absoluta entre ambas series fue menor a un punto porcentual, en 14 fluctuó entre uno y dos puntos porcentuales y en 16 fue mayor a dos puntos porcentuales. Al comparar los cambios de dirección en la tasa de inflación según lo reporta el Banco de México y en las estimaciones (segunda derivada de los índices si estos fueran continuos), de los 67 cambios que cubre el periodo de estudio, en 44 se acertó en la dirección del movimiento (66 porciento de los casos), mismos que han sido señalados con asterisco en el cuadro l. t--"--0::::::-----------,-----------=----1- w t----------"""-"------------+-~w o u ..... La mayor diferencia entre la tasa estimada y la realizada se presentó en enero de 1988, con un diferencial de 6.7 puntos porcentuales. El error en la estimación de enero se explica por el cambio en la política económica, la cual incluyó fuertes incrementos en el precio de algunos servicios públicos y la devaluación del tipo de cambio. Este giro se decretó el 20 de diciembre de 1987 e impactó con mayor fuerza en enero del siguiente año. Por su parte, la encuesta de coyuntura se recabó los primeros 15 días de enero, incluyendo en sus preguntas las expectativas de los empresarios con respecto al precio de venta de sus productos para ese mes. Los resultados muestran en forma acertada la dirección del movimiento, más no la magnitud del cambio; posiblemente el tiempo transcurrido entre el cambio de política y el levan· tamiento de la encuesta fue reducido, en el sentido de que los empresarios no se percataron con plenitud del efecto de las nuevas medidas. En septiembre de 1988 se captó el comportamiento negativo de la tasa de crecimiento mensual en los precios al productor, lo que indica que el modelo y los empresarios mostraron la suficiente sensibilidad para captar la direc· ción de los movimientos poco usuales de la variable que se estima. De hecho, al utilizar los factores estimados y aplicarlos a los porcentajes de respuesta de octubre-diciembre de 1988 a manera de proyección, se estimó con acierto la dirección negativa de los precios en octubre y los cambios positivos para noviembre y diciembre. Lo visto hasta el momento permite considerar que el comportamiento de las expectativas estimadas son una buena aproximación del comportamiento seguido por la serie oficial; sin embargo, las tasas anuales de crecimiento de los precios al productor (gráfica 2 ) observan dos ciclos a lo largo del periodo que se analiza. De hecho, de la gráfica 1 también se deduce que en el bienio 1983-1984 las expectativas de los empresarios subestimaron casi sistemá · ticamente la tasa de inflación, en tanto que en el periodo 1985-1988 fue gJ X w E: z w a:: o u f/) Q _J N 1- ,-... et :::, w Oc( u o:: => o.. z V) c:i:: u.. ..... o . f/) et u < w f/) a:: o:: < ~ o.. 1...... z o u 5 u. z: r--.--r--,---,---,-,--,--r--,---,---,r--..-~-,----r--.--"-+ ~ o o o o o o o o o o ~ 00 ~ ~ ~ v n N ~ O - ---- o o o o o o o o m 00 ~ ~ ~ v n N 1.1 �32 Ensayos Expecta11vas directas de inflación ... 33 . UJ mayor el número de observaciones donde los empresarios sobreestimaron el movimiento de los precios. 111: ID o,.._ z: UJ "? ~ u M "' ~~ M- M M -o ON e Dado que los factores que ocasionan el movimiento cíclico de lac; variables en la economía mexicana no han sido estudiados con detalle, cabe la posibilidad de que distintos elementos hayan influído en cada caso, por ello es adecuado realizar las estimaciones de las expectativas para cada ciclo por separado, y así corroborar la consistencia del modelo UJ 111: ID z: ~ UJ ... ~ De acuerdo con la gráfica 2, el primer periodo se extiende de enero de 1982 a marzo de 1985, pero en las estimaciones se eliminan los primeros trece meses por los acontecimientos descritos al inicio de esta sección. El segundo ciclo se inicia en abril de 1985 y presenta una agudización de las presiones inflacionarias, seguido este evento de una reducción de estas presiones, a raíz del cambio de política económica resumido en el Pacto de Solidaridad Económica. Las expectativas deberán observar una caída brusca que ayude a probar la consistencia de los estimadores. La diferencia de este periodo con relación a 1982 • enero de 1983, es que existe una política clara que ayuda a explicar el cambio en el comportamiento de los precios. 8 ,.._ o 1/'\N ""N -o 0-0 ~- f>.f.. N,-.._ OM COM N~ ~ co ,.._ .. M -o ' < 111: i UJ o ... X UJ ~ u .-N ~co ... ,-..... ,o~ ~~ NM ~M NO (1) z ... o UJ 111: ...o u ~ (1) g e: .... 8~ N cu < < - (1) ..J~N z ..,~ < ui 111: o -... ... z o ... ► < z: w ~ 111: w P( ~ < ~ z: • ~o,-... u "' co .. MN < cS! ~ ~~~ ZN "' UJ o ü UJ ~M~ >~N ;: °' < al o N,-.._ '°"' oN ~NI/'\ 1 ~MM • <>: ~ 111: o111: 1/'\ ,..._ ... o. 1/'\ ,o UJ 111: ID ,,¡,..: t-i ... UJ ,..._,,, o, ... C0 C0 o 111: UJ z UJ < < > e ~~ 111: UJ (1) ~ -uoo .. ~~~ z w 111: w ü ..._, < ' ~ ... -oo UJ o < (1) e: QM.- Z:~M o' ... z < _, o ;::;~;:::: !:;:~ -~~ 111: o- .... e: ~ ~ ~ < _, 00 (1) < -NN a,: M 0< . . (1) UJ ~ UJ z UJ ... ,.... ... ...u ,,., ... "' ..., -... ► .. < > - 01/'\ < UJ Q. X UJ ~ o a(/)¡ ON _, _, e ~ _, 8 _, .., 111: UJ ► 0111: Q. <MN e: - UJ ~te~ e w lS:;; - e i Q. z UJ Los valores de los Zc fueron 1.22 y .36 para cada una de las comparaciones respectivas, aceptando, para cada caso, que las series comparadas no son estadísticamente diferentes a un nivel de confianza del 95 porciento. Dado este resultado, se trabajará en las secciones siguientes con la serie generada para todo el periodo, o bien dividiendo esta misma sene en los subperiodos señalados cuando el análisis lo requiera. • .. UJ 111: e: Q. :I[ Las estimaciones por ciclo reflejan resultados similares a lo generado para el total del periodo. Estos últimos ya fueron comentados y se repiten con fines de comparación debajo de la línea en el cuadro anterior. Con el fin de corroborar si las series estimadas por periodos resultan ser estadís ticamente diferentes a las estimadas para el total del periodo, se probó la hipótesis de que las series no guardan una diferencia estadística significativa a través de un método de medias y varianzas.3/ 0-M ,o N z 111: ID Se aplicó el modelo descrito en las páginas anteriores para los dos periodos, las expectativas de inflación estimadas se presentan en los cuadros 2 y 3 y en forma resumida se presentan en el cuadro 4 las diferencias absolutas en el crecimiento de los precios realizados y los estimados. -OM "'! o: UJ • 8;:! "',o ... 1/'\ ~N N.- .., ..... ,.._ "? ..,~ ~ ": ~ •• M.-1/'\ MMCO ... ~~~ ... UJ - ,.... !~ UJ >- i :z ,0.-N w o ~o- o- ººº. o ,,¡ r-i ' ' "' ... ~1/'\ "',e ' .., ... 111: Q. u., ~e - UJ uu u- UJ co ,o~ MNN NN ' "' ,o u., 111: ...z ...o z o --..., 111:Z o < UJ -'O zo UJ CD < :I[ -< uu z UJ o ºº u~ -:z (1) ie: M~I/'\ 1 ......... ~o-~ M~I/'\ o. g! ...~ ...... .,., ¿g 1/'\ --- ~o-~ Z<.:I -w Q(I) u..., .. �<t tt1 ~ ~ ~ ,,. CUADRO 3 COMPORTAMIENTO DE LOS PRECIOS PRODUCTOR EN MEXICO (REALIZADA Y ESTIMADA) ANOS 1985 1986 1987 1988 1985 1986 1987 1988 1985 1986 1987 1988 ENERO FEBRERO 7.50 10. 77 18. 13 ABRIL 4.73 8 . 34 2.61 3.13 4.44 9.32 2.04 2.26 6.60 5.68 7.05* 5.32* 8.65* 6 . 72* 9 . 84* 11.48 0. 45 0.93 6.65 MARZO 5.12 8 .39 1.62* ·0.39 · 0.05 0.99 · 3.06 ·2.05 ·1.04 MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE VARIACIONES MENSUALES REALIZADAS 1.95 3 . 79 5.87 2. 78 5.95 6.80 4.41 8 . 08 7. 07 7.92 7.65 9.48 0. 94 1.05 1. 53 0. 04 VARIACIOHES MENSUALES CON EXPECTATIVAS 4.39 4.44 3.40* 4 . 05* 5.98* 5.16* 5.62* 5.20 5.81* 7.02* 8.04* 11 . 79* 7.60* 9.79 10. 04* 1.63* 2.47 1.25* 0.43 0.83 · 1.26 -0.76 -2.47 -0.43 ·1.66 o. 14 0.32 -0.31 DIFERENCIAS · 1.45 -0.26 ·0.22 · O. 75 -0 . 56 - 2.14 1 . 10 · 0.58 -o. 11 2.85 6.96 7.66 - 1.05 4.08 6.27 5.36* 6.29 9. 43* ·3. 19* 3 .41 6.96 9.55* 4.56 6.62 6.38 8.66 - 2.51 0 . 67 -1. 77 2.14 2 .46 -0.97 0.79 NOVIEMBRE 0. 67 - 0.69 -0.89 5.21* 7. 77" 9.38* · 0.65 - 1.15 3.00 DICIEMBRE 5.62 7.70 12.32 3.73 5 . 41 11 . 76* 1.89 2.29 0.56 * COINCIDENCIA EN LA DIRECCION DE MOVIMIENTO ENTRE LA TASA DE INFLACION OBSERVADA Y LA ESTIMADA (SEGUNDO CAMBIO DEL INDICE DE PRECIOS) . . . ... .... ••s ...... ... ... o • • .... a, "' • • a, .... w íí íí ...... o ... ... o . . .... I o o "' 00 ...... I o o w ...... - .,. " '¡ ~ &" '¡ ~ - -... g'f .... 8. o .., • o, - 1 o o ..... "'"' 0 UI - ,., ¡;; :,e 1 )> < .. w ... ... " ' 00 "' 00 .."... ,: :,, V, o ,., w a, 1 -< < )> :,o )> oz >,....,, ... .... "' ... "'o a, ... ... ... ... ... "'w w w ..t~ .. :,, >< ñ o ñ )> o .... 1 f 1:1 1:1 .... o " o .. .... .,," .... .... •... 'l! •• ,., 1 n > o 1 o 1 e :,o V, w"' 1 " 1 1:1 .. .. o ... ... 1 .. 1 o ... UI 1 )> ,... 1 )> 1 .... ,." " ...... o • o " ...... .... n • "1 o 1 > V, .,, V, ;.. "' ... ... "' .. n > 1 V, ... . ,: "" ... ... o ,.. .. o .. 1 "'1 " 1:1" 1 V, o ,., :,e ,., o ,., 1 V> z ;;: .., ,... zN ,., )> '" 1 .... ,., o .... ;;: a, ... 1 1 >< o .,, ,., ,., )> UI UI a, 1 ¡;; n o 1 00 • ,... )> 8.o - 1 1 ~-~~ a, • ~ UI .........,. ... w .. 1 00 f -- m ...&.:.. ~.~~ a, • ....,.... g CD o, ",. :; 'l! ,. • a• o.o " 1 . ~ .., ,., :,o ,., z n ,... ;;: o ¡:;;- .,, > :,o ,.. ,., "' o ,... n V> V> a, V> .... "' 3 Cl. -< ...... e o .... ,., > V, V, ,... ,., .,, z )> :,o ~ o o e ,., Ñ o Cl. ~ V, .... .... "" )> V, )> V, o "' ,., o ,., ~ ::r ,., >< ñ o ,., :,o ,., n ::r ,., z o .... e: > o :,o o .,,. ~ "O o o ¡;; ¡· ~ o $l. e¡ o. o =· ::i ~ o. f'°' ~ �36 Ensayos Expectativas directas de inflación... 37 111 . Comportamiento de las expectativas empresariales CUADRO 6a ESTIMACION DE LOS DETERMINANTES DE LAS EXPECTATIVAS DE INFLACION HIPOTESIS DE EXPECTATIVAS ADAPTABLES ]j a) Formación de expectativas La serie estimada de las expectativas "directas" de inflación de los empre sarios del sector de manufacturas, se utilizó en este apartado para identificar las reglas de los individuos en la formación de sus expectativas. Se estimaron distintas conductas cuyos resultados se dan a continuación: Periodo 02/83 - 09/88 1) Hipótesis de expectativas adaptables: postula que los individuos utilizan la información de sus errores pasados de predicción para revisar sus expectativas actuales. Las ecuaciones estimadas se muestran en los Cuadros 6a y 6b como ecuaciones (1) l (2), donde los subíndices deberán interpretarse de la siguiente manera: P t es la tasa esperada de aumento en precios para el periodo (t + 1) expresado en el periodo (t), y Pt es la tasa realizada de aumento en precios en el periodo (t). 05/85 - 09/88 Const. , 753 (1.51) .611 ( .80) ,068 (.49) .053 (.27) .768 (5.00) -821 (3.68) R2 EE F 59 1.86 0 ,.19 60 2.11 31.29 (1) !/ El eatadístico (~) de student se muestra entre par6nteais. Los otros estadístico• son los que tradicionalmente se utilizan en mínimo, cuadrado,. CUADRO 6b ESTIMACION DE LOS DETERMINANTES DE LAS EXPECTATIVAS DE INFLAC IOH HIPOTESIS DE EXPECTATIVAS ADAPTABLES J.! . Periodo 02/83 - 09 /88 07 /85 - 09 /88 Como se comentó en la sección anterior, el periodo general del estudio contiene dos subperiodos si se atiende a las características que prestó la inflación, por lo que resulta conveniente llevar a cabo el análisis de regresión para cada uno de estos subperiodos. En el primero de ellos (febrero de 1983 - marzo de 1985), el ajuste no resultó adecuado por lo cual no se extiende con detalle suálisis los resultados son presentados, posiblemente este resultado se debió al reducido número de observaciones que se incor· poraron. Para el segundo subperiodo (abril de 1985- septiembre de 1988), se obtuvieron resultados similares a lo descrito en el párrafo anterior. p•t·1 ecuaci6n ••timadas P't • Con,t. + b 0 Pt + b 1 p•t. 1 . Inicialmente se corrió la regresión (1) para el periodo de febrero de 1983a septiembre de 1988. Dado que la ecuación contiene entre sus variables explicativas rezagos de la variable dependiente, se comprobó la indepen · dencia de los errores mediante el método propuesto por Durbin para detectar la correlación serial de primer orden en modelos autorregresivos, método reseñado en Gujarati (1986). Una vez comprobada la no autocorrelación de errores, se observa que el modelo explica sólo parcialmente la variación de los precios estimados, pero puede ser considerado un buen ajuste de acuerdo con el coeficiente ajustado de determinación de 59 porciento y comprobado por el estadístico F. Al observar cada variable en forma aislada, los precios esperados responden sólo a las expectativas de los empresarios formuladas en el periodo anterior. pt con1t. ,819 pt pt·I pet-2 Rz p .f0l (f.01) -.443 (-3.18) .861 (5 ,20) 60 1.85 53 .96 ( l. 56) ,633 ( .80) ,396 (3.00) ,620 (-3.25) 1.078 (4.42) 64 2,05 23 .17 ecución Htimada 1 pet = Conat, + bo P, + blPt ·I + bzP•,.z· •• (2) 11 Htadistico (r) de student H 11ueetra entre par6nteeia. 11 BE Loa otro■ ••tad.(•tico1 son lo■ que tradiciooalaente •• utilizan en lliniao• cuadrado•, �Expectativas directas de inflación... 39 38 Ensayos La hipótesis de expectativas adaptables se analizó incorporando un segundo rezago en este esquema. Después de considerar aceptable el ajuste de la regresión de acuerdo con los estadísticos pertinentes (coeficiente ajustado de determinación de 60 porciento y un F calculado mayor que el de tabla), se encontró que los precios realizados, el actual y el rezagado un periodo (Pt y Pt-Ü resultaron significativos, aunque su efecto, de acuerdo con el valor y signo de los coeficientes, se cancela. Las expectativas rezagadas dos periodos resultaron significativas. Por subperiodos, el primero de ellos no se ajustó de manera satisfactoria a la regresión lineal, en tanto que en el segundo ambos coeficientes de precios realizados (el actual y el rezagado un mes), resultaron estadísticamente significativos así como el coeficiente de las expectativas de precios rezagado dos periodos. CUADRO 7 ESTIHACION DE LAS DETERMINANTES DE LAS EXPECTATIVAS DE INFLACION HIPOTESIS DE EXPECTATIVAS EXTRAPOLADAS )j Periodo 02/83 - 09/88 05/85 - 09/88 con ■ t . pt 5.190 (2,3') 23.'73 ( ,02) -.180 (-1.20) -.260 (-1.'8) R2 (Pt.Pt·1) .20_8 (2.26) ,272 (2.'3) EE p 62 1.82 35.81 63 2.06 23.13 !/ Bl 2) Hipótesis de expectativas extrapoladas: para probar esta hipótesis se utilizó un esquema de rezagos distribuidos de acuerdo con la ecuación (3) del cuadro 7. Los resultados fueron corregidos por presentar autocorrelación de errores. Para todo el periodo la regresión es aceptable de acuerdo al coeficiente ajustado de determinación y el estadístico F. Sin embargo, los resultados muestran características peculiares, dado que las expectativas parecen responder de manera decisiva a una constante y a un ajuste positivo por tendencia. Para los primeros años que comprende este estudio la regresión no fue adecuada y, para el segundo periodo, los resultados indican como única variable significativa el ajuste por tendencia. 3) Modelos de segundo orden: se ajustó el modelo de expectativas adaptables para incluir el ajuste entre lo realizado y lo esperado en dos periodos anteriores. También se agregó la variación en el tipo de cambio libre (promedio mensual de compra-venta) para probar si esta variable influye de manera independiente en la tasa de inflación esperada. De acuerdo con. la primera regresión del cuadro 8, los precios realizados rezagados un periodo, las expectativas rezagadas uno y dos periodos, y la tasa de devaluación resultaron significativas. En el ajuste para el segundo periodo los resultados fueron similares con la excepción de que la devaluación no mostró significancia estadística. De nuevo en el primer periodo los resultados no fueron satisfactorios. Dado que en todos los modelos el ajuste lineal para el primer periodo no e■tadí ■tico (T) de Student ■e 1111eatra entre par6ntesis. Los otros estadísticos son los que tradicional-ate se utilizan en aíniao• cuadrados. CUADRO 8 ESTIHACION DE LOS DETERMINANTES DE LAS EXPECTATIVAS DE I NFLACION 1NFLAC ION MODELOS DE SEGUNDO ORDEN 04/83 - 09/88 .517 (1.08) 05/85 - 09/88 -.036 (-.05) }.! .1'7 (1.16) -.395 (-3,13) .515 .564 ,054 (3.10) (3.40) (2.08) 68 l.67 28.63 .060 (.35) -.602 (-3.59) .639 .806 .047 (2.94) (3.61) (l.64) 73 l. 77 21.32 !/ El estad!atieo (T) de student ae muestra entre parénte1i1. Los otro• e•tadí•tico• •on loa que tradicionalmente se utilizan en ainimo1 cuadrado•. �40 Ensayos resultó adecuado, no fue posible realiz.ar una prueba (F) para la hipótesis de igualdad de parámetros entre los subperiodos. Sin embargo, como los resultados para el segundo subperiodo son muy similares con respecto a todo el intervalo en estudio (febrero 1983 yseptiembre 1988) consideramos adecuado presentar en los cuadros ambos resultados. Expectativas directas de inflación ... 41 CUADRO 9 ESTIHACION DE LOS DETERMINANTES DE LAS EXPECTATIVAS DE INFLACION HIPOTESIS DE EXPECTATIVAS RACIONALES 4) Hipótesis de expectativas racionales: en la regresión estimada (5) el subíndice (t-1) se refiere a las expectativas para (t) expresadas en el periodo (t-1). En los resultados para todo el periodo se encontró que el valor de la constante no resultó significativo desde un punto de vista estadístico y el valor del coeficiente de las expectativas resultó igual a uno, condiciones necesarias para probar que {PtÍ es un estimador insesgado de (Pt). Además al no presentarse autocorrelación de errores según el estadístico (Dw), ello implica que (PtÍ es un estimador eficiente de (Pt), es decir lns empresarios utiliz.an eficientemente la información disponible. El que los empresarios formen sus expectativas de manera racional justifica la hipótesis utilizada de que los empresarios recogen información de las condiciones del mercado, la analizan y detemúnan el comportamiento a seguir en su política de precios. Alrealiz.ar el análisis por periodos, se mantiene el comportamiento racional de estns agentes aunque las regresiones resultan mejor comportadas en el segundo intervalo, de acuerdo con los estadísticos pertinentes como el coeficiente ajustado de determinación. En este caso particular fue posible probar la hipótesis de que los parámetros estimados en el primer intervalo son iguales respectivamente a lns parámetros estimados en el segundo periodo. Si esta hipótesis no se rechaza a través de una prueba F, se estaría en posibilidad de generar una regresión para todo el periodo. La F estimada fue 1.ro, la cual es inferior a la F de tablas con (1,66) grados de libertad, lo que implica la posibilidad de estimar una regresión para todo el periodo.4/ Periodo Const. 02/83 - 09/88 comportamientoaseguirensupolíticadeprecios,ysiconeseactuarlosempresarios determinan de manera conjunta unos precios espe- rados para el sector (Pet), entonces toda la información relevante y suficiente (posiblemente hasta el punto donde el ingreso marginal de la infor-mación iguale al costo marginal de obtenerla) se encontrará contenida en (Pet); de manera que sí se incorpora una nueva variable como la tasa de devaluación, ésta no deberá resultar significativa en una regresión que incluya Pet, dado que su efecto, así como las expectativas de devaluación. deberán estar contenidas en P\ Un modelo de este tipo se presenta en el cuadro 10. .499 02/83 - 03/85 0t/85 - 09/88 a2 t .903 (, 07) (,U) 1.078 (1.03) .081 (,56) EE ,71 D,'lf, 1.66 1.86 .e2, ,27 1.52 1.U ( ,26) .9' ( .08) ,77 1.7' 2,03 ecuación estimada: Pt ª Const. + b0 P~ - 1. • • (5) 1/ Los errores estandar se muestran entre parentesis, Los demás - estadísticos son los que tradicionalmente se utilizan en mínimos cuadrados. CUADRO 10 ESTIHACION DE LOS DETERMINANTES DE LAS EXPECTATIVAS DE INFLACION HI POTES IS DE EXPECTATIVAS RACIONALES Periodo 02/83 - 09/88 Es poiible extender la noción de las expectativas racionales de la siguiente manera: si los empresarios captan, procesan y analiz.an la información para determinar el p• J.! 02/83 - 04/85 05/85 - 09/88 ✓ Const. P",., ,926 ( .07) -.o,o ( ,U) .933 (1.19) .807 (, 26) ,279 ( ,57) .954 ( .08) .55' aZ n, ]j l!!I!! D,W, F 72 1.6' 1.H 86. 75 .091 ( ,28) 22 1.55 1.58 t.U -.038 ( .03) 77 1.73 2,17 67,ll ( ,02) ecuación ••timada: ,, • Con•t. + b0 Pe,_ 1 + b 1 o,. • (6) 1/ Los errores estandar se muestran entre parén'tes is. Los demás estadísticos - son los que tradicionalmente se utilizan en mínimos cuadrados, �42 Ensayos Los resultados para el total de los meses muestran un buen ajuste de la regresión lineal, el valor de la constante no es estadísticamente diferente de cero y el valor del coeficiente de la expectativa de precios no difiere de la unidad, ambos a un nivel de significancia del 95 porciento. El coeficiente de la tasa de devaluación resultó no significativo estadísticamente, lo que confirma que los empresarios formulan sus expectativas de acuerdo con un modelo racional. Para el periodo de febrero de 1983 a abril de 1985 se obtuvieron resultados menos satisfactorios, si consideramos que únicamente el 22 porciento de la variación observada por los precios es explicado por el modelo. El valor de la constante y el coeficiente de devaluación no resultaron ser diferentes de cero en un sentido estadístico, y el coeficiente de las expectativas de precios no resultó diferente de uno. Expectativas directas de inflación... 43 Se plantea que la información relevante del mercado que el empresario necesita para realizar sus decisiones de precios debe estar contemplado en el término Pet-1, lo que implica que el valor del coeficiente (bo) deberá ser significativo y no diferente estadísticamente de uno. De existir algún factor inercial, ese efecto deberá ser capturado por el siguiente término (Pet-1 Pet-2), el cual representa un ajuste de tendencia. En este caso el valor del coeficiente b1 se espera que sea positivo, lo que indicaría que la tendencia de la tasa actual de inflación continúe en el siguiente periodo. Sí el valor del coeficiente resulta ser menor o igual a cero, se rechazaría la hipótesis de la inflación inercial, dado que no tendría influencia este factor en caso de que el coeficiente resultara igual a cero, o bien implicaría un cambio en la tendencia si el coeficiente fuera menor a cero, lo que también rechaza la hipótesis. La hipótesis de expectativas racionales vuelve a cumplirse en todos sus puntos para el segundo periodo. La revisión de los resultados indica que, de las estructuras adoptadas para la formación de expectativas, el ajuste bajo un patrón racional arrojó los mejores estadísticos de las regresiones y cumple en general con los requerimientos empíricos que demanda esta hipótesis. Este resultado se generó tanto para el periodo general que se revisa como para sus dos subperiodos. Lo anterior es relevante, dado que define la manera como los empresarios mexicanos, al menos en el sector de manufacturas, forman sus expectativas, desprendiéndose otras relaciones con mayor alcance como podría ser un mayor entendimiento sobre la efectividad de las políticas del gobierno, en su ataque frontal contra la inflación. b) Efecto de la intlación inercial en la inflación realizada. En este apartado se plantea la hipótesis referente a un efecto denominado "inflación inercial", el cual supone que las expectativas tienen un efecto independiente sobre el proceso inflacionario. De esta manera, la cuestióa se traduce en hacer compatible el proceso de expectativas racionales COII un patrón de inflación inercial. Para medir la existencia de este fenómeno en el sector empresarial de manufacturas en México, se probará el siguiente modelo: Los resultados muestran un buen ajuste para las tres regresiones en términos del coeficiente de determinación ajustado ydel estadístico (F). Sin embargo, los resultados indicaron la presencia de un cambio importante en la estructura que imposibilita analizar esta regresión para todo el periodo. Esta situación surge cuando al comparar la suma del cuadrado de los errores para todo el periodo, con aquellos que resultan al sumar los errores al cuadrado de los dos subperiodos, el estadístico (F) calculado es mayor que el (F) de tablas, ya que en ese caso se rechaza la hipótesis nula de igualdad en el valor de los parámetros entre los dos periodos. Determinado lo anterior, resulta que las regresiones a analizar son aquellas referidas a los dos subperiodos. En el primero de ellos, de febrero de 1983 a marzo de 1985, la constante resultó estadísticamente significativa y los precios esperados resultaron diferentes de uno. Por su parte, la tendencia resultó significativa con el signo esperado, y con un poder de explicación semejante al de los precios esperados. Los resultados que se reportan son los que se obtuvieron una vez que la regresión fue aJustada por autocorrelación de errores. De acuerdo con lo descrito, para el pnmer subperiodo el efecto de la inflación inercial resultó significativo. En el segundo periodo los resultados después de ser a1ustados por autocorrelación de errores también mostraron características peculiares, la constante resultó significativa, los precios esperados aumentaron su poder explicativo con relación al primer periodo, pero resultó diferente de uno, en tanto que el efecto de inercia resultó significativo. El coeficiente ajustado de ~terminación fue de 85 porciento, el más alto que se obtuvo de las regresiones practicadas. �44 Ensayos Expectativas directas de inflación... 45 o (l. co ""o "".... \O co co o z o . u el: ~ LL. t:l ..J z "".... .... .-t .-t LIJ o til til V') el: :> . .... La existencia de la inercia inflacionaria indica que el gobierno actuó de manera acertada al tratar de romper el proceso inflacionario no únicamente con políticas de restricción de demanda, sino además a través de crear un consenso dirigido a moderar el crecimiento del precio de los bienes, servicios y factores. 111 l(d o N .... .... (X) \O ,.., r--. ._ (X) "".... (X) Los resultados de este último apartado señalan la existencia de un componente "inercial" en el comportamiento de los precios al productor. Este componente guarda características propias en cada ciclo inflacionario, dado que al incluir el término inercial en el modelo la estimación lineal se vuelve impracticable para todo el periodo. \O .-t "" IIJ '0 --., o N ' .-t e . 111 M i:: Q) fel: '1 .... f- u o.. LIJ ..J el: u >< a:: LIJ V') z LIJ o a:: e el: :::> u el: ..J LIJ o V') LIJ f- z el: z z o u el: ..J u.. z UJ ~ e LIJ (/) a:: fLIJ (/) V') .... o o o UJ o.. ..J ::I: LIJ o z o u el: ~ f- V') LLJ N ii: ........ (X) ~ .,' Q) ll, --.,. -- (IJ ll, (X) -.... -- .... -. + -- -- -- .,. -NN o 1 .-t M (X) -, N O\ .... MO .Q Q) 0, .,. o.-t ..... (IJ 0, (X) O\ . +i 111 e o u o '8 .,.¡ o -- ..... .... l,O . "". -l,O "" C0 C0 o "" .Q M"""" 11'1 O\ . ._. . . .... o -- N,.., r-4 O\ 11'1 .-t "" ..... N .-t .-t -- -- 11'1 a, ...... ...... O\ M o ,.., M l,O -, N o .... O\ M ID .. o. i:: C0 ...... M o ., ...... o QI E +' ..-t i:: 111 QI i:: o i:: .,.¡ 111 O M .,.¡ IV. Conclusiones 111 111 IIJ M 11) ::, M 111 111 111 O O '0 ..-t re, ., o. .. m 111 ., 111 t1 i:: re, M 111 o 111 111 111 ::, QI 111 0 o 11) M .,.¡ e QI 'tl "" o ...... ::, 111 o QI ,,-t Ei •..t C as Ei +' 111 0 111 e ..:1 QI QI , ...... .... Con esta serie se evaluaron distintas hipótesis sobre la formación de las expectativas empresariales a través de mínimos cuadrados. 111 o QI M En este estudio se aplicó una metodología que estima las expectativas directas de inflación de los empresarios del sector de manufacturas, a partir de la serie de expectativas empresariales de precios de venta que se captan con la Encuesta de Coyuntura del Banco de México. 111 .,111 oS:: oM +i111 11'1 o QI M 11 u O\ l,O i:: 11) .,.¡ C0 ~+' o ,,-t M a, IIJ 111 g +' 111 ,o M M +i C0 C0 M IIJ 141 111 +' '0 re, o +' 111 IIJ ::, +i i:: IIJ + 111 ...... N ••,.¡ 111 ..-t .,.¡ .,.¡ 11'1 M \O Sin embargo, el hecho de que el componente inercial guarde características propias en cada ciclo inflacionario podría indicar es un componente de corto plazo que la manera de reducirlo es distinto en cada ciclo. Para mantener bajas las tasas de inflación, durante largos periodos, continúa siendo justificado atacar, además de las expectativas, los elementos que en teoría y en la evidencia empírica han demostrado ser los factores fundamentales de la inflación, es decir un crecimiento de la oferta monetaria en exceso de su demanda, cualquiera que haya sido el mecanismo por medio del cual se haya generado ese exceso. 111 ll, De las hipótesis evaluadas, la definida como racional generó los mejores resultados en términos de los estadísticos tradicionales y del valor esperado de los coeficientes. En este marco se incorporó la variación del tipo de cambio del peso contra el dólar bajo la hipótesis de que esta variable podría tener influencia independiente sobre la inflación, sin embargo, no resultó significativa lo que confirmó la racionalidad de los empresarios. El ajuste bajo este marco mostró consistencia en sus resultados para todo el periodo Ypara los dos subperiodos. �46 Ensayos Al modelo de expectativas racionales se le incluyó un factor que capta el fenómeno de inflación inercial. El coeficiente de dicho factor ~doptó ~ valor significativo y positivo al analizar por. separado los subpenodos, sm embargo las características de cada subpenodo ~ueron tan ma~cadas que estadísticamente no fue posible aplicar una regres1ón_para el periodo gene· ral. Lo anterior indica que dicho componente explica ~arte del _comportamiento de los precios esperados y que posee características defirudas para cada ciclo inflacionario. Otras hipótesis sobre formación de expectativas rec!bieron un apoyo ~ · tado. En el marco más simple de formación adaptativa, el comportamiento de los precios esperados fue explicado únicamente por un rezago de la misma variable esperada y, con las modificaciones po~tenores al modelo, los rezagos de mayor grado de los precios esperados siempre resul_taron ~ig'fi t'vos. Al incorporar en este marco no sólo. la inflación realizada smo 01ca1 f imil además un rezago de ésta, el valor de sus coeficientes ue s . ar pero con signo contrario, lo que canceló su efecto. En ~l modelo ampliado la tasa de devaluación resultó significativo en la regresión general pero no por subperiodos. En la hipótesis de expectativas extrapoladas, la variable de tendencia jugó el papel más relevante. Por último, conviene señalar que el método aplicado en_este_ trabajo es ~ uso general y no necesariamente se cir~unscribe ~ ~a est1D1ac1ón del ~rea · miento de los precios. Cabe la posibihda~ de ut~ la metodologia con otras variables cualitativas, realizando los aJustes pertmentes. Expectativas directas de inflación... 47 NOTAS: 1/ Cabe indicar que los diferentes grupos económicos ( unidades familiarcs, empresarios, etc.) probablemente perciben diferentes expectativas de inflación, debido a que cada grupo atiende con mayor detalle la evolución de cierto conjunto de bienes. Así las unidades familiares observan con mayor énfasis la evolución de los precios al consumidor y, dentro de éste, los renglones de alimentos y prendas de vestir, en tanto que los empresarios atienden la evolución de los precios al productor y los del mercado de capital. 