https://hemerotecadigital.uanl.mx/files/original/283/13725/ENSAYOS._1992._Vol._11._No._1._Mayo._0002015741.ocr.pdf 22170d80c3d077b4e2573369bcc4325f PDF Text Text En-sayos VOL. XI NUM. 1 MAYO 1992 Facultad de Economía Centro de Investigaciones Económicas UNIVERSIDAD AUTONOMA DE NUEVO LEON ��Ensayos VOL XI NUM.1 fQtlOO UNlVERslTAAIO MAYO 1992 Facultad de Economía Centro de Investigaciones Económicas UNIVERSIDAD AUTONOMA DE NUEVO LEON �• La revista Ensayos publica trabajos relacionados con todos los campos de la economía, la estadística y ciencias sociales afines. Se edita dos veces al año en los meses de mayo y noviembre. • Las solicitudes de inscripción deben dirigirse a: Facultad de Economía. Universidad AutónomadeNuevo León. Loma Redonda 1515Pte., Col.Loma Larga. Monterrey, N.L., México. CP. 64710. Apdo. Postal Mayo de 19'J2 DIRECTORIO Consejeros 288. • • • Toda comunicación relativa a manuscritos y correspondencia editorial deberá ser dirigida a: Dr. Ernesto Quintañilla Rodríguez. Director. Centro de Investigaciones Económicas. Facultad de Economía. UANL. Las opiniones, juicios, e ideas que puedan contener los artíCl,llos impresos~n estarevista son de la exclusiva responsabilidad de sus autores. Sin embargo, esta institución se reserva todos los derechos y en consecuencia, la revista o sus artículos no pueden ser copiados sin permiso por escrito del editor. Se autoriz.a la reproducción parcial para propósitos didácticos, de análisis y comentarios en otras publicaciones, siempre y cuando se cite la fuente. Diseño y composición del departamento de difusión. Consuelo Meyer L. Leoncio Durandeau Palma Romeo Madrigal Hinojosa Manuel Barragán Codina Director Facultad de Economía Ernesto Bolaños Lozuo Director Centro de Investigaciones Económicas Ernesto Quintuilla Rodnguez �Indice Programa de estabilización económica y el control de precios: México 1987-1~ (Una aproximación) 7 Graciela Avila Ledezma Recesión y crisis de la agricultura en México: La poütica del estado 1965-1988 51 Aurora Adriano Maya Déficit e Inflación: Financiamiento del déficit del gobierno federal por medio de la monetización El caso de México: 1964-1988 95 Idalia Gallardo Benavides México y su competitividad internacional Ernesto Quintanilla Rodríguez 137 �Ensayos - Volumen XI, Núm. 1, Mayo l<J92 - Pp.7-50 Programa de estabilización económica y el control de precios: México 1987-1990 (Una aproximación) Graciela Avila Ledezma• Introducción México atraviesa por un momento crucial en su desarrollo futuro al iniciarse la última década de este siglo y al igual que numerosos países en desarrollo ha tenido que recurrir a programas de estabilización tendientes a lograr - sus objetivos en materia económica. Nuestro país introdujo principios ortodoxos y heterodoxos en un programa de estabilización en 1987 cuando se experimentaban aumentos sustanciales en los niveles de inflación, que venían acarreándose desde 1982, debido principalmente, a un déficit fiscal, una política monetaria inadecuada y a la deuda externa. La razón de las líneas de acción ado¡r tadas, son justificadas por las experiencias de otros países. Sobre esta base, este trabajo tiene como objetivos: a) Proporcionar una descripción y análisis crítico del programa de estabilización implementado por México en 1987 (aún vigente); primero Pacto de Solidaridad Económica (PSE), luego Pacto para la Estabilidad y Crecimiento Económico (PECE) en el período 1987-1990. b) La evaluación del impacto del control de precios contenido en el programa estabilizador mexicano, su efectividad, enfatizando la distorsión en precios relativos. e) Evaluación de los programas de estabilización en otros países como estrategia para resurgir al crecimiento sostenido, mediante una revisión teórica de la literatura al respecto y, • Egresada de la Facultad de F.oonomía, UANL �8Ensayos d) Analiz.ar la viabilidad del programa de estabilización en México. Programa de estabilización...9 los precios al consumidor estaban creciendo a una tasa anual mayor al 100%.1 A pesar de que se requiere algo más de tr~ años p~a dete~ar el éxito o fracaso de este tipo de medidas de política econ?nuca, es _posible intentar mostrar diferentes puntos que pudiesen sugenr cualqwera de estos dos resultados. El impacto del control de precios dentro de un programa de estabilización y en un cont~xto intlacio°8:"o es riesgosa, en particular el caso de México, que hace evidente la neces1~d de abandonar este esquema para poder ver lo más cercano al mecarusmo natural de mtrcado. Las condiciones económicas negativas en México eran apremiantes, en diciembre de 1987 la economía mexicana enfrentó los siguientes problemas: estancamiento económico, inestabilidad cambiaria, deuda interna y externa y sobre todo inflación. Ante la necesidad de combatir estas condiciones se presenta la interrogativa acerca de cuál línea adoptar dentro de este contexto. La estructura del contenido es la siguiente: la primera sección trata Como el ascenso persistente de la inflación era el principal problema, la decisión debía basarse en un análisis profundo de sus orígenes y estos eran una combinación de inercia, costos y demanda agregada. los antecedentes, que revisan las condiciones reinantes e~ nuestro P~ al adoptar el plan, asimismo el por qué de las líneas de acetón adoptadas, la segunda presenta un análisis acerca de los ef~os de un control de precios en la economía (considerando la tendencia por parte de las autoridades a mantener el controi y la difi~tad que se pres_enta. al no haber sido especificado un m ~ o de sali~) y una. apro:mnaaón de la relación entre inflación y vanabilidad de precios relativos ante los problemas que representan la distorsió~ ~e precios; ~ tercera sección presenta comentarios acerca de las posibilidades de éxito de las reformas económicas contenidas en el Programa de Cr~cimiento y Esta~ili~d Económica de México; y la cuarta sección contiene otras expenenaas de estabilización. Por último, las conclusiones intentan remarcar los puntos prioritarios y íos resultados analíticos de los mismos qu~ ~ ~ueden desprender del presente trabajo, así como sus alcances y limitaaones. Ante esta perspectiva, los instrumentos tradicionales tuvieron poca efectividad dadas las condiciones del país en 1987, la ineficiencia de las políticas ortodoxas para solucionar el problema inflacionario se agudizó debido fundamentalmente a la retroalimentación que existe entre la inflación y el déficit fiscal, asimismo los instrumentos destinados a reorientar el gasto, tales como la política cambiarla y la política comercial no tuvieron los resultados esperados, debido quizá a la rigidez de los programas y los mecanismos de indización, que no permitieron que se ajustara eficientemente la relación de precios de bienes comerciales y no comerciales. De esta manera, en diciembgre de 1987 se decidió la aplicación no sólo de carácter ortodoxo, sino complementarlas con las de tipo heterodoxo que son las que atacan la parte inercial de la inflación, componente más importante de ésta en ese año. México inició de esta forma un plan de estabilización no convencional mezclando dos políticas, la ortodoxa y la heterodoxa, con principios de restricción fiscal yfinanciera, y elementos dirigistas respectivamente. México: Antecedentes La economía mexicana padeció en 1986 el deterioro más severo de ~u historia en el terreno de los términos de intercambio, cuando. el preao medio de sus exportaciones de petróleo cru~o en d~lares baJó 53.4%, así la Cuenta Corriente experimentó un défiat por p~era v~z desp~és de 1982 aunado a lo anterior, la tendencia creciente de la inflaaón, debido a la política de tipo de cambio real constante adoptada por el Banco de México se agudizó, de modo que para el primer trimestre de 1987 Se enfatizó una combinación de lucha por la reducción de la demanda, con la reducción de tasas de interés, tipo de cambio y precios de bienes y servicios. El Pacto de Solidariudad Económica (PSE), nombre primero del programa, tenía como objetivo principal eliminar las expectativas inflacionarias para crear un marco de estabilidad económica intertemporal, que propiciara que los agentes económicos encontraran mejores condiciones para apoyar sus decisiones de planeación a largo plazo congruentes entre sí. �10Ensayos El saneamiento de las finanzas públicas se consideró la herramienta principal del programa anti-inflacionario, ya que a través de la corrección de los precios y tarifas cargados por el sector público, el incremento en la recaudación tributaria y por supuesto, el recorte del gasto gubernamental, podía vislumbrar que el desequilibrio financiero del sector público federal, -considerado a final de cuentas una de las principales causas del problema inflacionario- se atacaría e intentaría abatir. Programa de estabilización...11 En _gener~ se conside~an precios claves al salario mínimo, al tipo de camb10 nommal, tasas de mterés y precios y tarifas de bienes y servicios del sector público. El administrar éstos y otros precios se debe a la necesidad de coordinar las acciones de los agentes económicos. El caso de México programa estabilizador A diferencia de otros países, en México el proceso de fijación fue resultado de una concertación entre todos los sectores y se inició desde la primera concertación del PSE (15 de diciembrede 1987); es decir, un control informal de precios sujetos a cambios y revisiones, un control flexible de precios. El papel de los controles de precios se constituye como un aspecto de primer orden a considerar en la concertación económica, ya que actúan reduciendo incertidumbre vía reducción en la inflación. Los precios clave en la política de acción fueron los mencionados con anterioridad, funcionando como "ancla" del programa de estabilización, la fijación del tipo de cambio nominal. El tema a tratar aquí es el papel de esos controles y del control informal de precios que se lleva a cabo en nuestro país, una vez que han sido esquematizadas con anterioridad las condiciones en las que se encontraba México antes de decidir la adopción del plan estabilizador. Considerando la importancia del tipo de cambio en nuestra economía, cabe hacer un recuento de su comportamiento desde el inicio del programa de estabilización. El control de precios dentro del Cuando la inflación se hace presente, los agentes económicos sufren de incertidumbre del entorno económico, que no les permite realizar proyectos de acción e inversión a largo plazo y se ven envueltos en la especulación previendo la futura evolución de precios. Los controles pretenden reducir esa incertidumbre al concertarse la administración de precios, principalmente durante el inicio de la estabilización, después se busca un ajuste a la liberación sin dañar los logros obtenidos. El esquema de precios es muy amplio, sin embargo, la economía puede "captar" información y formar expectativas a expensas de ciertos precios, los precios claves. El control o administración de precios clave se vuelve un imperativo, dados los nexos que tienen con los demás precios de la economía y que determinan el nivel de la inflación, se puede hablar de que un aumento en éstos propaga aumentos en los demás. El 16 de diciembre de 1987 el tipo de cambio del peso sufrió una deval~ción de 22% con respecto al dólar, para mantenerse congelado a partir del 29 de febrero de 1988 hasta noviembre del mismo año. A partir del inicio del PECE, se tomó la decisión de que se deslizara un ~ diario en promedio y así hasta concluir la tercera etapa del PECE GUD10 1990); en una cuarta etapa se acordó reducir el desliz a 80 centavos diarios hasta su conclusión (enero 19CJ1), sin embargo, en la siguiente etapa de la concertación de los sectores, nuevamente se acuerda un cambio en la política cambiarla donde se reduce el desliz del peso frente al dólar a 40 centavos diarios hasta diciembre de 19()1. . El considerar el tipo de cambio como un "ancla" es debido, prinapalmente, a que permite administrar, a su vez, precios muy importantes como son los de las importaciones, las exportaciones y los sustitutos de ambas. Lo anterior repercute en el comportamiento de otros precios de la economía, cuya evolución depende de los precios internacionales. El comportamiento de la variable mencionada es vital, y dada su intrínseca relación con el comercio exterior, su papel será más efectivo cuanto más abierta �12Ensayos sea la economía hacia el exterior, la competitividad externa, en este caso, ejercerá una acción reguladora sobre los precios internos. La distorsión de precios relativos como limitante de la política de control de precios El hecho de que los precios no se ajusten ni a la misma velocidad, ni en la misma magnitud de incremento en los procesos inflacionarios, conduce a una distorsión en la economía y en particular sobre los precios relativos; cuando aunado a lo anterior se presenta un esquema de control en los precios, el problema de ineficiencia se agudiza conduciendo a una serie de desajustes graves en la economía. • • Distorsión de precios relativos. Probablemente la principal desventaja de un esquema de precios controlados es la distorsión en precios que causa. La existencia de controles en los precios (claves o no) da lugar a la aparición de distorsiones en precios relativos, lo que ocasiona una asignación ineficiente de recursos, por lo que el control de la inflación por este conducto no ha sido neutral. Interferencia en las señales de mercado. Los cambios de choque que la economía mexicana tuvo que sobrellevar, por ejemplo, la eliminación de la indización de la economía, la fijación del tipo de cambio, el control en el gasto público y los pactos salariales y de precios entre los sectores públicos, obrero y empresarial provocaron que el proceso de fijación de precios se volviera sumamente completo en nuestra economía, y empieza un descontrol debido a que la información desprendida del sistema de precios se tomó menos efectiva y la competencia de precios fue aún menos efectiva. Los agentes económicos se enfrentaron a una confusa decisión de si un precio "r' era correcto, es decir: no excesivo, ni bajo en comparación con otras ofertas. Los agentes trataron entonces de fijar los precios adecuados con otra información, con otro indicador. En concreto, el control de precios, aún cuando no se hable de una congelación, interfiere las señales del mercado, que pueden desalentar la inversión, alentar subsidios innecesarios, etc. Programa de estabiliz.ación...13 • Incidencia sobre el esquema de costos. A pesar de que el control de precios es informal, las revisiones de precios no han sido suficientes y además a destiempo, por lo que aún cuando el esquema de precios controlados es flexible, el ajuste en precios relativos permanece rígido. Esta rigidez tiende a subestimar las variaciones que se presentan en la estructura de los costos, lo cual puede ser absorbido por la economía sólo en el corto plazo, si se prolonga más, dará lugar -o en su defecto aumentará- a desabasto, mercado negro y quizá cierre de empresas. La extensión de los controles puede, también, tener impacto directo sobre los márgenes de las empresas, que aunado a la afrontación del desliz cambiarlo que eleva los costos de los insumos importados, los controles impiden el traslado a precios de los incrementos en costos. Se afecta de esta forma la rentabilidad de las empresas, así como la capitalización de las mismas, presentándose obstáculos para que la inversión privada sea una base importante de la reactivación económica. Dentro de las limitaciones de los controles de precios que se enume~aron anteriormente, la distorsión en los precios relativos y la posterior interferencia de las señales en el programa estabilizador mexicano durante el período estudiado 1987-1990, se analizará en detalle, consdiderando que los precios dejaron de ser el instrumento eficaz con el que cuentan las economías de mercado para la asignación y utilización eficiente de los recursos escasos. Relación entre inflación y variabilidad de precios relativos (una aproximación) En la literatura económica existen modelos que pretenden mostrar la importancia de la inflación y lo perjudicial de la consecuente distorsión en los precios relativos. Para el caso de México, el proceso inflacionario Y el control de precios conlleva a un inevitable esquema de distorsiones en precios relativos que es importante estudiar. La explicación teórica sobre la correlación existente entre el nivel de inflación y la variabilidad de los precios relativos presenta varios matices. �14Ensayos Sin embargo, en general, considerando que los agentes econó~cos poseen información imperfecta al momento de realizar sus transacciones y que en la economía, al no ajustarse los precios en la misma proporción Y al mismo tiempo durante el proceso inflacionario, se sienta una base firme que determina la estrecha relación entre inflación y precios relativos. Estas teorías tienden a ubicarse en dos categorías: el primer tipo de teoría se concentra en la conducta de mercado y toma la inflación y la variabilidad de los precios relativos como exógenos y muestra cómo otros fenómenos resultan por los supuestos acerca de la función de los mercados. El segundo tipo de teoría se enfoca hacia los factores exógenos! que afectan la economía y ayudan a mostrar có~o so~ capace~ (~r si solos o en conjunción con otros factores) generar inflación y variabilidad en precios relativos.2 Entre los modelos que pretenden dar una explicación satisfactoria de esta compleja relación se encuentran los de expectativas racionales con información imperfecta, y los estructurales (que incluyen el modelo de asincroniz.ación de salarios, el modelo de asincroniz.ación de precios e inercia inflacioaria, el modelo multimercado de cambios en precios relativos, modelos de rigideces de precios y costos de ajuste entre otros). As~ los supuestos que manejan los modelos de expectativas racion~es basados en problemas de información, terminan prediciendo que la variabilidad en precios relativos está relacionada con el componente no esperado de la inflación y no con la inflación esperada. Sin embargo, dichos modelos suponen que todos los mercados se comportan como competitivos y excluyen el supuesto de información perfecta. En los modelos teóricos estructurales, donde existen restricciones contractuales, costos de ajuste de los precios, existencia de distintas estructuras de mercado, etc. se concluye entre otras cosas que la determinación de los salarios provoca efectos en los precios relativos originados por una perturbación monetaria; para disminuir la inercia inflacion~a es_ necesaria una mejor sincroniz.ación entre las decisiones en la determmaetón de los precios entre los distintos mercados; la variabilid~d de_ los precio~ r~lativos depende de cambios en el ingreso real de la inflaetón no anticipada y de los cambios en la oferta. Programa de estabilización...15 Al respecto Stanley FtSher propone seis enfoques:3 Enfoque 1: Expectativas racionales con equilibrio de mercado y errores de percepción. Los cambios no anticipados en el nivel de precios y los aumentos en la variabilidad de precios relativos son resultado de cambios no anticipados en la oferta monetaria. Enfoque 2: "Menu Costs". La tasa de inflación es exógena. Cuando la inflación aumenta, los precios cambian pero en base a supuestos razonables y no lo suficiente para mantener la previa dispersión en precios relativos, que ahora se acentúa. Enfoque 3: Respuesta asimétrica de los precios. La variabilidad de los precios relativos es exógena; en mercados donde hay exceso de demanda los precios aumentan, si hay exceso de oferta los precios no bajan. El resultado es una mayor variabilidad en los precios relativos y más alta la tasa de inflación promedio. Enfoque 4: Shocks relativos, shocks agregados. Como consecuencia del diferencial en la velocidad de ajuste en los diferentes mercados, aún las perturbaciones que son neutrales sobre el nivel de precios, pueden en el corto plazo, afectar el nivel de precios agregado. Enfoque 5: Política macroeconómica. Un aumento en el gasto de gobierno puede incrementar la inflación y cambiar la composición de la demanda final y así los precios relativos. Enfoque 6: Política endógena. Los efectos en el ingreso real de perturbaciones reales que incrementen la variabilidad en los precios relativos y tiendan a producir desempleo (como un cambio en el precio del petróleo) puede ser moderado debido a una política interna, que reduce la disminución en la producción a expensas de una mayor inflación. El objetivo final de este apartado es el de esclarecer la relación entre inflación y variabilidad en precios relativos, así como el problema que ca11Sa tal distorsión de precios, una vez que los diferentes precios son afectados de diferente manera por el proceso inflacionario, se incluyen conceptos de componentes esperados y no esperados de inflación. Se utiliza la metodología y marco teórico de Blejer para realizar la medición que a continuación se describe.4 �16Ensayos Programa de estabili2:ación...17 Para medir los cambios en la dispersión de los precios relativos se calcula una varianza ponderada del incremento de precios de los bienes con la tasa de inflación (según Theil). (1) VRt = I w¡ (Dp¡cDPJ2 P¡t es el logaritmo del precio del bien i. Pt es el logaritmo del índice de precios promedio y DXi = Xi·Xt.