2/ El año de 1982 se caracterizó por sus altas tasas de interés, inflación y fuertes presiones sobre el tipo de cambio. En febrero inició el periodo de flotación del peso, posteriormente se anunció el Programa de Ajuste F.conómico así como aumentos salariales. En abril se procuró aumentar los ingresos fiscales vía precios y tarifas. Estas políticas presionaron la inflación, generaron un círculo vicioso de inflación-devaluación, así como grandes salidas de divisas que se intentó manejar a través de controlar las operaciones del mercado cambiario, incluyendo la incorporación de un sistema de cambio dual. En agosto se suspendió temporalmente este mercado y el primero de septiembre se decretó el control generalizado de cambios que tuvo una vigencia de más de tres meses, se decretó la nacionalización de la banca y el primero de diciembre la nueva administración anunció otro sistema de control de cambios. 3/ Bajo esta hipótesis, el valor calculado del estadístico para la distribución normal estandar (2.c) se obtiene como la diferencia entre dos medias muestrales expresado en unidades del error estandar: Zc = X1 - X2; donde a (X1-X2) = a 12 + 0 22 a (XI - X2) Si 2.c cae dentro del recorrido ± 1.96 de la distribución normal, se estará probando que a un nivel de confianza de 95 por ciento, la diferencia entre las series no es estadísticamente significativa en una prueba de dos extremos. 4/ La (F) calculada se estima básicamente a través de las sumas de los errores al cuadrado de los distintos periodos. El método para estimarla se Puede consultar en Pindyck y Rubinfeld (1981), p. 124. �48 Ensayos BIBLIOGRAFIA Ensayos - Volumen X - Núm 1-Mayo 1991 -pp.49- 72 La función Translog en once sectores de la industria manufacturera Aspe Armella, p. (1987), Proyecto de Presupuesto de Egr_esos de la Federación para 1988. El Mercado de Valores. 51: Suplemento (dic.), pp.3-11. David Aarón Domenech Rodríguez • Carlson, J.A. (1975), "Are price expectations norm~lly distributed?", Joumal of the American Statistical Association. 70: 352 (dic.}, pp.749-754. A. Introducción. Carlson, J.A. y M. Parkin (1975), "lnflation expectations", Económica. 42: (may), pp.123-138. p· h R p H y K. Lahiri (1981), "On the estimation of infl~tionary expecto- ti:nse¡,;,,,· q~a/itative responses", Journal of Econometncs. 16:1 (may}, pp.89-102. Friedman, M. (1956), Studies in the quantity theory ofmoney. Editor M.Friedman, Chicago, The University of Chicago Press. Gujarat~ D. (1981}, Econometría Básica. México, Mc.Graw Hill Book. Knob~ A. (1974), "Price expectations and actutzl price behavior in Germany', Intemational Monetary Fund Staff Papers. 21 (mar), pp.83-100. Leeu, F. de y MJ. McKelvey ~1981)? ~'Price expectations of business finns", Brook~ Papers on Econonuc Act1V1ty. 1, pp,299-314· M nil, G. de y S.S. Bhalla (1975), "Direct measurement of popular prict ~ctations". The American Economic Review. LXV: 1 (mar), pp.169-179. 1 M M Zepeda, "Sales, production and prices: the consistency of Ner ov, , Y • . fi " (' éd't ) plans, expectations and realizations of MCJcan ,rms ' m • o . d ,. R.. S y D·· L Rubinfeld (1983), Econometric kmodels and economic P.myci.., forcasts. New Yorle, Mc.Graw Hill lnternational Boo • GRAN PARTE DE LOS ESTUDIOS encaminados a analizar relaciones t~cas entre insumos se realizan a través de formas funcionales que imponen serias restricciones a la tecnología, restricciones que no son aceptables por el comportamiento de maximización de utilidades. Las formas funcionales tradicionalmente utilizadas (Cobb-Douglas y CES) imponen restricciones sobre las elasticidades de sustitución. En el caso de la Cobb-Douglas, los efectos de cambios en precios relativos sobre las relaciones de sustitución son conocidos desde antes porque la función restringe a las elasticidades de sustitución a ser unitarias. La CES presenta la misma desventaja una vez que se estima la elasticidad de sustitución. Ambas formas funcionales suponen separabilidad, lo que hace a las elasticidades de sustitución constantes a través del tiempo y entre todos los insumos. Las elasticidades de sustitución cambian con el tiempo dentro de las posibilidades de las tecnologías en cada sector. Es de esperar que estos cambios no sean mas que el reflejo de una actitud empresarial que intenta hacer frente a un medio ambiente cambiante, siempre con la finalidad de minimizar costos. Conocer cómo están cambiando las elasticidades de sustitución permitirá evaluar cuáles sectores serán los más afectados ante alguna poütica que altere los mercados de insumos. Es necesario saber cuáles sectores son capaces de absorber un cambio en precios relativos de factores sin que incrementen sus costos de producción odepriman los volúmenes producidos. ky SJ (1970) "Empirical evidence on the formation ofprice expec· urnovs , • , . ·ca1 . • (die) pp 1441· tations"' Journal of the American Statisll Assoc1al1on. 65 . , . 1454. T • Egresado de la Facultad de Economía, UANL. �La función Translog... 51 50 Ensayos Una tecnología muy rígida, en el sentido que no permite flexibilidad al ritmo en que pueden sustituirse los insumos que intervienen en los procesos productivos, conducirá a contracciones de oferta significativas ante el encarecimiento de alguno de sus insumos, puesto que el costo deberá ser absorbido, y la reducción de rentabilidad será inevitable. Para investigar las formas que toman algunas funciones de producción en la realidad, se seleccionaron once sectores de la industria manufacturera mexicana. La hipótesis que sostiene el presente trabajo es que las tecnologías que representan a los once sectores son tales que no restringen a las elasticidades de sustitución a ser constantes entre todo par de insumos. Para esto se requiere practicar pruebas de separabilidad funcional (global y parcial), mismas que requieren de la estimación irrestricta de elasticidades de sustitución. Donde F es producto, Kes Capital, E son Empleados y H son Obreros. Se distinguen dos tipos diferentes de Trabajo, uno considerado hábil (E), y el otro menos hábil (H). En mercados competitivos, la eficiencia productiva se alcanza donde el valor del producto marginal de un insumo iguala su precio. Esto equivale a decir que la elasticidad producto de cualquier insumo en la ecuación 1 es igual a la participación en el gasto de ese insumo respecto al gasto total. Llegamos a un sistema de ecuaciones semilogarítmico. (2) Mh = Ah + Bhh Ln H + Bhe Ln E + Bhk Ln K Me = Ae + Bhe Ln H + Bee Ln E + Bke Ln K Mk = Ak + Bhk Ln H + Bke Ln E + Bkk Ln K En primer término requerimos utilizar una forma funcional que no imponga restricciones a las elasticidades de sustitución entre diversos factores, además facilitar la imposición de restricciones de separabilidad para verificar si los datos bajo estudio pertenecen a la clase de funciones que imponen restricciones a las posibilidades de sustitución entre insumos. La función Translog cumple con estos requisitos. Donde las Mi (i = h,e,k), son las participaciones de cada uno de los insumos en el gasto. La ecuación 2 conforma el modelo irrestricto a estimar. Como la suma de las participaciones debe ser la unidad, una de las ecuaciones puede ser eliminada. En las secciones B a F se presenta toda la secuencia de pruebas que se sigue comúnmente en este tipo de estudios, así como los supuestos y condiciones laterales que se imponen generalmente. La sección G analiza los datos que serán utilizados, y en H e I se presentan los resultados encontrados Y conclusiones, respectivamente. Se supone que las tres participaciones suman la unidad, esto es, si una participación aumenta por cambios en el nivel de utilización de un insumo, las otras dos participaciones deben ajustarse para compensar el aumento; por esto, las siguientes condiciones deben cumplirse para el modelo irres • tricto: Ah+Ae+Ak=l Bhh + Bhe + Bhk = O Bhe + Bee + Bke = O Bhk + Bke + Bkk = O B. Modelo irrestricto y supuestos de competencia La función Translog (Christensen, Jorgenson y Lau, 1971) que considera sólo a insumos está dada por la siguiente expresión: Se nota que la segunda condición equivale a lo siguiente: dMh (1) Ln F = Ln AO + Ah Ln H + Ae Ln E + Ak Ln K + ( ½) Bhh (Ln Hl -t- ( ½) Bee (Ln El + ( ½) Bkk (Ln K>2 + BheLnHLnE + BhkLnHLnK + BkeLnKLnE dMe dMk - - - + - - - + - - - = dLnH dLnH o, dLnH lo que indica que, ceteris paribus, si aumentan los niveles de utilización de los obreros, y si esto provoca aumentos en la participación de los mismos (Mh), entonces las demás participaciones deben de ajustarse para compensar dicho aumento. De manera similar, esto se aplica para las condiciones tercera y cuarta. �52 Ensayos La función Translog... 53 En la ecuación 2 el parámetro Bbk, por ejemplo, aparece en dos ecuaciones, Mh y Mlc; sin embargo, se trata de dos parámetros distintos. Lo mismo debe aclararse para Bhe y Blce. Cuando se restringe a estos pares de parámetros a ser iguales independientemente de la ecuación donde se encu~ntren, se dice que se han impuesto condiciones de simetría. Estas serán unpuesw posteriormente. C. Rendimientos constantes a la escala y simetría Es deseable contar con funciones de producción que exhiban rendimientos constantes a la escala (RCE) porque esto hace que las elasticidades de sustitución sean independientes de la escala de planta (por la misma razón se hace el supuesto adicional de que todo cambio tecnológico es Hicksneutral). Esto resulta importante para la toma de decisiones, ya que si el sector exhibe RCE se podrán prever con mayor confianza los efectos de cambios en precios relativos sobre las relaciones de sustitución en un sector en par• ticular, al no tener que considerar la escala de planta. Para el caso de la función Translog, las restricciones de RCE son equivalentes a las restricciones de simetría (sino se cumplen éstas últimas, las primeras no se satisfacen). Las restricciones de RCE son las siguientes: (3) Ah+ Ae +Ale= 1 Bhh + Bhe + Bhlc = O Bhe + Bee + Blce = O Bhlc + Blce + Blck = O ( !2 ) Bhh + ( !2 ) Bee + ( !2 ) Blck + D. Pruebas de buen comportamiento Las pruebas de buen comportamiento de la función de producción son dos, yse hacen al modelo restricto en simetría y RCE, debido a que éstas últimas son propiedades deseables. La primera prueba consiste en verificar que las participaciones estimadas de los costos para cada insumo sean positivas, en cuyo caso, se estaría probando que los insumos no se están utilizando a niveles en que sus productividades marginales sean negativas. A esta prueba se le conoce como Prueba de Monotonicidad. La segunda prueba consiste en verificar que la función de producción estimada sea estrictamente cóncava. Esto se comprueba verificando que el hessiano orlado de las derivadas directas y cruzadas de las productividades marginales sea negativo definido. El hessiano orlado viene dado por la siguiente matriz: Fñh Fhe Fhk] H = Fhe Fee Fke [ Fhlc Fke Flck Donde la productividad marginal del insumo I está dada por Fi =( y )(Mi) (i =h,e,k) Bhe + Bhlc ... Bke = O Estas cinco condiciones son necesarias para que el modelo exhiba RCE. Se aprecia que si se cumple la simetría, la última condición de RCE es redundante (el.imponer simetría reduce las condiciones de RCE). Ysus derivadas directas y cruzadas son: Fii = ( ~ )(Bii + (Mi-l)(Mi)) Fij = ·( J J ) (Bij + Mi Mj) Verificar que la monotonicidad y estricta concavidad se cumplan equivale a probar que el supuesto de maximización de utilidades sujeto a una función Translog se ajusta adecuadamente a los datos. Este "buen comportamiento" nos indica que la función de producción es apropiada para el análisis de �54 Ensayos La función Translog... 55 interdependencias técnicas entre insumos a travé~ de las elasticidades de sustitución que se vayan a estimar. (Berndt y Chnstensen, 1974; Brendt y Wood, 1975; y Denny y May, 1977). Sustituyendo Me y Mh de {2), encontramos tres condiciones a cumplir: E. Separabilidad global y parcial Sin embargo, como se dijo antes, una de las tres ecuaciones del modelo dado en (2) puede quedar fuera para el proceso de estimación; por ejemplo, la de Me. Se aprecia que en las tres condiciones derivadas existen cuatro parámetros (Ae, Bee, Bke y una de las Bhe), los cuales pertenecen a la ecuación que quedó fuera. Utilizando las condiciones de simetría podemos establecer estos parámetros en función de los parámetros de las ecuaciones que se vayan a estimar directamente. Haciendo estas sustituciones, las tres condiciones anteriores son equivalentes a las siguientes tres: Dada la definición de elasticidad de sustitución parcial de Allen entre el insumo i y elj {AESij): B ij AES ij = 1 + - - - - - , Mi Mj una estructura Cobb-Douglas puede probarse imponiendo la restri~ón de que Bij =opara toda i,j. Esto haría a todas las elasticidades cruzadas iguales a la unidad. ?e Esta restricción provoca que las participaciones _en los co~~os cada insumo sean constantes e independientes de su ruvel de ut~c1ón Y se conoce como condición de completa separabilidad, o separabilidad gl9bal. Si no se rechaza la prueba de separabilidad globa_l, se investigan separabilidades parciales imponiendo restricciones ~prop1adas de acuerdo a la separabilidad parcial específica que se esté considerando. Bemdt y Christensen (1973) establec~n una co~r~spondencia ent_r~ las elasticidades de sustitución de Allen yciertas cond1c1ones de separabilidad. De esta manera, si tenemos una función de tres insumos como la nuestra: F(H,E,K), podemos proponer la separabilidad parcial de H y E respecto a K: F{H,E,K) = N(H,E) + U(K) = N(V) + U(K) Donde V es un índice del insumo trabajo que agrega a obreros Yemple~dos. La separabilidad propuesta es válida si y sólo si las elasticidades parciales de Allen entre •H y K, y entre E y K son las mismas, esto es: AEShk = AESek Dada la definición de las AES, es fácil ver que lo anterior equivale a lo siguiente: Bhk Me - Bke Mh =O i) Bhk Ae - Bke Ah = O ii) Bhk Bhe - Bke Bhh = O iii) Bhk Bee - Bke Bhe = O i) Bh.k - Bh.k Ak Bkk Ah 2 ii) Bkk Bhh - Bh.k = O 2 iii) Bkk Bhh - Bhk = O · =O Se aprecia que las tres restricciones se reducen a dos, que son las que deben cumplirse simultáneamente para que se cumpla la separabilidad propuesta de H y E respecto a K. Se tiene que derivar una solución simultánea para estas restricciones: Existe una solución lineal {trivial), y una no lineal, las cuales se presentan enseguida. i) Bkk = Bh.k = O (Solución Lineal) 2 ii) Bkk = Bh.k / Bhh (Solución No Lineal) Ak = 1 + (Bh.k Ah/ Bhh) Estas dos soluciones son en realidad dos restricciones para probar la separabilidad propuesta. Ambas formas son equivalentes en el sentido de que dan una solución a la separabilidad de H y E respecto a K; sin embargo, la solución varía de un caso al otro. La diferencia entre una solución lineal y una no lineal radica en que la primera verifica si la siguiente igualdad es cierta: AEShk = AESke = 1, lllientras que la segunda verifica si ambas AES son iguales pero distintas a la unidad. �56 Ensayos La función Translog... 57 Se puede probar que la restricción lineal verifica que la suma (Mh + Me) se ha mantenido constante en el periodo analizado, mientras que la restricción no lineal verifica que la razón (Mh/Me) se ha mantenido constante en los datos bajo estudio. F. Estimación e inferencia estadística Primeramente se especifican tres términos estocásticos de forma aditiva a las ecuaciones dadas por (2). El nivel de agregación utilizado comúnmente en estudios de este tipo, hace suponer que exista algún sesgo por problemas de simultaneidad en el modelo. Se esperaría que los niveles de utilización de los insumos y sus respectivos precios fuesen determinados dentro del modelo. Esto obliga a que se utilicen variables instrumentales y un método de estimación de mínimos cuadrados en dos etapas aplicado a cada ecuación en el modelo irrestricto. Sin embargo, las restricciones de simetría no pueden aplicarse a un método de dos etapas aplicado ecuación por ecuación. La simultaneidad parte de que existe una asociación entre las variabl~ independientes y los términos estocásticos: esto resta eficiencia a los es• timados. No obstante, utilizando un método en tres etapas, los problemas de eficiencia pueden reducirse si los elementos fuera de la diagonal principal de la matriz de covarianzas son diferentes de cero. Sin embargo, tal método haría que las estimaciones dependieran de la ecuación que queda fuera. Un método de tres etapas iterativo haría a los estimados converger, siendo independientes de la ecuación excluida. El método de estimación utilizado aquí es el de máxima verosimilitud, que ofrece estimaciones asintóticamente equivalentes a las del método de tres etapas iterativo. La inferencia se hlw con la prueba de razón de verosimilitud. Esta razón se calcula dividiendo el valor máximo de la función de verosimilitud para el caso restricto, por el valor máximo tomado en el caso irrestricto: R = L (Restricto) / L (Irrestricto) Donde Res la razón de verosimilitud, y se sabe que -2 Log R se distribuye asintóticamente como una Chí Cuadrada con el número de grados de libertad igual al número de restricciones. G. Los datos Se utilizaron los datos de once sectores de la industria manufacturera mexicana, a un nivel de desagregación de cuatro dígitos. Los sectores seleccionados aparecen en los cuadros de resultados que se anexan al final. La inf~rmación ~ue se requiere para el modelo de tres insumos, expuesto en págmas antenores, es referente a las cantidades físicas utilizadas de cada insumo, así como el costo en que incurre el empresario para tener estas cantidades disponibles. En primer lugar,_el insumo trabajo se desagregó en obreros y empleados, ~do qu~ se ~ns1d~ra que ca~a gru~ tiene ~aracterísticas diferentes, y la inf?~aCJó~ d~po_m?le hace imposible un ruvel de desagregación mejor. Utilizar un mdice umco de trabaJo supondría que la habilidad de un obrero sin _estudios es equiparable a la de un administrador o un ingeniero d~cados a actividades administrativas y de supervisión. Esto equivale a decir que podemos desplazar al administrador o al ingeniero y poner en su lugar ~ obrero sin que la productividad se altere, ya que en el fondo se está supomendo que el obrero mostrará las mismas relaciones de sustitución respecto al capital que los profesionistas. Para que t~ índice único de trabajo fuese válido, debería demostrarse que la separabilidad de obreros y empleados respecto al capital es correcta. El INE~I prese~ta información de obreros, empleados, salarios, sueldos y prestaciones SOCiales para los sectores seleccionados. Con esto calculamos I?~ co~tos en obreros y empleados necesarios para llegar a las par~pac1ones en los costos respecto a los costos totales para cada uno de los 111Sumos.1/ Res~cto al insumo capital, se requiere también llegar a una medida de la ~dad (acervo) de capital utilizado, así como del costo del servicio. Al IIUSmo tiempo, se debe definir qué tipo de capital será considerado, ya que se ha demostrado para otras economías que las relaciones de sustitución entre_ trabajo y ~pital varían sí éste último es medido como capital de trabaJo, activos fiJos, o una agregación de ambos. Par~ efectos de nuestro trabajo, consideraremos solamente al capital ~do como activos fijos, ya que el capital de trabajo muestra más inconruentes al ser afectado por estrategias fiscales que pueden sesgar los �58 Ensayos volúmenes de inventarios realmente requeridos en el sector, así como el grado de competencia que afecta las políticas de cuentas por cobrar Y proveedores. El acervo fijo bruto de capital mide a la totalidad de activo fijo q~e está en operación; sin embargo, sólo nos interesa la parte que es ~nsunu~ anualmente, la cual llamamos servicio del c~p~tal. Existen ?•ver~as aproximaciones al servicio del capital: la depreciaci?n anual en acti~os ~ una estimación del acervo real utilizado, y la formación bruta en activos fijos (altas de activo fijo menos bajas de activo fijo en el año), son sólo tres formas. La mejor forma es la segunda; sin embargo, los altos. reque~entos de información necesaria para la estimación la hacen impracticable. La depreciación se calcula para efectos fiscales, lo que la hace independiente del verdadero grado de utilización del activo fijo. Finalmente, para poder utilizar la formación bruta de capital fijo, se tiene que suponer que esta formación está encaminada a reponer al activo fijo que se consume_ anualmente, por lo que representaría una aproximación al servicio del capital. En este trabajo se utilizó esta última forma. El Banco de México publica "Acervos y Formación de Capital", CXIII información para sectores con un grado de desagregaci?n de_cuatro ~os. Allí se encuentran datos de la formación bruta de activo fiJo e índices de precios de ésta, desagregada en los siguientes componentes: • Edificios, Construcciones e Instalaciones Fijas. - Maquinaria y Equipo de Operación. - Equipo de Transporte. . - Mobiliario y Equipo de Oficina. La información para cada rubro y sector va de 1960 a 1987. S~ embargo, los sectores que incluye esta publicación, y los sectores que considera la INEGI solo coinciden en once, y únicamente para el período de 1968 a 1~87, por lo que se seleccionaron esos once sectores y ese periodo para estudio. En resumen, se tomó a la formación bruta de capital fijo en términ~ r~ para aproximar el servicio de capital (K), y la fo~mación bruta de -~p1tal fijo en precios corrientes para calcular Mk. Del mismo modo, se utilizaron las series de obreros y empleados para medir H y E respectivamente, Ya las series de remuneraciones totales a obreros y empleados para calcular ~ Y Me respectivamente. Las series de H, E y Kfueron no~~das a la UDJdad en 1968; se puede demostrar que esto no afecta las estimaciones de las AES. La función Translog... 59 H. Resultados En el Cuadro 1 se presentan los resultados del modelo irrestricto. La ecuación que excluida es la de Me. El logaritmo del valor máximo de la función de verosimilitud aparece en la última columna (LOGL). Entre paréntesis aparecen los valores t-Student solamente para los parámetros libres (estimados directamente) correspondientes a las dos ecuaciones incluidas. En el Cuadro 2 aparecen los resultados del modelo restricto en simetría. El níunero de grados de libertad aquí es tres, dado que los parámetros libres son cinco y en el modelo irrestricto son ocho. A un 5% de significación la hipótesis de simetría no puede ser rechazada para cuatro sectores: Envasado de frutas y legumbres, Papel y cartón, Abonos y fertilizantes, y Resinas sintéticas y fibras artificiales. A un 0.5% de significación la hipótesis de simetría no se rechaza para otros tres sectores: Jabones, detergentes y Cosméticos, Automotriz, y Carrocerías, motores y otras partes para auto. La prueba de simetría es una piedra angular dentro de la secuencia de pruebas porque las elasticidades y las pruebas de separabilidad están condicionadas a que la simetría se cumpla. Estudios previos que utilizan la función Translog para el análisis de interdependencias han mostrado la presencia de autocorrelación serial, debida, tal vez, a los problemas de simultaneidad. Esto provoca que los errores estándar de los parámetros estimados estén sesgados a la baja. situación que hace que la validez de la inferencia respecto a la prueba sea dudosa. Sin embargo, cuando en el modelo restricto en simetría se encuentran valores de t de los coeficientes mayores a dos veces su valor crítico, la autocorrelación se minimiui, prosiguiendo con la secuencia de pruebas trazada suponiendo que los resultados no se afectan por el sesgo de autocorrelación. Se estimaron en total 55 parámetros libres en el modelo restricto en simetría (5 por sector). Del total de parámetros estimados solo seis no cumplen con la condición de que su t calculada no exceda a dos veces su valor crítico. Entonces concluimos que la autocorrelación no representa un problema en los resultados encontrados. �60 Ensayos Las pruebas de buen comportamiento resultaron satisfactorias. Las condiciones de monotonicidad se cumplen para todos los sectores ex~pto para el sector de Abonos yfertilizantes, en donde Mk toma valores negativos para 1983 y 1986. Los resultados de la prueba de concavidad aparecen en el Cuadro 3. Se aprecia que el sector 10 (Automóviles) es el más afectado por la pru_eba. El que las condiciones de concavidad no se cumplan total_ment~ s~. atnbuye a "desviaciones" en la conducta maximizadora. o a la 1mpos1bilidad de la función Translog para aproximar las interdependencias verdad~ras entre insumos para algún rango de valores dado. En nue~tro caso muy bien puede deberse a la calidad de nuestra estimación de capital. Por los resultados encontrados, suponemos que las funciones de producci~ son bien comportadas y apropiadas para_ ~l estudio de inter~ependenaas técnicas entre insumos a trvés de las elast1c1dades de sustitución. En el Cuadro 4 se presentan las elasticidades de sustitución par~ años seleccionados. Si la elasticidad es positiva, ambos insum_os son sus_lltutos; si es negativa, son complementarios; por eso las AES prop~as (de un ms~o respecto a si mismo) se espera sean negativas, como lo eXJge la concavidad hacia arriba de las isocuantas. Las AES propias tienen el signo esperado excepto ~n cuatro sect~res: Molienda de trigo; Jabones, detergentes y cosméticos; Automotnz Y Carrocerías. Para los sectores de Molienda y Jabones, este resultado se puede deber a que hay una alta participación de losempleados (muy parecida a la de los obreros), además de que las retrib~cione~ a cada ~upo son muy similares. Esto sugiere que no hay grandes diferencias en calidad entre obreros y empleados (por eso se encuentra en estos sectores una AEShe negativa, indicando complementariedad). Por su parte, los sectores Automotriz y Carrocenas es~uvieron s_uJetos a regulaciones gubernamentales d~rante casi to?o el penodo _c?ns1d_era~ Estas regulaciones iban desde obligar a los fabncantes a adqumr ~ct1vo fiJ para fabricar partes que antes importaban, hasta r~gular 1~ vanedad ~ automóviles que podían fabricar. Estos hechos muy b'.en_Pudieron sesgar ea comportamiento de las inversiones, provocando desviaciones_ temporales la conducta maximizadora de beneficios, lo que podría explicar los resul· tados encontrados. La función Translog... 61 Las AES cruzadas ayudan a visualizar efectos de largo plazo en las relaciones de producción entre insumos ante cambios en precios relativos. La hipótesis de Griliches (AEShk>AESlce) se observa sólo en tres sectores: Grasas y aceites, Cemento y Automotriz. El capital y el trabajo no hábil son sustitutos para todos los sectores excepto el Automotriz. Obreros y empleados son complementarios para siete sectores; en los sectores Envasado, Aceites y Cemento muestran indicios de ser sustitutos, y en el Automotriz los resuJtados varían mucho. Las elasticidades precio2J propias y cruzadas se presentan en el Cuadro 5. Los signos de las elasticidades propias deben ser negativos, lo cual se cumple en todos los sectores excepto cuatro: Molienda, Jabones, Automotriz y Carrocerías. La posible explicación de estos resuJtados ya fue ofrecida. Las elasticidades precio cruzadas también ayudan a visualizar efectos de largo plazo. Capital y obreros muestran elasticidades cruzadas positivas (sustitución). Un incremento en el costo del capital provocará ajustes en los sistemas productivos, que harán a este insumo más sustituto con los obreros. Capital y empleados muestran ser sustitutos para todos los sectores excepto el Automotriz. En todos los sectores se aprecia que las elasticidades precio entre capitaJ y algún tipo de trabajo (H ó E) son mayores en los años ochenta que en los setenta. Esto indica que el capital se volvió más sustituto en la década pasada, tal vez explicado por el hecho de que durante la crisis de inicios de los ochenta la formación bruta de capital fijo decreció considerablemente, en comparación con los otros dos factores, por lo que al convertirse en el factor relativamente más escaso tiende a ser el más sustituible. La mayor divergencia de resuJtados entre sectores se encontró analizando las elasticidades precio cruzadas entre obreros y empleados. Algunos sectores muestran indicios de sustitución, otros, de complementariedad, mientras que aún otros muestran la transición de sustitución a complemenlariedad o viceversa. Para aquellos sectores que muestran complementariedad, la repercusión a largo plazo es que ambos factores (H y E) tenderán a moverse en la misma dirección ante cambios en precios relativos. En estos sectores se encontró �62 Ensayos La función Translog... 