¡; ~r t_anto, (Dpti·DPt) ~s.la t~ de cambio de los precios relativos del bien 1th y W¡ es la pa.rt1C1pacrón de i en el Indice de Precios al Consumidor. De esta forma, VR mide la no proporcionalidad en los movimientos de los precios y es más grande mientras ~ incre~ente la v~bilidad en los precios relativos. Si todos los precios cambian a la nusma tasa VR=O. Para ver la relación entre VRt y la tasa de inflación mensual (medi?a por el INPC), se requiere la adopción de una hipótesis a~rca del mecamsmo de formación de expectativas. El mecanismo es mediante un enfoque parcial de expectativas racionales y se supone que durante el período en estudio un proceso autorregresivo de primer orden es adecuado Yse construye de la siguiente forma: (2) DPt = c0 + c¡DPt-1 + J; Con esta especificación el mejor predictor de DPt es el valor que se estima. Tal predictor es utilizado como proxi para la inflación esperada (EDPJ, y la diferencia entre la inflación actual y la esperada (DPt • EDPJ como una proxi para la inflación no esperada. Como•~ resulta~os pueden ser sensibles (por la hipótesis específica de expectativas), BleJer adopta supuestos alternativos en expectativas en?'e los que destaca el constante cambio para la ecuación 2, a una ecuaCión con un proceso de aut~rrelación de segundo orden, aún de tercer orden. (Para el ca.so de México se adopta el primer supuesto ya que fue la mejor aproximación que se consiguió). Con la nueva especificación se estiman tres ecuaciones para VR1 (3) VRt = Ao + A¡ (EDP1) (4) VRt = Bo + B1 (DP1 - EDPt) (5) VRt = Do + D¡ (DPt • EDPJ + D2 {EDPJ Los resultados de Blejer para Argentina indican en (3) que el coeficiente EDPt no es significativa y por tanto el componente esperado del proceso inflacionario no parece tener efecto en la variabilidad de los precios relativos. Por otra parte, de la estimación de (4) se observó que el componente no esperado de la inflación tuvo un efecto positivo y significativo en el grado de los cambios en precios relativos. Este comportamiento es confirmado en la estimación de (5) donde ambos componentes son incluidos y solamente la inflación no esperada tiene efecto significante en VR1• Para Argentina se concluye que un incremento en la variabilidad de los precios reta.ti~ el cual es asociado con una alta inflación es causada principalmente por los cambios no anticipados en la tasa de inflación, mientras la inflación esperada parece tener poco o nulo efecto. En la aproximación para México se espera que la variabilidad (VRJ sea amplia, y consecuencia de la inflación que se retroalimenta con la incertidumbre en el entorno económico. La principal limitación de este tipo de aproximación es que las estimaciones realizadas no están libres de autocorrelación, que pueden causar sesgo de especificación. En nuestro contexto se pretende ver si en México con el proceso inflacionario que se ha mantenido en el periodo {1987-1990) del programa estabili2:ador, el grado de variabilidad de los precios rela~ está fuertemente relacionado con factores esperados o no; determinar en base a esta aproximación si se justifica la permanencia de un control tlenole de precios, es decir, si la parte esperada, al menos en ciertos periodos de la inflación no influye significativamente en la variabilidad de precios relativos en la economía (la parte del control flexible de precios no es el 6nico componente dentro de la inflación esperada, sin embargo se presenta como un punto clave de análisis) yes la parte no esperada la causante de la distorsión de precios. �Programa de estabilización...19 18 Ensayos Los resultados fueron los siguientes:5 Para la ecuación: (2) DPt = 0.004 + 0.8881 DP1.1 Para las siguientes ecuaciones: (3) VRt = 0.0001 + 0.759 (EDP1) (4) VR1 = 0.0004 + .870 (DPfEDPt) (5) VRt = 0.0001 + 0.870 (DPcEDP1) + 0.759 (EDPJ Lo anterior implica con las limitaciones correspondientes, que para el caso mexicano (período 1987-90) del programa estabilizador, la inflación en cualquiera de sus expresiones, esperada o no, influye e? un gr~do considerable y prácticamente similar en la variabilidad de precios relauvos que a su vez representan distorsión de los mismos. La inflación esperada afecta la variabilidad de precios por lo que, con la ponderación que le corresponda, el control flexible de pr~cios ti~ne una participación importante. Sin embargo se puede conclwr también en base a la estimación, que las expectativas inflacionarias se moderaron en el período de estudio al resultar la inflación esperada generalmente menor a la reportada, lo anterior se constata al ver el resultado de _la regresión (3). De la misma forma los factores no esperados son significativos al determinar la variabilidad de precios relativos, aquí toman relevancia los precios de los productos no controlados, tales como los de servicios, ya que cambios en éstos se consideran no esperados. Logros y obstáculos del programa México se encuentra dentro de un cambio estructural prácticamente desde el inicio de los 80, y es en 1987 cuando decide dar un paso decisivo para lograr reestablecer el crecimiento y la estabilidad de la economía. El programa de estabilización implementado por las autoridades mexicanas desde 1987 ha logrado avances en la resolución de problemas económicos, principalmente la inflación, pero con sus limitaciones y costos; este proceso de reforma económica concertado en un contexto de corto · plaw, presenta después de tres años un esquema de política permanente que probablemente necesite de ajustes más profundos o la eliminación del programa. En este apartado se intenta discutir la viabilidad del programa estabilizador mexicano en el futuro próximo, basado en la experiencia y resultados desarrollados hasta 1990. A lo largo de la serie de concertaciones que han formado parte del plan estabilizador mexicano, se han presentado características importantes que han marcado sus limitaciones y sus avances. En resumen se pueden delinear de la siguiente manera: Pacto de Solidaridad Económica (PSE) PSE 1 (Dic. 1987-Feb. 1988). La inflación anual no pudo presentar descenso alguno, la inflación mensual a su vez fue de 15.5% y 83% en enero y febrero. Los precios al productor también fueron altos (18.2% y 5.6%) para los meses mencionados, asimismo, la inflación anual al productor era mayor que la del consumidor (181.8% contra 179.7%). A febrero los precios de los bienes no controlados mostraban un crecimiento mensual que marcaba una diferencia de casi dos puntos porcentuales con los controlados. Por su parte, las tasas de interés continuaron en ascenso. El inicio de la estabilización no fue alentador, pero si se considera que para diciembre de 1987 el déficit de caja del sector p6blico (gobierno federal) alcamó su máximo histórico al llegar a 5 billones 427 mil millones de pesos corrientes, y en términos reales se alcanzó en este mes un nivel nunca antes visto. De la misma manera, la base monetaria tuvo un sorprendente crecimiento en ese mes, lo que hace que no sean una sorpresa los resultados obtenidos. PSD 11 (Feb. 28/1988-Mar.1988). Los primeros logros positivos empiezan a vislumbrarse cuando la inflación desciende a 5.1% en marzo Yen términos anuales presenta también un leve ajuste. Los precios al productor sufren un descenso de aproximadamente 15 puntos porcentuales �20Ensayos de febrero a marzo al ubicarse en 166.7%, de esta manera, la variación anual fue menor a la del consumidor (gráfica 1). Por su parte, los precios de los bienes controlados y no controlados presentan un patrón prácticamente similar. El crecimiento de la base monetaria fue controlado aunque anualmente era aún mayor que el del año pasado, a pesar de q~e se había reprimido fuertemente al inicio del mismo. PSE m (Mar.27/1988-May.1988). Las tasas de interés permanecen altas se da un aumento significativo en las importaciones, probablemente por~ue es aquí cuando se acentúa el proceso acelerado de supr~~n de permisos de importación. En efecto, en el período que va de Jumo de 1985 a mayo de 1988 ocurrió una drástica caída de la cobertura de. los permisos de importación (gráfica 2) en términos del valor de la producetón. La cobertura promedio pasó de 92.2% en junio de 1985 ª. sólo el 23.2% en mayo de 1988. La inflación continúa con ~u correcetón y_ logra un 1.9% en un mes. Los precios al productor siguen por debaJo de los del consumidor. Aquí se descuida la política monetaria, dándose un repunte en el crecimiento anual de la base, rebasando el 90% en los meses de esta concertación. PSE IV (Mayo 1988-Ago.1988). El crecimiento de las importaciones continúa provocando problemas en las cuentas externas, por su parte las reservas internacionales disminuyen (gráfica 3). Se estabilizan los precios, presentándose las inflaciones mensuales más bajas de lo que va del programa de estabiliz.ación (0.9% en agosto), mismas que estuvieron sustentadas por crecimientos mensuales negativos de Ml. Fue en agosto de 1988 cuando por vez ~~era la. infla~ón anual lograba bajar a dos dígitos en las diferentes medioones de inflaetón: INPC, INPP, Precios de bienes públicos, bienes privados (gráfica 4), etc. PSE V (Ago.14/1988-Nov.1988). Este pe1íodo es de consolidación, en general la inflación y el tipo de cambio real permanecieron estables mientras la producción se recuperaba. Programa de estabiliz.ación...21 PSE VI (Oct.16/1988-Dic.1988). A pesar del intento de controlar expectativas, las tasas reales de interés continúan otorgando rendimientos reales muy altos, provocando estragos en el avance del programa. Sin embargo la inflación sólo repuntó ligeramente al grado que a diciembre, la anual alcanzaba 51.7% de 70.5% de noviembre. Los precios al productor continuaban creciendo menos que los precios de las materias primas y los del consumidor. Las autoridades consideraron que los primeros logros se daban, ya que para fin de año la inflación acabaría alrededor del 51% comparada con 160% del año pasado, así se decidió continuar con el esquema de concertación, restricción fiscal y monetaria y precios administrados, ahora bajo el Pacto para la Estabilidad y Crecimiento Económico (PECE). Pacto para la Estabilidad y Crecimiento Económico (PECE) PECE I (Dic.12/1988-Jul.1989). La política monetaria fue sumamente restrictiva mostrando la mayoría de las veces en este período un crecimiento anual negativo que conllevaron a efectos positivos en la inflación. La inflación mensual se ubicó arriba del 1% mensual pero con tendencia a la baja, al igual que la anual. Como ya se mencionó, la política monetaria mostró un sorprendente ajuste acorde con la intención estabiliz.adora, la relación causa efecto de dinero a inflación se hacía evidente (gráfica 5). PECE 11 (Jun.1989-Mar.1990). El