63 que Eeh > Ehe en valor absoluto, lo cual no es sorprendente si se considera que los obreros son el factor relativamente abundante, y que no hay diferencias significativas en las elasticidades precio propias de ambos insumos. En los sectores donde obreros y empleados son sustitutos, no se hallaron diferencias significativas entre Eeh y Ebe, pero se encontró que en valor absoluto Eee > Ehb. Esto muy bien se puede interpretar como una conducta de racionalización de costos fijos (sueldos). Pasando ahora a los resultados de las pruebas de separabilidad, éstos se presentan en el Cuadro 6, que detalla los logaritmos del valor máximo alcanzado por la función de verosimilitud para las diferentes pruebas de separabilidad. Cabe aclarar que estas pruebas son modelos restrictos respecto al modelo de simetría (es decir, el modelo de simetría es ahora el "irrestricto"). Se encontró que la hipótesis de una estructura Cobb-Douglas se rechaza para todos los sectores (para un 5% y 0.5% de significación). Entonces, la hipótesis de que todos los insumos son separables entre sí se rechaza. Se probaron todos los tipos de separabilidad (lineal y no lineal) para cada combinación de insumos posible, buscando la existencia de índices agregados consistentes. Para un 5% de significación se rechazan todos los tipos de separabilidad parcial especificados. A un 0.5% de significación, todos los tipos de separabilidad parcial propuestos se rechazan, excepto para la restricción lineal de la separabilidad parcial propuesta de capital y empleados respecto a obreros en el sector de Jabones. Esto indica que existe la posibilidad de construir un índice agregado consistente entre capital y empleados. Para este sector debe ser cierto lo siguiente: F(H,E,K) = F(H,G(E,K)), donde G es un índice que agrega a empleados y capital, y como E y K SOD separables de H, entonces G es separable de H, y F tiene la forma de una Cobb-Douglas. i:; ~ <¡ i o ...98 !:: �~ m ::s "' ~ ] TABLA2 PARAMETROS ESTIMADOS DEL MODELO RESTRICTO EN SIMETRIA -- -- - -- SECI'OR AH AK AE BHH BKK BEE BKE ENVASADO DE FRUTAS Y LEGUMBRES MOLIENDA DE TRIGO BEK BEH BHE BHK 0.51148 0.10487 0.38365 0.12406 0.11237 0.08711 -0.03n1 -0.03771 -0.0494 -0.0494 -0.07466 (51.4901 (8.74!1 (8.4451 (10.533) (10.1691 0.24111 0.56804 0.19085 0.242 0.15222 0.2031 -0.05666 -0.05666 -0.14644 -0.14644 -0.095563 (51.607) (50.824) (4.899) (8.142) (11.9141 ACEfIBi Y GRA~AS 0.37281 0.24089 0.38631 -0.051509 0.14202 -0.03088 -0.08133 -0.08133 0.11221 0.11221 -0.060696 COMESTIBLES (31.322) (15.250 (1.4231 (6.324) (4.0381 CERVEZA 0.35506 0.27113 0.37381 0.22516 0.14121 0.21012 -0.06309 -0.06309 -0.14704 -0.14704 -0.078125 (59.303) (26.230) (IS.865) (7.315) (8.437) PAPEL Y CARTON 0.072154 0.87591 0.05194 0.075954 -0.079112 0.05744 -0.0303 -0.0303 -0.02714 -0.02714 -0.048814 (8.437) 157.308) (3.508) (4.833) 15.3121 ABONOS Y FERTILIZANTES 0.45187 0.24262 0.30552 0.20021 0.051986 0.18229 -0.01703 -0.01703 -0.16526 -0.16526 -0.034952 (25.6281 (12.711) (6.746) (7.194) (5.4491 RESINAS SINTETICAS Y 0.21733 0.58526 0.19741 0.21021 0.19194 0.16749 -0.07461 -0.07461 -0.09288 -0.09288 -0.11733 ABRAS ARTIACIALES (23.215) 150.1281 (9.819) (16.193) (14.899) JABONES, DETERGENTES o.3un 0.27228 0.41595 0.38098 0.14408 0.36354 -0.06332 -0.06332 -0.30022 -0.30022 -0.080762 Y COSMETICOS (27.839) (25.107) (3.5821 (4.657) (3,273) CEMENTO 0.36458 0.38103 0.25439 0.039311 0.20781 0.00418 -0.08634 -0.08634 0.08216 0.08216 -0.12147 (34.3561 (37.1681 /1.098) (20.377) (14.5341 AUTOMOVILES 0.29538 0.46219 0.24243 0.23222 0.24214 -0.21946 -0.11469 -0.11469 -0.10477 -0.104n -0.12745 /18.539) 126.994) (4.472) /11.102) (7.123) CARROCERIAS, MOTORES Y 0.1591 0.76792 0.07298 0.14389 0.10242 0.09733 -0.02793 -0.02793 -0.0694 -0.0694 -0.074491 OTRAS PARTES PARA AUTO (38.6391 (106.5601 (8.203) (4.812) /6.0571 ELESTADISTICO T-STIJDENT ES PRESENTADO ENTRE PARENTESIS EXCEPTO PARA LA ULTIMA COLUMNA (EN ELLA SE PRESENTA -2•LOG(R)). WS GRADOS DE LIBERTAD PARA EL MODELO RESTRICTO EN SIMETRIA SON 3. LA JI CUADRADA TEORICA ES 7.81 AL 95%. Y 12.84 AL 99.5%. I~~ BKH l.OGL -0.07466 86.4407 (3."""" 92.9933 -0.095563 (39.QO"TI -0.060696 96.6396 (25.813) 87.2C5S (24.492) 102.627 (3.0561 74.5354 (1.077) 101.869 13.4841 80.5517 (10.569) 102.006 (20.1181 80.3345 (9.083) 115.011 (12.3021 -0.0781~ -0.048814 -0.034952 -0.11733 -0.080762 -0.12147 -0.12745 -0.074491 /6.0571 ij i jj i ~~ i i ~~ ~~ ~~ ~~ s- i i -~ .. .. .. .. .. .. +o IE -1 z8 o .... ~z . + . . .. . . . . .. > g¡ 1!;: Oz ""º 1: -< o .. ' . ' ' . ' ' . . ' . . ' . "' 1~ ~I • ~I O tri~ . ' .. ' +• o e: tri !;: . ¿! ' ' ++• ' . +. i .... 'Q .' rn . . + ' ' ' ' + . Z+• . g 1 @,,~ + + + + ++• ~ N¡tri Q 'Q rntr1<:j +• en !"' I ' • . + + + + + +• + ++• .' ' ' . + • • + . • + . + I!9 Q + +• .... + . + . .. + . ! ""1 ¡¡ Q-., Q 00 r § n 'Q + + +• ' + +• + + + + + + + + + + +o ... ..,.¡!~ 1\ Q •O "' Q ::: 5: ::s ~ ~ ::s "' ¡ e: �66 Ensayos La función Translog... 67 TABLA4 ELASTICIDADES DE SUSTITIJCION ESTIMADAS PARA A?OS SELECCIONADOs SECTOR A?O EShk EShe ESek ENVASADO DE FRUTAS Y LEGUMBRES 1970 0.2966 1974 -0.0444 1978 0.1644 1982 0.2449 1986 0.12 1970 0.2793 1974 0.2373 1978 0.1936 1982 0.3037 0.241.8 1986 1970 0.4229 1974 0.4775 1978 0.3911 1982 0.4251 0.2192 1986 1970 0.2337 1974 0.1742 1978 0.3159 1982 0.4181 1986 0.0772 0.4527 1970 1974 0.3665 1978 0.281 1982 -0.1895 o,.5799 1986 1970 0.6743 1974 0.6227 1978 0.7332 1982 0.7383 2.5593 1986 1970 -0.008 1974 0.1624 1978 0.2051 1982 0.1634 1986 0.206 1970 -0.001 1974 0.2254 1978 0.2211 1982 0.2088 1986 0.0274 1970 -0.0897 1974 0.057 1978 0.1796 1982 0.1802 1986 -0.1582 1970 -0.8487 1974 0.1102 1978 -0.1067 1982 0.1674 1986 0.1636 1970 0.3901 1974 0.3372 1978 0.438 0.2916 1982 1986 0.3818 0.6556 0.7212 0.6836 0.6327 0.6788 -2.7958 -5.1257 -4.3511 -3.5068 -2.1631 1.9133 2.101 1.8412 1.888 1.6761 -0.334 -0.4063 -0.1545 -0.4278 0.1034 -2.371.8 -3.3882 -4.8385 -15.2438 -0.3682 -0.1663 -0.0708 -0.39071 -0.4604 0.2395 -4.1729 -2.3239 -0.0311 0.0179 -0.1622 -1.2144 -1.5162 -1.5573 -1.3979 -1.0695 1.6064 4.7589 2.7289 2.8816 1.571 0.4151 -0.0805 0.1847 -1.568 -0.6553 -3.1204 0.4291 0.3581 0.4932 0.6094 0.5524 0.4675 0.3698 0.4506 0.4033 0.5237 0.2211 0.2907 0.1632 0.1851 -0.1152 0.4759 0.5193 0.2773 0.3164 -0.3083 0.4969 0.4661 0.4047 0.1167 0.6532 0.7538 0.633 0.7395 0.6502 2.8877 0.0869 0.1295 0.1507 0.2013 0.2231 0.4208 0.4203 0.4336 0.3956 0.3486 -0.1313 -0.0477 0.1268 0.1058 -0.2352 -0.9322 -0.3278 -0.3696 -0.2711 -0.1779 0.6221 0.3583 0.5346 0.4776 0.6154 MOLIENDA DE TRIGO GRASAS Y ACEITES COMESTIBLES CERVEZA PAPEL Y CARTON ABONOSY FERTILIZANTES RESINAS SINTETICAS Y FIBRAS ARTIACIALES JABONES, DETERGENTES Y COSMETICOS CEMENTO AUTOMOVILES CARROCERIAS, MOTORES Y OTRAS PARTES DE AUTOS -8.2296 -3.n02 -6.9413 -3.3227 ESkk - EShh •1.2241 -0.7541 -1.2071 -1.1702 -1.2207 -0.2373 -0.1336 -0.1554 -0.1994 -0.2866 -0.7558 -0.6794 -0.7551 -0.7598 -0.2529 -0.7285 -0.7127 -0.7702 -0.7092 0.3346 -0.1053 -0.0773 -0.0533 0.0044 -0.2431 -2.3758 -3.1246 -2.001.8 -2.2663 89.6382 -0.0116 -0.0788 -0.3023 -0.3012 -0.2921 -0.7059 -0.7272 -0.7231 -0.7347 -0.6499 0.3188 -0.007 -0.127 -0.1127 0.6484 4.9841 0.0981 0.5764 -0.0034 -0.0324 -0.1746 -0.0822 -0.1648 -0.0873 -0.1663 P.Seo· -0.5446 -1.no, -0.5781 ·1.8219 -0.6478 ·l.103 -0.7937 ·l.®' -0.74 -0.9882 1.4728 1.8772 2.785 5.2051 3.0567 3.0479 1.5381 3.365.5 1.4151 0.8669 -2.259 -2.116.5 -2.6109 ·2.4601 -2.08 -2.0106 -21203 •2.1521 -1.6685 -1.ms 0.139 -0.1574 0.345 --0.177 -0.0985 -0.0465 -0.0806 0.20P7 -0.0816 -0.02ZJ ·1.7868 -1.9951 -0.8675 -1.2072 0.5495 0.5433 16.6333 15.3678 -2.2776 -3.3372 -0.2221 -0.3131 -0.1518 -0.2.186 -0.2085 -0.031.8 -0.1499 0.04954 0.0098 -0.2972 2.9666 5.3~ 0.9234 3.14&S -0.1815 -0.1946 -0.1733 -0.3254 -0.1422 -0.163 1.6465 0.6457 1.3822 1.0796 1.4686 1.0612 1.2601 1.0393 1.2336 0.71◄1 -1.0492 -2.2382 -3.2592 -7.1582 -2.1962 -4.4819 -2.2764 -4.7814 -0.9701 -2.1858 -0.0762 -0.1234 -0.0496 0.6178 -0.0647 0.0772 0.5539 16779 1.454 0.1669 0.1761 0.6434 1.2348 15.8909 -0.1004 3.4546 7.9 1.745 0.275 0.8924 TABLAS - ELASTICIDADES PRECIO ESTIMADAS PARA A?OS SELECCIONADOS SSCTOR ..,,k A?O &e f)ll l!lib ENVASADO DI! FRt.rrAS YU!GUMBRES MOUF.NDA DI! TRIGO GRASAS Y ACEJ'IBS COMESTIBLES Cl!RYl!ZA PAPl!L Y CARTON ABONOS Y FERTIUZANTES Rl!SINAS SIN1ETICAS Y FIBRAS ARTIFICIALl!S JABONl!S, DETERGl!NTilS Y COSMETICOS CEMl!NTO AUTOMOVII.ES CARROCllRIAS, MOTORl!S Y 01RAS PARTES DI! AUTOS 1970 1974 1978 1982 1986 1970 1974 1978 1982 1986 1970 1974 1978 1982 1986 1970 1974 1978 1982 1986 1970 1974 _1978 1982 1986 1970 1974 1978 1982 1986 1970 1974 1978 1982 1986 1970 1974 1978 1982 1986 1970 1974 1978 1982 1986 1970 1974 1978 1982 1986 1970 1974 1978 1982 1986 -0.2706 -0.116 -0.2491 -03118 -0.2632 -0.14ll -0.0917 -0.1038 -0.17.63 -0.1632 -0.226 -O.:U56 -0.2035 -0.2194 -0.046 -0.2431 -0.2456 -0.2155 -0.:i.6 0.0528 -0.086 -0.065 -0.046 0.0041 -0.1739 -0.5439 -0.5216 -0.5378 -0.5434 -2.7345 -0.0084 -0.0516 -0.1147 -0.1121 -0.1231 -0.18 -0.2:M7 -0.2272 -0.2147 -0.1533 0.0799 -0.0049 -0.0705 -0.0645 0.1463 0.7532 0.035 0.1578 -0.002 -0.0157 -0.1278 -0.0663 -0.1219 -0.07 -0.1228 -0.7.614 -0.2684 -0.2804 -0.2945 -0.2912 0.3229 0.5083 0.542 03333 0.3136 -0.79,46 -0.8389 -0.7693 -0.ns2 -0.7018 0.04:U 0.0947 -0.0402 -0.0312 -0.0437 -0.195 -0.0795 0.0432 0.07436 -0.3699 -0.1041 -0.0842 -0.1017 -0.Mll 0.0072 0.4744 0.1m -0.0706 -0.0653 -0.0498 0.5208 0.4664 0.4846 0.4401 0.4342 -0.4667 -0.6024 -0.5858 -0.5892 -0.4507 -0.0347 -0.0198 -0.0272 0.1457 0.0525 0.0293 0.172 -0.018 0.2287 0.0448 -0.4096 -0.39 -0.3978 -03972 -0.3862 0.3302 0.6817 0.4703 0.5045 0.1811 -0.7391 -0.7802 -0.725 -0.7437 -0.6837 -0.0567 -0.0674 -0.0145 0.0558 -0.0068 -0.147 -0.0814 0.032 0.5743 -0.4075 -0.0946 -0.0663 -0.0079 0.1006 -0.0879 0.604 0.4116 -0.045 -0.0816 -0.0371 0.2767 03817 0.3775 0.3725 0.2942 -0.6817 -0.8464 -0.7484 -0.8065 -0.6768 -0.0484 0.1493 0.0236 0.5703 0.2924 0.0649 0.8575 0.2803 0.5266 o.osn 0.14:U -0.0206 0.0712 0.0909 0.0472 0.0612 0.0433 0.0343 0.0658 0.0538 0.1487 0.1534 0.1446 0.1554 0.0922 0.0714 0.0478 0.1289 0.1618 0.0414 0.0494 0.0335 0.0221 -0.0084 0.0941 0.3161 0.3456 O.lln 0.4113 1.8804 -0.0012 0.0347 0.0798 0.0615 0.0722 -0.0003 0.076 0.0729 0.0729 0.0096 -0.0399 0.0105 0.0479 0.0466 -0.0735 -03871 0.0441 -0.0448 0.044 0.0515 0.065 0.0469 0.0785 0.0382 0.0623 s. º"'"" ..... ~- 0.0655 0.1282 0.0948 0.1959 03141 -0.0068 0.1367 o.o.m 0.2753 0.3349 0.0339 0.1m 0.1018 0.2465 0.296 0.0652 0.2208 0.1623 0.2293 0.2348 0.0258 0.2159 0.1191 0.2653 0.2671 0.1689 0.0822 0.1827 -0.492 -0.613 0.1629 0.0484 0.2538 -0.671 -0.936 0.1294 0.0695 0.3012 -0.671 -O.m 0.1924 0.0604 0.2554 -0.57.6 -0.76 0.1382 0.1094 0.2982 -0.452 -0.479 0.17.64 0.0772 0.0661 0.6682 0.673 0.1726 0.0921 0.105 0.6663 0.6751 0.1054 0.0588 0.0439 0.6639 o.&in 0.1227 0.0639 0.0534 0.65:U 0.6903 0.0405 -0.0454 -0.0213 0.6613 0.705 0.078 0.1717 0.1588 -0.12 -0.102 0.06 0.1m 0.1789 -0.155 -0.112 0.®14 0.0865 0.0775 -0.048 -0.063 0.145 0.0842 0.1097 -0.11◄ -0.166 0.0121 -0.0942 -0.0486 0.0316 o.osss 0.3699 0.0366 0.406 -0.175 -0.259 O~! 0.0314 0.3919 -0.229 -031 0.2423 0.0238 03489 -0.286 -0381 -0.1739 0.0043 0.1071 -0.57 -0.682 0.4149 0.0797 0.4673 -0.045 -0.06 0.1544 0.2278 0.1726 -O.OS -0.078 0.1039 0.176 0.1056 -0.02 -0.039 0.1969 0.1801 0.1986 -0.095 -0.191 0.1n 0.132 0.1559 -0.094 -0.257 -0.078 0.8541 -0.0881 0.0708 0.176 -0.0058 0.0097 0.0633 -0.469 -0.667 0.1065 0.0169 0.0849 -0.304 -0.497 o.on8 0.0348 0.0571 -0.007 -0.012 0.0608 0.0505 0.0749 0.0045 0.0067 0.0868 0.0508 0.094 -0.037 -0.057 -0.0002 0.1803 0.1073 -0.521 -0.384 0.0696 0.1486 0.1298 -0.536 -O.SU 0.0694 0.1543 0.1362 -0.554 -0.514 0,061 0.1418 0.1156 -O.SO! -0.488 0.0064 0.1436 0.0822 -0.441 -0377 -0.02:M -0.0399 -0.0329 0.4892 0.7146 0.0397 -0.0056 -0.0332 0.5627 0.8797 0.0997 0.027.6 0.0704 0.4861 0.7279 0.1032 0.0178 0.0606 0.486 0.7459 -O.Oll7 -0.0728 -0.0531 0.4864 0.7299 -0.1282 -03661 -0.1408 0.1~ 0.1893 0.0393 -0.0792 -0.1171 -0.019 -0.032 -0.0292 -0.113 -0.1012 0.0564 0.0n6 0.0974 -0.042 -0.15n -0.:U3 -0.413 0.0792 -0.0357 -0.0861 -0.132 -0.206 0.2856 0.0628 0.4555 -0315 -0.521 0.272 0.0193 0.289 -0.44-4 -0.147 03:M 0.0433 0.3954 -0.306 -0.676 0.2339 0.0318 0.3832 -0.463 -0.91 0.2819 0.0605 0.4544 -0.327 -0.542 �68 Ensayos La función Translog... 69 ;~ ..,¡ ... ~N -~ l. Conclusiones ~ r--§ §' 6N N8 i~ N"1 g~ -l~ ~ 00 Ns;~ "'!.-, ~:Sl i~ ~~ "'"' "".-o r-~ ~. ~ ~ .¡ "'lr-- ~1 :!i -l g..,¡ _,._ °'... -. r; ~ ;:z vi ... Uo e r-- e r--~ t; :: :: ::! r--N -ll'l V) 6 § r-- ;; N - r-~N ',q ~ MN ~~ ~ ~z d~ - ~ ~ °' ~ ¡~ ~i g~- !! ~ ~ i ~¡ Ns; ~! ~i :q !I $~ ... ~:;; ... °':;;¡:;¡ .,, 6 r--.., ~~ :g~ ~~ \O :! &l ~ ~ ~ N 'O ¡:: ~ll'l ¡,:i ~ \Q ..,¡ ::: - r-- "l ll'l MN ,-: :: t! ::: u¡ 11) V\ N Mi O\ N ll'lM Uo ~z ~~ ~~ ~~ ~~ ~f;; f"i 00 'CÓ :: ::: :: ::: ::: ::: ::: ¡:: .,, ll'l ~o ~~ :g ~~ o .-,i -~~- ~ ~i ~~o ~ ... ~! ~~_,._ ... -~;z g~ ~~ 1! ~! - _,._ ¡:j:g 11.. ~ Se utilizó una forma funcional flexible para la estimación irrestricta de elasticidades de sustitución en once sectores de la industria manufacturera nacional, considerando tres insumos: el capital, obreros y empleados. ll'l- N ' ,,i'(i ll'l! 11.. ~ o O\ ~, "lo ~t-: ,,¡..,¡ g~ ::: ._,; -M S:! A pesar de la falta de calidad con que se aproximaron las variables consideradas (sobre todo para capital), los resultados de las pruebas de buen comportamiento de las funciones de producción fueron satisfactorios. ~ El modelo restricto en RCE o simetría no pudo rechazarse para siete sectores a un nivel de 0.5% de significación, y para cuatro sectores a un nivel de significación superior (5%). Los efectos en precios relativos sobre las relaciones de sustitución podrán ser previstos independientemente del nivel de escala de planta para los sectores que exhiben RCE. 'O ._,; § ~"'s; ~~ V\ - :: ::: 11.. ~ o o ~! .. ~ "'§ r-- I""'§ ~Nst ~ :g~i- ;~ :Sl~ :Sl"' d~ ~~ ~ ~~ :g .... ...~ . °' .... <'l~ ¡;:;"'=-vist ~~ ~~ ... ~ ..... ~'() i ' °' r--- °' O) e :: Er-- e..."': e ~ ;z °'::: t; r--"'::: '° ~ M i~~ ~I - 6 6 V\ ~ 00 M ó N~ vi M . ll'l V\ ; ~5i ~ ~ ~ ~~ ~® lll i 0 ~ N °' r-r-- 8 ll'l ~~ :g r-~~ g¿~~ ¡;; !,:; N "' s; ,q ~ :2 ~ ~f:: ~~ V\ °' ll'l ,-:~ . ...;o ....iO ... "". '°. ::;~ """V) vi N ~~ M.., NO ~ ti ~:ti ... ~ el r-- Uo ~~ r-- °' ~ ~ ~ :: ::: ::: :: ::: ::: :: ::: j ~z ...-,.., 8 §1 g~ - ... - °' ~ \O 6 6 ~~ ~ N N \O M~ ~ - z V\ ia 11.. o o< ~; "'0 z ~ ~ N~ ,q 8 :g ~ lll -i ~! ~~ ~g~ ~- ;q"'"' ~~ !o "'~i. i~ .... "' . ~- :::'° " E°' :: < e ::: ~ ll'li -l o r-- 6 N V\ "'! r--. .¡ . t'1 M ~<'l ...¡ r-- r-- 00~ 6 o ~Ñ "". r-r-- ... ~ ~r'i ~ ll'l ll'l 6 ~ ~~ 8 ~ 00 'O ! ~O) 00 . vi ::;1~ "'! ~ z 6 -l -l r- N -< ~ ~ ~ ~~ r- ~ !'.l§ r- i °'"'"' .,, "' 6 !~® o G N o ~i 00~ I";z ~ ll'l ~;;; ~~ r- - Mll'l M ~~ ~~ o ~~ "'l v, o . ll'l °' -,i <'l . .,, º"' -,i'(i .-4~ O\ N - r~ :g .., ... ~~ ,:,¡~ "'º N~ s &i ~~ ... °' - N ~~ "11.. <:> :: ::: ::! :: :: :: ::: :: :: u¡ ¡s "". ll'l ¡;¡; ~ g ot, ~ oc.: g¡re~ 1.1.le l'Q 1301 o;:¡ < e (1) < ~5 t, ., >~ ~ >5 o ~ > .J () z l1l l < -j 1 lll ~§ ~ < c.:~ 'o1¡¡~ z () < ~"' ~ < Ltl~ .,, "" ~ :i ¡::: ~ ü ~8 o"' l :; !!:!~ I~~ -l "' o ~ ~ ~~ l1l~ fül w~ > -~ Ltl ~ 'ti lll l le - "'< "o el ~ 51.1.l ~~ ~ lll > "'"' e"' "'o ~ ~ z~ >u "" ~ > :i WU < z o > z ~ ¡:: ,-: ,-¡~ 11) (1) "" o ~ (1) ~~ ~ e ~ ;:¡ < Las elasticidades de sustitución se espera sean más bajas entre más avanzada sea la tecnología (o donde el capital sea el factor relativamente más necesario); por esto, las elasticidades más bajas se encontraron en sectores donde los procesos productivos requieren mayores inversiones en estructuras, equipo y maquinaria (como en Resinas sintéticas, Cemento y Automotriz). 1~ fu 11) 19 Se encontaron resultados que no difieren de lo tradicional: la elasticidad de sustitución entre capital y trabajo (hábil y no hábil) es positiva. Empíricamente se ha encontrado que esta elasticidad es mayor en la agricultura que en la industria, siendo para esta última menor que la unidad. Los resultados aquí encontrados concuerdan con esto. o -á "' ~"' ffi ""< 1i o o·- ia "'< ~ ... ~ ... "' El hecho de que la elasticidad de sustitución entre capital y trabajo sea menor a la unidad tiene varias implicaciones: Indica qué aumentos en el precio relativo del capital provocan incrementos en la participación de éste, aumentando el costo de producción al no poder sustituir al factor relativamente más caro, por ser la elasticidad de sustitución menor a la unidad. Además, restricciones crediticias o cualquier otro factor que impida que se invierta en reponer el activo fijo depreciado provocarán restricciones de oferta, debido a que el factor escaso tiene una elasticidad de sustitución baja.3/ 11)"' ºª 66 () (1) <:> "" w "' Este tipo de ventajas se obtienen al no utilizar formas funcionales que restringen las AES. Con estos mismos datos, una estructura Cobb-Douglas presupone elasticidades de sustitución unitarias, por lo que consideraría que �70 Ensayos La función Translog... 71 si el precio relativo de un factor aumenta, su participación no se altera, puesto que el insumo más caro sí puede ser sustituido sin aumentos en el costo de producción. Vimos que esta no es la realidad en los sectores estudiados: cualquier incremento en el precio del capital aumentará el CO&to de producción, debido a la imposibilidad de sustituir al factor más caro o más escaso. Por otra parte, los resultados de las pruebas de separabilidad parcial indican que para cualquier estudio de interdependencias técnicas entre trabajo y capital en los sectores aquí estudiados, no es válida la agregación de obreros y empleados en un índice único (desde luego, esto solo se aplica al caso en que se utilice la misma información empleada en el presente trabajo). Los resultados de las pruebas de separabilidad global también mostraron que no resulta válida la especificación de una estructura Cobb-Douglas a los datos en todos los sectores. Nolas 1/ Las prestaciones sociales no vienen desagregadas, aparecen como un total de prestaciones para obreros y empleados. Lo que se hiz.o fue repartir el total de prestaciones entre sueldos y salarios de acuerdo a la participación de cada una de estas dos en su suma Para mayores detalles ver apéndice de [2). 2/ Se calcularon con la siguiente fórmula: Eij = (Mi) (Afüij) donde Mi representa la participación estimada del insumo i en el coste total. 3/ Por raz.ones similares, existen hipótesis que suponen que conforme se desarrolle tecnológicamente un sector, las elasticidades de sustitución del capital respecto al trabajo decrecerán, lo cual sugiere mayores problemas de desempleo. �72 Ensayos Bibliografía of a Berndt E R and L·R · C hristensen (l973) ' "1he Interna/ Structure · " R Functi~nai Relationships: Separability, Substitution and Aggregallon • ev. Econ. Estud., July '40, pp. 403-410. - - - , - - - (1974), "Testing f or the Existence of a Consistent Aggregate Jndex of Labour Inputs", A.E.R., June, PP· 391·404· - - -. O.O. Wood (1975), "Technology, Prices, and the Denved Demand for Energy", The Rev. Econ. Statist., Aug. Corbo, V. and P• Me11er (1979)' "17ie Translog Production Fimction", J. of Econometrics, 10, pp.193-199. . t en L R D W Jorgenson and LJ. Lau (1971), "Conjugate Dua_lity Chris ens , • ·, · · . R · ,, E ometnca, a11d the Tra11sce11dental Logarithmic ProductlOn unctlOn ' con July, pp. 255-256. - - - - - - , - - - (1973), "Transcendental Logarithmic Production Fronti¡rs", The Rev. Econ. Statist., Feb., PP· 28-45. . L R d W L Jorgenson (1969) "1he Measurement of U.S. Chnstens~n,/ . . tanl929.1967' Real Copita l npu , • • Rev· Income' and Wealth, Dec.. 15, pp. 293-320. Denny M. and D · May (1977) ' "1he Existense off a Real Value-Added · No 1 Functi~n in the Canadian Manufacturing Sector", J. o Econometncs, .• pp. 55-69. F' ld B C and C. Grebenstein (1980), "Capital-Energy Substitution in U.S. ~:.,,~f~~ring,', The Rev. Econ. Statist., 62, pp. 207-212· , Th e Rev. Griliches, Z. (1969), "Capital-Ski[[ Complementanty', Econ. Statist., 51, pp. 465-468. . w1th . eapita . l and Labour K "Regional Translog Production Fu11cttons In;~;s Differentiated by Educatw11al Attammellt, 771e Case of a Japanest U Jndustry, 1968-197i Ensayos - Volumen X- Núm 1 - Mayo 1991 - pp. 73 - 86 Crecimiento, distribución y movilidad: factores básicos. Rodrigo Morales E/coro * Introducción SE PRESENTA A CONTINUACIÓN un modelo de desarrollo dualista diseñado para explicar algunas características de pobreza, desigualdad intra-regional y diferencias inter-regionales de ingreso. Se modelan cuatro de los factores básicos al explicar los ingresos: Tecnología, optimización individual, herencia y suerte. Se muestra cómo la complementariedad entre capital y trabajo de diferente estatus de entrenamiento juega un papel fundamental en la determinación de los efectos distributivos del crecimiento económico. Los agentes deciden adquirir habilidades o no hacerlo, basados en su costo privado de la educación. Este se supone una función decreciente del estatus de los padres de cada individuo, introduciendo de esta forma a la herencia como una barrera a la movilidad La posibilidad de subempleo queda abierta tanto en el sector tradicional como en el moderno. Los empleos mejor remunerados dentro de cada estrato de habilidad son asignados tanto por influencia familiar como por suerte. La migración se relaciona a ingresos esperados, los cuales, a su vez, se expresan en términos de probabilidades de pobreza. A fin de evitar conclusiones erróneas sobre los efectos distributivos del crecimiento por el uso de medidas agregadas de desigualdad, una breve sección del ensayo se dedica al problema de la evaluación del desarrollo. El grado de desigualdad se analiza a cuatro niveles: desigualdad intra-sectorial, desigualdad inter-sectorial, movilidad ínter-generacional y pérdida percibida por subempleo. * Profesor e investigador en esta Institución. �74 Ensayos Crecimiento, distribución y movilidad... 75 Se muestra que una evaluación apropiadada de la desigualdad es importante, ya que al utilizar medidas conocidas de desigualdad -como el índice de Gini- se pueden obtener conclusiones erróneas sobre el grado de desigualdad. También se proponen diversos experimentos, a fin de ilustrar las consecuencias distributivas del crecimiento bajo distintas circunstancias. Nuestra medida de movilidad ínter-generacional resulta crucial, ya que un incremento en el diferencial de salarios entre trabajo entrenado y no entrenado puede tener, a mediano plazo, el efecto de incrementar la igualdad al inducir a una proporción creciente de la población a adquirir educación; nuestro indicador de movilidad nos señalará si la población pobre está siendo capaz de entrar o no al sistema educativo yganar acceso al mercado de habilidades. La función de producción exhibe las siguientes características: (2) Fxi >O Vxi. Fxixi <O Vxi. dependiendo de si los insumos xi, tj Fxixj <O son sustitutos o complemento. Cada uno de los cuatro insumos en el sector moderno reciben su productividad marginal: (3) Fq (4) Fk = rK. = wq; q=s,ss,uM. donde: Tecnología y factores de producción Fq = producto marginal de un trabajador tipo q. Suponemos la existencia de dos sectores principales en cada una de las economías de un sistema multi-regional: un sector moderno y uno tradicional. La tecnología en el sector moderno puede ser descrita adecuadamente por una función de producción bajo los supuestos neoclásicos convencionales. Se produce un bien homogéneo mediante la utilización de capital y tres tipos de trabajo; calificado (S), semi-calificado (SS) y no calificado (U). (1) yMj = F (Kj,Sj,SSj,UMj). wq = tasa real de salarial para un trabajador tipo q. rK = tasa de rendimiento real sobre el capital físico. ~1 sector tradicional produce un bien mediante la transformación de un tnsumo único: trabajo no calificado (UT). YTj (5) = FT(UTj). Cada trabajador en el sector tradicional recibe como pago el valor de la productividad promedio: donde: = producto en el sector moderno en la región j. yMj T. T T wu J = Y j / U j. (6) Kj = capital físico. Sj = trabajo educado en puestos calificados. La línea de.pobreza, p*, se localiza en el rango intermedio entre los salarios del trabajo no educado en el sector tradicional y el moderno. SSj = trabajo educado en puestos semi-calificados. (7) UMj ::¡= trabajo no entrenado en el sector moderno. T. wu J * < p M. wu J· < Dos identidades' cierran el bloque de producción: LFj = Sj (8) (9) Yj = yMj + YTj + SSj + UMj +UTj. =rKj(Kj) + wq(Q Mi j) + wTuj(UTj). �76 Ensayos Crecimiento. distribución y movilidad... 77 Acumulación de capital humano. Un modelo adecuado de distribución debe explicar los diferenciales observados de ingreso entre individuos en términos de un proceso de optimización que refleje las elecciones del individuo. Al mismo tiempo, el modelo debe tomar en cuenta que diferentes individuos -aún en el caso de tener habilidades similares- enfrentan distintas oportunidades debido a la herencia. Debe reconocerse, por último, la existencia de un componente importante de suerte en la determinación del ingreso. El modelo presentado intenta introducir los tres elementos -elección, herencia y suerte- al análisis. Adquirir las habilidades requeridas para convertirse en trabajador entrenado o semi-entrenado implica una inversión de una vez por un monto de Cs, determinado institucionalmente, y que será pagado durante la vida activa del trabajador a cierta tasa de interés, rs. proporción a ese riesgo de incum limi hábiles" tiene p . _ento. Ya que los individuos "menos n una mayor probabilidad de fr educación, un arreglo financiero "justo" sería: acaso en el proceso de prs..JJ (11) Pij = (10) r (aij, Cs, r8ij) pr5IJ·· Pij = costo privado de la educación en términos amortizados para el individuo i en la regiónj. aij = ( dpr5ij / daij ) < O. = Premio por riesgo sobre la tasa de referencia r8. Las instituciones financieras · b . habilidades i di .d al ' sm em argo, son mcapaces de medir las la probabilid:d ~eu é~~ Y,~onsecue?te~_ente, de predecir apropiadamente . . o e cada md1VJduo. Un esquema más factible :nsISte _en que el prellllo sobre riesgo cargado a cada individuo de enda de capacidad de pago de sus antecesores. Es decir: p pr81~i" = r ( wq•. )·, prsij / wqi < O. La ecuación (12) captura ¡ b , 1 . . 1 d . os o stacu os hered1tar1os que deben enf t os es~nd1entes de la población pobre y no entrenada Lo ~en ar ::r;n;ios so~r~ ~iesgo cargados a diferentes clases det~rmu::::~;: e a as posibilidades de movilidad ínter-generacional. r~ donde: f ( ajj ); donde: (12) El costo privado de la educación depende también de las habilidades de cada individuo, de modo que aquellos más dotados enfrentan un costo menor. A fin de facilitar la comparación entre la tasa salarial y el costo privado de la educación, este último se presenta en términos amortizados. = Existe un ri:sgo adicional en la adquisición de entrenamiento A pesar d ~eqweren mismas habilidades para cumplir los re~uerimiento: c1ones consideradas entrenadas como semi-entrenadas una v una persona es contratada para un tipo de función , ez que puesto. , permanecerá en ese !as Habilidades del individuo i en la regiónj. r8¡j = Tasa de interés sobre gastos educativos cargada sobre el préstamo al individuo i. {dPij / daij) < O; (dPij / dCs) > O; (dPij / di ~ ) > O. La relevancia de la ecuación (10) para nuestros propósitos se deriva de la posible existencia de diferenciales en la tasa de interés a la cual se financia la inversión en tapital humano. En ausencia de incertidumbre, un mercado de capitales perfectamente competitivo implicaría una tasa de interés independiente de las características de la generación previa. No obstante, si existe riesgo de incumplimiento, deberá cargarse un premio por riesgo a los individuos en :o Influencia 'ció familiar y suert~ dec1'dirán s1. una persona educada obtendrá una ~~ la otra. El salano esperado neto para una persona educada estará (13) e E (w ij) = fi(S/S + SS)wsij-(1/fi)(SS/S + SS)wss1ii-P"(a" ~ IJ 1J,Cs.rsq) . donde: fi = influencia familiar. E (weij) = salario neto esperádo por el trabajador educado. �Crecimiento, distribución y movilidad... 79 78 Ensayos La ecuación (13) implica una lotería sesgada a favor de las clases más favorecidas. La probabilidad no sesgada de obtener un puesto con estatus correspondiente a entrenado es (S/S +SS), las condiciones familiares, sin embargo, alteran esa probabilidad. El equilibrio requiere para el trabajador marginal la condición siguiente: (14) E(weij) • E (wuij) = O. Suerte e influencia familiar juegan una función similar en determinar si un trabajador no entrenado obtendrá un puesto en el sector moderno o en el sector de subsistencia. En consecuencia el salario esperado para el trabajador no entrenado está dado por: T M M T UM T M M T U (15) E(wuij) = r ¡ (U /U +U ) w j + (1/f ¡)(U /U +U )w 1] Los salarios netos realizados se representan por: (16) wsij = ws.J • Pi"(a·· IJ IJ,es ' rs q)• ss.. ss. Pij(8 ij 1 es1 rsq, ) IJ=W J• W + cMqk (18) wqk · cMqk < wq¡ < wqk (19) Sl. wqk < Wqj • cMqk entonces mq Si wqk • cMqj <O• > wq¡ entonces mq >O. donde: cMqk = Costo amortizado para trabajadores del estatus q de migrar de la región ka la región j. cMqj = Costo amortizado para trabajadores del estatus q de migrar de la región j a la región k. El trabajador no educado, sin embargo, enfrenta una situación incierta en cuanto a la posibilidad de obtener un trabajo dentro del sector moderno en la región de destino o, en cambio, tener que emplearse en el sector tradicional. T. > (PUk)wTuk U M (20) W UJ + (1-P k) w ukWTuk > (PUj) wTuJ + (1-PUJ) wMuJ, donde: Migración (21) Dentro de los límites impuestos por el costo de migración, el trabajo es un factor móvil. Cada tipo de trabajo enfrenta un costo de migración, ~q. Este costo de migración será financiado a lo largo de la vida activa del trabajador a una tasa rMq. El costo amortizado de la migración, por tanto, Bajo la condición supuesta de que la línea de pobreza cae entre el salario PUj = UTj / (UTJ +UMj). medio de un trabajador no educado en el sector tradicional y en el moderno, PU representa una medida de pobreza entre la población no entrenada. Alternativamente, la medida de pobreza para la población total sería: se convierte en: (22) Pueden adoptarse diferentes supuestos sobre la estructura de tasas de interés rMq y, en consecuencia, los distintos tipos de trabajo se convertirán en más o menos movibles. Por simplicidad, suponemos que los trabajadores educados, al momento de tomar la decisión de migrar o no, consideran que han alcanzado su estatus laboral de largo plazo y que la decisión de migrar no cambiará tal condición. Por tanto, en el caso de trabajadores educados, el equilibrio requiere: Pj = UTjlLFj. PJ representa la proporción de la población bajo la línea de pobreza dentro del total. Podemos expresar PUJ en términos de PJ (23) PUJ = (UTjlLFj)(LFjl(UTJ +UMJ) = Pj(LFMj = Pj/uJ. �80 Ensayos Crecimiento, distribución y movilidad... 81 Donde u representa la proporción de la fuerza de trabajo no educada dentro del total. Por lo tanto, la condición de equilibrio representada en (20) puede expresarse como: 1 1 (24) w uj > (Pjk)w uj +(1-Pj/uj)wMuj•cMuk, T T M M w uk > (Pj/uj) w uj + ((1-Pj)/uj)w uj -e uk. La lógica de introducir un índice de desigualdad como elemento de la ~~~n de bienestar social es doble. Por un lado, el bienestar de los mdividuos depende no de su ingreso absoluto sino de su ingreso relativo al d~ otros; de este modo, un incremento en el ingreso de otros reduce mi bienestar. Por o~o l~do, y d~ mayor relevancia, una desigualdad amplia representa una situación de nesgo para cada individuo. Del mismo modo la pobrez.a refleja una situación de mayor riesgo. ' Las condiciones de equilibrio (24) reflejan u.na estrecha relación entre migración y desigualdad. Dada la misma estructura de salarios, los migrantes aversos al riesgo preferirán aquellas regiones con u.na mejor distribución del ingreso. Crecimiento y disbibución: criterios de evaluación. El modelo presentado anteriormente ha sido diseñado para entender las consecuencias distributivas del crecimiento bajo diferentes supuestos y alternativas de política. Sin embargo, antes de presentar distintas simulaciones debemos plantear algunos de los problemas de evaluación de las consecuencias de diferentes pautas de desarrollo sobre el bienestar. Para ello, deben definirse los argumentos de u.na función de bienestar social. Debemos dejar en claro que la ventaja de definir u.na función de bienestar social radica en forzarnos a definir expücitamente nuestros juicios de valor sobre desigualdad y bienestar y, tomando tales juicios como datos, desarrollar un cálculo axiomático sobre sus implicaciones. La mayoría de los economistas del desarrollo estarían de acuerdo en incluir tres variables principales dentro de u.na función de bienestar social: ingreso promedio, desigualdad y pobreza: (25) SW = SW(Y, 1, P); SWy > O; donde: sw =r índice de bienestar social. y = ingreso promedio. 1 = desigualdad. p = pobreza. SWI > O; SWP > O. La medición apropiada de la desigualdad, sin embargo, resulta extremadam~~te compleja. Por ejemplo Fields {1980), muestra que el cociente de GlDI proporciona una medida inadecuada de desigualdad en el contexto de un modelo de desarrollo dual. Por ejemplo también, la expansión del sector moderno (transferencia de trabajo del sector tradicional al moderno sin ~pliac~ó? _del diferencial de salarios) merecería una apreciación positiva ba.io losJWcios de valor convencionales. En efecto, bajo tales circunstancias, se re~uce 1a pobreza, el_ingreso promedio se incrementa y el diferencial de salarios no se altera. Sm embargo es fácil mostrar, que el índice de Gini arrojaría el clásico patrón de "U-invertida". Proponemos evaluar la desigualdad intra-regional a cuatro niveles diferentes: movilidad inter-generacional, pérdida por subempleo, desigualdad entre sectores y desigualdad dentro de sectores. Movilidad lnter-Generacional La movilidad entre generaciones puede ser altamente restringida mediante obstáculos en el sistema educativo. Nuestro modelo simplifica y resume estas ~estricciones en la estructura de tasas de interés sobre gastos educativos. Nuestra medida de movilidad está dada por: (26) MOBJ = r8s/ { (r8q-r8s)Lq/(LF-S) } Este cociente de movilidad será igual a la unidad en caso de no existir dif~rencias en el ~cceso al sistema educativo. La tasa de interés cargada por el StStema edu~tivo, en este caso, sería igual a la de los hijos de trabajadores entrenados. Las barreras crecientes contra la educación de los descendientes de trabajadores no entrenados (y de la población pobre) se reflejarían en un ensanchamiento del diferencial cargado. �82 Ensayos Crecimiento, distribución y movilidad... 83 Pérdida por Subempleo Las VÍ'.15 de ~r~cimiento extremas no presentan dificultad de interpretación; ~ ennq~ecuruento_ del sector tradicional, al implicar una reducción en el Un segundo plano en que se debe analizar la desigualdad en oportunidades es la situación derivada de la existencia de subempleo. A pesar de contar con el entrenamiento adecuado, una fracción de la fuerza de trabajo educada se encuentra subempleada en ocupaciones semientrenadas. De manera similar, algunos trabajadores no entrenados ubicados en el sector tradicional ganan apenas una fracción de su productividad potencial en el sector moderno. Cada uno de estos trabajadores percibe el diferencial de salarios respectivo como resultado de desigualdad en oportunidades. La pérdida social percibida se mide por: diferencial de sal~nos, representa una reducción inequívoca en la desigualdad. ~e mane~a mve~sa, el enriquecimiento del sector moderno calificado, al refl~Jar un diferencial creciente de salarios, representa un incremento en la desigualdad. (27) PS = (ws-wss)SS + (wUm -wUt)UT. Un incremento de la pérdida por subempleo debe considerarse como un incremento en la desigualdad. En el caso de enriquecimiento del sector tradicional se tendría gráficamente, lo siguiente: ' ENRIQUECIMIENTO DEL SECTOR TRADICIONAL Desigualdad Inter-Sectorial. Una simple identidad puede ayudarnos a plantear la relación entre crecimiento y desigualdad. En efecto, si nos enfocamos a la determinación del ingreso laboral, partiendo de la identidad...: (28) w W/LF = q q (Q/LF) ; Q = S, SS, UM, UT, la diferenciación total de (28) nos ayudará a visualizar la relación entre crecimiento y distribución: w dw (29) d(W/LF) = q q(dQ/LF) + q q(O/LF); Q=S,SS, UM, UT. u El crecimiento puede darse, dentro de este sencillo marco, de dos maneras distintas: enriquecimiento de cualquiera de los sectores (aumento de salarios dentro de una categoría manteniendo constante su participación), o bien, por expansión de los sectores más productivos (absorción de mano de obra por el estatus laboral próximo). De esta forma se distingue entre: EnriqÚecimiento del sector tradicional (RT) Expansión del sector moderno no entrenado (EMU) Enriquecimiento del sector moderno no entrenado (RMU) Expansión del sector moderno semientrenado (ESS) Enriquecimiento del sector moderno semientrenado (RSS) Expansión del sector moderno entrenado (ES) Enriquecimiento del sector moderno (RS) UM - - Distribución inicial SS s 1111m1111111111,m Distribución final �84 Ensayos Crecimiento, distribución y movilidad... 85 Tanto el enriquecimiento del sector no entrenado moderno como del semientrenado presentan problemas de interpretación. El criterio de dominación de Lorenz sería ambiguo al respecto (las curvas de Lorenz de la distribución inicial y de la final se intersectan). Esta situación se ilustra en la siguiente gráfica: ENRIQUECIMIENTO DE TRABAJADORES SEMI-ENTRENADOS Y NO-ENTRENADOS (SECTOR MODERNO). Nuestro,primer ejemplo ilustra uno de los casos más relevantes para una econom.ia subdesarrollada: el caso de fuerte complementariedad entre habilidades y capital. Por tanto: FKS > FKSS > FKUm > O. Si la ~ndición (3_0) es válida, el efecto de nueva inversión en una región deternunada será mcrementar la tasa de salarios para todos los trabajadores en el sector moderno pero de manera desigual; los dos diferenciales de salarios dentro del sector moderno se incrementarán. Considere~?s primero ~n régimen de no migración. Encontraríamos, bajo tales. ~ndtciones, la siguiente secuencia de eventos: primero, el enriqueC1m.Jento del sector moderno y del trabajo calificado inducen tanto una desigualdad intersectorial como dentro del sector moderno; una segunda ron?'1 d~ efectos tenderá a reducir el incremento previo en algún grado: el riptdo mcremento en la productividad de los trabajadores educados ocupados en actividades hábiles inducirá a los empresarios a recontratar una fracción de trabajadores en actividades semientrenadas como trabajadores entrenados. - - Distribución Inicial Distribución final Al mismo tiempo, algunos de los trabajadores no entrenados en el sector tradicional serán ahora contratados en el sector moderno. Esta segunda etapa implica, por tanto, una expansión tanto del sector moderno como del sector de altas habilidades, tendiendo ambas a incrementar su movilidad. Crecimiento y distribucion: experimentos basicos. Vale la pena, a fin de simular la relación entre crecimiento y distribución, seguir los efectos de un incentivo fiscal en inversión física otorgado a una región pobre. Se modelan tres casos, involucrando supuestos diferentes. El mayor diferencial de salarios entre trabajo educado y no educado induciría, en una tercera etapa, una mayor adquisición de habilidades por parte de la población. Ello induce, potencialmente, una reducción a largo plazo de la desigualdad del ingreso. Este efecto dependerá del grado de movilidad existente, medido como el diferencial en la prima de riesgo cargada a los diferentes grupos. Complementariedad entre Capital y Habilidades. El efecto del crecimiento sobre la distribución del ingreso depende críticamente de condiciones técnicas. Específicamente, el grado de com· plementariedad entre capital y trabajo de diferente calificación induce cambios diferenciales en ingreso y productividad de trabajadores de distinta calificación. Crecimiento Empobrecedor. Extremo pero, no obstante relevante, es el caso que podemos denominar de crecimiento empobrecedor. En este caso, el capital y las habilidades vuelven aser complement-0s. Sin embargo, capital y trabajo no entrenado son ahora sustitutos. Por tanto: �86 Ensayos (31) Ensayos - Volumen X - Núm. 1 - Mayo 199 J - pp. 87 - 95 FKS > FKSS > O> FKUm. .. i r la nueva inversión en la región Bajo la vigencia de _la co~~c1ót :t~a~ilidades como un "achicamiento" implicaría tanto ennq;ctrnte~ o ct~r moderno· la acumulación de capital, del empleo no entrena o en e se t al su~mpleo tecnológico como a nd 1 bajo estas circunstan~ias, co u~ ~ ~ moderno. Simultáneamente, se una desigualdad c_rec1ente dentro 1 s;en~:al de salarios como en la pérdida presenta tanto un mcremento en e e vilid d por subempleo así como un decremento en mo a . Evolución del papel del gobierno en las políticas anti-inflacionarias Jif tasa de interés sobre los gastos educativos de Aún más, si suP?~emos una d l suficientemente alta como para blolos hijos de familias no entren~ as to upos al mercado de habilidades y, quear efectivamente el accesohi eeb~t?s gr la nuºgración la acumulación de . . costo pro 11vo a , . al 1D1Smo ttem~, un . .ento efectivo de la población. capital conducrría a un empobrectmt La Economía de Plantación . . al ara el sector moderno constituye de Una función de producción region P ·a1 La complemendif t ologías secton es. hecho un a~egado de er~:es t~~:ajo puede reflejar sustitución e~ tariedad regio~ entre cap1t lí~ ro debido a eslabonamientos haaa capital y trabaJO en un sector er pe ' uede ser de complemenatrás y hacia adel~te, el efe:~: ~:t~a:gr::i~!~e~ funciones de producción tariedad. En caso e a~egac1 . l los eslabonamientos regionales regional en una función nac1ona '. d d de factores en diferentes aparecerían como complementarte a localidades. Por ejemplo: (32) F Kj Si > O. . d d ste marco sería una economía en Una economía de plantación, en:o e ~entos haci~ atrás y hacia adelante la cual la mayor parte de los enea enanu se fugarían hacia otras regiones. Héctor Márquez So/is * EL ESTUDIO DE LA INFLACIÓN NO ES UN TEMA AGOTADO. Generalmente, cuando se observan tasas de inflación bajas y relativamente estables, la intensidad con que se estudia este fenómeno decrece. Aunque estrechamente ligadas al estudio de la economía monetaria, en periodos de estabilidad de precios los avances en el estudio de la inflación muestran un rezago con relación a los avances y direcciones del análisis monetario. Alternativamente la presencia de tasas de inflación altas y variables estimula considerablemente su estudio; en estas situaciones, su relación con la economía monetaria se manifiesta con mayor claridad y fuerza de tal manera que el desarrollo académico en ambos frentes avanza de manera casi paralela. En periodos inflacionarios, el interés por estudiar la inflación se concentra en buscar fórmulas y políticas que tiendan a la estabilización; se acude inicialmente al análisis de las posibles causas de la inflación bajo la premisa de que esto ayudará a encontrar las políticas e instrumentos de estabilización adecuados. Por lo menos esto es lo que tradicionalmente reflejaban los paquetes de estabilización que se asocian con una política "Ortodoxa" ya que se presupone que las autoridades económicas tienen un papel completamente discrecional para implementar políticas de estabilización de precios. Sin embargo, si las autoridades tienen este papel "activo", ¿cómo es que se observan recurrentemente y en varios países tasas de inflación altas yvariables?, ¿por qué en Latinoamérica este tipo de conducta gubernamental no ha tenido el éxito que debe? Preguntas como estas hacen pensar que las causas de la inflación no necesariamente están asociadas con las medidas para eliminarla y/o que las autoridades económicas no tienen ese papel di.screcional que se les asigna. • Profesor e investigador de esta Institución, actualmente funcionario en la Sta-etaria de Comercio y Fomento Industrial. �88 Ensayos Mi interés en este ensayo se enfoca en la evolución que la teoría asigna a las autoridades económicas en el proceso de estabilización de precios. Avance5 en el estudio de la economía monetaria y las experiencias de países en situaciones inflacionarias postulan nuevas preguntas que son claves para la implementación de un programa de estabilización exitoso; respuestas a éstas, a su vez, asignan nuevos roles a las autoridades y, desde la política económica, nuevos instrumentos y mecanismos de implementación. 1.- El énfasis en la oferta monetaria y déficit fiscales. El punto de vista tradicional sustentado por Keynes y desarrollado por Philip Cagan en su ensayo clásico de la hiperinfla~ión alemana, ~s qu~ la estabilización de la inflación tendrá éxito si y sólo s1 la causa de la inflación (creación de dinero), se somete a estricto control.y . mientras la t~ de creación de dinero esté determinada por el requerlllllento de financiar el déficit, la disciplina se extiende a las finanzas del gobierno. Bajo est~ enfoque monetarista, la tasa de inflación depende positivamente del défiat fiscal y de los parámetros de la demanda de dinero. As~ el papel de las autoridades económicas para estabilizar la inflación es claro: con una demanda de dinero estable, bastaba reducir el déficit fiscal y poner freno a la creación de dinero. Es en este sentido que las mismas causas de la inflación marcaban la dirección y los instrumentos para detenerla. El énfasis puesto al déficit y la creación de dinero como las fuentes activas de la inflación no avanzó sin recibir serias críticas. Por un lado, el enfoque de balanza de pagos considera a la inflación como la consecuencia de dificultades en balanza de pagos que propicia una depreciación del tipo de cambio que acelera la inflación y con ello deteriora el déficit fiscal. En~ circunstancias de dinero "pasivo", perturbaciones en el tipo de cambio causan inflación. Por ejemplo, las dificultades de balanza de pagos pueden provenir de inestabilidad política que provoca una fuga de capitales_y la respectiva depreciación; as~ es posible teóricamente para la. a_utondad económica estabilizar la inflación a través de crear las condietones de estabilidad política que generan un movimiento hacia adentro del capital Y con ello una ap¡eciación del tipo de cambio. En este sentido las causas de la inflación indican el camino a seguir para contrarrestarla; aparente~e9!C. es posible estabilizar sin aplicar un paquete monetario y fiscal contracaomsta. Sin embargo, este argumento se rompe una vez que reconocemos que la creación de dinero es endógena vía el déficit fiscal, y que éste es ~ect~o por la tasa de inflación y por el tipo de cambio real. La tasa de ~ción afectará al déficit fiscal porque afecta el ingreso real por recoleCClÓJl de impuestos, que se obtienen de una estructura t.mpositiva afectada por Evolución del papel del gobierno... 89 rezagos inevitables en la recolección; además, si el servicio de la deuda externa denominada en moneda extranjera es una proporción significativa del gasto público, el tipo de cambio afectará al déficit fiscal. De esta manera, el descartar a la depreciación del tipo de cambio como la "ca~a" de la infla_ci~n en base a la ausencia de una política monetaria que revalide la deprec1ac1ón, representa un argumento muy simple si tomamos en cuenta la endogeneidad de la creación de dinero. Así, una perturbación en el tipo de cambio provocará una monetización del déficit, que revalidará la depreciación. El control monetario y fiscal se convierte en una parte fundamental de un programa de estabilización, independientemente de las causas que propiciaron la inflación en primer lugar. Sargent reconsidera el papel especial del dinero en el proceso de inflación y, en particular, en la fase de estabilización. En base a lo observado en la hiperinflación alemana (el laboratorio por tradición), en la cual el aecimiento monetario continuó después de la estabilización, Sargent dirige su énfasis a la estabilización fiscal como el elemento definitivo para detener la inflación; aunque no en conflicto con la hipótesis monetarista sí representa un cambio de énfasis. Esta nueva dirección representa un papel diferente para el gobierno. Para separar completamente el financiamiento del déficit &cal del sistema monetario, se requiere la imposición legal o institucional de límites a la monetización del déficit; estos límites forzarán al gobierno a balancear su presupuesto, ya que al no poder asegurar créditos, necesariamente tendrá que haber una reducción en el gasto o un incremento en los impuestos, o ambos. Sin embargo, el aprobar una ley presupuesta! o instituir un banco central iadependiente, por sí mismo no asegura que sus objetivos se materialicen en la realidad. Un gobierno puede intentar o iniciar todas las medidas correcw en términos del déficit y creación de dinero; sin embargo, queda aún el problema de implementación y de hacer para que esas medidas funcionen. Este es el elemento central en la transición para la estabilización exitosa y la credibilidad del mismo es fundamental. De hecho, abundan ejemplos de políticas de estabilización fallidas, muchas de las cuales fracasaron no en sus inicios sino un.a vez implementandas. La pregunta básica es: lCómo un gobi_erno que planea las medidas correctas, y que de hecho las pone por Clcrlto, puede asegurar la credibilidad ? �90 Ensayos 2.- La credibilidad del gobierno y la estabilización. Buscar una respuesta a esta pregunta dio origen a un programa de investigación dirigido a estudiar la relación entre credibilidad, polltica monetaria e inflación. La idea básica de la hipótesis de credibilidad consiste en que los costos (en términos de producto perdido) de un programa anti-inflacionario, serán menores si el público correctamente cree que el programa no será abandonado. Stein resume los elementos necesarios que una política anti-inflacionaria debe poseer para que sea creíble: 1.- Una combinación de varios instrumentos de política. 2.- Cooperación entre la autoridad política (p.ej. el presidente) y la autoridad económica (p.ej. el banco central). 3.- Un alto grado de apoyo político. 4.- Especificación cuantitativa de objetivos y políticas de mediano plazo, de tal forma que las desviaciones del programa sean inmediatamente visibles. 5.- Rechazo de cualquier compromiso acerca de la tasa de desem pleo. 6.- Rechazo de medidas sustitutas tales como congelación de precios y salarios. Aunque debatible, este listado ilustra cómo la actuación de las autoridades económicas se ve complicada en su papel estabilizador por la restricción de credibilidad. En principio, el incumplimiento de alguno de los puntos ocasiona que la credibilidad sea baja y, por ende, el éxito del programa se encuentre en peligro. Si aceptamos el argumento que enfatiza la relevancia de la credibilidad y si aceptamos (por el momento) los puntos arriba mencionados, la pregunta ahora es: lPor qué aún varios países y en especial los latinoamericanos continúan experimentando tasas de inflación significativas? lPor qué esos países tienen problemas de credibilidad con sus planes estabilizadores? Las respuestas nos llevan a considerar el análisis positivo de la política monetaria y a estudiar el por qué las autoridades económicas se comportan de la manera que lo hacen. La literatura en esta área separa la política monetaria bajo.reglas y discreción. La conclusión que emerge del análisis es que la excesiva inflación es atribuible al hecho de que las autoridades monetarias actuales no están restringidas por reglas, auto-impuestas o estipuladas externamente; conducen las políticas suponiendo que con expectativas de inflación dadas, una Evolución del papel del gobierno... 91 tasa menor de crecimiento monetario resultará temporalmente en más desempleo, al mismo tiempo ignoran el efecto en las expectativas que postenormente se tomarán como dadas. · Las autoridades económicas podrán lograr una política anti-inflacionaria exito~a adoptando una conducta basada en reglas y compromisos; ~pec~camente: abstenerse de intentos de explotar las expectativas de inflación dadas contemporáneamente. ~ pu~de~ ident~car dos factores que propiciaron que este programa de mvestJgac1ón sufriera un descenso de actividad: por un lado tasas bajas de inflación en E. U.A. a principios de los ochenta, aunado al desarrollo de modelos "reales" que replicaban las fluctuaciones de la economía sin incluir factores monetarios. Las implicaciones sobre la conducta del banco central hacían que se volviera improbable la implementación empírica. Sin embargo, la atención de los estudiosos de la inflación se trasladó a las experiencias inflacionarias de algunos países sudamericanos e Israel, mismos que sufrían tasas de inflación altas y aceleradas a mediado de los años ochenta. 3.- Las experiencias inflacionarias recientes. Los fenómenos inflacionarios tradicionalmente habían sido atacados a través de controles en el tipo de cambio y otras variables nominales (como las tarifas del sector público y salarios). Aunque en varios casos esas políticas fueron planeadas para ser acompañadas con restricciones fiscales ymonetarias, éstas no se materializaron y el resultado final fue negativo (p.ej. Argentina a finales de los setenta e Israel en 1982-83 ). Aún más, dado que estas políticas resultaron en distorsiones de la estructura de precios relativos, provocaron la introducción de fuertes ajustes en las variables nominales previamente controladas. La conducta de las autoridades económicas estaba "condicionada" a los lineamientos dictados por el FMI, mismos que enfatiz.aban políticas monetarias y fiscales contraccionistas, como instrumento primordial de estabilización; generalmente este tipo de programas llevaba a una estanflación y eventualmente a políticas expansionistas con resurgimiento de inflación. �92 Ensayos Discusiones previas al diseño de los programas de estabilización recientes, resaltaban el argumento de que los procesos inflacionarios no eran del tipo tradicional y por lo tanto no debían ser combatidos con medidas tradicionales. Una justificación para la búsqueda de nuevas explicaciones fue que los déficit fiscales no parecían estar alta y positivamente correlacionados con la tasa de inflación; por lo tanto, se argumentaba, la principal fuente de presión inflacionaria no era el déficit fiscal. Este argumento justificaba intentos para estabilizar sin ajuste fiscal. Aunque la evidencia es sí no es concluyente, desde un punto de vista teórico, se puede encontrar nula relación entre inflación ydéficit aún si uno piensa que ést06 son la principal causa de presiones inflacionarias (depende de si se espera un cambio de poütica y el instrumento usado para ello). Similarmente, la importancia de la disciplina fiscal es también relativa por el hecho de que los programas que fueron implementados sin restricción en el déficit presupuesta! no tuvieron éxito. La disciplina fiscal es condición necesaria para lograr la estabilidad de precios sostenida; sin embargo, puede no ser suficiente para detener la inflación, o al menos puede no funcionar bajo condiciones de desempleo tolerable. Una de las características fundamentales que introdujeron los programas de estabilización implementados a partir de 1985 es el uso de controles de precios y salarios. Esto contrasta con los puntos mencionados ~te~ormente por Stein acerca de la credibilidad de programas de estabiliz.actón; aunque el relativo fracaso de estos planes tuvo que ver en gran parte con problemas de credibilidad, es difícil evaluarlos bajo estos criterios, puesto que empíricamente no es posible discriminar si la causa del fracaso fue la presencia de los controles o la ausencia de los demás elementos. Existen argumentos teóricos para justificar la presencia de controles de precios y salarios en planes de estabilización. La adopción de esta característica otorga a las autoridades económicas un papel crucial dentro de la implementación del programa. 4.- Una Justificación de los controles de precios y salarios. Evolución del papel del gobierno ... 93 bienes" o perturbaciones de oferta sino que, además, debido a que todos creen que la inflación es aproximadamente la misma que fue ayer, el público actuará en base a esas expectativas y la inflación esperada será igual a la inflación real; y si la inflación de ayer es el punto de referencia, entonces la inflación de hoy será muy parecida a la que hubo en el pasado. La parte inercial de la inflación tenderá a una inflación muy estable, pero los elementos perturbadores de demanda y oferta junto con depreciaciones del tipo de cambio han hecho que la inflación explote en varios países. Cuando la inflación es alta e inercial, las políticas de manejo de demanda enfrentan serios problemas para lograr un impacto rápido y considerable; esta idea tradicional de contrarrestar la inflación a través del manejo de demanda se aplica sólo a una economía donde las reducciones salariales o de márgenes de ganancia de 2 ó 3 porciento conduzcan a reducir la inflación significativamente. Este tipo de problemas no es considerado por los planes estabilizadores tradicionales mientras que los nuevos si. Estos últimos reconocen la necesidad de un congelamiento de precios y salarios como un medio de detener las fuerzas inerciales, desplazando la economía rápidamente de un estado de alta inflación a uno de baja inflación. Los fundamentos del congelamiento de precios y salarios están basados en un enfoque de teoría de juegos; el argumento es el siguiente: Todos quisieran moverse a una situación de baja o cero inflación, pero nadie estará dispuesto a ofrecerse como voluntario al recibir cero incrementos de salarios o reducir los márgenes de ganancia e iniciar así un proceso deflacionario, nadie se moverá amenos que los demás lo hagan también; esta actitud de "esperar" hace que, por supuesto, la inflación continúe. Así, un programa de reducir la demanda no tendrá éxito para reducir la inflación. Básicamente la coordinacion es esencial para lograr buenos resultados; el sistema de control de precios, salarios y tipo de cambio es el elemento coordinador que reconoce que la economía por sí sola no puede C&tabilizarse rápidamente excepto a costos muy altos. Se podría argumentar que si el gobierno implementa políticas monetaria y fiscal correctas el público eventualmente se dará cuenta de que la inflación quedó atrás, yal actuar todos así, la inflación efectivamente se reducrrá. Hay Reconocer que una gran parte de la inflación es inercial (sujeto a comprobación empírica), esto es, que la inflación de hoy es apro~damente igual a la que fue ayer, es agregar un tercer término a los detenmnan· tes de la inflación. Ya no es solamente "mucho dinero en busca de ~ dos elementos cruciales en este argumento: uno es la incapacidad del gobierno a comprometerse a políticas futuras creíblemente y sin lugar a dudas; as~ siempre existe una posibilidad de que las políticas implementadas IIO cambiarán la economía a un estado no inflacionario; y el otro es el problema de coordinación. �94 Ensayos El gobierno o las autoridades económicas tienen ahora funciones adicionales: ya no es simplemente asegurar la credibilidad de un paquete de medidas consistentes con la deflación sino que ahora también tiene que coordinar las acciones y expectativas de los fijadores de precios y salarios individuales. Ante una política de estabilización, aún cuando se peraba como efectivamente estabilizadora, los fijadores de precios no tomarán la delantera en detener incrementos adicionales en precios puesto que no tienen información de cómo reaccionan los demás en otros sectores; en lugar de esto empezarán a reaccionar cautelosamente en su política de precios tratando siempre de ser los últimos. En la medida en que el gobierno proporcione información acerca de cómo están actuando los demás, estaremos entrando en un proceso que tienda a la deflación. El tiempo necesario para llegar al punto de baja o cero inflación dependerá de la rapidez con que se trasmita la información de la conducta de los agentes unos a otros. El gobierno o las autoridades económicas juegan un papel de coordinadores en el proceso de transición de un estado inflacionario a uno con cero o baja inflación. En la medida en que el gobierno sea eficiente en el control de precios, salarios y tipo de cambio, logrará una más eficiente transmisión de la información entre agentes y con ello será menor el tiempo requerido para lograr la estabilización. S.- Conclusiones ( México y el Pacto). Los nuevos elementos introducidos por los programas de estabilización puestos en marcha en Argentina, Brasil e Israel, tales como el congelamiento de precios, salarios y tipo de cambio, significan que el papel que juegan las autoridades económicas cambia conceptualmente al mismo tiempo que se extiende. Esta característica de los programas se debe entender como un complemento a la estabilización fiscal, que como se discutió, es el elemento fundamental de políticas anti-inflacionarias exitosas. As~ el éxito de estos programas depende fundamentalmente de la disciplina fiscal. El congelamiento proporciona un momento de respiro valioso en el cual la estabilidad de precios puede establecerse sin recesión profunda. El apoyo político y popular para el programa y las autoridades proporciona una plataforma desde la cual se puede hacer el inevitable ajuste en el presupues· to, pilar de la estabilización. Confundir el momento de respiro con éxito e inclinarse a evitar correcciones fiscales sólo condena el programa al fracaso. Evolución del papel del gobierno... 