inicio de las renegociaciones de la deuda externa da un respiro a la política de estabiliz.ación, que mostraba ciertas debilidades. Primero, en los últimos tres meses del año, las tasas anuales de crecimiento monetario vuelven a mostrar signos positivos, alcanzando un 10.6% en diciembre. Esto, aunado a las presiones inflacionarias de fin de año, a los reclamos salariales -ya que los salarios reales seguían estando deprimidos- (gráfica 6) y que no se había podido reducir la inflación mensual más allá del 1%, ponían en serios predicamentos al gobierno. Así, para reforzar el plan, se decide adelantar la firma del nuevo pacto. PECE m (Dic.1989-Jun.1990). Los ajustes realizados para esta concertación hicieron repuntar el índice inflacionario, y de la misma manera �22Ensayos Programa de estabilización...23 las tasas de interés nominales. Los rezagos y distorsiones en precios eran cada vez más evidentes (gráfica 7). y el firme compromiso del sector empresarial de absorber estos incrementos sin repercutirlos en los precios finales de bienes y servicios. El dinero de alto poder reinició una tendencia a la alza y los salarios no pudieron recuperarse. Los precios de la canasta básica m?straron un ascenso mayor que la inflación general, acentuándose la tn1Sma en este período (gráfica 8). Sin embargo, una serie de polít~cas tales co_mo el anuncio de la reprivatización bancaria y la desregulac1ón econótruca, tuvieron efectos positivos en la confianza de los agentes económicos, haciendo descender las tasas de interés, que a su vez aligeraban la carga del erario público vía las menores obligaciones de deuda interna. El alargamiento del programa era esperado, una vez que la inflación no había podido descender a niveles de 1% mensual y ante la creciente incertidumbre de la economía en general, en ese momento, sobre los efectos de un Tratado de Libre Comercio entre México y los Estados Unidos. PECE IV (Mayo 28/19()()-Ene.1991). El siguiente pacto fue concertado en un esquema de mayor maniobrabilidad, liberando ciertos sectores y ajustando algunos precios rezagados. La inflación en los meses primeros de esta concertación fue alta, considerando el acostumbrado traslado de los efectos de aumentos en precios. La inflación vuelve a subir más allá de los niveles del 1%, causando estragos en las expectativas de los diseñadores de la política económica. La reducción del desliz cambiario fue una señal positiva en esta etapa, donde la desconfianza resurgía ante la imposibilidad evidente de alcanzar las metas oficiales. Se considera que el tipo de cambio nominal funciona com~ el ancla del programa estabilizador. Los precios al consumidor aumentaron 1.8% en julio y 1.7% en agosto, por lo que la inflación acumulada durant~ los primeros ocho mese~ del año ascendía ya a 19.3%. La canasta básica, por su parte, en el tDlSDlO período crecía tres puntos porcentuales más que el índice general. El diferencial entre el crecimiento de los precios libres y los controlados muestra una ligera tendencia de disminución. En esta concertación la incertidumbre se mantuvo probablemente porque la duración del programa ha sido demasiado extensa y porque se incrementan las dudas de los agentes económicos acerca de la conveniencia de continuar con el programa estabilizador, una vez que éste fue modelado en un contexto cortoplazista, período que ya fue sobrepasando por mucho. Desde agosto de 1989, la inflación anual muestra una clara tendencia al alza, lo que probablemente evidencia de alguna manera, que el control de precios parece revertir sus primeros logros y que habrá que ver nuevas formas de controlar la inflación. La necesidad de implementación de polfticas restrictivas en materia fiscal y monetaria se vislumbran como soluciones únicas en el largo plazo. El descenso en la inflación retoma el título de "objetivo" en la polftica económica nacional de 1991, considerando que para 1990 resultó ser lo doble de lo proyectado, sin embargo, el curso del programa en 1991 está fuera del marco de este trabajo. Viabilidad del programa estabilizador La viabilidad del programa de estabilización mexicano puede ser cues- PECE V (Nov.12/19()()-Dic.1991). La siguiente etapa del pacto amplía la vigencia del programa hasta finales de 1991, sin contemplar un~ liberación -al menos sistemática- de precios, postergando aún más el libre funcionamiento del mercado. tionable si se maneja bajo un esquema de períodos discretos ya que ha tenido que ser renovado en repetidas ocasiones. Sin embargo, el primer PSE, luego PECE puede considerarse parcialmente exitoso, a pesar de las dificultades que ha enfrentado. Las principales características de este PECE fueron: un aumento al salario mínimo la reducción del ritmo de deslizamiento del peso frente al dólar a 40 ~ntavos diarios, la desgravación hasta de 40% a los salarios que eran de hasta cuatro veces el mínimo general, alza en los energéticos Aunque la continuidad de la estabilización es imprescindible, es imperativo determinar la vigencia real al programa y no dejarlo como un instrumen to permanente de la política económica. En lo relativo a los controles de precios, si bien son necesarios en el corto plazo en el inicio �24Ensayos del plan de choque, también es cierto que postergar un ajuste, al menos gradual en los precios rezagados (en los relativos) hará más dificil la compenetración económica total, principalmente por lo difícil en la corrección de distorsiones en precios. Lo que es más, el objetivo de la parte heterodoxa del programa -contener la inercia- ya dio lo que podía dar, sus efectos son en un plazo más corto, ahora falta consolidar con la parte ortodoxa. El tratar de mantener la política heterodoxa a destiempo, trae consigo distorsiones y un impacto claramente negativo. Independientemente del control de precios, la política fiscal y la política monetaria necesitan una política especial una vez que en el largo plazo, sin tomar en cuenta los choques de oferta o demanda, la inflación se considera un fenómeno monetario, derivado del déficit presupuestal del sector público. En el largo plazo, México necesita considerar tanto el déficit, como los choques de oferta o demanda. La viabilidad del programa estabilizador no se encuentra en su extensión ilimitada, aún cuando se incorporen cambios constantes. Los objetivos deseados en cualquier economía para combatir la inflación son: a) situación fiscal sana; b) sector comercial externo sano y c) realineación de precios relativos. Tales objetivos es posible seguirlos aún sin un esquema de concertación. Si ésta continúa, su viabilidad dependerá de los puntos señalados; por su parte, el propósito del control de precios que era al abatir las expectativas inflacionarias, más que controlar los márgenes de ganancias, ya se dio y toca ahora el turno al manejo de las políticas económicas en materia fiscal y monetaria que determinarán el éxito o fracaso del programa estabilizador en el largo plazo. De la misma manera la eliminación de la concertación de precios requeriría un mecanismo sumamente cuidadoso para evitar especulaciones y posibles repuntes que terminaran creando nuevamente inercia inflacionaria. La esencia del mensaje del apartado se encuentra hábilmente resumida en el siguiente extracto: "Sería lógico pensar que la transición de una economía planificada a una economía de mercado puede real.iz.arse en un contexto de estabilidad fiscal. Alcanzar tan pronto como sea posible una posición de equilibrio fiscal es la única estrategia consistente con la instrumentación de una política sostenida de cambio estructural".6 Programa de estabilización...25 La necesidad de aplicar políticas de tipo ortodoxo como primer paso fuerte de corrección en la economía a través de un programa estabilizador no se cuestiona, pero sí el tipo de política a seguir en materia fiscal y financiera -quizá no dentro de un esquema de concertación. El intento de abatir la inflación requiere necesariamente dos instrumentos, el atacarla sólo por el lado de la demanda (política ortodoxa) implica un costo social que hace poco viable el mantenimiento de una política sólo con esa caracteóstica. El complemento al programa ortodoxo, a través de una política de ingresos (política heterodoxa), es necesaria para atacar la parte inercial de la inflación. Proseguir con un esquema "libre y estricto" podría eliminar los problemas que la incertidumbre causa en la inflación, al continuar aumentando la distorsión en precios relativos por el control de precios y los rezagos en los ajustes de los mismos. Otras experiencias de estabilización (Diferencias y semejanzas con el caso mexicano) La década de los ochenta resultó ser un período en el que numerosas economías se vieron envueltas en una serie de problemas económicos, principalmente la inflación que los condujo a la adopción de programas de estabilización de carácter hortodoxo. Como ejemplos del éxito y limitación de este tipo de programas, se encuentran experiencias varias como la de Brasil, Argentina e Israel que serán detalladas a continuación. lCuál es la aportación de estas experiencias a nuestro país?7 Brasil. Problemas en balanu de pagos causados por la deuda externa, una recurrente devaluación de la moneda y un crecimiento en los precios que amena1.aba hiperinflación, obligaron a Brasil en 1986 a implementar un programa de estabilización cuya pancarta fue el Plan Cruzado. El Plan Cruzado intentaba detener la inflación con un progresivo descenso en la indización; en este choque heterodoxo las medidas claves fueron las siguientes: �Programa de estabiliución...27 26Ensayos Los precios fueron congelados y se fijó el tipo de cambio. Los salarios fueron convertidos en cruz.ados, computando su poder de compra promedio de los seis meses pasados con un incremento de 8% en general y un 15% en bonos en caso de salario mínimo. niveles de déficit y los niveles de gasto del gobierno en subsidios, consumo y transferencias), de pasar de precios congelados a unos administri1dos y por la "ineficiencia" por parte de las autoridades de mantener la credi"bilidad del programa, promoviendo inflación baja en vez de inflación cero, fueron los principales errores de los diseñadores de política eco- nómica. Los salarios se ajustarían de inmediato por encima de las compen- saciones automáticas parciales anuales, siempre que la tasa de inflación acumulada llegara a un 20%. Los crureiros y la demanda de depósitos fueron convertidos en cru- zados, sin cancelaciones por un corte de tres ceros. El plan no especificaba ninguna meta o regla para la política monetaria o la fiscal para complementar el programa de estabilización, esto no significaba que se consideraran poco importantes las políticas de demanda para una estabilización, se deseaba flexibilidad para controlar la demanda real. Uno de los puntos claves fue la confi~ ~ue se creó en 1~ pob!ación, mientras el gobierno proclamaba que el obJettvo era lograr inflaaón de cero. Para junio de 1987 el fracaso era un hecho, las expectativas infla. cionarias se habían reactivado, se olvidaron las reducciones de los gastos p6blicos y los aumentos al ingreso. La falla radicó en no atacar el lado de la demanda, debido a que no se presentó la atención debida para eliminar las presiones inflacionarias por ese lado. Probablemente la evidencia más clara es que Brasil ha tenido que recurrir a UD nuevo plan anti-inflacionario, la inflación durante 1989 rebasó el 1,000% y el país nuevamente se enfrenta a una reforma monetaria aunque ahora con el descontento del país. Argentina. El inicio de una hiperinflación condujo al gobierno argentino a adoptar UD control de salarios, precios y tipo de cambio que se englobaban en el Plan Austral. Las principales características del plan fueron: Resultados: Aunque los efectos inmediatos en los primeros meses fueron satisfactorios, logrando mostrar un descenso en la inflación y una actividad económica en ascenso, la debilidad y mala estructuración del plan se hicieron palpables en el corto plazo. lo. La distorsión de precios relativos.