95 Las autoridades económicas en México parecen haber entendido la lección de esos programas. La implementación del Pacto de Solidaridad Eco~ómica fue cf!señado para proporcionar ese momento de respiro y realizar los cambios estructurales necesarios que son los que finalmente darán la estabilidad de precios. Debe resaltarse que la función de los controles no es la de restringir las decisiones individuales, sino decir a cada agente cómo los demás se están comportando, eliminando externalidades que resultan de la información imperfecta. Tampoco l~s controles implican que el gobierno está mejor equipado que el sector pnvado para descubrir el equilibrio; de hecho, el problema no es identificar el equilibrio, sin orquestar la conducta de fijadores de precios y salarios para lograr el equilibrio. El peligro que existe ahora en México es que el éxito temporal de los controles pueda llevar a olvidar que la estabilidad de precios sólo puede ser sostenida con disciplina fiscal; ejemplos de estos errores abundan en la historia (por ejemplo, los experimentos peronistas en 1973-1974, de Richard Numo o Israel en 1985). El papel coordinador que asume el gobierno al implementar controles temporales resulta de las externalidades en la información mencionada y éstas sólo resultan cuando la incertidumbre macroeconómica es mucho mayor que la incertidumbre en un mercado individual. De esta forma, en una segunda etapa del programa de estabilización, los controles de precios y salarios deben ser retirados gradualmente, en pasos sucesivos, por sectores, y no de una manera instantánea, puesto que de esta última forma simplemente se creará nueva incertidumbre y, al momento de liberarse, los agentes actuarán a la defensiva con fuertes incrementos de precios que pueden desbaratar la estabilidad de la inflación. ���.. � Dublin Core The Dublin Core metadata element set is common to all Omeka records, including items, files, and collections. For more information see, http://dublincore.org/documents/dces/. Title A name given to the resource Ensayos Description An account of the resource La revista ENSAYOS publica manuscritos de todos los campos de la economía, la estadística, las ciencias sociales y la educación. Se editó tres veces al año en los meses de 01, 05 y 09; salvo cambios de última hora que determinen lo contrario. A partir del año 1990 cambia su periodicidad a dos ves al año (Mayo y Noviembre). En el 2001 cambia su nombre a Ensayos Revista de Economía y para el año 2012 ya es una revista arbitrada que aparece indexada a EconLit. Text A resource consisting primarily of words for reading. Examples include books, letters, dissertations, poems, newspapers, articles, archives of mailing lists. Note that facsimiles or images of texts are still of the genre Text. Título Uniforme Ensayos Año de publicación El año cuando se publico 1991 Volumen Volumen de la revista 10 Número Número de la revista 1 Mes de publicación Mes cuando se publicó Mayo Día Día del mes de la publicación 1 Periodicidad La periodicidad de la publicación (diaria, semanal, mensual, anual) Semestral Relación OPAC https://www.codice.uanl.mx/RegistroBibliografico/InformacionBibliografica?from=BusquedaAvanzada&bibId=1753075&biblioteca=0&fb=20000&fm=6&isbn= Dublin Core The Dublin Core metadata element set is common to all Omeka records, including items, files, and collections. For more information see, http://dublincore.org/documents/dces/. Title A name given to the resource Ensayos 1991, Vol 10, No 1, Mayo 1 Creator An entity primarily responsible for making the resource Facultad de Economía, UANL Subject The topic of the resource Ciencias Sociales Economía Publicaciones periódicas Estadística Educación Description An account of the resource La revista ENSAYOS publica manuscritos de todos los campos de la economía, la estadística, las ciencias sociales y la educación. Se editó tres veces al año en los meses de 01, 05 y 09; salvo cambios de última hora que determinen lo contrario. A partir del año 1990 cambia su periodicidad a dos ves al año (Mayo y Noviembre). En el 2001 cambia su nombre a Ensayos Revista de Economía y para el año 2012 ya es una revista arbitrada que aparece indexada a EconLit. Publisher An entity responsible for making the resource available Universidad Autónoma de Nuevo León, Facultad de Economía Contributor An entity responsible for making contributions to the resource Bolaños Lozano, Ernesto, Director Quintanilla Rodríguez, Ernesto, Director del Centro de Investigaciones Económicas Date A point or period of time associated with an event in the lifecycle of the resource 01/05/1991 Type The nature or genre of the resource Revista Format The file format, physical medium, or dimensions of the resource tex/pdf Identifier An unambiguous reference to the resource within a given context 2015739 Source A related resource from which the described resource is derived Fondo Universitario Language A language of the resource spa Spatial Coverage Spatial characteristics of the resource. Monterrey, N.L., (México) Access Rights Information about who can access the resource or an indication of its security status. Access Rights may include information regarding access or restrictions based on privacy, security, or other policies. Universidad Autónoma de Nuevo León Rights Holder A person or organization owning or managing rights over the resource. El diseño y los contenidos de La hemeroteca Digital UANL están protegidos por la Ley de derechos de autor, Cap. III. De dominio público. Art. 152. Las obras del dominio público pueden ser libremente utilizadas por cualquier persona, con la sola restricción de respetar los derechos morales de los respectivos autores Bebidas alcohólicas Crecimiento Distribución Inflación Movilidad Tabaco https://hemerotecadigital.uanl.mx/files/original/283/13715/ENSAYOS._1982._Vol._4._No._2._Mayo._0002015731ocr.pdf d0e8125fd23ae0c518fef15add73989b PDF Text Text FACULTAO DE ECONOMIA �,_UltlVEt I f �1 FACULTAD DE E C O NO MI A Fundada en 1957 * La revista ENSAYOS publica manuscritos de todos los campos de 1a economía, la estadística, las ciencias sociales y la educación. Se edita tres veces al año en los meses de Enero, Mayo y Septiembre, salvo cambios de última hora que determinen lo contrario. Mayo 1982 * La suscripción a la revista tiene un costo anual de $350.00 (Trescientos cincuenta pesos, 00/100 MN) para todo el territorio nacional; y de 15.00 Dólares para el extranjero. Las solicitudes deben dirigirse a la propia Facultad, mediante cheque u orden de pago. Dirección: Facultad de Economía, Universidad Autónoma de Nuevo León, Loma Redonda #1515 Pte., Col . Loma Larga, Monterrey, N. L. 64 71 O México. Apartado Postal 288 . * Toda comunicación relativa a manuscritos y correspondencia editorial, deberán· ser dirigidos a: Lic. Andrés Garza García, Editor. Departamento de Publ ,caciones, Facultad de Economía, UANL. * Las opiniones, juicios o ideas que pÚedan contener los artículos impresos en esta revista no reflejan de ninguna forma el criterio de la Facultad de Economía de la UANL, siendo de exclusiva responsabilidad de su autor. Sin embargo, esta Institución se reserva todos los derechos y la revista no puede ser reproducida sin permiso por escrito del Editor. Se autoriza la reproducción parcial para efectos de análisis o comentarios en otras publicaciones. * Edición real izada por el Departamento de Publicaciones de la Facultad de Economía, de la Universidad Autónoma de Nuevo León. DIRECTORIO Consejeros: . Consuelo Meyer L. Manuel Silos Martínez Eladio Sáenz Quiroga Romeo Mijdrigal H. Edgar López Garza Director: Arturo García Espinosa �I ND I C E Pág. PALABRAS DEL NUEVO PRESIDENTE DE EL COLEGIO DE ECONOMISTAS DE NUEVO LEON A.c.• LIC. ARTURO GARCIA ESPINOSA EN LA CEREMONIA DE TOMA DE PROTESTA MARZO 10 DE 1982. 1 PALABRAS A LOS EGRESADOS DE LA MAESTRIA EN ECONOMIA INDUSTRIA~ DE LA UNIVERSIDAD AUTONOMA DE NUEVO LEON PRIMERA GENERACION 1980-1981. : 5 INFLACION Y CRECIMIENTO: EXPERIENCIA RECIENTE Y PERSPECTIVAS. Sai.vadolr. Kali.6a A61;ad. 13 UN ANALISIS DE LA INFLACION EN MEXICO. JuÚ6 Malt.c.01; Yac.amán 25 PROBLEMAS DE LOS NO ASALARIADOS DERIVADOS DEL ENTORNO URBANO. Ma/Úo Le.al Flo11.u 39 UN MODELO PARA ANALIZAR LA DINAMICA DEL AJUSTE DE LA INFLACION EN MEXICO. F11.an.d6c.o Beanc.o Ce.1.o.ya 55 �PALABRAS VEL NUEVO PRESIVENTE VE EL COLEGIO VE ECONOMISTAS VE NUEVO LEON, A.C., LIC. ARTURO GARCIA ESPINOSA, EN LA CEREMONIA VE TOMA VE PROTESTA. MARZb 10 VE 1982. ll Los grandes economistas se ocuparon de la riqueza, de los problemas de la pobreza de las naciones, el pleno empleo, los ciclos econ6micos y de la inflación. Hoy aún ~sos temas resultan prioritarios y requieren del análisis del economista. Dos tipos de desempleo afectan hoy al mundo, el cíclico y el tecnológico, aunque los economistas clásicos y los neoclásicos han prestado poca atención al segundo pues consideraban que, a la larga, este desempl eo acabaría reabsorbiéndose en la economía. Por lo que toca al cíclico ha sido una de las características de la sociedad capitalista y continúa siendo una de las áreas de interés y estudio de los economistas occidentales modernos. Este interés se acrecentó con la depresión mundial de los 30's y la aparición de economías planificadas no capitalistas en el periodo anterior a la Segunda Guerra Mundial. Con todo, el interés de los economistas modernos por los ciclos económicos y el desempleo masivo es bastante reciente. Los economistas clásicos de mayor respeto aceptaron hasta la Gran Depresión, al menos implícitamente, la Ley de Say que sostiene firmemente que el desempleo y la depresión son imposibles porque la gente produce sólo para consumir y ahorra sólo para invertir. Con raras excepciones como Shumpeter, los institucionalistas y algunos teóricos monetari stas, sólo los heterodoxos como Marx, �lll 2 3 11 \ 1 \. Sismondi y Hobson estudiaron los ciclos económicos y el desempleo antes de 1930. Por supuesto .que no todos los economistas neoclásicos respetabl~s negaron la existencia de la depresión a 1a vista de la experiencia histórica, pero 1a mayoría de 1os economistas académicos anglo-norteamericanos no 1ograron determinar las causas ·fundamentales de la depresión y la prosperidad, y prefirieron avocarse al análisis y crítica de la super estructura financiera del capitalismo. Actualmente sería difícil encontrar economistas que no estuvieran a favor del pleno empleo, y en contra de la inflación. Pero persisten diferencias en las estrategias sugeridas más de grado que de género. Debido a que el pleno empleo y la estabilidad de precios no van necesariamente de la mano, la polémica contemporánea se centra en la cuantia de la inflación a que un país debe arriesgarse para mantener niveles decorosos de empleo y viceversa. La economía mexicana no escapa al contexto mundial caracterizado por el estancamiento económico y por altas tasas inflacionarias • .. México ha atravesado, particularmente en la última década, por, situaciones de desequi-librio que ban involucrado decisiones de política económica, cuyo acierto todavía no es posible calificar del todo. Vivimos momentos de reflexión y de cambio, circunstancias de ajuste que requieren de los mexicanos, todos, el mantener la sere~idad y la confianza, aunque también la participación en la solución conciente de nuestra problemática. Dejamos ya en los anales de nuestra historia económica el período de desarrollo estabilizador que si bien produjo tasas de crecimiento altas, moderadas tasas inflacionarias y se vio apoyado por condiciones en los mercados mundiales de gran estabilidad, también trajo consigo un esquema de demandas sociales insatisfechas en materia de .vivienda, educación y salud, y peligrosos cuellos de botella particularmente en los sectores clave de nuestra economía nacional. La nueva década de los 70's nos presentó un esquema internacional diferente, más inestable. La política económica nacional cambió drásticamente en respuesta a las demandas del sector social. El gasto público se elevó considerablemente y la historia que siguió es de todos conocida. Sin embargo, de nueva cuenta circunstancias difíciles se presentan, nuevos ajustes son necesarios y nuevamente. la unión de los mexicanos se torna indispensable. El Colegio de Economistas de Nuevo León, toma conciencia de su importante papel e intenta enfocar la ·problemática socioeconómica del país sin olvidar que el ser humano es lo más importante. Será imprescindible analizar las causas y efectos de los ajustes , económicos Y emití~ opinión pública équilibrada en consecuencia, pero igualmente importante será el abordar los problema·s que estructural y cíclicamente enfrenta el país. No hacerlo de esa forma sería negar nuestra propia calidad profesional y evadir un compromiso y un reto social que ahora de nu!va cuenta aceptamos. Dejo pues en manos de todos ustedes el Plan de Trabajo que en cuanto a la forma hemos trazado y los invito a que reflexionemos sobre el contenido y el fondo que nuestro trabajo debe representar los próximos meses. �PALABRAS A LOS EGRESADOS DE LA MAESTRIA EN ECONOMIA INDUSTRIAL DE LA UNIVERSIDAD AUTONOMA DE NUEVO LEON PRIMERA GENERACION 1980 - 1981 Etne6to MMco-0 Resulta esta oportunidad propicia p~ra iniciar un diálogo, que ofrezco se multiplique y perdure, de intercambio de experiencias en los diversos campos del ejercicio profesional que han recorrido o seguramente iniciarán cad~ uno de ustedes; diálogo que deberá servir para mantener el criterio abierto y enriquecer la visión propia mediante la fusión de ideas plurales; pero sobre todo, que será adecuado para fomentar la relación de amistad que espero desarrollar con la mayoría de ustedes a partir de este momento. La economía es, por naturaleza, una ciencia que se relaciona e interdepende prácticamente con todas las otras ciencias; pero sin duda se ve influida y afecta directamente al resto de las ciencias que llamamos sociales. Por ello, y por su predominante carácter humanista, puede considerarse como una ciencia que tiene su origen y se ensancha en la pluralidad. Ustedes han optado por la especialización en el área industrial. Independientemente de mi actual responsabilidad p~bl i ca, puedo asegurarles que en esta rama de actividad se centra la lucha del • El VJt.. EJtne&to MMco-0 6ue -lnvlto.do como Mi.emb1to HonOlt.aJúo y Padtún.o de uta geneJt.acl6n, cuya. 91t.a.dua.u6n -0e Uev6 a. e6ecto el 12 de 6ebJt.eltO de 19 82. Actualmente u SubUClt.ÚO.IÚO de la. Inda-0:t:Jua. Palt.a.Uta:tal en la. Sec.1t.e,ta.,úa. de. PaVl.únon..io tJ Fomento I nciM:tM.a.L �6 México presente por la modernización que construye el país del siglo XXI. Razón suficiente.que avala la decisión de la escuela de haber creado esta Maestría y la de ustedes, al haberla seleccionado para especializarse en ella. La modernidad a·la que aspiramos los mexicanos y que ha planteado el régimen del Presidente López Portillo, no sólo como aspiración sino como urgencia inaplazable, tiene sus raíces y se nutre de nuestra historia, de nuestro Proyecto Nacional. No se refiere , como algunos insisten en verla, a un modelo e~tranjero supuestamente ej emp 1i fi cado por 1a forma de vi da de 1os países 11 amados industrializados. Se ubica en nuestro propio modelo, que ha 1 quedado establecido en sus trazos maestros en la Constitución de 1917 y se actualiza y concreta constantemente en nuestros planes y programas de gobierno. . Quienes se e.o:wañan en identificar nuestros esfuerzos de industrialización y modernización con una tendencia hacia la 1imitación extralógica, y su secuela inevitable de dependencia y subordina·ción, o descono~en la historia de México o pugnan precisamente por la "'implantación d_e algún mode;lo que nos es ajeno. Son los mismos que teni~ndo en México los pies y la fuente de .riqueza, de ellos y ·de s·us hijos, tienen en otro territorio la mente Y con frecuencia los beneficios que en justicia corresponder. al · nuestro. El proceso de modernización contenido en nuestros planes es el mismo que en su tiempo preconizaron las generaciones de las que procedemos. Es, por tanto, la herencia moral y patrimonial que hemos recibido. Constituye una propuesta de transformación estructural del país, por la vía de desarrollo político , económico y social. 7 Modernizar implica, no la posesión generalizada de bienes de consumo novedosos, sino la satjsfacción de las necesidades básicas de todos los mexic~nos, por el sólo hecho de serlo; la nutrición, la salud, la educación, la vivienda y el vestido, así como el acceso a la cultura Y a la recreación. Modernizar implica, también, renovar nuestras instituciones sociales, y la moral que las rige, para erradicar los lastres del caciquismo y la corrupción. Modernizar es, en suma, un proyecto democratizador que promueva "el constante mejoramiento económico, social y cultural del pueblo". El Estado Liberal, que se con so 1ida en 1a guerra de refonna, definido fundamentalmente comó estado guardián, policía-árbitro Y conservador de la paz que propicia el ejercicio de la libertad individual, constituía un modelo de igualdad .. formal de derechos, pero en el fondo engendraba profundas aberraciones ·s ociales • . La inconformidad social que esta situación genera se muestra en distintas manifestaciones que van desde la acción anarquista, hasta las explosiones de Cananea y Río Blanco. La Revolución Mexic_ana no puede ser equilibradamente juzgada si sólo se ana 1J'za por a1guno de· sus caudi 11 os o a1gu_na de sus etapas. Debe se'r estudiada como el conjunto de acciones y postulados que recorren la gama de ideologías en boga. Esta adversidad está en el origen -y sólo así se explica- la primera constitución social del siglo XX. El Estado Mexicano se transforma, así, de un Estado Liberal en un Estado Social de Derecho, fundamentado en la libertad que se constriñe al interés social. Las garantías individuales se preservan y se hacen explícitas, al tiempo que se postulan, como limitantes de estas , las garantías sociales contenidas básica- �8 9 mente en los artículos 3o., 27, 28, 73, 123 y 131 y se faculta al estado para que las haga efectivas. Así, el pluralismo ideológico del modelo mexicano crea los tres sectores que integran al Estado Social de Derecho: el sector público, el sector social y el sector privado. Nace así, al mismo tiempo, nuestra economía mixta, que no va a los extremos ni procura el centro, es simplemente producto de la diversidad de los propios mexicanos. La pluralidad_ como platafonna Y base de la unidad nacional. Compete al Estado la rectoría : para garantizar la existencia Y soberanía nacionales en la libertad, al tiempo que participa para orientar, regular, garantizar, inducir o suplir, tanto al sector social como al privado. El Estado adquiere así su doble función: promot~r, pero también actor, en los esfuerzos de industrialización. Al sector privado corresponde participar en el proceso de modernización de la actividad productiva y en el cumplimiento de las metas específicas que nos hemos propuesto en todos aquellos sectores no reservados de manera exclusiva al Estado. Esta responsabilidad, de no exclusividad, se debe desempeñar bajo el concepto de que todo aprovechamiento o explotación, en calidad de propiedad privada o concesión, está supeditada al interés social. En México la riqueza y su aprovechamiento deben tener ~ecesariamente un sentido social que domine. Así pues, es lícito, y el Estado promueve en lo prioritari~, la actividad que persigue el lucro por la vía del mercado, pero sólo es aceptable la utilidad que se acumula para el crecimiento. De otra manera se contraviene el interés de la sociedad. El sector social es el más débil de los sectores y su función en la economía se orienta a salarios y precios. En una cooperativa, que es la expresión más avanzada de organización de la actividad economica, los fines prioritarios son salarios adecuados para los cooperativistas y precios consistentes con el poder adquisitivo de los mismos trabajadores. En suma, producir con trabajo lo que demandan las clases trabajadoras. La empresa púbnca, por su parte, se crea para asegurar el control del Estado sobre nuestros recursos estratégicos, como es el caso del petróleo y la electricidad y más recientemente, de la energfa nuclear, Y salvaguardar así la :soberanía económica de la nación, que da sustento y hace posible nuestra soberanía política. Esta es la vertiente constitucional imperativa del desarrollo de la empresa pública en México. La segunda vertiente del sector industrial paraestatal s2 compone por aquellas empresas que el Estado promueve para orientar e inducir la inversión de los otros sectores; evitar condiciones de monopolio; asegurar el abasto de insumos de uso generalizado, como el acero y los fertilizantes; o completar la estructura industrial programada para el cumplimiento cabal de las metas establecidas, en proyectos de alto riesgo, baja rentabilidad o lento proceso de maduración . La última vertiente de crecimiento de la empresa pública, que normalmente se olvida a la hora de la crítica, es la de empresas que fracasan en manos de inversionistas particulares y que el Estado tradicionalmente ha rescatado en respuesta a políticas de empleo o de garantía de abasto. Estamos y debemos seguir intentando nuevas formas de organización y de gestión que aseguren el mantenimiento de esas fuentes de trabajo. al mismo tiempo que su �10 11 autonomía financiera, para evitar que graviten sobre e1 presupuesto público y lesionen así .a la economía popular. Y estímulos establecidos en las disposiciones generales que al efecto se expiden. Los salarios y los precios son instrumento de distribución, en tanto que las utilidades y el fisco lo son de redistribución. Por ello es que la empresa pública puede operar, y efectivamente cumple, a través de cualquiera o de todos estos mecanismos. Ahí donde la respuesta es insuficiente, el Estado promotor elabora los proyectos necesarios. A través de 1icitac iones u ofertas públicas, busca ·1a participación específica de inversionistas Y en caso de ausencia de éstos, lleva a cabo directamente los proyectos. En este último caso, el Estado como protagonista debe estar siempre presente para que no se comprometa el logro de los objetivos y metas nacionales. Por eso se afinna que la empresa paraestatal no puede ser juzgada desde el miope ángulo de una economía liberal, sino a partir del objetivo para el que fue creada. Su eficacia resulta del grado en que tal objetivo sea o no alcaljlzado. Ello no pretende disculpar errores e ineficiencias claras d~ algunas empresas paraestatales, pero si distinguir los fines que se persiguen y de ahí los parámetros que debemos emplear al evaluarlas. Es a través de nu~stro Sistema Nacional de Planeación participativa como pueden resol verse, dia lécticamente, los conflictos .que naturalmente- surgen entre distintos intereses legítimos, particulares o de gruP,o, para que siempre prevalezca el interés, general. Primero se establecen a ~ravés de la consulta popular, las metas y objetivos a alcanzar en los distintos sectores de la industria. E~ las actividades reservadas al Estado, las entidades operativas responsables deben realizar las inversiones Y acciones ·necesarias para darles cumplimiento cabal. Estas son acciones obligatorias derivadas de la planeación. Por otra parte, el Estado promueve y fomenta la concurrencia de los sectores a través de mecanismos de concertación e inducción. Por estos medios, los sectores privado y social comprometen voluntariamente su aportación y su esfuerzo creativo Y reciben como contraparte, además de la recompensa del mercado, los apoyos Es éste el marco institucional que ustedes han escogido para I desarrollar su actividad profesional y cumplir con su responsabilidad como mexicanos. En al2una de estas trincheras abiertas podrán ustedes, profe·sionales de la e·conomía industrial, librar la batalla por la modernización del país. Aportara11· así su solidaridad con ésta .Y las futuras generaciones, hasta el límite de su ·capacidad. El esfuerzo vale la p.ena. Aquí se tienen a ustedes mismos; aquf su destino; aquí los frutos de su trabajo. Compartirán con esta generación la re_sponsabilidad en la construcción de un .país más justo y fraterno que será solar y herencia patrimonial de nuestros hijos. �INFLACION Y CRECIMIENTO: EXPERIENCIA RECIENTE Y PERSPECTIVAS* Salvado~ KaLi.6a M4ad La preocupación de los últimos años por la inflación, ha hecho que surjan o adquieran popularidad diversas teorías e hipótesis alternativas a la ortodoxia económica vigente. Es así que frente a los keynesianos y neokeynesianos encontramos a monetaristas, las expectativas racionales y recientemente los no muy exitosos ofertistas. Al igual que en otras áreas del pensamiento y de los negocios, los economistas mexicanos poseemos una balanza deficitaria en nuestro comercio intelectual con el extranfero. Por lo general, importamos la más reciente teoría, la más nueva hipótesis, aunque en ocasiones y al igual que nuestra industria, también conservamos en algunos estratos de nuestra profesión, estructuras de pensamiento totalmente anacrónicas. Por otro lado , nuestras exportaciones, cuando las hay, son ejemplos de como no deben hacerse las cosas. Un gran número de veces y en diversos foros se ha expuesto, aparentemente sin mucha eficacia, la dificultad de transplantar esquemas de po1Hi ca económica ideados para tratar de· resol ver problemas de países avanzados. Resulta por demás innecesario • La p~ue.nte u una velt6.i6n e.&Cl!.-lta de la Con6~enci.a que el Au.J:.04 d.ictalr.a en u.ta InM.ilucwn el piuado 26 de Ablt.<1., d~o del P!Lim~ C.iclo de Con6~enc.ia.6 EC0N0MIA '82. El V~. SalvadM Kali6a M4ad u V~e&M de Economl.a In~:t.lLla,l del Gwpo ALFA. �15 14 abundar en los intentos que en este sentido se han hecho en países en vías de desarrollo,, incluyendo a México. La plática de hoy no busca resumirles alguna de las líneas. de pensamiento actualmente en vaga para resolver los problemas de inflación y cr~cimiento. No existe a la fecha un caso exitoso con carácter de incontrovertible en ese sentido. Adicionalmente, debo aceptar que al estar alejado de la academia me ha sido imposible seguirle la pi sta, como quisiera, a los diversos desarroflos intelectuales que han permeado la ciencia económica durante los últimos años. Sin embargo, el hecho de !haber ejercido mi profesión en el sector público, en la academia y actualmente en la empresa privada , me ha motivado para desarrollar una interpretación de los acontecimientos económicos recientes y por ende, tratar de identificar los problemas más serios que enfrentará la economía mexica~a durante lo que resta del siglo. Es así que en esta ocasión decidí que era oportuno' compartir ·con ustedes esa interpretación, con el fin no sólo de generar, un proceso de retro~Jimentación ~ue modifique y enriquezca el esfuerzo, sino de.-·contagiarlos con tales preocupaciones y,1notivar la investigación ·académica objetiva,. para encontrar soluciones adecuadas y relativamente menos costosas , tanto en lo económico ·como en lo social y político. Para hablar de las perspectivas de la economía mexicana es nec~sario a na 1izar los factores que determina ron su evo1ución reciente. Por ello, nos detendremos un poco para ver los aspectos más importantes del comportamiento de 1a economía durante los últimos años. El período 1970-75 La primera mitad de los setentas se caracterizó por un crecimiento inestable y el surgimiento de presiones inflacionarias. A esto contribuyeron, de manera importante, la crisis energética Y agrícola de Í973-74, la recesión mundial de 1974-75 y las políticas de expansión del gasto público en nuestro país. Las cifras reflejan claramente la atonía de 1971, la recuperación acelerada en 1972-73 y la reducción paulatina del ritmo de expansión los dos años siguientes. En este lapso se hizo evidente el agotamiento del proceso de sustitución de importaciones basado en un esquema de proteccionismo que no fomentaba la eficiencia y competitividad de nuestro aparato industrial con el exterior. Fl ajuste cambiario y su corolario : 1976-77 A principios de 1976, la economía mexicana se caracterizaba por: {a) control generalizado a las importaciones; (b) creciente sobrevaluación del peso; (c) continuo aumento del endeudamiento con el exterior; (d) estricta regulación oficial de precio:; domésticos; (e) relativo estancamiento de la inversión privada; Y (f) ambiente político tenso e incierto. Durante los primeros ocho meses del año continuó desacelerándose el ritmo de actividad económica, destacando el virtual estancamiento de la industria de la construcción. �16 La devaluación del peso el 31 de agosto de 1976 y las medidas sugeridas por el Fondo Monetario Internacional frenaron la demanda interna y redujeron el ritmo de expansión de la economía. El último cuatrimestre del año la construcción cayó 8.6%, las manufacturas 0.2% y el sector industrial en su conjunto 0.8%. Los bienes de consumo duradero y los de inversión fueron los más afectados. La modificaci6n cambiaria fue sucedida por la introducción de medidas de dudosa compatibilidad con aquélla. Entre ellas destacan: (a) mayores controles de precios; (b) eliminación de CEDIS; (c) impuestos a las utilidades extraordinarias por exportac i6n y; (d) aumento salarial de emergencia. Haciendo caso omiso de los años calendario, los doce meses siguientes al ajuste de la paridad muestran un panorama desolador para el sector industrial. Este creci6 sólo 0.7% y las manufac' turas l. 2%. Problemas latentes La devaluación sólo fue la aceptación oficial de un hecho evidente: el peso estaba sobrevaluado. Sin embargo, el ajuste de un precio no modificó muchas otras distorsiones existentes en la economía ni eliminaba los problemas básicos de la nación: Pobreza y Desempleo. Estos se venían agravando y amenazaban agravarse más, debido a las dificultades propias del aparato productivo nacional: 1) Estructura industrial ineficiente y poco competitiva con el exterior; 2) Agotamiento del proceso sustitutivo de importaciones como ahorrador de divisas; 3) Insuficiente 17 generación de empleos; 4) Requerimientos de inversión superiores a los que nuestras exportaciones Y capacidad de endeudamiento ~dí~n __financiar; 5) Creciente incertidumbre derivada de la 1nflac1on; 6) Rezago del sector agropecuario. . El panorama era sombrío. Bajo crecimiento, mayor desempleo, incremento del proteccionismo Y probablemente un aumento en las tensiones sociales y políticas. El petr61eo difiere los problemas, pero no los elimina Las reservas, explotación y exportación de hidrocarburos :acilitaron substancialmente el acceso a los mercados financiero~ internacionales, permitiendo enfrentar los problemas de balanza de pagos, aumentar las importaciones de bienes de inversión y de consumo, e incrementar e1 gasto púb1ico y privado generando empleos. ~1 pet~óleo "compró" tiempo para que se intentaran corregir las d1stors1ones y problemas básicos de la economía, conformando un aparato productivo eficiente, competitivo, capaz de s~tisfacer la creciente demanda interna y orientado al mercado exterior. �18 19 El auge de 1978-81 En el caso de la pública, la formación de capital es mayor, pero esencialmente se destinó al s~ctor petrolero. La economía mexicana no poseía en 1977 las bases suficientes para sostener un crecimiento acelerado de la demanda como el ocurrido entre 1978 y 1981. Las importaciones jugaron un papel preponderante en ·1a satisfacción de aquélla y en la moderación de las presiones inflacionarias esos años. Como porcentaje de la oferta total, pasaron de 8% en 1977 a 13.5% en 1981. A pesar de que ·1a estructura económica de México no estaba sesgada hacia el petróleo, la dinámica del país si dependía de él Y de los ingresos que recibían las clases con mayor poder de compra. El sector manufacturero sólo pudo sostener el paso en 1978 y 1979, para registrar los dos años siguientes tasas de expansión similares al promedio del período 1970-77. la caída del precio del petróleo y el alza de las tasas de interés internacionales anticiparon la reaparición de los problemas básicos del aparato productor nacional, y descubrían nuestra incapacidad para aprovechar adecuadamente el tiempo que nos brindaron los hidrocarburos.e 1 ' En 1980 y 1981 sostuvieron el dinamismo de la economía los sectores petrolero, agrícola y construcción. La industria de la transformación, mostró claros signos de debilitamiento · y sólo los bi!nes de con~umo duradero y de inversión registraron expansiones considerables. La inversión-creció rápidamente estos últimos años, pero las cifras espectaculares que reporta el Banco de México esconden, varios aspectos i~portántes. (1) Lá mayor parte de la formación de capital continuó orientándose al mercado interno, instaiándose capacidades poco competitivas; (2) La redistribución del ingreso .generada por la inflación favoreció a los estratos de altos ingresos, lo que sesgó la inversión hacia bienes con una elevada elasticidad, como son la construcción, los automóviles y los bienes de consumo duradero; (3) Donde fue posible obtener artículos importados, se desestimuló al productor nacional; (4) Si consideramos la tasa promedio de crecimiento de la inversión privada en el período 1960-74 y la aplicamos a partir de 1975, encontramos que la cifra que resulta es superior a la registrada en 1981 . la principal limitante provino, entonces, del sector externo. El año pasado la importancia del petróleo en las cuentas externas no tuv~ paralelo en las últimas cuatro décadas. De representar el 14.8%de los ingresos totales por exportación en 1976 pasó al 68.7% en 1981. En ese mismo período, las exportaciones no petro]eras crecieron de 3 115.8 a 6 037.7 millones de dólarés (mmd). Por su parte, las importaciones se incrementaron substancialmente, pasanc;fo de 6 299. 9 mmd en 1976 a 23 104.4 mmd- el año pasado. El alza en las tasas de interés internacional ocasionó un incremento importante en los pagos por servicio de la deuda exte:na. El creciente endeudamiento de los sectores público y privado no se logró traducir en mecanismos generadores de divisas, con lo que se cayó en el círculo vicioso de pedir prestado para pagar intereses, para posteriormente volver a endeudarse con el fin de cubrir los intereses de la nueva deuda y así sucesivamente. El déficit en cuenta corriente y el total de pasivos �20 con el exterior se incrementaron substancialmente. Ante tal ritmo de expansión de nuestras compras del exterior,' del endeudamiento y 1os intereses correspondientes, no resulta difícil entender el porqué una caída en los ingresos esperados del petróleo ocasionaron serias dificultades a la .economía mexicana. 21 elevado grado de intranquilidad e incertidumbre respecto a los acontecimientos. Es difícil comparar las expectativas prevalecientes en cada uno de los ajustes de paridad. En 1976-77, el auge petrolero esperado era una promesa positiva de extraordinario valor para fines tanto domésticos como internacionales . Hoy ct,·a , 1as perspectivas del mercado petrolero mundial para este año y el próximo presagian, si acaso, una estabilización de los ingresos. 1976 y 1982: Semejanzas y Qifer~ncias Las condiciones de la economía mexicana al inicio de 1982 presentaban similitudes notables con las de los primeros meses de 1976, En ambas ocasiones existian severos controles a la importación, establecidos con el claro propósito de evitar el continuado deterioro de las cuentas externas. En los dos casos, el peso estaba sobrevaluado significativamente, Y el endeudamiento con el exterior ascendía con rapidez. Las diferencias son también considerables. El ritmo de la inflación era mucho menor entonces que ahora. La inversión privada crecía con lentitud en aquella época, en franco contraste con el dinamismo registrado hasta 1981. El ritmo general de la actividad económica reciente, aunque en vías de desaceleración, resultaba muy superior al de 1976. El ambiente de (Onflicto político del final del sexenio pasado, contrasta ampliamente con la estabilidad y armonía aparentes que tipificaron a 1981. La devaluación del peso el 17 de febrero pasado, precipitó una serie de medidas, expectativas y rumores que han creado un Perspectivas: Crecimiento lento y mayor desempleo Aún antes de la devaluación se preveía para este año una caída én el ritmo de expansión de la actividad industrial ' especialmente en la rama manufacturera y en la industria de la construcción. . La modificació.n cambiaria y las medidas subsecuentes impactarán aún más negativamente la evolución de la economía en 1982. La inflación actual alcanza niveles extraordinarios, y la que resultará a finales del áño superará todo lo registrado desde la Segunda Guerra Mundial. Ello, junto con las distorsiones asociadas al control de precies, desalentarán la producción y frenarán la inversión privada. Con lo anterior y el alza de los salarios reales, el crecimiento del empleo se reducirá y muy probablemente los niveles absolutos de empleo registren una disminución, aumentando sensiblemente el número de desocupados. �22 Estos elementos adversos (en el corto plazo) pueden reforzarse O contrarrestarse con la ~volución del gasto público Y las medidas monetarias adjcionales que instrumenten las autoridades. En la medida que las erogaciones públicas crezcan con rapidez y la política monetaria "acomode" los aumentos salariales Y la devaluación, podría existir un avance moderado de la producción, pero al mismo tiempo se favorecería un ascenso marcado de la inflación y de las presiones para un ajuste cambiario de consideración. Con esto se correría el riesgo de caer en un círculo vicioso bastante peligroso y nocivo para la salud económica de la nación. Por el contrario, si el gasto no crece o se reduce en términos reales y la polftica monetaria es restrictiva, el desempleo crecería substancialmente y se frenaría la expansión de la producción ... En cualquier caso, las tasas de interés permanecerán ele. v.rdas, la cuenta corriente de la balanza de pagos registrará una ligera mejoría y el peso seguirá perdiendo terreno frente , al dólar. Las autoridades reconocieron, al anunciar las nuevas medidas económicas el pasado día 20, que la perspectiva económica es desfavorable. Aceptaron implícitamente que los eventos recientes, tanto en el ámbito internacional como en lo interno, han reducido su capacidad de maniobra. Por tanto, aprovechan la oportunidad para instrumentar un programa de estabilización, buscando combatir la inflación _Y tratar de sentar bases más sanas para la reactivación del crec 1miento en el futuro próximo. Lograr estabilidad en los precios no requi~re de un nivel de desempleo permanentemente elevado. Pero el proceso para reducir la inflación requerirá de un período de transición donde el desempleo aumentará substancialmente. Para 1983 el panorama no se vislumbra tan prometedor como en 1978. No se perciben en 1a actua 1i dad factores externos 0 internos que eviten que la atonía económica se repita en el próximo año, pudiendo muy bien extenderse hasta 1984. Los ingresos por exportaciones de hidrocarburos permitirán que sigamos cump 1i endo con nuestros compromisos financieros. Eventualmente podrían vo 1ver a repuntar, pero nunca serían una base adecuada sobre la cual fincar el futuro desarrollo de México. En estas circunstancias, cobran especial relevancia los esfuerios por div~rsificar y aumentar las ventas de mercancías mexicanas en el exterior. Es cierto que el clima internacional es poco propicio para ello y que nuestra industria carece de los aiveles de calidad y eficiencia necesarias para competir en el mercado exterior; sin. embargo, la reactivación futura del ritmo de crecimiento depende de una estructura industrial más sana ' . ' que genere divisas y que resiste los embates de la compétencia externa. Por su parte, la política económica deberá orientarse al logro de este objetivo, ya que de lo contrario, resultará más difícil resolver los problemas básic~s de pobreza y desempleo. �UN ANALISIS DE LA INFLACION EN "IEXICO * ]uÚl) Ma1tco.s Yacamrut Introducción ... Sin duda alguna uno de los fenómenos más importantes que actualmente enfrenta el país, y que ha afectado de manera significativa el comportamiento- de la economía, ha sido el de la inflación, proceso originado en los inicios de la pasada década. Este fenómeno generalmente se asocia con altos costos sociales, entre los que cabe recordar las distorsiones que introduce en el proceso de ahorro e inversión J en la asignación de recursos, la pérdida de competitividad y el deterioro en la producción y el empleo. Los efectos de la inflación también se hacen sentir en medida importante en la distribución del ingreso, generando fuertes tensiones, lo que tiende a debilitar la estructura social. Por estas razones, y muchas otras más que han examinado los estudiosos del fenómeno inflacionario, el control de este proceso reviste una particular importancia. En los drculos académicos y en las esferas oficiales asociadas con la política económica existen grandes divergencias de opinión respecto de los factores determinantes de la inflación. • La pll.Uente u una veM.l6n UC/1..Ua de la. Con6e11.enua que el Auto1¡_ cllctJVr.a en u.ta In.6t-ifuc.l6n el pMado 7 dP Ma!fo, dentlLo del PMme11. C-lct.o de Con6e11enc.lM EC0N0MIA '82 . El VIL. JuCUi Ma1r.co~ Yacamán u V-l1Lec.to1t de In6ollmac.i6n F.inanc.le11.a del Banco de Mái.co, S.A. �26 27 En esta nota no se pretende analizar las discrepancias entre los diversos puntos de vista, si~o construir y estimar un modelo muy simple que permita analizar la evolución de los precios internos, en particular en la última década. El enfoque ·aquí adoptado para examinar el comportamiento de la inflación es muy similar a las explicaciones monetaristas. De acuerdo con éstas, la inflación persistente es siempre un fenómeno monetario que resulta de un crecimiento acelerado en la cantidad de dinero en comparación con el aumento de la producción de bienes y servicios. Esto no descarta, sin embargo, la posibilidad de que otros factores puedan. provocar aumentos en los precios, si bien no en fonna so~tenida. De manera más precisa la inflación no se debe simplemente al crecimiento de la oferta monetaria en rel:J.ción a la tasa de creci~iento del producto, sino en relación al crecimiento de la · demanda real de d"inero a un nivel dado de precios. Esta relación ha pennitido algunas afinnaciones en el sentido de que la infla_ción se puede deber a la caída de la eficiencia en 1a· producción y en consecuencia sú cura requiere incrementar la productividad. Si bien estas afinnaciones son ló~icamente correctas, la varia~ bilidad posible .-·en el producto es menor que la de la o.ferta de dinero. Lá experiencia en el caso de México es muy clara; las variaciones en la tasa de crecimiento que en promedio se han observado en los últimos 10 años, son substancialmente mayores para la cantidad de dinero. En consecuencia se puede afirmar que_ los cambios en la oferta monetaria han dominado los cambios en el producto como variable explicativa de la inflación que se ha vivido en la última década. El Modelo El modelo emp.leado para analizar la inflación en México descansa fundamentalmente en el supuesto de que 1 d d d· a emanda rea 1 e mero es una función estable en 1- que 1. infl .• . ' ª e ingreso Y la ac1on esperada son las principales variables explicativas Por otro 1ado se supone . · . una econom1a relativamente pequeña Y ab1ert~, en la cual hay dos tipos de bienes, comerciables Y no comerc1ables_. Finalmente, se supone un tipo de cambio ajustable. En estas c1rcunstancias el exceso de oferta d d. f d e mero afecta un amentalmente a los precios de lo b' . p s lenes no comerc1ables. orlo que respecta a los precios de los bienes comerciables comportamiento está d t . ' ' su e erm1nado ' por la evolución de los precios externos. 1 El exced~nte monetario también puede afectar el volumen de re~e_rvas rnter:nac ion a1es Y' en e1 corto Plazo' e1 ni ve1 de act~v1dad económica . Sin embargo, para los fines de esta nota se hara caso omiso de estos efectos, consciente de que los resultados de las estimaciones que más adelante se presentan contienen sesgos estadísticos al .no emplear un modelo en el que simultáneamente se determil')en inflación, crecimiento Y reservas interna- . cionales. 1:s de Consideremos en primer lugar la determinación de los precios los bienes no comerciables. Nosotros supondremos que la d;ma~da de e~te tipo de bienes depende del producto nacional, su P ecfo relat1vo Y el desequilibrio en el mercado monetario: 1) 2) LPRt + ª1 LPR = LOG PNt l\ + ª2 (Lmt - Lm~) �... 28 29 donde: • LDN = demanda de bienes no comerciables t . . r elativo de los bienes comerc1ables PPRt = prec10 LYt = producto nacional Lmt = cantidad real de dinero Lm~ = demanda real de dinero ... PNt = nivel de precios de los bienes no comerciables Pet = nivel de los precios externos TCt = tipo de cambi~ se resuelve la ecuación. Bajo el supuesto de que al aumentar el ingreso nacional, la oferta y demanda de bienes no comerciables se incrementan en igual proporción, se obtiene: La ecuación anterior nos explica la determinación de los precios de los bienes no comerciables. Como no se tiene información de esta variable, lo que hacemos es substituir la ecuación (4) en la definición del índice nacional de precios (ecuación (5)) y así obtener una función para explicar el comportamiento de la inflación (ecuación (6) ). 5) LPt Por otro lado supondremos que la oferta de bienes no come~c1. ab1es es una func1·6n de su precio relativo, del tamai'ío de · i as economía medido por la producci6n nacional de, bienes Y serv1c o y de los costos salariales. = k (LPNt) + (1-k) • (LPet + LTCt) 6) LPt = B0 . (Lmt - Lm~) + B1 • LWt + (LPet + LTCt) Para la demanda real de dinero supondremos que ésta depende del producto nacional y de las expectativas de inflación. No se incluye la tasa de interés en virtud de que hasta muy recientemente el Banco de México flexibilizó el manejo de esta variable. donde: LSN = oferta de bienes no comerciables t LWt = salarios donde: Para obtener e1 prec 1.o de los bienes no comerciables, . simplemente se iguala la oferta y demanda de este tipo de b1enes y que . "Loga/LU)no de". v7!f ::J.. tú6,i.c.a c.oMuponde voJWJ.• • Lo. "L" o.nt~c.~e o. .f.lU El ,!;ubbuüc.e 1 .wdi.c.a el peJuo ble en c.u.utl6n. 0 f.o. LYt = producto nacional rr~ = expectativas de inflación Substituyendo la ecuación {7) en (6) y sacando la primera diferencia de la ecuación resultante se obtiene la función para explicar la inflación: �31 lo que el método de mínimos cuadrados ordinarios produce est1·ma c1ones "ses ga das estadístic~mente hablando S. b modelo más amplio en el 1 . . in em argo, un interacción entre prod t cua se. considere explícitamente la uc o, precios, circulante b1 pagos está fuera de 1os obJ. et i d Y a anza de vos e esta nota Ad db recordarse que si b. · emas, e e 1en una mayor comp1ej i dad d 1 podría dar una visión • e modelo nos mas completa de los . la expansión de 1 f . procesos asociados con a o erta de dinero el e 1 d disponibles para estima .. ' mp eo e los métodos del "sesgo" . r sus coeficientes no elimina el problema , aunque s1 generada estimac1·ones "consistentes". 11 La ecuación (8) nos dice simplemente que la inflación es una función del desequilibrio en el mercado monetario, de los ajustes salariales y de la inflación internacional. Estimación del Modelo Para estimar la ecuación anterior se utilizaron los datos de producto interno bruto en términos reales, el crecimiento del promedio anual del acervo nominal de dinero al final de cada mes (definido como M , billetes y monedas más cuentas de cheques), 1 el deflactor implícito del PIB para medir el compor~miento de ios precios, las ·remuneraciones promedio a los trabajadores en el sector industrial para medir la evolución de los salarios,, las variaciones en.. el índice de prec·ios al mayoreo en los .Estados Unidos como i,ndic·ador de la inflación internacional y el tipo de cambio del peso en relación con el dólar americano. La inflación esperada se calculó utilizando un mecanismo de expectativas adaptivas tipo Cagan, mediante el cual la inflación esperada en el período!. es un promedio ponderado de la inflación observada y la esperada en el período t-1. La función de precios se estimó con datos anuales correspondientes al lapso 1960-1980. Por 1o que respecta a1 método de estimación se utilizó e1 de mínimos cuadrados ordinarios. No todas las variables consideradas en el lado derecho de la ecuación (8) son exógenas, por - Para estimar la ecuación (8) trabajos - . se supuso, de acuerdo con los d. e~p1_ r1 cos que se han! efectuado sobre 1a demanda d mero en Mex1co • que 1a e1as t.1c1dad . e ingreso es unit . otro lado en el cálculo . .• aria. Por coeficiente de ajuste ( ded la inflac~~n esperada se empleó el 0 e ponderac1on para 1 • fl .• período antes) . . • ª in ac1on un • que max1m1zo la R2 de la func .. Los resultados se. presentan en seguida. Los 110n de precios. coef · · va ores "t" de 1os 1c1 entes estimados se registran. entre paréntesis. 9) ALPt = -.003 , + ( 0.3) .6 (ALMt - ALY ) + .156 t ALWt (6.12) · ( 2.0) + .26 A(LPet + LTC ) + .003 Arre (3.6) t (1.6) t 0.93 1.75 2 t sa t·isfactorio de la ecuación áe . La R indica un aJ·u se c1os y el DW n . preerror .º sugiere la existencia de autocorrelación de los es a un n1vel de confianza del 5 por ciento. �33 32 • En la ecuación (9) podemos observar que prácticamente todas las variables incluidas en el modelo son significativas y con el signo esperado. Los excesos de circulante con respecto a su demanda, los aumentos salariales, la inflación internacional y las mayores expectativas de inflación, afectan a la inflación interna en la misma dirección en que aquéllas registran cambios. Por lo que respecta a los coeficientes estimados es necesario señalar que, de acuerdo con el modelo, el correspondiente a la inflación internacional debe ser igual a la unidad ya que, para simplificar ~e supuso que los precios de 1os bienes comerciables producidos internamente se ajustan inmediatamente a los precios externos. En la medida e_n que este supuesto no sea válido el coeficiente debe ser menor a la unidad, resultado que se obtuvo en la estimación. Análisis de los Resultados A fin de analizar el comportamiento de la inflación en México se utilizó el modelo estimado para calcular la contribución individual a este fenómeno de las variables que se han supuesto determinan su evolución. En el Cuadro 1 se muestran los resultados de estos cálculos para el período empleado en la estimación del modelo. Un breve examen del cuadro muestra claramente que el factor más importante para explicar el ritmo de la inflación lo constituye el exceso en el crecimiento del circulante relativo al crecimiento del producto. Solamente en cuatro de los 20 años comprendidos en el período 1961-1980 el exceso de dinero contribuyó con menos del 50 por ciento al crecimiento de los precios. Cuadro 1 COMPONENTES DE LA INFLACION EN MEXICO 1961 - 1980 1961 1962 1963 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 l980 ,. (M-v) s 0.8 2.2 3.8 4.8 1. 5 o. 9 1.6 1.6 2.3 2.0 2.5 4. 9 10 , 4 8, 9 10 . 4 13 , o 14.4 16.0 16 , 6 14. 7 -0.1 3.5 0.5 0.8 2. 5 1.2 0.1 1.4 0.9 0.8 2.1 1.6 2.1 5.5 1.6 6.1 2.5 0.5 3.6 3.8 pt * -0.1 0.01 -0.08 0.6 0.5 0.9 0.05 0.7 1.0 1.0 0.8 1.2 3.4 4.9 2.4 7.6 14.4 2.3 3.3 3.8 -0.2 -0.4 -0.2 -0.01 0.5 -0.6 0.2 -0.2 -0.1 o.~ 0.2 0.03 0.2 l. 5 2.7 -1.0 0.8 2.4 -2.5 0.04 Y Inflación estimada con la ecuación (9) del texto. 0.2 4.9 3.8 5.4 4.8 2.0 1.7 3.2 3.8 3.8 5.3 7.4 15.9 20.5 16.9 25.4 31.8 20.7 20.7 22.1 3.4 3.0 3.1 5.6 2.3 4.0 2.9 2.4 3.9 4.5 4.5 5.6 12.4 24.0 16.7 21.7 32.1 18.1 20.7 29. 3 �34 35 Cuadro 2 COMPONENTES DE LA INFLACION EN MEXICO VALORES ACUMULADOS 1961 - 1980 ,. ,. 1961 1962 1963 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 (M-Y) (M-v)+s 0.88 2.02 3.84 4.84 l. 51 0.91 1.57 l. 59 2.33 1.98 2.49 4.89 0.77 5.52 4.34 5.64 4.01 2.10 l. 70 3.04 3.22 2.82 4.58 6.52 10.40 8.94 10.44 12.99 14.38 16.00 16.58 14.72 12.54 14.46 12.07 19.05 16.90 16.45 20.19 18.52 (M-Y )+S+Pe':rc (M-Y)+S+Pe:TC+óne 0.66 5.60 4.26 5. 70 4.53 2.96 l. 75 3.69 4.23 3.77 . 5.40 7.71 15.95 ·19.36 14.47 26.65 31.26 18.71 23.51 22.37 0.47 5.24 4.11 5.69 5.07 2.35 1.97 3. 52 4.09 4.07 5.56 7.74 16.19 20.84 17.20 25 . 66 32.11 21.06 21.06 22.41 Esta conclusión puede sin embargo calificarse ya que la oferta monetaria no es completame~te exógena, y en consecuencia parte de su asociación con los precios internos puede deberse a otros factores. Consideramos que estos factores son básicamente precios externos y salarios, mismos que ya están incorporados en el modelo. En estas circunstancias, si estas últimas variables fueran más importantes que la oferta monetaria, el análisis de regresión debería sugerirlo. En virtud de que el circulante explica alrededor del 60 por ciento de las tasas de inflación de acuerdo con la regresión, la conclusión de que la oferta monetaria es el principal elemento causal se sostiene y solamente se modificaría en la medida en que hubiera otros factores importantes asociados con la inflacióri interna y la oferta monetaria no incorporados en el modelo. Otra conclusión que puede derivarse del examen del cuadro es 51ue la inflación externa (corregida por variaciones en el tipo de cambio 'del peso) incrementó substancialmente su importancia como causa de la inflación interna durante los setentas . En tanto que, _durante el período 1961 a 1970 la tasa de crecimiento de los precios externos explica, en promedio, un 13 por ciento de la inflación interna,. en la década 1971-1980 explica un 24 por cien~o. Finalmente, debe mencionarse entre los resultados la fuerte calda, en la segunda década, en la importancia de los salarios como factor causal de la inflación. En tanto que en el período 1?61-1970 el crecimiento en los salarios explica una tercera parte del ritmo promedio de inflación, en la década siguiente explica solamente un 16 por ciento. Como puede observarse en el Cuadro 1 la inflación se acelera considerablemente en la década de los setentas. Debe recordarse �36 que esta i nfl ación surge después de un período de a1rededor de 15 años de estabilidad de precios. Es interesante, por tanto, tratar de determinar el origen y evolución de este proceso. En el Cuadro 1 podemos apreciar que en 1973 los precios empiezan a crecer a tasas muy elevadas. Al exa,ninar la evolución de las variables consideradas como causales se nota inmediatamente que a partir de 1972 el ritmo de aumento de la oferta monetaria se eleva fuertemente a niveles superiores al 20 por ciento, y en años recientes crece a ritmos superiores al 30 por ciento, en comparación con las bajas tasas registradas en años anteriores, las cuales fluctuaro~ alrededor del 10 por ciento. El crecimiento de la oferta monetaria registrado en 1972 obedeció a dos factores fundamentales; el más importante fue un cambio en la estrategia económica, de acuerdo con la cual el sector público reforzó su papel como agente rector de la economía. Este incrementó fuertemente su gasto, en particular el de inversión, que creció a una tasa de 40 por ciento en términos reales. Otro factor que contribuyó al crecimiento del circulante fue el fuerte incremento en las exportaciones de mercancías (22 por ciento), como resultado del llamado "Commodity Boom". A pesar de que en 1972 hay una substancial aceleración del ritmo de crecimiento de la oferta monetaria, la inflación se incrementó en solamente un punto porcentual. Esto se debió al hecho de que e1 producto se incrementó a un ritmo muy _el evado, lo que provocó un aumento en la demanda de dinero en términos reales. En 1973 continúa la política expansionista del gasto público lo que provocó un incremento del déficit público en relación con el prod~cto, y una aceleración del ritmo de crecimiento del 37 circulante. Este último fenómeno se dio a pesar de la caída del multiplicador monetario provocada por el aumento en el encaje lega1. Ambos fenómenos producen un incremento en e1 excedente monetario y, en consecuencia, en el ritmo de la inflación como puede observarse en e1 Cuadro l. Debe seña 1arse por otro 1ado que ese mismo año se produce un incremento substancial de la inflación externa (a poco más de 13 por ciento) debido en parte importante a1 encarecimiento de 1os alimentos y en menor grado al embargo petrolero y a la cuadruplicación del precio del petróleo registrados en octubre de 1973. Estos fenómenos naturalmente también provocaron una mayor inflación en México. En 1974 el ritmo de inflación prácticamente se duplica. Este resultado se debió, además de la continuación de la política expansionista del gobierno, al fuerte ajuste salarial (alrededor de 35 por ciento) y a la aceleración de la inflación externa (la cual fue de poco menos de 19 por ciento). Este últi:no fenómeno ' se debió en parte muy importante al incremento en los precios de petróleo registrado en el último trimestre de 1973. En 1975 el ritmo de la inflación se reduce en medida considerable, básicamente como consecuencia de la desaceleración en el ritmo de crecimiento de los salarios y de la inflación externa. En 1976 la inflación supera el 20 por ciento, resultado de fuertes incrementos en todos sus componentes. El circulante acelera su tasa de crecimiento a 31 por ciento, como consecuencia fundamentalmente, del desequilibrio de las finanzas públicas. Se corrige substancialmente la paridad del peso respecto al dólar, provocando un incremento de los precios de los bienes comerciables. Finalmente, los salarios también se ajustan substancialmente como consecuencia de la corrección cambiaria. �38 El ajuste del tipo de cambio en agosto de 1976, tiene sus repercusiones más importantes ~n 1977, año en el que la inflación ascendió a 32 por ciento. En 1978 se produce una caída substancial en la inflación. interna, 14 puntos. Esta caída es el efecto de la absorción, un año antes, de los efectos inflacionarios del ajuste en el valor del peso. En 1979 y 1980 la inflación vuelve a incrementarse, básicamente como resultado de la aceleración del circulante, producto del mayor desequilibrio en las finanzas públicas . Debe notarse que en 1980 se subestima en medida importante el ritmo de la inflación, 22.1 por ciento estimado contra un 29.3 por ciento. Se considera que este fenóme~o es consecuencia de la mayor flexibilidad que el Banco de México empezó a imprimir a las tasas de interés en 1979. Al aumentar los rendimientos sobre pasivos bancarios , proceso que prácticamente ha continuado hasta la fecha, la definición de dinero muy posiblemente varió, implicando un cambio estructural que la ecuación estimada de precios no incorpora. PROBLEMAS DE LOS NO ASALARIADOS DERIVADOS pEL ENTORNO URBANO I. Introducci.ón. Para hablar de los "no asalartados\ es necesario destacar diferencias, como calidad de migrante o nativo y educación JJ. que los hacen comportarse de modo pistinto y requieren tratamientos diferentes. ' Este grupo se puede dividir entre los que perciben ingresos superiores al mínimo e inferiores a ~sta suma. Son estos últimos · los ~s favorecidos, los que presentan la mayor importancia y a los que nos referiremos de aquí en adelante. Las conclusiones . se pueden hacer extensivas a los no asalariados en general, porque la verdadera problemática es común a ambos, y las diferencias entre ellos son sólo de g~ado. Las actividades que este grupo de trabajadores desempeñan son "informales" o "marginales". La razón de este nombre estriba en que su relación de trabajo no es formal, como lo sería el vínculo entre un obrero y su patrón, en donde ambos están sujetos • El aid_OtL ~'1.e.M.a 6CL6 6_e.'1.v,luo6 pM6uionalu e.n e..t Ce.ntll.o de. 11 Inv~.ügauonu Eeon617!,(.c.a6 que. admi..rt.ihbto.. nuubto.. InMiluci6n. - ta_uno 7, HwnbeJLt~ . . e.t al. M,igMci6n IJ Vuigualdad Soc.,<,al e.n C,ludad de. Me.uc.o. I~.U.."iito de. 1nve.ü,4iauonu Soualu UNAM, 1977. ' �41 40 II. Antecedentes. a una cadena forma 1 y 1ega 1 de derechos y ob 1i gaciones: número de horas semanales de trabajo, tipo de labor, condiciones de salario, seguridad social, prestaciones de vivienda, días de descanso, etc. Por otra parte, son consideradas "marginales" porque se realizan al margen del mercado explícito de trabajo. A} Antecedentes teóricos. La proliferación de grupos de población con características c~unes de bajos ingresos, educación Y vivienda, dentro de la Cl udad y s . ( formando vecindades Y barriadas} motiva u peri. f eria su estudio. La índole de las actividades informales está derivada de la incapacidad del sistema económico para integrar a la creciente oferta de mano de obra del país a la producción y aprovechar óptimamente este recurso productivo. Aunque este problema se presenta en todos los países, ya sean desarrollados o subdesarrollados, en el caso de México las inadecuaciones ocupacionales se manifiestan de tal forma, que una parte de la población se ve obligada a ocuparse en actividades donde se percibe una remuneración muy baja y donde su productividad también es baja. Esto sucede principalmente en el área urbana, ya que representa el último bastión de esperanza para los conglomerados campesinos que ven disminuido su "standard de vida" en el campo y son deslumbrados por la imagen falsa de la ciudad que se difunde a través de los medios de comunicación, en donde se resalta sólo el lado amable de la vida en la urbe. De igual forma, 1os mode1os de desarro11 o seguidos por México han propiciado una subutil ización de la mano de obra abundante, generando su desperdicio y provocando -sin desearlo- un subproducto de tensión social provocada por el subempleo y sus consecuencias colaterales. La teoría creada por el Centro para el Desarrollo Económico Y Social de Amér·,ca Lat·rna -21, propone que la acentuación de 1a modernización del proceso productivo llevó al empleo cada vez en mayor proporción de maquinaria para incrementar la productividad. ~sto provocó una subutilización de la mano de obra, generando menores empleos. Al establecer procesos de educación en desacu~rdo co~ las dotaciones de recursos productivos en los países l~tin~ricanos, se generó la aparición de, enormes focos de m1ser1a en las zonas periféricas de las grandes ciudades. Una segunda teoría, de sarro11 ada por el brasileño L · . k 3/ uc10 war,c - , centra su análisis en las manifestaciones de estos g~upos. Afinna que en las sociedades latinoamericanas, el surgim~ento de la marginalidad asume características distintas al sistema capitalista de otros lugares. La primera es que la absorción de mano de obra por las actividades industriales es cuantitativamente pequeña , es dec,r, · que se crea un numero pequeño de asa 1ariados; 1a segunda es que a1 desarrollarse ~l proceso Ko 2/ - ~~gelt. Vekeman_ ~· Ha.e-la la. Supe1tacl6n de .f.o. MaJtgi.n.aLé.dad tLuU.,u, ptteUmi.n.aJi.u. C,{;ta,do en: Campo6 Se1tna., Ma1tcla. E. u S~JL I n6o~al. IJ el PJi.oblema. Oc.upaclonal. en MWc.o 19 50-19io Tu~ PJi.o6u.wna.l. Fa.c.uliad de Ec.onom.