- Algunos precios sectoriales fueron claramente congelados abajo de su punto de equilibrio, por lo que el éxito del Plan Cruzado estaba en función ~~ una. sustitución. en el plazo de los congelamientos de precios por administración de precios. 2o. El Plan Cruzado utilizó sólo políticas de ingreso (acciones sobre precios, salarios y tipo de cambio) porque consideró ~ue el_ ajuste fiscal se venía realizando desde 1985 y de esta manera la inflaC1ón se atacó solamente como si fuera inercial. El fracaso del plan fue contundente ya que para noviembre del mismo año, a sólo unos meses de su implementación los resultados se tomaron negativos, la omisión de realizar una verdadera reforma fiscal (dados los Incrementar los precios del sector p6blico, depreciar la moneda, implementar medidas proteccionistas en comercio, antes de implementar la congelación total. Congelamiento de salarios y tipo de cambio. Se introdujo una nueva unidad monetaria (el austal), se eliminaron tres ceros al peso argentino. A la moneda antigua le fue permitido continuar en uso y circular a la par de la nueva. Reprogramación de la deuda con préstamos frescos del Fondo Monetario Internacional al iniciarse el plan. Se eliminaba el componente inercial de la inflación a través de una desindización. El gobierno se compromete a dejar de imprimir dinero, por lo cual el déficit se financiaría con crédito externo. �28Ensayos Resultados: Aunque este programa combinó políticas de ingreso con austeridad fiscal, es decir, reconocieron que cualquier esfuerzo de estabilización sin la consolidación y corrección del déficit fracasaría, no tuvo el éxito esperado. La inflación fue detenida abruptamente, pero no desapareció, esto parecía recompensarse parcialmente con una insospechada r~cuperación económica, sin embargo, la incidencia inflacionaria no termmó. Entre los factores que explican el por qué la explosión infla~o~aria no se pu?o controlar se encuentran: las tasas constantes de crecumento monetano, el incre~ento en el poder de compra y la forma de financiamiento del déficit, que durante los períodos de alta inflación, se financió con impuesto inflacionario, todo lo anterior ayudó a promover la demanda agregada. Argentina, sin reservas, con una inflación resurgiente y con_r~urrentes devaluaciones falla con el cometido del Plan Austral, su pnncipal falla fue no atacar con contundencia el déficit fiscal. La corrección del déficit es esencial para contener el exceso de demanda y las presiones inflacionarias. Actualmente Argentina ha tenido que implementar nuevas políticas económicas ya que la inflación ha resultado ser un área de desastre, nuevos controles, políticas de privatización, etc. demuestran que ese plan heterodoxo no dio resultado. Israel. Deficiencias en la política cambiaria que ocasionó una pérdida consistente de reservas, un fuerte déficit gubernamental y una inflación creciente, hicieron que Israel decidiera llevar a cabo un plan de estabilización con carácter de emergente en julio de 1985. Las características principales del programa fueron: El propósito de cortar el déficit a 7.5% del PNB (este fue el objetivo central del programa). El shekel se devaluó 20% y se estableció un tipo de cambio fijo. La medida fue acompañada por reducciones en impuestos a importaciones y subsidios a exportaciones. Programa de estabilización...29 Congelamiento en salarios y precios (congelamiento por tres meses marcado por la ley, el congelamiento se prolongó de forma voluntaria, iniciándose una descongelación gradual casi seis meses después). Este plan heterodoxo intentaba eliminar deficiencias en materia inflacionaria, finanzas públicas y contexto externo. Resultados: A un año del inicio de su programa, Israel tuvo efectos satisfactorios, la inflación bajó, el déficit se corregía paulatinamente y el salario real pudo regresar aproximadamente a los niveles que tenía antes de la estabilización. La mejora del déficit (de 15% a 4% del PIB) se debió a cortes en subsidios a alimentos básicos y al transporte, así como por un aumento en la recolección imP(?sitiva (impuesto a la propiedad). Las medidas adoptadas en la ejecución del programa israelí redujeron la demanda y expandieron la oferta Este resultado apoyaba la desinflación rápida y permitía que el congelamiento de los precios funcionara de inmediato sin presiones. La estabilización en Israel ha sido exitosa en sus principales aspectos, abatir la inflación, sanear las finanz.as públicas y corregir el desequilibrio externo sin lesionar el crecimiento de la producción. Sin embargo el éxito de este plan heterodoxo es sólo parcial, ya que Israel actualmente continúa enfrentando problemas, la tasa de inflación a pesar de su extraordinario descenso no ha podido ubicarse en niveles internacionales, tales como los de naciones con las que comercia Israel. Así el shekel ha experimentado pérdidas recurrentes de devaluación, el ahorro privado ha continuado reprimido y la fijación del tipo de cambio causa ciclos recurrentes de capital especulativo. México. Por su parte, la efectividad del programa de estabilización mexicano todavía no puede calificarse de excelente a pesar de la marcada desaceleración de la inflación. Aún as~ casos cercanos e ilustrativos son posiblemente los de Argentina y Brasil, de similar desarrollo al nuestro, que como ya se constató, en años recientes también han enfrentado problemas inflacionarios y han puesto en práctica programas de estabilización. �30Ensayos Argentina y Brasil tuvieron índices semejantes a los que experimentó la economía mexicana en 1987, mas para el año de 1989 presentaban crecimientos explosivos en sus niveles de precios que se sitúan en tasas anuales cercanas al 1,500% para Brasil y 3,700% para Argentina. En 1990 el proceso inflacionario continuó. Estos países no tuvieron éxito en la implantación de sus políticas para corregir la inflación, al darle el mayor énfasis a la política heterodoxa, y hoy de nueva cuenta tienen que combatirla. México aprendió que los instrumentos de política económica son diseñados para corregir sólo un punto objetivo. Para el caso de México eran dos corrientes las que mantenían el proceso inflacionario en 1987, la inercia y el déficit fiscal. Los instrumentos tradicionales conocidos como instrumentos ortodoxos se orientan fundamentalmente a solucionar sólo una fuente de todo proceso inflacionario: los desequilibrios financieros del sector público. Este tipo de medidas o instrumentos tienen relativa eficiencia en un entorno de baja inflación en el cual los agentes económicos no peret'ben o no reconocen perfectamente las variaciones de precios, pero la eficiencia de políticas ortodoxas en ambientes de alta inflación disminuye al no considerar que los agentes económicos ajustan sus expectativas con base en el comportamiento pasado de los precios, generándose con esto el componente inercial de la inflación, que en ningún momento se ataca por los instrumentos ortodoxos. Así fue como México, tratando de no caer en los mismos errores al utilizar sólo la política heterodoxa, decidió combinar la línea ortodoxa con la heterodoxa a través del control de los precios claves que ya han sido comentados. Conclusiones Entre las conclusiones que se desprenden del estudio, destaca el que un plan de estabilización sea una opción complicada; se ha comprobado que ningún país ha logrado los objetivos primeros y han tenido que recurrir a nuevos esquemas de política, empezando de nuevo. En lo relativo a la inflación, en todos los casos mencionados en este trabajo, fue básicamente reprimida haciéndola descender de una manera artificial, por lo que la erradicación del proceso inflacionario no es contundente, al no eliminar el origen verdadero. Programa de estabilización...31 La debilidad de los planes de estabilización implementados radica esencial y generalmente en lo siguiente: a) En política de precios no se marca un mecanismo de salida neutral en cierto grado y b) No se establece una política congruente a seguir -y principalmente cumplir- en materia fiscal y monetaria. En el caso de México, al igual que Brasil, Argentina e Israe~ el detalle que se omitió fue cómo se saldría de ese estado estabilizador, que no se puede mantener permanentemente. De la misma manera, la distorsión en los precios relativos viene a complicar el desarrollo de la economía. Brasil, Argentina e Israe~ que en un principio obtuvieron resultados alentadores, no pudieron continuar con éxito debido a numerosas fallas en el diseño de la política económica. En el mejor de los casos, Israel no ha podido descender de los niveles de 20% anual. Este nivel constituye la barrera con la que se topan los países con problemas inflacionarios, México aún no lo hace, el descenso inflacionario mostrará su consolidación hasta que el nivel de inflación pueda caer constante y permanenteme~te hasta lograr un dígito. Precisamente, el fin principal de la serie de concertaciones que se han llevado a cabo, partiendo de la que se dio en diciembre de 1987, es el de reducir la inflación que padece la economía mexicana. Nuestra política de estabilización, misma que se puede calificar de ortoheterodoxa, se caracteriz.a por la existencia de un control de precios clave, debido a la influencia que éstos tienen sobre el nivel general de precios domésticos, y aunque la tasa de inflación interna ha