úl, I.IANL. 1980. 31 - LuC-<f' KOWCVf.-<;c.k. Ca.p-ltaU6mo e Ma11.gi.n.aLé.da.d de la. Am~~: Latina. C,{;ta,do en: Ibi.d. v<A..c.a. �42 43 industrial se desplazan actividades que pasan a ser arcaicas, liberándose mano de obra que no. se convierte en asalariada, sino que pasa al sector terciario, en las ramas de pequeños servicios de reparación y mantenimiento, servicios domésticos, Y otras formas de subempleo. La tercera característica es que continúan coexistiendo las economías del sector agrícola, las artesanías urbanas y rurales y las actividades a domicilio. Bajo esta misma teoría, las características de los individuos son para la mayoría las siguientes: a) su forma de remuneración no es 1a de un asa1ari ado puro; b) 1a jornada de trabajo no es intensiva, sino extensiva; c) la división del trabajo es pequeña; y d) la tecnología es rudimentari~. Otros autores, como Charles Sackrey Y consideran que la pobreza existe porque esa población no consigue ingresos suficientes por sus características de pereza, deshonestidad y falta de educación . Esta teoría es fácilmente rebatible. Existen algunos tratadistas como Paul Sweesy que dicen que la pobreza es una consecuencia inevitable de la madurez del sistema capitalista industrial y que estas clases bajas desempeñan una función para ei resto de la sociedad. Sin embargo Myrdal, Machlup y Musgrave proponen, a modo de so1uci ón, un aumento de 1a demanda de mano de obra no ca1i ficada si se 1ogra un incremento de la demanda global acompañada de una adaptación cualitativa de la mano de obra. H Cluvtlu O.E.A., Saclvr.e.y. e,i;tado en: The. Poli.tic.al Ec.onomy 06 Uliban Pove/Ltlj. Ib.úf. B) Antecedentes históricos agrícolas . la Reforma Agraria, plasmada en el texto de la Constitución de 1917, comenzó a fracturar el sistema monopólico de explotación de la tierra y tuvo como consecuencia la redistribución del ingreso, el estímulo a la movilidad de los factores y la ampliación de la tierra disponible para el cultivo. En el período 1935-1940, al ocupar la presidencia de la República el General Lázaro Cárdenas, se dio fuerte impulso al reparto agrario con 17.9 millones de hectáreas. Esto modificó, de haciendas a propiedad comunal, el sistema de tenencia de la tierra. Se elevaron las inversiones de irrigación, crecieron los créditos al campo, y la producción agrícola creció ~n los momentos que se necesitaba para satisfacer necesidades de alimentación y apoyo al impulso industrial inicial. ~unado a esto, encontramos que la productividad agrícola creció y la mano de obra campesina se trasladó a la ciudad, sirviendo como materia prima para el desarrollo industrial. Las .comunicaciones facilitaron el traslado de la mano de obra campesina, presentándose a la industria y los servicios una oferta ilimitada de mano de obra, a una baja tasa de remuneración, que fomentó una eleváción de las utilidades durante el período de la Segunda Guerra Mundial, sin presiones sindicales de importancia. El reparto de tierras continuó después de 1940, aunque a ritmo menor; las inversiones en la industria se incrementaron en parte motivadas por el aumento en las exportaciones de materias primas, y por el temor a la afectabilidad de las tierras con riesgo a los inversionistas privados. Durante el período 1940-1960, la producción de cultivos de uso industrial no aumentó tan significativamente co,r,,·, la de �44 45 alimentos que tuvo estancamiento en el precio internacional perjudicando a la agricultura nacional. C) Antecedentes históricos industriales, A partir de 1947 la inversión pública federal dedicada al sector agropecuario decreció en su participación relativa dentro de la inversión total. Esto condujo a la utilización en fonna intensiva de la mano de obra, caracterizada por su baja productividad en lugar de los avances tecnológicos. ,La Segunda Guerra Mundial representó una coyuntura favora~le a la industrialización. El gobierno federal fomentó en esa epoca el desarrollo industrial, propiciándolo a través de inversiones en ferrocarriles, petróleo, inversiones minoritarias en Altos Hornos de México, etc. Los factores que hemos mencionado, han·contribuido al estan• camiento de la producción agropecuaria y a que aumente la brecha entre el ingreso del campesino y, el ingreso de los trabajadores de la industria y el comercio. Por otra parte, en esa época bélica llegaron al país refugiados con capital, habilidad y experiencia en los negocios. Esto, en conjunción con una incipiente clase media deseosa de participar en la floreciente industrialización e inversión en el medio comercial, crearon el ambiente propicio para el impulso del sector industrial. Es a partir de la década de 1960 cuando comienza a hacerse más notorio el efecto de los problemas en la agricultura. La participación de la agricultura en el Producto Interno Bruto disminuyó de 27. 7% en 1936 a 15. 9% en 1967. Los predios de subsistencia tenían un ingreso anual por persona de 489 pesos en 1968, mientras que los predios modernos que eran minoría, pero con el 77% de la superficie irrigada, percibtan ingresos de casi 10 mil pesos anuales. Esto nos esclarece la razón del incremento acelerado de la migración campo-ciudad, donde lo que se buscaba no era un mejor empleo, sino un medio para sobrevivir. En virtud de 1a escasez de productos importados en ese período, Y de la expansión en la disponibilidad de créditos, los inversionistas comenzaron por producir s'ubstitutos a tales artículos para satisfacer la demanda interna y externa. Al terminar la guerra, los capitalistas extranjeros volvieron a sus países de origen y las exportaciones mexicanas se enfrentaron a la competencia de los países avanzados. Esto significó un riesgo de estancamiento, que se disolvió en 1946 al comenzar el gobierno federal una política de protección a la industria de bienes producidos en el país y un aumento en la disponibilidad de créditos. Esto hizo que las empresas extranjeras _comenzaran a ensamblar y dar acabado a sus productos dentro del país, para satisfacer el creciente y ya respetable mercado mexicano. Durante el periodo 1946-1952, se incrementaron las inversiones en empresas públicas como Ferrocarriles, PEMEX y la Comisión �46 47 Federal de electricidad. Estas inversiones favorecieron a los industriales a través de contr.atos de construcción y concesiones del gobierno. En 1948, debido a la dependencia de México en las importaciones, hubo· necesidad de devaluar el peso. Al volver los capitales de especuladores el país volvió a parecer otra vez bonancible, pero un período de altibajas en la industria, creados por 1a guerra de Corea y luego al dec l i nami ento de 1a demanda exterior, condujo al país en 1954 a otra devaluación que pennitió a la economía crecer un 9%en 1954 y un 11%en 1955. Como podemos ver, la orientación dada hacia la industrialización del sistema productivo, aunado a las características de fuerte influencia extranjera ~ue implementó una tecnología no acorde a la dotación de recursos abundantes en el país, en este caso la mano de obra, la promoción de una élite dirigente privada que sólo tenía en mente sus intereses particulares, Y el apoyo que la administración pública dio al fomento de ciertas áreas econ6mi ca s únicamente, provocaron que la creciente oferta de mano de obra no encuentre un lugar.dentro del mercado fonnal de trabajo en la actualidad. En la primera mitad de la década de 1950, el país siguió una fase de "desa"rrollo con inflación" y al final de la· década comenzó el período de "desarro11 o estabilizador" ~ · En este último período se matizó el influjo de capitales extranjeros con la disposición de que las empresas se abastecieran de product~s nacionales. Además, la producción de bienes de consumo subst 1tuto~ de importación comenzó a decrecer. 5/ AYLtonio omz Me.na. Vu~o.Uo Et.~biliza~oll, _una Vécada de - EMJt.aieg.ia Econ6m.ica en Méu.co. Cila.rfo en. Ib.i.d. Este proceso de desarrollo es tabi 1i zador comenzado en la década de 1950, creó tensione~ que vienen a repercutir de 1970 a nuestros días. El proteccionismo otorgado a la industria vía aranceles, subsidios, pennisos de importación, etc., y el abandono relativo del sector agropecuario condujo: a un fuerte desequilibrio en la distribución del ingreso; un bajo nivel de eficiencia del sector industrial; dependencia tecnológica del exterior; y a la excesiva concentración geográfica de la actividad económica. Esto último ha engendrado los problemas de desempleo y subocupación, por una parte, y !POr otra la concentración de la actividad económica en unas cuijntas ciudades. Como se ha visto, la creciente población que se ocupa en las ac;ividades infonnales, presenta complejidades dentro de su estructura ocasioñadas principalmente por las causas que las han engendrado. La necesidad de obtener un ingreso obliga a esas personas a desempeñar cualquier actividad, por lo que se les encuentra en muy diversas ramas de actividad, con ocupaciones tales como: aseadores de calzado, mariachis, músicos, cantantes, lavadores de autos, pintores, carpinteros, albañiles, cui~adores de autos, voceadores, artesanos, etc. �48 49 O) Antecedentes de Migración. Uno de los estudios más completos que se han publicado sobre migración interna es el realizado por la Organización Internacional del TrabajoH para varios países del mundo, donde señala la importancia de dos factores principales: 1) el nivel de ingresos de la agricultura en relación con otras ocupaciones Y 2) las oportunidades de empleo en las áreas urbanas. Según la Organización de las Nacior1es Uni·d as (ONU), "la asignación del campo a la ciudad está en íntima relación con el proceso de industrializaci_ón, el adelanto tecnológico y otros . · dad moderna ".-¡¡ factores que •aracterizan la evolución de la soc,e Los principales factores que influyen en la migración interna, según la ONU, pueden clasificarse de la siguiente manera: a) condiciones agrícolas respecto de capitalización Y bajas remuneraciones a los dueños; b) ocupaciones urbanas estables, de mayores ingresos y comodidades; c) ciclos económicos de prosperidad O adversidad; d) fuerte crecimiento de la poblaci6n agrícola; e) mayores contactos educativos entre ciudad Y campo que rompen las tradiciones que ligan a la población campesina; y f) factores geográficos que sirven de disuadores como: la distancia, las barreras naturales (montañas) Y el el ima. Esto pareciera tener cierta aplicación para México. !f JJ 01tgatLi..zo.ci6n Jn.te/lJl4C,Ú)nal del. Titaba.jo. Po11. qu.l ab~onan ~ c.am o. Cita.do en: Avendaiío S.f.nche.~ Alr.tww •. La. M,i.g11.0.cl6 In.t~a.: Su Mpe.do Potenc,iai.. Te.6-<A PM6e.6-<.onaL Fa.c.uUad de. Ec.onomla, UANL. 1969. QhnOJii.za.c.,wn de. la/; Na.c.lone.6 Utilda.6. Fa.c.tolt.U Ve.t~~ A-" · vemoglt.46,lc.ah • CUííélo ell· IJ· -:iCon& e.c.ue.nC-Úl.6 de. la/; Ti:.ru.tenC-<.116 Ib-i.d. Benitez Zenteno, en uno de sus 1ibros Y, apunta que la migración rural-urbana se da en razón del abandono del campo por la impo.sibil idad de subsistir en él, y esto es motivado por la formación de parcelas muy pequeñas, falta de garantías en cuanto a crédito y asesoría técnica y mala administración pública. Por otra parte, propicia la migración el que en los centros urbanos influencien la materia educativa, ocupacional, sanitaria, cultural, comercial, etc. Un estudio para el Area de Monterreyil presenta las siguientes conclusiones: a) aproximadamente dos tercios de los migrantes provienen de 400 kilómetros, .Y cuando menor es el tamaño de la comunidad de origen, menor es la distancia recorrida; b) el 59% de los migrantes rurales llegaron directamente a Monterrey, y el 80% dentro de los diez años de la fecha en que dejaron sus lugares de origen; e) las migraciones múltiples no son poco comunes y una tercera parte del total ha realizadq algún retorno, ya sea a Monterrey o a otro lugar. Además, el 10% del total de migrantes ha vivido en algún momento en los Estados Unidos. Otros hallazgos son: a) Alrededor de las dos terceras partes de los migrantes consideraron el trabajo como la razón más importante para migrar a Monterrey. Las razones vinculadas con la familia también son importantes (21%). b) La migración final a Monterrey no es una experiencia totalmente nueva para los dos tercios de migrantes que habían hecho un viaje anterior a la ciudad. A pesar de haber estado antes en Monter~ey, la mayoría regresaron con la esperanza de encontrar algún tipo de !/ Be.nltez lente.no, R<UU. Cita.do e.n: Ib.ld. !/ Ce.ntlt.o AYIM..l6i6 Vemog!uf6,<-co de MWco. de Invutlga.c.ionu Econ6m-i.c.a.6, UANL. Mov-iU.da.d Soc.ial., %1t.a.c.i6n IJ Fecuncüda.d en Monte.Me.y Me.tlt.opoLUañ.o. 1967. �50 51 trabajo. La quinta parte de los migrantes tenía un trabajo definido en Monterrey. c) La ~ran mayoría de los entrevistados (92%) se manifestó satisfecho con su decisión. d) Existe una clara tendencia en el ~rupo migratorio a estar formado por parejas casadas con hijos. e) Cuatro de cada cinco migrantes a Mon~errey tenían parientes o amigos viviendo en la ciudad antes de su llegada. Dos tercios informaron haber recibido algún tipo de ayuda al llegar, en forma de habitación y comida. En Cedral, S.L.P. se realizó un estudio sobre migración interna..!Q_/, concluyéndose lo siguiente; a) Existe una marcada selectividad migratoria respecto a la educación, pues a mayores niveles educativos, mayor es el aeseo por la movilidad. Esto pone de manifiesto que no siempre resulta válido considerar que la migración se realice por grupos de escasa educación. b) Hay una estrecha relación entre educaci6n y edad; se encontró que los grupos más jóvenes y generalmente solteros aceptan con mayor facilidad la movilidad. Para los grupos de casados, la influencia más importante para la migración la ejercen otros factores como la cantidad de hijos, y en menor grado la edad y la educación. III. Soluciones dadas a la Problemática. Antes de proseguir es conveniente que subrayemos a1gunas ideas que resumen cuáles son los problemas que el entorno urbano causa a los grupos no-asalariados. En primer lugar, y motivado por la situación especial de relación patrón-empleado que existe en este tipo de actividades, encontramos la ausencia de cualquier reglamentación que limite y proteja a ambos en esta relación. En segundo lugar, dadas las condiciones de gran división del trabajo a que motiva la conviv~ncia en sociedad en el núcleo urbano, el trabajador no asalariado requiere de la protección de los sistemas de salud pública y de vivienda social, además de los de crédito y educaci6n. En tercer lugar, tienen una cierta movilidad, pues en los períodos de auge económico tienden á integrarse al sector formal y ·en los de depresión aumenta su número, lo que conlleva toda una problemática al tratar de considerarlos separados del grupo formal. En cuarto lugar, este grupo está formado por nativos que por distintas razones no se lograron integrar al sector formal, y migrantes con poca educación o habilidad manual que al llegar a 1a ciudad intentan co 1oca rse pero que si no 1o 1ogran con ti nuarán- regresando a su lugar de origen y volviéndolo a intentar en el futuro. !J./ Avendaño S,frtchez, WuJr.o. La Mlg"-acl6n Inte11.na: Su A6pectn Potencial. Tu.ú, P"-o6uionaL Facii.ltad deEconomlo. UANL. 1969. Aún no se ha hecho clara en los últimos años la coordinación para resolver estos problemas. El gobierno federal ha intentado, �52 por distintos organismos, integrar a los menos favorecidos. Una actividad, por ejemplo, es tratar de retener al campesino en su lugar de origen permitiéndole que se asocie en unidades más grandes de explotación de la tierra, con objeto de lograr las metas establecidas en el Sistema Alimentario Mexicano. En lo que respecta a la salud, a través de las clínicas de la Secretaría de Salubridad y Asistencia y Hospital Universitario, se intenta llegar a todos aquellos que por su condición no pueden sufragar los costos médicos . En ·10 referente a educación, la Secretaria de Educación Pública está haciendo grandes esfuerzos por impedir que ni~gún ,mexicano, niño o adulto, quede sin instrucción primaria. En ; cuanto a los demás puntos del resumen, parece que no fueron contemplados en forma alguna. IV. Propuestas de Solución Actual. Evidentemente que cada subgrupo de personas requiere de una solución distinta, dada su heterogeneidad en distintos sentidos. Tomando en cuenta que este grupo de no asalariados se forma por la imposibilidad del sector industrial para incorporarlos al sistema productivo, en virtud de estar empleando una tecnología no acorde con las disponibilidades de mano de obra abundante, Y conociendo que no existe una solución técnica que resuelva todos los problemas, proponemos dos vías de solución: la primera, que se intente reducir la migración haciendo menor el diferencial de salarto entre el campo y la ciudad; y la segunda, establecer 53 reglamentos que mejoren los standard de vida de los integrantes de este grupo urbano. Dentro del primer orden, es decir, el de reducir la migración interna, proponemos que se legislen incentivos a las empresas o industrias para que se establezcan fuera de los centros urbanos Y que fomenten el uso de técnicas de producción intensip vas en mano de obra. En segundo lugar, sería necesario cr'ear centros de desarrollo educativo en áreas agropecuarias que desincentiven la emigración y eleven la productiv~dad del campo. En tercer lugar, arreciar la lucha por elevar la producción del campo mexicano, incentivando. las uniones de campesinos que formen u_nidades de producción y que asociados en forma de cooperativa, por ejemplo, se les convierta en sujeto~ de crédito para la compra de maquinaria y fertilizantes que les ayuden a salir del autoconsumo, hacia el mercado económico de los productos de la tierra. En lo referente al entorno urbano, proponemos: Primero, el establecimiento de un programa de educación que eleve a los jóvenes desde la primaria hasta el nivel tecnológico medio, para integrarlos al sector formal y su eventual inmersión en la producción. En _segundo lugar, proponemos, para aquéllos que por su edad u otra razón no puedan integrarse al sector formal, el apoyo legal para que las relaciones de contratación informal de sus servicios alcancen un mínimo decoroso~ Aunado a ello, es indispensable adherirlos al sistema de seguridad nacional de una manera más importante. �54 Es conveniente asesorarlos para que se constituyan legalmente en cooperativas con mayor·representación jurídica y mejores beneficios de nuestra legislación. UN MODELO PARA ANALIZAR LA DINAMICA DEL AJUSTE DE LA INFLACION EN MEXICO * F1tanw e.o Blanc.o Ce1.a.ya. Introducción. La existencia de una amplia gama de opiniones sobre las causas del fenómeno inflacionario en México, así como la relativa escasez de estudios empíricos clarificadores, constituye el mejor 1 justificante para un estudio sobre dinámica de la inflación. Es pues, propósito del presente trabajo, investigar los efectos que variables tales como las tasas de crecimiento de la oferta"monetaria,.el ingreso real, los salarios y el tipo de cambio, tienen sobre la tasa de crecimiento del nivel de precios. De particular importancia son los efectos atribuibles a las variaciones en los salarios, así como los correspondientes a la, oferta monetaria, .por lo que trataremos de determinar cuál de ellas ha sido, en· el caso mexicano, la más poderosa fuente de presiones inflacionarias durante el período estudiado. En este caso, partiremos de la hipótesis de que tanto la oferta monetaria como el ingreso real, son las variables relevantes en la explicación de las variaciones en los precios. Una segunda hipótesis que intentaremos probar se refiere a * Ruume.n del Titaba.jo de Invuliga.wn pire-tienta.do po1r. el Au:t.01r en V.folemb1r.e de 1980, e.orno 1teqUMao de Opci6n "C" pa.!ta obtene.Jr el gltado de Llc.e.ne,lado en foononúa. c.n u.ta In1i:U1uú6n. �56 los valores esperados de los parámetros del ingreso real y la oferta monetaria, los cuales suponemos sean iguales a la unidad. Por otro lado, la existencia de rezagos en el impacto que los cambios en las variables mencionadas tienen en la tasa de inflación, es una cuestión ampliamente investigada. En este caso, trataremos de determinar (en caso de que exista) la magnitud de este rezago. La importancia del análisis se deriva de la validez de las conclusiones para propósitos de política económica. Lo que es claro, puesto que la rapidez o lentitud con que han actuado los instrumentos de política monetaria es reflejado por el largo de los rezagos en los efectos. De utilidad adicional es el uso de los coeficientes para propósitos de pronosticar,. sobre una base más confiable, los cambios futuros en la tasa de crecimiento del nivel de precios. Este uso tiene algunas limitaciones: Una de ellas resulta al tratar con ajustes que usan información mensual y trimestral, ya que la información se publica con varios meses de retraso; en tanto que el uso de información anual, a pesar de tener similares problemas, resulta un tanto más útil para estos propósitos. Otro problema consiste en las dificultades que surgen al hacer pronósticos •lejados, lo que amplía los márgenes de error en las predicciones. El Marco Teoríco. Partiendo de un modelo macroeconómico simple en que:.!l e F (p,r) Y (1) p= (2) PI = g (r) C I (3) -Y= p p +p y (4) Md -- P. L (--¡,, r) (5) Ms = h ( r) (6) Md = Ms donde: ~ = consumo real -J, = inversión real ~ = ingreso real Md = función demanda nominal de saldos monetarios Ms = función oferta nominal de dinero r = tasa de interés Cubriré en este estudio, un modelo que utiliza tantQ información mensual, como trimestral y anual. Las tres primeras ecuaciones describen el ajuste en los flujos de ahorro e inversión, y las tres últimas la determinación !J F¾edman, /.Ulton. "A TheMdi.c.al. FJr.an,ewoi,k 60Jr. /.lone;taJr.y Anal.!fli-Úi", JoWLnal. ºÓ PoU:ti.c.al. Ec.onomy, Vol. 78 No. 2 1970 pp. 193-238. ' ' ' �58 60 del stock de dinero demandado y ofrecido así como la condición de equilibrio en el sector monetario. · en el nivel de precios. De donde, sustituyendo 1 y 2 en 3 resulta: y - F {y , r) = g ( r) , y = i en donde para un valor determinado de y=yo, obtendremos un valor ro, lo que a su vez en la ecuación 4 determina un valor Mo, así: Mo = P . L (yo , ro) Las variaciones en ~l tipo de cambio.V forman parte, en este caso, del ajuste de largo plazo. El impacto sobre el nivel de precios tenderá a ser inmediato, al producirse simultáneamente: a) un alza en los precios de los productos importados; b) una reduce i ón de la oferta agregada; y e) un aumento en la demanda agregada. Estos tres efectos causan un reajuste entre los precios relativos de los bienes domésticos y bi en_es comerciables internacionalmente; razón que hasta ahora había sido alterada artificialmente, al mantener sin variación el tipo de cambio. 1 si dividimos y multiplicamos por yo el lado derecho de la ecuae i ón tenemos: Mo = p . L (yo , ro) Yo · yo ecuación que es equivalente a: El efecto de los aumentos en los salarios resulta menos claro; lo más que podemos establecer, es suponer que los P.fectos sean menos que proporcionales. Lo cual puede ser atribuido a la naturaleza discontinua de sus variaciones, lo que probablemente ocasiona que el impacto sobre los costos sea parcialmente contrarrestado por incrementos en la productividad, ocurridos en el período en que se mantuvieron fijos. p = _!!_Y_ y donde si V es uná constante, tenemos P como una función de M, y. En seguida haremos algunas consideraciones adicionales partiendo de las relaciones establecidas. · Podemos definir una economía cerrada de dos formas: una de ellas se asocia con un país que no participa del comercio internacional y la otra con un país con régimen de tipo de cambio flexible, en cuyo caso los efectos de las políticas monetarias adoptadas son traducidos en efectos internos. La naturaleza de las interrelaciones entre las variables económicas en una economía dinámica, es compleja. Bajo una situaci6n en que casi todas las variables cambian simultáneamente, es difícil aislar los efectos atribuibles a cada una de ellas. Si por ejemplo la oferta monetaria muestra continuos incrementos, es importante investigar los efectos sobre los precios atribuibles a variaciones contemporáneas y aquellos que son provo<.ados por cambios en períodos anteriores. Y Ve1t el :tita.bajo de. Mat..,lo I. Rf.e.jVt "The. Shaltt-Run V.úto.mi.e1, 06 P½u and :the. Bala.ne.e. 06 Pa.ymmtó" en The. AmeJúc.an Ec.onom..ic. Re.view, Junio de. 1977. �59 En ambos casos, un aumento exógeno en la oferta monetaria tendrá por consecuencia (en el corto plazo) un desequilibrio entre saldos monetarios actuales y deseados, en donde la mecánica del ajuste vendrá dada por cambios en el nivel de precios. Un país pequeño, con tipo de cambio fijo, no ejerce control sobre su oferta monetaria. En este caso, un incremento exógeno en 1a oferta monetaria (ceteri s pari bus) genera un proceso de ajuste, en donde los precios domésticos aumentarán por un tiempo a tasas mayores que las existentes en el resto del mundo: Y si la tasa de crecimiento de la oferta monetaria permanece constante, la inflación doméstica debe converger en la inflación mundial, siendo drenado el excedente inic~al a través del sector externo, resultando en una reducción del nivel de reservas que el banco central mantenía originalmente. URa situación más frecuente, se refiere a una economía donde los cambios en la oferta monetaria . se suceden continuamente en el tiempo. En este caso, las varíaciones en la oferta monetaria ~n el período t, ·son producidas cuando aún no ha sido asimilada la variación ocurrida en el período t-1, lo cual deriva en una, situación en la que el sistema se caracteriza por una persistente búsqueda del equi°l ibrio dinámico. Así, las variaciones· en los precios domésticos ocurrirán simultáneamente con las reducciones .(sistemáticas) en el nivel de reservas del banco central. Las consideraciones anteriores inducen a suponer que las variaciones en la oferta monetaria tienen un impacto igualmente proporcional en el nivel de precios, es decir, que un aumento de 1% en la oferta monetaria tiene por consecuencia un incremento de 1%en el nivel de precios. Un efecto similar pero en sentido inverso es producido cuando la oferta agregada aumenta, en este caso un aumento de 1% tendrá por efecto una reducción proporcional 61 Una hipótesis alternativa}.! es suponer que los ajustes son realizados instantáneamente, es decir, que la inflación contemporánea es explicada únicamente por cambios contemporáneos en la oferta monetaria. Esta hipótesis es difícil de sostener, principalmente cuando se trabaja con períodos cortos (con información mensual por ejemplo) en los que es más razonable suponer que los efectos se manifiestan con cierto rezago. En suma, una cuestión ampliamente investigada es que aún en períodos más largos (un año por ejemplo) se ·manifiesta la existencia de desfases intertemporales en los efectos. Así, resulta importante investigar la magnitud del rezago y el valor de los coeficientes, los cuales son indicativos de la rapidez o lentitud con que actúan los instrumentos de política monetaria. Definiremos, por último, el fenómeno inflacionario como un alza general izada y sostenida en el nivel de pr~cios, el cual forma parte de un proceso de ajuste generado por perturbaciones exógenas en el nivel original de equilibrio del mercado monetario. De esta forma, un análisis más completo debería investigar la naturaleza de la relación existente entre inflación Y nivel de actividad económica, empleo, balanza de pagos, distribución del ingreso y crecimiento económico . if S.l Mponemoh qu.e. lo. eiM:Uc.,i,da.d de. la-b vatúa.c.lonu .e.n el ~vel de. pke.c.loh 1¡,e_ipe.cto a c.amb.loh e.n lo. o6eJr.i,a mone.talua, u ,<..gu.al. a lo. u.n.ldad, pode.moh u.:tabf.e.c.VL lo. 6u.nc.l6n d~ ajJU>te. .ln.h.tgntáne.o e.orno: F\=F(M1 )yaUe.knat.lvame.nte.: Pt=F(Mt,Mt-1' ... ,Mt-k) º donde. M t-1 •· .. ' Mºt-k 1tep1tuentan valÚac.lonu pa.!.adtló e.n lo. oóe.kta mane.tatúa.. �62 63 Algunos Trabajos sobre Dinámica de la Infl ación. Esta sección tiene como propósito una breve descripción de algunos estudios empíricos sobre la dinámica de la inflación, que sirvieron com~ punto de partida para el presente trabajo. Todos ellos tienen como común denominador el uso (así sólo sea implícitamente) de la noción de rezago distribuido. fl En su trabajo sobre la inflación Chilena, Harberger jj usó un modelo que incluye implícitamente el supuesto de distribución rezagada con ponderaciones declinantes para la oferta monetaria. El trabajo es un intento de explicar las variaciones anuales y 1 trimestrales del nivel de precios en Chile para un período de 20 años, comprendido entre 1939 y 1958. Los objetivos del estudio, como los establece el mismo autor, "tratar de descubrir el proceso dinámico por el cual 1a cantidad de dinero actúa sobre el nivel de precios, descubrir la forma en que la aceleración de la tasa de inflación en el período anterior actúa sobre la tasa de inflación de un período dado, y aclarar en algo el papel que han desempeñado los reajustes de remuneraciones en la inflación realizada en forma parcialmente arbitraria. Como él mismo establece, "Construí una variable D'Tc0.59 M + 0.28 M' + 0.13 M . t-2 t-4 t-6 que es un promedio ppnderado de variaciones semestrales en la cantidad de dinero y en que la ponderación aplicable a la variación de un período dado es ligeramente inferior a la mitad de la ponderación aplicable a la observación del período que le antecede. De esta manera, escogí una solución intermedia entre los dos extremos que serían la estimación de un coeficiente para cada una de las variables monetarias, por un lado, y la determinación a priori de la influencia de las variaciones en la cantidad de dinero con rezagos por el otro". Él Una justificación adicional que uti_liza el autor, consiste en el difí-cil acceso a los medios de computación adecuados para el u~o de su modelo. Dentro de sus principales hallazgos se encuentran: - At resultó ser una variable cuya contribución a la explicación del proceso inflacionario chileno resulta ser pobre. Chilena. 11 l.! - El uso de Dtx en la explicación trimestral, obtiene mejores resultados que la utilización de cada uno de los rezagos de Mt directamente en la ecuación. Por otro lado, Harberger utiliza para ajustes trimestrales una variación artificial (Dtx), con la que espera reducir los problemas de multicolinealidad que podrían surg"ir al intentar usar como variables independientes varias versiones en fonna rezagada de una misma variable. La construcción de Dtx, es - Que el mayor impacto de las variables explicativas ingreso Y oferta monetaria sobre los precios, es atribuible a variaciones contemporáneas en dichas variables por lo que, en el caso chileno, resulta razonable suponer la existencia de ajuste instantáneo en el nivel de precios. 