logrado reducirse, no se consideran tasas naturales debido a la existencia del control de precios y distorsiones. Entre las conclusiones acerca del origen de la reducción en la tasa de inflación se encuentra: a) La política monetaria que contrajo la cantidad de dinero de "alto poder", misma que se debe a la reducción en la cantidad de activos internacionales en posesión del Banco de México. �32Ensayos b) De igual forma, la política monetaria~ comp~ementó con la polí~ca de liberalización comercial con el fm de empujar el mvel general de precios hacia abajo, y c) En lo relacionado a la corrección del déficit ~ contin~ ~ corrección a pesar de las fuertes presiones de la deuda mterna, al tmcio de 1990. La eliminación de la parte inercial es considerada importante sólo en el corto plazo y es una etapa concluída. Un punto a favor ?el PECE es que sí eliminó las expectativas. infla~onarias en la ~blación en un grado considerable, aún cuando la mcertidumbre se mantiene. ~ la fecha se complica la salida del programa y la salida ordenada del SISlema de controles. Las distorsiones implícitas y los problemas acumulados son de un grado tal, que la búsqueda de su solución debería considerarse impostergable y prioritaria. Conociendo la necesidad de una política 6scal y monetaria acorde a las necesidades de la economía, una propuesta adicional para fortalecer el programa, es el encaminarse a liberar los precios. En México no ha existido un control absoluto en precios, de hecho, la parte no controlada ha jugado un papel muy importante en los ascensos de la inflación (gráfica 9). La inflación no ha sido controlada en su totalidad, la prueba es que cada vez que se relaja la política de precios, intentando av~ en el esquema de congelación, pero sin dejar de abandonar los precios administrados, la inflación repunta (gráfica 10). Las implicaciones, por lo tanto, son que las políticas macroeconómi~ no han podido eliminar fa presión de la demanda agrega~. Será necesano un esfuerzo adicional en la disciplina fiscal y monetana (se regresa al cumplimiento de los planes ortodoxos), ya que la persistencia inflacionaria no puede calificarse totalmente de inercial. Es aquí donde deben entrar los factores que ayudarían a empezar a relajar los precios controlados: a) Las finanzas públicas necesitan tener un comportamiento positivo, consolidando los buenos resultados obtenidos en los últimos años (gráfica Programa de estabiliz.ación...33 11). Probablemente la renegociación de la deuda externa, el intensivo programa de desregulación y privatización, así como el descenso en las tasas de interés reales, ayudarán a reforzar el saneamiento de las finanzas públicas, si se complementa con una restricción al gasto público. b) La expansión monetaria necesita ser congruente con la intención estabilizadora, ya que durante 1988 y el primer semestre de 1989, la tasa de crecimiento del medio circulante descendió hasta llegar a su nivel mínimo y esto ayudó al control del ascenso de precios. c) Debe debilitarse el ritmo de la actividad económica, esto es necesario para otorgarle continuidad a la liberación de precios. En nuestro caso, esta condición se presentó en el último trimestre de 1989 y continuó en 1990, lo que ayuda para evitar presiones excesivas sobre las cuentas externas. Sin embargo, considerando la meta oficial de la inflación anual para 1990 de 15.3% (cifra que fue ampliamente superada), es fácil concluir que no se contempló una liberalización oficial significativa de los controles durante 1990 (y tampoco ordenada). Los aumentos en precios que se han venido presentando en diferentes sectores son apenas un ligero ajuste yhan causado un impacto negativo en la población en general, precisamente por el desorden en el aumento en precios, en particular, del renglón de servicios. El crecimiento de los precios de los bienes básicos en 1990 se debió a los fuertes rezagos que tenían en relación a los precios internacionales al final de 1989. Estos retrasos comenzaron a provocar fuertes problemas de escasez, en particular de algunos alimentos, los cuales se corrigieron conforme se autorizaron precios más elevados. Asimismo, una parte del grupo de bienes básicos son producidos por empresas privadas del sector público y el no aumentar sus precios se traduce en subsidios crecientes que afectan las finanzas públicas.8 Es evidente que México se enfrentará tarde o temprano ante la imperiosa necesidad de abandonar el esquema de concertación. Con la aproximación realizada se ve que la inflación esperada, que es la que ser asocia con el control flexible de precios, ayuda a la variabilidad de precios relativos, al igual que la inflación no esperada. Numerosos precios se encuentran rezagados y cada sector reclama un aumento en sus respec- �34Ensayos tivas posiciones. En definitiva, la solución radica en lo que se refiere a política de precios en ajustar rezagos de manera discrecional. Una liberalización completa y total de los precios se descarta, considerando que las expectativas inflacionarias se reactivarían al darse un aumento generalizado de precios, y aunque éste pretendiera -en el mejor de los casos- ser de una vez por todas, no puede descartarse el que las expectativas y la inercia se conviertan en un mecanismo propagador de la inflación, ya que los logros obtenidos con el programa podrían peligrar. Es un hecho que la liberalización de precios tiene que contener, al menos, las siguientes características: ser gradual, ser selectiva y ser condicionada. No existe un estándar en la liberación de precios, sin embargo, al darse el que sea gradual, selectivo y condicionado, puede ayudar a reforzar los avances en materia inflacionaria. Si se contempla cómo medimos las variaciones en precios en México (Indice Nacional de Precios al Consumidor), las opciones de liberación en éstos y su incidencia en la inflación, pueden ser analizadas más fácilmente en un contexto general. La inflación oficial que conocemos, contempla un porcentaje considerable de precios "reprimidos", por lo que se debe tener sumo cuidado en el desmantelamiento del mismo, por la amplitud que ~ste requerirá. Una liberación gradual es la opción adecuada, dado que cada precio presenta una connotación diferente, tanto en rezago como en "ubicación". Por otra parte, se requiere selectividad, porque los precios necesitados de ajustes son de las más diferentes clases: de bienes públicos, precios de productos que compiten en el mercado internacional, precios de productos domésticos, precios de productos básicos, etc. que necesitan un trato diferente en cuanto al tiempo en que se planee la liberación. Del mismo modo, será diferente el impacto de tal o cual ajuste de precio en la inflación, como también es diferente el rezago del cual adolecen, por lo cual se tiene que condicion.a- al producto, a ser no controlado, siempre y cuando no influya en demasía sobre el índice inflacionario. La eliminación ordenada de los controles que implicaría el final de la concertación, exige gradualismo, una estrategia definida y con un plazo, es decir, la liber~ción pudiera proyectarse para su ejecución en un "x" tiempo, sin que afecte -en la medida de lo posible- los alcances logrados Programa de estabilización...35 por el PECE. Sería otra especie de concertación, en la que se señalara el abandono paulatino y constante de los controles, a lo largo de un número predeterminado de períodos de tiempo. .una línea de acción puede ser liberar una pequeña fracción de los pr~cios de productos concertados mensualmente (gradual). Liberar paulatmamednte una pequeña fracción por "clase" de producto, es decir según los requerimientos nacionales: una fracción "x'' de los precios n~ comerciales, una fracción ''y'' de precios comerciales una fracción "z" de básicos, etc. ' En este caso se puede proceder, al igual que en Israe~ donde aparentemente se ha seguido una estrategia de caso por caso, sujeta a prueba Ye~ror y acompañada de medidas macroeconómicas, que han amortiguado el 1mpacto del desmantelamiento (condicionada). En lo que se refiere a la aproximación desarrollada en relación a la distorsión de precios relativos, se detecta que el caso de México es un caso diferente. La inflación y sus posibles ramificaciones, esperada o no esperada, parecen influir de manera decisiva en la variabilidad de precios relativos. Las limitaciones del cálculo y la aproximación se concentran, de acuerdo con Fisher, en los siguientes comentarios: . Co~o _es ~mún en cualquier tipo de ocupación, se presentan una sene de limitaciones a raíz de los datos (si son proxis, si son los apropiados, etc.) o por parte de la especificación del modelo o del instrumento utilizado en la medición. En este caso la medida de la variabilidad de los precios relativos definida por VR1, no distingue entre los cambios en los precios relativos que son adecuados para la reasignación óptima de los recursos y los que no lo son, es decir, sólo en algunas ocasiones se presentan tasas de cambios en los precios de los bienes que son apropiadas. La medida está penalizando en dos sentidos (un cambio en los precios relativos que es contrarrestado). Si la tasa de inflación para una variable es inicialmente menor ~ promedio y después, en compensación, mayor al promedio, la variabilidad en precios relativos, como se mide aquí, será cada vez mayor en cada_ período. ~i por el contrario hay un declive permanente en el precio relattvo de un bien, esto se mostraría una vez en la medida de variabilidad. La m_edida que se usa, enfatiza tales cambios en precios, más que los cambios permanentes. �36Ensayos La segunda limitación se refiere al grado de agregación. La medida de variabilidad usada aquí es altamente agregada y por lo general es mejor utilizar los datos al menor nivel de agregación posible. Por otra parte, si una indagación completa y exacta se considera como el mecanismo a través del cual las perturbaciones monetarias producen una mala reasignación de recursos, sería deseable colectar series de tiempo de las dispersiones de precios del mismo bien. Sin embargo, tales datos no están disponibles actualmente. Este documento no proporciona una prueba definitiva acerca de la mala reasignación de recursos.9 Por otra parte los ascensos de la inflación son provocados por los precios no controlados, por lo que un estudio al respecto, al menos para el caso de México, con soluciones tentativas, no debería de descartarse considerando que los servicios públicos no han estado bajo control y han sido los de más impacto en la inflación general. La importancia del estudio de la economía mexicana dentro de un programa estabilizador, radica en la intención de proporcionar nuevos criterios de selección de instrumentos de política económica que incrementen la eficiencia de la economía. Notas 1 Ver Lecciones desde México. Francisco Gil Díaz y Raúl Ramos Ter- cero. 2 Ver The Economy of Israel. Fisher, Stanley. 3 Ver Relative Shocks, Relative Price Variability and Inflation. Fisher, Stanley. 4 Ver The Dispersion of Relative Commodity Prices under very Rapid Inflation. Blejer, Mario 5 Para descripción de la metodología utilizada, ver Anexo. 6 Ver Diez Lecciones de la Reforma Económica en México. José Córdoba. 7 Ver Inflation and Stabilization with Incomes Policy Support. Dornbush and Sinonsen. 8 9 Ver Informe Anual 1990 del Banco de México. Ver Relative Shocks, Relative Price Variability and Inflation. Fisher, Stanley (para mayor detalle). Programa de estabilización...37 Bibliografía Acley, Garden, The Costs of Inflation. Libro: The Goals of Stabilization Policy. Banco de México (1989 y 1990), Informe Anual. México. - - - - - - - - Estadísticas. México. Barro, Robert J. (1986), Macroeconomía, Nueva Editorial Latinoamericana, México. Bennett T., McCallum (1987), "Inflation Theory ~d evidence", NBER, julio. Blejer, Mario l. y Leonardo Leiderman, Efectos de la variabilidad de los precios relativos y de la inflación sobre el producto, en una economía abierta. Libro: La Inflación en México. El Colegio de México. Blejer, Mario l. 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Análisis de la Inflación en México. Libro: La Inflación en México. El Colegio de México. - Anexo y Gráficas Por problemas de disponibilidad de datos acordes a las necesidades de la metodología elegida, la aproximación de la variabilidad de los precios relativos en México (1987-1990) se realizó de la siguiente manera:• Como Pit (logaritmo del precio del bien i en el período t) se utilizó un indicador agregado (logaritmo del índice de precio por objeto de gasto), siendo así los bienes: alimentos, ropa, vivienda, muebles, salud, transporte, educación y otros. Como Pt (logaritmo del índice de precios promedio) se utilizó el logaritmo del Indice Nacional de Precios al Consumidor. Como w¡ (participación del bien i en el Indice de Precios al Consumidor) se utilizó una variable generada. Para tal, se especificaron sistemas de ecuaciones simultáneas de ocho ecuaciones (por tener ocho diferentes índices de precios) de las cuales una necesariamente cumple I w¡ =1; lo anterior por el supuesto de que las ponderaciones de los ocho índices constituyen el índice general en México, asimismo w¡ •o. Estos sistemas de ocho ecuaciones se calcularon por períodos móviles a través del período de estudio. Para determinar las w¡, se promediaron los resultados de las w¡ en todos los sistemas de ecuaciones simultáneas y se tomó ese promedio. Aunque no es el mejor indicador, la utilización de ese promedio puede justificarse al calcularse los intervalos de confianza, donde el movimiento posible del parámetro es aceptable en la mayoría de los rubros. • Según Blejer debería reconocerse que los precios relativos pueden ser afectados por cambios estructurales en la parte real de la cconom(a y no solamente por desarroll06 inflacionarios. Sin embargo, al estar trabajando con cambios mensuales (de corto plazo) se "desprecian" los cambios estructurales y se enfoca la atención en los efectos cspcctTiC06 de la inflación en la variabilidad de precios relativos. �~ I PRECIOS AL CONSUMIDOR Y AL PRODUCTOR , GRAFICA #1 % 200 . - - - -- - - - - - - - - - - - - - ' - - - - - ~ - - - - -- - . INPP ' ' ,' 1 150 1- · --- INPC 1 '\ ✓--' ' ' PLAN DE \ 100 ESTA81LIZACION '' 50 1'' ' . 1 1 1 011111111111 1 11 111 IV 1ea1 -1 1 _l 11 I L J 111 1••• --- -- --- 1 L.L....1 1 1 1 1 1 1 IV 1 11 1 1 1 1 J 111 1••• IV ---------------. __ j 1 1 1 1 l I 1 11 l 1 1 1 1 111 1 1 1 IV 1 1eeo Variación Porcentual Anual. FRACCIONES CONTROLADAS GRAFICA #2 Porcentaje Respecto al Total 120.0 100.0 100.0 100.0 80.0 60.0 40.0 f i R- 20.0 o.o 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 o. ~ :s. .... �~ RESERVAS INTERNACIONALES BRUTAS DEL BANCO DE MEXICO J 16 14 12 10 8 6 4 2 o 082 083 084 085 086 087 088 Mllea de Mlllonea de Dólarea. 089 ORAFICA 11 M90 3 VARIACIONES DE PRECIOS SECTOR PUBLICO- Y PRIVADO 250 "" ORAFICA #4 - Blenea S. PÚbllco ~ Blenea S. Privado 200 150 PLAN DE ESTABILIZACION 100 f 50 8- o 11 111 IV 1987 Variación Porcentual Anual. 1 ' 11 111 1988 IV 1 ' 11 111 IV 1989 1 11 111 1990 IV i : e �:t EVOLUCION DE M1 Y DEL INPC f Plan de Estabilización Mexicano ORAFICA 111 % 200 [ - M1 - 1NPC ~ 150 100 50 º 1 1 11 111 IV \: 1 11 11187 111 IV 1 7-7/ 11 11188 111 IV 1 1 11 18811 111 IV 11190 Variación Porcentual Anual SALARIO MINIMO GENERAL REAL (Variación Porcentual Anual) % 10 PROORAMA DE ESTABILIZACION 5 o -5 -10 f -15 -20 - 25 ~ -ENE-MAR V 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 / 1 L¡ L ¡ 76 77 78 79 80 81 Promedio Naclonal Ponderado. Ene-Mar. 82 83 84 85 /j /j 1¿¡ 86 87 88 4 4 / 89 90 GRAFICA # 6 ,f: ~ �~ COMPARACION DE PRECIOS Y COSTOS Plan de Estabilización Mexicano f GRAFICA # 7 % 200 - MATERIAS PRIMAS PRECIOS PRODUCTOR 150 100 50 Q 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 I 1 1 1 1 1 1 111 IV 1987 Variación Porcentual Anual 11 1 11 f 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 l 1 1 1 1 1 1 1 1 1 111 IV 1988 1 11 IV 1 1989 111 1 1 1 1 1 1 1 1 J 11 111 1 IV 1990 DIFERENTES ENFOQUES DE INFLACION Plan de Estabilización Mexicano 'JI, GRAFICA # 8 ~ 25 -( 20 1 1 1 1 1 ~ CANASTA BASICA 1-INPC 1 /1 15 10 1 "" r~,,...,,...., \ \ -1 L o -Y 1 5 /1 \ \.. A_ .,.A\ _A - t5 lf <¡'.'. f f<¡'.'.fff½ 1 11 111 IV 1 1987 Variación Porcentual Meneual 11 111 1988 IV 1 11 111 1989 IV 1 11 111 1990 IV ¡- 1 11 1 11 1 11 ::p 1 8- t ~ �& MEDICIONES ESPECIALES DE INFLACION Plan de Estabilización Mexicano ORAFICA 119 " 200 ' 150 ~ bien•• no controlados - 100 50 bien•• controlados ~:???t/4f2?--n~ o 11 111 IV 1 11 111 IV 1 11 111 IV 1 11 111 IV 1 111110 1989 11188 111a1 Variación Porcentual Anual PROCESO DE DESINFLACION Plan de Estabilización Mexicano % GRAFICA # 10 16 14 - INFLACION MENSUAL 1 12 10 Desaceleración 8 20. Repunte lnlloclonorlo 6 4 3er. Repanle lnHoc:tonarto &•poat• l atlac l oaorlo f ~ ~ 2 o IV 11 111 IV 1 11 111 IV 11 111 IV 1917 Puente:Banco de M6xtco 19118 1989 1990 t. o. ~ ~ �SO Ensayos Ensayos - Volumen XI, Núm. 1, Mayo 1992 - Pp.51-93 Recesión y crisis de la agricultura en México: La política del estado 196S-1988 ,.. ,.. ~ (.) ~ Aurora Adriano Anaya• ~ u. < -Cil ...J a: Introducción -. (!) :> a. <( N- z~ <( Q. z -a; u. O) () z < z □ LL O) w CI) - oa: 1- c3 "O a, LL w z 'ti W'E o~ t- o z~ w o o - a: < ~ a: o. w ¡ ~ <( z ~ 1- 'il, a: w o. :::) C/J ...J w o,.. 10 o U) 1 ... CX) ,.. O) . CX) ,.. O) ~ w ~ ~ C0 C0 ,.. O) 1 El análisis del subsector agrícola reviste una gran importancia tanto en términos académicos como sociales, ya que el estancamiento que enfrentó el nivel de su producción e incluso la disminución en el volumen generado de algunos artículos, sobre todo los de consumo básico, ha sido una de las causas más relevantes de las presiones inflacionarias que sufrió el país desde mediados de la década de los setenta hasta 1988, en que se suscribió el Pacto de Solidaridad Económica. Asimismo, la brecha entre la demanda y la oferta nacional ha contribuído al deterioro de la balanza comercial del país, al tener que importar cantidades crecientes de productos para cubrir los requerimientos del consumo interno. Los efectos más graves del estancamiento del subsector se refieren a su incapacidad para generar ingresos suficientes para la manutención de la población que depende de su producción para su subsistencia, provocando una mayor pobreza y marginación social. La hipótesis que se plantea en este trabajo es que el comportamiento de la producción agrícola ha estado determinado por la política del Estado, que se materializa en la inversión física en infraestructura básica, y en los estímulos y subsidios que otorga el gobierno a través de los fertilizantes, semillas mejoradas, crédito, investigación y asistencia técnica, entre otros. La hipótesis considera que el aumento de la producción de ese sub- o ,.. 1 1 10 sector se da en función de los bienes y servicios que le proporciona el estado, y en la medida en que esta instancia disminuye los apoyos que le otorga. su dinamismo disminuye. • F.gresada de la Facultad de Economía de la UNAM. �Recesión y crisis de la..53 52Ensayos Este trabajo tiene el propósito de analizar las variables más importantes que determinan el nivel de la producción, las característi~s de su estancamiento y crisis, y las políticas instrumentadas por el gobierno para apoyarlo. Con base en las conclusiones se pretende aportar elementos que orienten la política económica que se aplique en ese subsector para su reactivación, la cual deberá buscar la resolución de los problemas de la estructura, que permitan su autodesarrollo. Se consi~era indispensa~le superar la adopción de medidas coyunturales que reacuven la produccion mediante estímulos de precios y/o subsidios directos a los productores, pero que pierden su efecto al dejar de otorgarse. El guión de este trabajo incorpora los anteriores aspectos en las dos secciones que lo integran, como a continuación se menciona: La primera trata acerca de las políticas que el gobierno ha aplicado y sus principales instrumentos. En el primer apartado, se analiza la inversión física pública federal canafüada al campo; en el segundo, los bienes y servicios de apoyo a la producción agrícola que ha proporcionado al gobierno; en el terce~o, otras políticas y, finalmente, en el cuarto apartado se comentan los pnncipales efectos que ha tenido la política agrícola. En la segunda sección, "Un modelo de factores determinantes de la producción agrícola", se propone un modelo con las principales variables que determinan la producción agrícola; en el segundo apartado se d~finen las variables seleccionadas y se justifican los indicadores de las mtSmas y, finalmente, se presenta la verificación de la hipót~sis y los resulta?os del modelo. Se termina este trabajo con las conclusiones y comentarios. l. La política de desarrollo agrícola El instrumento fundamental de la estrategia de modernización de la agricultura fue el gasto público federal que se canalizó al campo. En esta sección se tiene el propósito de analizar las modalidades que adoptó dicho gasto. 