4/ Hall.be1tge11., Altnold C. "La V.útám.<:ca de la In6lac.l6n Chil.ena", - Cuade/1.nM de. Ec.onomúl , Unive1túdad Cat6.Uc.a de. Chil.e., Ago1,:to de. 1965. 'j_/ Op. c.l:t. p. 8 • - Los salarios en el período considerado han actuado como agente transmisor de la inflación entre un período y otro, más bien que como una causa fundamental del fenómeno. y Op. c.l:t. p. 12 . �64 Una crítica válida para este trabajo, es la determinación casi arbitraria de la variable artificial Dtx, así como de la variable, aceleración At y de las restricciones a los coeficientes. Esto, sin embargo, es justificable debido a las limitaciones expuestas por el mismo autor, que han sido tratadas anteriormente. Un estudio más refinado de la inflación chilena, es el realizado por Yver Jj para el período comprendido entre 1934 y 1967. Yver, parte del análisis de los trabajos de Deaver Y, Ba i 1ey V y Harberger !..PJ sobre e1 comportamiento de 1 sector monetario de la economía chilena y encuentra en ellos , como característica unificadora, e·l re~onocimiento de la existencia de rezagos en la respuesta de lós demandantes de dinero ante cambios en las variables que determinan la cantidad de dinero demandada ( Oea ver) , y de rezagos en el ajuste de 1 nivel de precios actual a su nivel de equilibrio en el caso de Bailey y Harberger. En el caso de estos últimos, también encuentra que imponen un patrón de ajuste del nivel efectivo de precios al ·de equilibrio, en el que los precios, partiendo de un nivel determinado, crecen si stemáticamente hasta igualar la tasa de crecimiento de la oferta monetaria. En seguida establece que dicho patrón de ajuste hace imposible llegar al nivel de precios de equilibrio, puesto que: "la característica principal del equilibrio de una economía inflacionaria, es que el nivel de precios debe cambiar en distinta proporción a los cambios en la cantidad de dinero, si las expectativas de inflación varían". 65 Es decir, el equilibrio en el sector monetario requiere que los aumentos en el nivel de precios sean mayores· que los incrementos en la c~ntidad de dinero cuando la tasa de inflación esperada aumenta y viceversa. Sólo en una situación de expectativas de inflación constantes se observarán cambios proporcionales iguales en precios Y cantidad de dinero. Y concluye, "curiosamente, este patrón de ajuste del nivel de precios es el que implícita 0 explícitamente ha sido utilizado en la mayoría de los estudios econométricos sobre el comportamiento de variables del sector monetario en Chile y en otros países y corresponde a un caso particular de una distribución de rezagos conocida por el nombre de distribución geométrica" .. Las conclusiones más importantes son que el mayor efecto sobre los precios, de cambios en la oferta monetaria, se produce en el segundo período posterior a dicho aumento. El efecto del ingreso sobre los precios es que tiende a deprtmtrlos y se manifiesta en su mayor parte en los períodos contemporáneos. Una crítica válida para este trabajo, es el supuesto de no existencia de exceso de oferta agregada (presiones deflacionarias). Vogel Jl/ realiza un estudio de mayor cobertura, partiendo de los trabajos sobre inflación desarrollados para dos países latinoamericanos. El modelo de inflación Chilena de Harbergerm Y los modelos explicativos de la inflación en Argentina de Carlos Díaz-Alejandrofl.! y Adolfo Diz..!.Y. Estos estudios involucran la controversia entre 1a escue 1a monetari sta y estructura 1i sta. Jj YveJt, Ra.úf E. "Vi.námfr..a. de.i. AjuU. e de la TMa. de In6,ia.u6n: Et ciu.o Chileno", Cua.de1t1toJ., de Ec.onollÚa, Urú.veJtJ.,,lda.d Cat6.Uc.a. de Chile, Ab!Ul. de 7970. 8/ (N) Vea.ve/!. T., Tui6 Ph. V., Un,,i.veJtJ.,,ida.d de Chlcago. 9/ (N) Baile.y, M. "Aju,J.,;tme,nt 06 :t.he Puc.e Leve.i. i.n CWe'h In6f.aü.on", M-úneo. !Jj Ib-i.d. (N) LM u:t.a6 C.OM.Uponden a. lM emptea.da6 pOIL e.i. cw.tolt. !JJ V~ge.i., RobeJt:t.o C. , "The Vynam,i.c.J., 06 In6.e.o.,uon i.n Lati.n Amé- /t.lc.a., 1950-1969", The Amvu.c.a.n Ec.onomi..c. Review Ma.1tzo de 1974 12/ Ib-i.d. - -- - - ----=--==• . IT! Ví.a.z-Afejandll.O, C. F. Exc.ha.nge-Ra.:t.e Veva.tua.üon i.n a. M1n.i Incúui~ Coun:t!ty: The Ex.pvu.enc.e 06 Altgenti.na., 1955-1961. Camblt-i.dge, 1965. !.Y Vi~, A. C., "Money and P!tic.u i.n Altgenti.na, 1935-1962" i.n V. Me..weima.n, Ed. Va/u.,:t,,lu o6 Mone:t.a.1ty Expvu.enc.e, Chlc.ago, 1970. �66 67 El trabajo se propuso investigar el efecto de variables monetarias sobre la inflación, e incluye una amplia gama de países con diferent.es experiencias inflacionarias. El estudio combina series de tiempo en un análisis de corte transversal, haciendo uso de "pooled regressions". El modelo de Harberger es extendido a 16 países latinoamericanos (incluyendo Argentina), y los resultados obtenidos son comparados con los de Díaz-Alejandro y Diz para el caso argentino. Las conclusiones más importantes son: - El modelo de Harberger proporciona buenos resultados al ser extendido a otros paí~es latinoamericanos. - Los coeficientes de oferta monetaria actual y rezagada son altamente significativos, e indican que un incremento en la tasa de crecimiento en la oferta monetaria causa incremento proporcional en la tasa de inflación; efecto que se presenta principalmente dentro del primer año. - Sin embargo, el estudio, según revela el mismo autor, no es capaz de esclarecer la controv~rsia entre los trabajos de• Díaz-Alejandro, que sostiene hipótesis estructuralistas s~bre la inflación y las conclusiones un poco más moderadas de Harberger. Finalmente, Vogel sugiere la necesidad de estudios adicionales más concluyentes al respecto. El Modelo. Las consideraciones hechas en el apartado anterior, muestran claramente cómo el supuesto del rezago de Koyck, que establece ponderaciones continuamente dec 1i nantes en e1 tiempo, 1imitan poderosamente su uso al no encontrar suficientes bases para suponer razonable su validez. Un modelo más flexible establece que las ponderaciones siguen una distribución polinomial rezagada. El Modelo de Almon -15/ SUP¡One que las ponderaciones del rezago pueden ser especificadas por una función continua, la cual es aproximada por la evaluación de una función polinomial con un número apropiado de puntos discretos en el tiempo. En seguida describiré este modelo. Supongamos que las variaciones actuales en la variable dP.pendiente (Y) pueden ser explicadas por los cambios contemporáneos y pasados én la variable independiente X. Esta relación ~s especificada por la siguiente ecuaci~n: o (l) yt = ª o o o + 81 Xt + 82 Xt-1 + ... + 8k Xt-i + Et i = k+ 1 de donde: Jj_/ Afmon, ShD1le.y. "The. V-iA.tJúbu:te.d La.g Be.twe.e.n Ca.p-Uai. App1Loptua..ti.on1., and Expe.nclawtu", Ec.onomUJr-i.ca . VoR... 33, No. 1, Ja.nua1ty, 1965, pp. 178-196. �68 69 La distribución supone que los W( i), son valores de X0 = 0,1,2, ... , n-1 de una polinomial (W (X) de grado q+l {q<n), donde . n es e1 número de períodos en e1 cua 1 se extiende 1a distribución del rezago. Para la estimación se requiere que por lo menos q+2 puntos son conocidos: W(X 0 ) = bo, W(X 1) = b1 , ... , W(Xq+l) = bq+l" Asf, las W(i), pueden ser calculadas como combinaciones lineales de los valores conocidos, de la siguiente man~ra: W(i)= q+l . l: tJ(i)bJ.(i=0,1, ... ,n-1) j=O sustituyendo en (2) tendriamos: o q+l n-1 Yt =a+ l: t. l: (i) b. Xt . + E. 1 j =O J i =O J -l ó º q+l n-1 Yt = a + l: b . l: 4>. ( i ) Xt . + E. j =O J i =O J -l l haciendo: n-1 ZtJ· = _i: tJ. (i)Xt-i' J=l, ... q+l 1=0 donde si en los t. ( i) hacemos X = i J = (X -Xl) (X -X2) ... (X -X _1) 9 (X 0 - XI) (X 0 - X2) ... {Xo - Xq+l) tendríamos : o Yt =a+ b. Zt. + E. J = (X - X0 ) (X -X2) •.. (X -Xg+ll (X - X0 ) (X1 -X2) ... (X1 -Xq+l) J l Los b. pueden ser estimados ahora por una simple regresión J de Yt utilizando las q+l variables. o En el análisis del proceso inflacionario mexicano, supondremos que la estructura del rezago de nuestras variables expli,;ativas sigue la distribución rezagada descrita con lo que tenemos: Así: º º q+ 1 n-1 º Pt = a + B1 Yt + l: b. l: 4>. ( i ) Mt- l + E.1 j=O J i=O J q+l W(X) l: j=O tJ. (X) bJ. �70 donde: 71 o Pt = Tasa de crecimiento del índice de precios en el. período t. o Yt = Tasa de crecimiento en el ingreso real. o Mt-i= Tasa de crecimiento en la oferta monetaria en el período t-i. E.l = El término error en los ajustes. En este modelo, incluiremos el tipo de cambio y los salarios para analizar su probable poder explicativo del proceso inflacionario. El análisis considera el período comprendi~o entre 1950 y 1979 en que usaré información anual, análisis que será hecho más detallado para el período 1969-1970 en que tomaré información trimestral y mensual. La razón de la consideración de un período más corto, es la no disponibilidad de información mensual y trimestral para períodos más 1argo_s. ·una ventaja; sin embargo, se encuentra implícita y se. reffere al hecho de obtener estimaciones de-parámetros que reflejan más fielmente la experiencia inflacionaria reciente. variaciones en el nivel de precios. y las definiremos de la siguiente manera: Ml = Moneda~ y billetes en poder del público más depósitos a la vista; M2 = Ml + depósitos a plazo en moneda nacional; y M3 = M2 + depósitos a plazo en moneda extranjera. Los increment.os en el producto interno bruto real serán empleados como las variaciones en la oferta agregada. Para información mensual y trimestral, tomaremos el índice de volumen de producción industrial como una proxi, lo cual una vez más obedece a la limitada información con que se cuenta. La definición de salarios corresponde a la media aritmética nacional de salario mínimo vigentJ. Una definición más adecuada debería ponderar con la población ocupada los salarios mínimos regionales, lo cual no ha sido po_sible -en este caso por las mismas razones enunciadas. Nuestra última y menos conflictfva variable, es los incrementos porcentuales en el tipo de cambio. El análisis se. efectúa en primeras diferencias. Los valores o ~e M son tomados á la mitad del período correspondiente, Íos de T se refieren al promedio del período y los val ores del índice de volumen de producción industrial, el índice de precios y oferta monetaria han sido previamente desestacionalizados. Al utilizar información anual tomaremos el índice de precios implí~ito como indicador del nivel de precios, mientras que con información mensual y trimestral el índice nacional de precios al consumidor tomará el lugar de áquel. Finalmente nos resta plantear algunos riesgos implícitos en el uso de distribuciones rezagadas, los cuales han sido tratados en forma extensiva por Griliches .!.§_/. El primero de ellos se Ensayaremos tres definiciones alternativas de oferta monetaria, tratando de encontrar cuál de ellas explica mejor las !...§_! GIUU.chu, Zvi... "V.u.,t.1ubu:ted Lag-6: A SWtve.y", Ec.onomé,tJu¡•a, Vol. 35, No. 1, Janua1r.y 1967, p. 16 y 49. �72 refiere a las dificultades que surgen al tratar de determinar la distribución de rezagos a ser empleada, ya que como el autor señalall!, no existe una forma confiable de hacerlo, por lo que la distribución del rezago es frecuentemente supuesta a priori más que determinada a partir de una particular hipótesis de comportamiento. Un segundo problema aparece cuando en ocasiones, al aplicar a los coeficientes dos errores stándar, se presenta un amplio rango de coeficientes consistentes con los datos, caso en el cual un amplio número de distribuciones rezagadas puede ser supuesto. Conclusiones. En el análisis de la dinámica del proceso inflacionario en México, he encontrado algunas serias dificultades que resulta pertinente mencionar. En primer lugar, se encuentra la pérdida de grados de libertad asociada con el cálculo de los parámetros, problema que se vuelve particularmente serio si consideramos la inclusión de valores rezagados en las variables independientes. Un segundo problema consiste en la inexistencia de información trimestral y mucho menos mensual para el producto interno bruto, la información disponible se reduce al índice de volumen de producción industrial, el cual, como se ha visto, no es un J.!} GJulic.hu, ZvL Op. cil.. p. 42. 73 buen sustituto de aquél, pues al parecer no refleja adecuadamente sus variaciones. Un tercer problema se deriva de las tres definiciones alternativas de oferta monetaria que he utilizado ya que no existe información mensual suficiente respecto a depósitos bancarios a plazo, pues la misma se empezó a publicar después de 1970. En consecuencia me concreté a tratar el problema de la definición relevante de oferta monetaria únicamente con información anual, limitante que resultó ser particularmente seria por lo que no se pudo ser concluyente en este sentido, máxime si recordamos que en mejor ajuste obteAido !JSando M3 se detectó la probable presenciad~ autocorrelación serial de errores. En descargo de lo anterior debo agregar que dado el largo del período considerado en la información anual (1950-1979) probablemente resulte de hecho Ml la forma inás adecuada de definir la oferta monetaria, puesto que el desarrollo experimentado en el sistema financiero mexicano durante este período tal vez tenga por consecuencia que la definición relevante en 1950 sea di_stinta de la que corresponded a a los últimos años. Así, por .ejemplo, tendriamos que incluir en nuestra definición actual los depósitos bancarios a tres días (de aparición reciente), y tal vez los Certificados de Tesorería de la Federación que se distinguen por su alto grado de liquidez. Extendiendo esta idea se podría seguir enumerando una serie de nuevos instrumentos financieros, como el papel comercial y los depósitos a la vista en moneda extranjera, que son más líquidos que una buena parte de los instrumentos con que contaba el sistema bancario mexicano hasta 1970. De aquí que puede ser más conveniente considerar solamente aquellos elementos cuyo grado de liquidez ha sido más estable durante el período. �74 Los resultados más importantes que se derivan del análisis son expuestos a continuación: . - Aparentemente, 3 meses son requeridos para que las variaciones en el tipo de cambio se vean reflejadas en el nivel de precios, impacto que se inicia en el período en que dicha variación es producida. - Los efectos que las variaciones en el producto interno bruto tienen sobre los precios, son ajustados en un año. - Los salarios han actuado, aparentemente , afectando los precios contemporáneos de una forma que !refleja variaciones pasadas en la oferta monetaria. - La oferta monetaria parece requerir un mínimo de cuatro meses para comenzar a revelar sus efectos sobre la tasa de inflación. El impacto es absorbido en un máximo de 16 meses. - Que la sumatoria de los coeficientes, tanto del producto interno bruto real como de la oferta monetaria, resultaron ser no significativamente diferentes de la unidad. Las implicaciones de política económica sugeridas por las anteriores consideraciones son que, en el caso mexicano, los instrumentos de política monetaria han actuado en el período de referencia en lapsos de tiempo relativamente cortos. 75 CUADRO INDICE DE PRECIOS IMPLIGITO Y PRODUCTO INTERNO BRUTO REAL AÑOS 1950 1951 1952 1953 1954 1955 1956 1957 1958 1959 1960 1961 1962 1963 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 · 1978 1979 FUENTE: Apéndice estadlstico: 1 Q_/ INDICE DE PRECIOS IMPLICITO PRODUCTO INTERNO BRUTO REAL 1960 = 100 (MILLONES DE PESOS DE 1960) 47.7 57.1 61. 6 61.1 67.7 76.0 81. 3 86.8 91.6 1 95.3 ' 100.0 103.4 106.5 109. 8 116 . O 118.7 123.4 127 . 0 130.0 13 5 .1 141. 2 147.5 15 5. 7 175.0 217.0 253.2 308 .1 406.9 480.7 580.2Q_/ - 83,304 89,746 93, 31 5 93,571 102,924 111,671 119,306 128,343 135,169 139,212 150,511 157,931 165,310 178,516 199,390 212.320 227:D3/ 241,272 260,901 277,400 296,600 306 ,,800 329,100 354,100 375,000 390,300 398,600 411,600 441,600 475,848Q_/ ' Banco de México. Informe Anual. Varios números. Información preliminar. �76 CUADRO 2* 77 OFERTA MONETARIA AÑOS 1950 1951 1952 1953 1954 1955 1956 1957 1958 1959 1960 1961 1962 1963 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 Ml~ 5.17 6.40 6. 94 7.37 8. 19 9.62 11.11 12.09 12.94 14.52 16.48 17.85 19.67 22.62 26.45 29 . 40 32.05 35.46 39.64 45.43 51.20 55. 85 63. 07 75. 88 92. 15 117.57 140.17 178. 51 229.95 303.38 M2~ 7.00 8.37 9. 15 9.99 11. 79 14.06 15 . 99 17.37 18.57 21. 18 25 .1 O : 28. 41 32.24 38.02 45.97 53.37 58. 77 62.47 66.55 77. 73 94.94 11 O. 54 128.88 153.72 180.66 217.52 260.21 351.70 528. 746.74 n M3y 7.68 9.65 10.80 11.94 14.57 17. 6 7 19.92 2 2. 15 25.01 28.75 33.99 39.72 45 .18 51. 71 60.39 68.40 74.93 83.51 93.81 108.44 127.69 146.50 168.43 203.30 248.88 308.25 431. 99 625.50 841. 99 1,096.24 . FUENTE: Elaborado en base a información proporcionada por: Fondo Monetario Internacional, International Financial Statistics, Varios números. * Información a mitad del período respectivo. ~ M1 = Monedas y billetes+ depósitos a la vista. ~ M2 = M1 + Depósitos a plazo en moneda nacional. y M3 = M2 + Depósitos a plazo en moneda extranjera. CUADRO 3 TIPO DE CAMBIO REPRESENTATIVO DEL MERCADO Y SALARIOS MINIMOS AÑOS TI PO DE CAMBIO~/ 1950 1951 1952 1953 1954 1955 1956 1957 1958 1959 1960 1961 1962 1963 · 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 8.64 8.65 8.60 8.60 12.49 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12 : 50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 18.54 22.58 22. 77 22.80 SALARiosE.I 3.35 3.35 5.35 5.35 6.34 6.34 7.25 7.25 8. 13 8. 13 9.89 9.89 12. 44 12.44 16.00 16.00 18.69 18.69 21. 58 21. 58 24.91 24.91 29.29 30. 77l/ 41. 40U 48.04 62.o6Y 79.37 88.89 100.45 FUENTE: Banco de México. Serie de Información Económi ca, Sector Externo. Boletín de la Comisión Nacional de Salarios Mí nimos. Varios Números. a/ Promedio en cada período. b/ Media aritmética nacional. 1/ Promedio, ponderado por el tiempo de vigencia (Aumento - de emergencia del 18%el 17 de septiembre). 2/ Promedio, ponderado por el tiempo de vigencia (Aumento - de emergencia del 22%el 8 de octubre). 3/ Promedio, ponderado por el tiempo de vigencia (Aumento - de emergencia del 23%el lo. de octubre. �CUADRO ...... 4 CXl INDICE NACIONAL DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (1968 = 100} MES ENERO FEBRERO MARZO - AÑO . 1969 102.4 102.1 102.2 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 106.9 112 .2 117 .1 124.9 154.9 182.6 204.6 263.4 314.8 370.3 106.9 112. 7 117 .5 126.0 158.4 183.6 208.4 269.3 319.5 375.7 107.2 113. l 118.1 127.1 159.6 184.8 210.5 274.0 322.5 380.8 FUENTE: ABRIL · .. MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEM BRE OCTUBRE NOVIEM BRE QICIE~ BRE 102.5 107.3 113. 9 119.1 130.4 163°.0 188.9 213.4 280.5 329.6 389.6 102.8 108.2 114.2 120.0 131.5 164.6 192 .1 214.3 284.0 334.0 393.6 103.2 108.7 114.3 120.5 134.9 167.0 193.6 216.1 287.2 ~39.7 398.7 103.3 109.3 115.4 121.3 137.1 168.8 195.3 218.2 293.1 343.1 404.4 104.3 109.5 115.8 121.7 140.3 · 170.7 196.7 225.6 298.3 347.1 409.5 105.4 109.6 115. 9 121. 9 • 105.4 110.2 116.1 122.7 144.0 178.9 199 .1 249 .1 303.9 354.8 422.0 106.9 111.1 116.6 123 .1 149.4 180.3 200 . 7 255.3 308.1 357.8 429.8 1 192.s 107.3 113. 7 118.9 129.1 . "' 161.8 186.4 211. 9 278.1 326.2 384.5 Banco de México, Serie de Información Económºica, Precios. CUADRO 142.2 174.1 197.7 238.3 300.6 351.1 416.6 Varios números. 5 INDiéE DE VOLUMEN DE PRODUCCION INDUSTRIAL (1968 = 100) MES ENERO 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 19790 92.00 97.00 99 . 91 103.47 116.53 135.78 137.67 139. 25 132.49 151.20 167.90 FEBRERO MARZO ABRIL 95.91 95.65 112 .48 112. 55 127.19 134.97 123.97 154.18 151.80 156.40 181.00 91.87 109.32 98.38 111.80 114.85 129. 96 148.18 142. 71 144.33 164.00 ·168 .80 MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEM BRE OCTUBRE NOVIEM BRE DIU EM BRE 96.80 102.87 103.97 113.30 127.30 133.75 145.50 146.23 153.41 169.40 185.40 92 .9j 99.25 100.82 115.64 129.06 133.72 140.14 144. 76 156.27 171. 90 181.60 82 .19 97.89 97.82 111.20 119.91 126.67 135. 76 140.74 144.62 161. 20 176.30 99.55 104.47 102.66 116.88 130.39 144.07 151.24 143.35 151 . 98 170.80 190. 70 91.93 97.48 101. 85 113. 21 126.28 131. 60 138.57 147 . 74 153.66 166.60 185 .40 96.24 97.53 103.47 AÑO 89.26 97.29 98.22 108.27 112.80 125.54 128.83 139.38 133.43 145.90 161.40 95.80 101. 02 101.75 118.70 128.57 139.10 141.68 146.84 153.45 168.30 186.10 -93 . 25 100.21 103.39 113.48 124.43 131. 43 141. 50 147.46 153.01 167 .10 180.20 FUENTE: Banco de México, Serie de Información Económica, Producción Industrial. 2/ Información preliminar. Varios números. -- -- llO. 56 127.8] 1(7.09 132. 21 131. 74 145.22 157.70 174.80 -- .. ·• �00 o CUADRO·. 6 OFERTA MONETARIA SALDO MEDIO MENSUAL (MILLONES DE PESOS) MES ENERO FEBRERO MARZO 32,297.3, 41,429.5 45,263.9 50.643.2 61,196.9 74, 681.9 90,242.3 110,198.1 143,777 .o 184,213.6 249,183.8 32,916.7 41,567.5 44,759.6 50,249.1 61,711.4 75,272 . 0 91,835.2 110,064. 8 144,002.8 185,885.8 254,748.4 37,893.4 41,714.7 44,900.9 49,945.8 62,651.2 75,822.2 93,083.7 110,749.4 143,842.3 188,508.0 260,709.6 ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO Ali() 1969 1970 1971 ' 1972 1973 1974 1915 1976 1977 1978 1979 * Oferta monetaria= Ml e_/ 37,617.5 37.689.0 41,361.2 . 41,402.8 44,838.5 44,401.5 49,938.3 50,553.4 62,922.8 63,166.5 76,189.3 77,680.3 93,725.7 95,837.4 112,252.2 113,174.5 144,257.8 144,342.9 191,515.9 196,793.9 265,707.3 269,256.3 = monedas y billetes 37,930.4 37.986.5 37,nD.5 41,721.5 41,762.5 41,340.8 44,672.2 44,947.2 44,507.0 51,315.4 51,913. 7 52,136.4 65,464.7 64,373.8 65,~10.0 79,026.3 78,569.6 78,112.8 96,389.8 96,371.3 96,385.fi 114,124 . 6 . 114~156:l· e 117,924.1 147,957.9 144,904.6 : 146,392.7 199,899.4 202,177.4 203,842.7 271,054.9 271,858.3 272,736.8 SEPTIE~ BRE OCTUBRE 37,699.7 , 38,445.3 41,586.7 42,980.2 45,555.7 44,259.6 54,577.6 52,609.5 66,214.3 69,382.3 79,509.8 81,525.4 96,850.8 100,452.7 130,891.2 122,616.1 153,030.6 1~~.685.5 208,459.1 216,992.8 276,840.3 289,440.3 NOV.IE~ BRE 41,788.2 46,427.9 49,822.5 60,085.5 75,858.2 90,848.1 110,501.4 146,015.6 181,031.4 240,435.5 322,14e.2e/ DICIE~ BRE 43,154.2 47,232.8 s1 ; 950. 7 62,676.5 77 ,273..J) 93,729.9 114,270.7 149,007.7 190,454.6 253,358.9 363,111.ee/ en poder del pOblico + dep6sitos a la. vista. Infonnaci6n preliminar. FUENTE: Elaborado en base a infonnaci6n proporcionada por: Banco de Mf~1co, Serie de Informac16n econ6mica, Indicadores Econ6micos, Varios números. CUADRO 7 TJPO DE CAMBIO REPRESENTATIVO ·DEL MERCADO* ' (PESOS ~OR DOLAR) MES ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12 .50 12.50 12.50 22.55 22. 72 22.76 12.50 12.50 12.50 12 .50 12.50 12.50 12.50 12.50 22.67 22.74 22.81 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 22.62 22.73 22.83 12.50 12 . 50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 22.75 22.80 22.82 ]¡2.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 22.89 22.84 22.84 12.50 12.50 12.50 12.50 ., .... 12.50 12 .50 12.50 12.50 22. 91 22.84 22.84 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12 .50 12.50 12. '50 22.86 22.76 22.81 AfiO 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 20.90 22.72 22.71 * Promedio del mes. FUEIHE: Sanco de México, SEPTIEM OCTUBRE NOVIEM BRE BRE 12 .50 12.50 12.50 12.50 12 .50 12.50 12.50 20.05 22 .78 22.76 22.78 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 20. 77 22.68 22. 77 22.81 12 . 50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 24 . 38 22.66 22.79 22.86 DICIEM BRE 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 12.50 20.21 22·.67 22.74 22.81 Serie de Información Económica, Indicadores Económicos. Varios números. 00 ....... �00 N CUADRO 8 SALARIO MINIMO NACIONAL MEDIO* (PESOS) MES ENERO FEBRERO 23. 21 26.99 26.99 31.93 31.93 43.41 52.97 64.74 87.56 98.07 110.81 23.21 2.6. 99 26 . 99 31. 93 31.93 43.41 52.97 64.74 87.56 98.07 110.81 MARZO , AÑO 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 ABRIL MAYO JUNIO ·23.2f 26.99 26.99 31.93 31. 93 43.. 41 52.97 64.74 87.56 98.07 110.81 23.21 26.99 26.99 31.93 31. 93 JULIO , AGOSTO SEPTIEM OCTUBRE NOVIEM BRE BRE DICIEM BRE 23.21 23.21 23.21 26.99 26.99 26.99 26.99 26.99 26.99 31.93 31.93 . 31. 93 34.53ª-" 37.68 37.68 50.41!1/ 52.96 43.41 52.97 52.97 52.97 64.74 79.6oY 79.60 87.56 87.56 87.56 98.07 98.07 98.07 110.81 110.81 110.81 23. 21· 26 . 99 26.99 31.93 37.68 52.96 52.97 79.60 87.56 98.07 110.81 ... 23.21 26.99 26.99 31.93 31. 93 43.41 52.97 64.74 87.56 98.07 110.81 23. 21. 26".99 26.99 31.93 31. 93 43,41 52.97 64.74 87.56 98.07 110. 81 23.21 26.99 26.99 31.93 31-,.93 43.41 52.97_ 64.74 87.56 98.07 110.81 43.41 52.97 64.74 87.56 98.07 110.81 23.21 26.99 26.99 31. 93 31.93 43.41 52.97 64.74 87.56 98.07 110.81 * Media aritmética de los salarios mínimos regionales en vigencia. ~/ El 17 de septiembre hubo un aumento de emergencia de·l 18%. !1/ El 8 de octubre hubo un aumento de emergencia' del 22%. 0 El lo. de octubre hubo un aumento de_ emergencia del 23%. FUEIHE: Boletín de la Comisión ·Nacional de Salarios Mfnimos. varios números. ~ ~ ~ F, ~ ~ o cr a l'T1 ;-' ¡:¡_ C") .~t.: ¿ s· ~~t s:l..- ~ t<>~;! :¡;c:¡:>_t<> ~:¡;'-:) ~~~ - • ~'§ ~-~ ~ :g.::~ • -1 n' s:i..-" ► t<>,n1 ~ &~ is,~¡:¡_ - so t'> o-~ -1~-.¡ l'T1 f,: t<> f:5 A - ;:s ¡:¡_ _,, e t<> .......¡~\l'--1 ,:::>!::,;:s • o.. :g s:::~ .V,<:~- ~~ :e~ . •oa ~l'T1 1 ,... ?"' ;:s- In ..... fó ..,.,. ~r- r f,: cr ~s· .~ ~ ll:: f S'. ('>. e ,· t<> :,,.<:>o. 3". ~,... ¡¡.:,~ n, n . e ~6 :~ e i3 n,~ O)~ n e ;:s en o ~ ~ 3: '('> Q r;! ! t: ~ l ~- • ·-1~ ► • -n, ~g • •°' ~:s • ~3 3:: ~ NA o.. ... ¡:: • r.i, ► 3: t<> to r~¡:¡_:: l'T1 A ~ ~g~ e'-:) ~:: f"' &· (")~~ e ..... <»~ ~- V,~ r., ;:s :: !i ► :g ;! ~ A.. - s::: t'> -c:s § ~ ::o .._. ~ ~ .. ~ & --~. l'T1 ~ 1· -~ :g ~- ~ ..... o- .? & !} ► ¡:¡_ • <: .... ..... ~;:s 1 ~e,,..., v,~.,... ;a !} ~ s:i..~ C") ;:s '<:In !i :O< ~~ ~r.i. M-i.:"'" e º -r- - ·°'~ • - -<>~t<> " s· §~ °'r.,,;:) e . ~ ('> f.,~ • e --. c c ~~ t'> "ij t'> V:, ;:,r- ~-º e ;,,n -c:s ~ti· -c:s~g, e o-~ f- i 'fg .~-~ &. ~ [~ ~ ~ - ·~ 3 t'> • ~ - "'11 ~- e o- • t'> t'> ~ s:i.. s:i.. ~~ n ¡o- c ;:s<:>o.. ce 3;,, .:: 3:: e ;:s ~- ::'§~ -1 ~- ~~ --s QI -+, • QI ~ ~► c-c:s r-,~·:: "'Jº ;! <» 2: e • t'> e •t.,;:) . . . . t[ li~ '<:: t'> r- :¡; f;:s ~ °' . °" ~~~ cS "t<> . ~~ An ;:s ~ l'T1 !'> A ~ ;:s "" . o V, ►e :30... ~i fi ~t. .. .._.-.:: .°" ~ ; ~ _,e~ .-& ~ _,, 3 1 ~i .:ji,;:) l'T1;,, [ ~- ~ ¡s e ..... e ~ ::! o ;:s ~ §<:>o.~ r., 3 t'> <: ~ N <:: r· ~ ...... J ~ <:: • ~ ,- 3&:' ~ ~ ~ f ~-·¡~ I,,~ ~ :lf. ~~ il~ i nl'T1 e~ ] ;:s '<:: ► s °' r.>s:i.. G) ~ ;-' ~- ~~ ~ In ¡o- ('>t- ~ (¡') s ~3:S ~ g. 1cr -1-I t2 e 3 -1 ~.;:si'> t'> ('> § r., ~ii CA ~• 1 (X) w ��~ • � Dublin Core The Dublin Core metadata element set is common to all Omeka records, including items, files, and collections. For more information see, http://dublincore.org/documents/dces/. Title A name given to the resource Ensayos Description An account of the resource La revista ENSAYOS publica manuscritos de todos los campos de la economía, la estadística, las ciencias sociales y la educación. Se editó tres veces al año en los meses de 01, 05 y 09; salvo cambios de última hora que determinen lo contrario. A partir del año 1990 cambia su periodicidad a dos ves al año (Mayo y Noviembre). En el 2001 cambia su nombre a Ensayos Revista de Economía y para el año 2012 ya es una revista arbitrada que aparece indexada a EconLit. Text A resource consisting primarily of words for reading. Examples include books, letters, dissertations, poems, newspapers, articles, archives of mailing lists. Note that facsimiles or images of texts are still of the genre Text. Título Uniforme Ensayos Año de publicación El año cuando se publico 1982 Época Época del la revista Segunda Época Volumen Volumen de la revista 4 Número Número de la revista 2 Mes de publicación Mes cuando se publicó Mayo Día Día del mes de la publicación 1 Periodicidad La periodicidad de la publicación (diaria, semanal, mensual, anual) Tetramestral Relación OPAC https://www.codice.uanl.mx/RegistroBibliografico/InformacionBibliografica?from=BusquedaAvanzada&bibId=1753075&biblioteca=0&fb=20000&fm=6&isbn= Dublin Core The Dublin Core metadata element set is common to all Omeka records, including items, files, and collections. For more information see, http://dublincore.org/documents/dces/. Title A name given to the resource Ensayos 1982, Segunda Época, Vol 4, No 2, Mayo 1 Creator An entity primarily responsible for making the resource Facultad de Economía, UANL Subject The topic of the resource Ciencias Sociales Economía Publicaciones periódicas Estadística Educación Description An account of the resource La revista ENSAYOS publica manuscritos de todos los campos de la economía, la estadística, las ciencias sociales y la educación. Se editó tres veces al año en los meses de 01, 05 y 09; salvo cambios de última hora que determinen lo contrario. A partir del año 1990 cambia su periodicidad a dos ves al año (Mayo y Noviembre). En el 2001 cambia su nombre a Ensayos Revista de Economía y para el año 2012 ya es una revista arbitrada que aparece indexada a EconLit. Publisher An entity responsible for making the resource available Universidad Autónoma de Nuevo León, Facultad de Economía Contributor An entity responsible for making contributions to the resource Garcia Espinosa, Arturo, Director Garza García, Andrés, Editor Date A point or period of time associated with an event in the lifecycle of the resource 01/05/1982 Type The nature or genre of the resource Revista Format The file format, physical medium, or dimensions of the resource tex/pdf Identifier An unambiguous reference to the resource within a given context 2015731 Source A related resource from which the described resource is derived Fondo Universitario Language A language of the resource spa Spatial Coverage Spatial characteristics of the resource. Monterrey, N.L., (México) Access Rights Information about who can access the resource or an indication of its security status. Access Rights may include information regarding access or restrictions based on privacy, security, or other policies. Universidad Autónoma de Nuevo León Rights Holder A person or organization owning or managing rights over the resource. El diseño y los contenidos de La hemeroteca Digital UANL están protegidos por la Ley de derechos de autor, Cap. III. De dominio público. Art. 152. Las obras del dominio público pueden ser libremente utilizadas por cualquier persona, con la sola restricción de respetar los derechos morales de los respectivos autores Asalariados Crecimiento Economía Entorno urbano Inflación Producción industrial