1.1 Inversión física p6blica federal Esta inversión se refiere a los recursos financieros que el estado destina dentro del presupuersto de egresos de la federación, para la construcción y/o conservación de las obras públicas. En la agricultura, ese renglón de gasto se ha aplicado básicamente a la creación de infraestructura hidroagrícola de grande irrigación. De 1940 a 1960, la inversión pública federal que se destinó a la agricultura tuvo una participación en promedio del 12.7% del total y que en algunos años, como en 1945, alcanzó el 16.5%. Casi la totalidad de esos recursos se canalizaron a abrir tierras de riego que se entregaron en propiedad privada en dimensiones mayores que los ejidos, fortaleciendo la agricultura comercial. La superficie beneficiada con obras de riego en ese período tuvo un crecimiento de 94.4%, al pasar de 1.8 a 3.5 millones de Has. regadas. En esta época la agricultura tuvo su mayor dinamismo, con tasas de crecimiento promedio anual de 5.7%. Desde finales de la década de los cincuenta a 1970, la participación de la inversión dedicada a la agricultura descendió. En algunos años, como en 1960, tuvo una asignación del 6.9% del total. Este período coincide con la etapa del desarrollo estabilizador y está caracterizada por la explotación de la agricultura para apoyar la industrialización del país. Las áreas de riego crecieron sólo 2.3%. De 1970 a 1982 mejoró la participación relativa del sector agrícola en el total de la inversión pública hasta alcanzar el 15.0% en 1m. En esta etapa las áreas de riego crecieron 58.3%, pasando de 3.6 a 5.7 millones de Has. De 1982 a 1988 la inversión canalizada a la agricultura descendió en forma acelerada hasta llegar al 4.5% del total en 1988 (véase cuadro 1). A precios de 1980, la inversión pasó de $47,495 millones en 1979 a sólo $10,603 millones asignados en 1988, lo que significa una reducción del 347.9%. Esta disminución de la inversión pública en el campo coincidió con la fuerte caída que tuvo la producción agrícola de 1982 a 1988, período que algunos estudios de este subsector han calificado como crisis de la agricultura. En el cuadro 2 se muestra el crecimiento que tuvieron las áreas de riego. �54Ensayos Recesión y crisis de la...55 CUADRO 2 CUADRO 1 MEXICO SUPERFICIE BENEFICIADA CON OBRAS DE RIEGO INVERSION FISICA PUBLICA FEDERAL Participación de la AgriculhJra respe<:10 al total % AGRICULTURA (Millones de pesos corrientes! TOTAL (Minones de 08SOS 1980) AGRICULTURA (Miftonesde 08SOS 1980) 8376 13049 36 140 372 602 577 1106 12531 19621 40180 41605 60082 78855 1556 3239 5594 5682 4139 6684 12.4 16.5 13.9 13.7 6.9 8.5 1966 1967 1968 1969 1970 15475 21057 23314 26339 29205 1255 2349 2131 2661 3628 89950 11 8933 128636 139841 148362 7295 13267 11758 14128 18430 8.1 11.2 9.1 10.1 12.4 1971 1972 1973 1974 1975 22398 49838 64818 95767 2885 4447 5615 9064 13172 107445 150357 199512 211347 269827 13840 20080 22478 29554 37113 12.9 13.4 11.3 14.0 13.8 1976 1977 1978 1979 1980 108611 140102 217382 300294 486177 10637 20973 28550 36912 43521 255911 253102 336473 386394 486177 25063 37889 44191 47495 43521 15.0 13.1 12.3 1981 1!l82 1983 1984 1985 758495 1016041 1365428 2262391 3030261 51880 77616 72138 111240 209804 601980 501006 353646 368228 314702 41175 38272 18684 18105 21789 6.8 7.6 5.3 4.9 6.9 1986 5104292 10797173 19072660 320455 608494 853947 303791 268480 236804 19072 15131 10603 6.3 5.6 4.5 Afio 1!140 1945 1950 1955 1960 1965 1987 1988 TOTAL (MIUonesde oesos corrientes) . 290 a.a 2672 4408 33298 AÑO MILES DE HECTAREAS TASA DE CRECIMIENTO 1940 1950 1960 1970 1982 1988 1.8 2.5 3.5 3.6 5.7 6.1 38.0 40.0 2.3 58.3 7.0 FlENTE: INEGl·INAH (1985), ESTADISTICAS HISTORICAS DE MEXICO. PAG.366 (PARA 1940·1970). SARH (1988), AGUA Y SOCIEDAD: UNA HISTORIA DE LAS OBRAS HIDRAULICAS DE MEXICO. PAG.194 (PARA 1982·1988). 9.8 9.0 FUENTE: De 1940 a 1979 .. tomaron las Cifras de Nacional Financiera (1981), Economla Mexicana en CWras 1981. De 1980 a 1987 de lnfonnes Presidenciales. Para 1988 se c.alculO ti monlo deslln~do a la agñciílíun, 111 base en la lnformaciOn de INEGI (1989),Anuarto Estadlslico de los Estados Unidos Mexicanos 1989. El dellacior utffizadO sa presenta en el Cuadro 12 del anexo Estadlslico De 1982 a 1988 la inversión en infraestructura hidráulica estuvo fuer• temente atada, ya que se tenían grandes proyectos en construcción que se habían iniciado en los regímenes de López Portillo y Echeverrla, cuya continuación demandaba fuertes sumas de recursos. Por las limitaciones financieras del país no fue posible mantener el ritmo del programa constructivo de muchas obras, los esfuerzos se concentraron en las que tenían mayor avance y se tuvo que parar la mayoría de los proyectos. Los principales proyectos estaban financiados con recursos del Banco Mundial y del BID y existían compromisos conforme a los cuales el gobierno debía cubrir determinada participación frente a los desembolsos de esas instituciones, los cuales no se pudieron atender, por lo que se tuvieron que pagar comisiones de compromiso. Por las mismas medidas de austeridad, durante ese sexenio se limitó la iniciación de proyectos nuevos de grande irrigación. Los períodos de construcción y puesta en operación de los grandes proyectos de infraestructura hidráulica son muy amplios, muchos de los cuales se han ejecutado en períodos mayores de 10 años. Por ello se �56Ensayos considera que la reactivación de la agricultura basada en grandes pr~~ectos de irrigación sólo podría lograrse en el mediano y largo plazo, reqwnendo de grandes volúmenes de inversión para concluir los que estaban en proceso e iniciar otros. Aunado al descenso en términos reales de la inversión pública Y a la reducción de su participación en el total, se tiene el hecho de que, desde mediados de los sesenta su rentabilidad había disminuído porque la ampliación de la frontera agrícola implicaba mayores costos por Ha. regada.1 Además, el deterioro de las obras ya construídas estaba ~e?1andando enormes sumas para que volvieran a tener la misma productlVldad, con lo que se disminuyeron los recursos que podían destinarse a obras nuevas. La operación, conservación y mantenimiento de l?s distritos de ri:go requiere un fuerte volumen de recursos, ya que el gobierno ha mantemdo a su cargo el control de los mismos y ha absorbido los costos. ~to significa que se sigue beneficiando a los productores que y~ han si~o apoyados anteriormente, en detrimento de otras áreas susceptibles ~e .incorporarse al riego, pero sobre todo de las de temporal que no han recibido suficientes recursos. A las áreas de temporal se le han canalizado apoyos en una prol?°rción mínima. En 1988 se tenían sólo 949 mil Has. de tempor.al tecnificado. Básicamente se le han proporcionado apoyos ~e promoetón Y f?me~o que no tienen efectos directos sobre la producción, como son asistencia técnica y organización de productores, entre otros, que en much~ casos son rechazados por los productores por no corre~ponder a las nece_sidades y características de la región, además de las actitudes de corrupctón que han imperado en el sector. 1.2 Bienes y servicios de apoyo a la producción agrícola En congruencia con la estrategia de modernización de la agricultura, el gobierno ha proporcionado subsidios a los insumos agrícolas, po~ ~n lado, para compensar los bajos precios que los productores han rec1~id? por sus artículos, y por el otto, para aumentar los niveles d~. rendimiento. Sin embargo, a partir de 1982 se planteó una nueva política para este Recesión y crisis de la...57 subs~~tor, con la cual se busca reducir y, en algunos casos eliminar los subsidios. Los bienes y servici~s de apoyo a la producción los ha otorgado el estado a. través de las entidades de la administración pública paraestatal, que está m!egrada por las .empresas de participación estatal, los organismos des~ntralizados, las sociedades nacionales de crédito, las instituciones ~acionales de seguros y fianzas y los fideicomisos. Esas entidades han sido creadas con el propósito de cumplir con algunas funciones del estado ~mo la explotación ~e recursos. ~aturales estratégicos, la producción d; msumos Y la prestación de servtc10s básicos. Por medio de ellas se ha pr~movido la modernización del campo, el cambio tecnológico y se ha estunulado y complementado la inversión pública y privada. A. continuación se presentan los principales bienes y servicios que el gobierno ha proporctonado a la agricultura: · I_nvestigación: En la política agrícola de México se Je ha dado una gran lDl~rtancia a la ~vestigación y desarrollo de la tecnología, la cual ha permttido obtener mcrementos significativos en los rendimientos de los principales cultivos, como se señaló en el apartado anterior. Muestra de ~llo es que los av~ces logrados en el mejoramiento genético de las semillas de alto rendimiento en México constituyen la base de la "Revolución Verde" que se dio en otros países. Los_ oríge~es de la investigación, con apoyo gubernamental, datan de los anos tremt~ cuando la Secretaría de Agricultura fundó el Depart~ento de Estaciones Experimentales, cuyo objetivo era encontrar soluaones a los problemas prácticos que se presentaban a los campesinos. En 1947 este departamento se transformó en el Instituto de Investigación Agrícola (IIA) que funcionó hasta 1960. Congruente.con la estrategia d~ modernización de la agricultura, en 194~ se estableció el ~rograma con1unto de ayuda técnica del gobierno meXI~o y la ~undación Rockefeller, que se incorporó a la Oficina de Estudi~s Es~ec1~es (OEE) de la Secretaría de Agricultura, cuyo objetivo fue la mvestigaetón para aumentar la producción. . En este programa se suponía que la tecnología agrícola que se estaba ap~cando en E.U.A. podía transferirse a México, y se trataba de descubrir los msumos técnicos y la debida proporción para su empleo por los agricul- �58Ensayos tores mexicanos.2 Esto provocó que en parte sus investigaciones no fueran aplicables, porque en México no se contaba con programas de extensión agrícola, créditos, ni la educación rural que se tenía en dicho país. Básicamente los investigadores de la OEE se dedicaron a buscar nuevas variedades de semillas que respondieran a un "paquete" de insumos y prácticas especialmente aplicables en las zonas de riego. Ese paquete estaba compuesto por el uso de maquinaria agrícola, fertilizantes químicos, herbicidas, insecticidas y regulación del agua. Esta técnica de producción ha resultado muy costosa para el país porque su utilización se ha concentrado en las áreas de riego, además de que la utilización de tecnología intensiva en capital, no es congruente en un país que tiene escasez de recursos financieros y una gran disponibilidad de mano de obra agrícola con bajo costo de oportunidad. En 1961 se fusionaron la OEE y el IIA con la fundación del Instituto Nacional de Investigaciones Agrícolas, bajo el control del gobierno mexicano. Con ello se esperaba que la investigación se reorientara al desarrollo de tecnologías que correspondieran a las condiciones socioeconómicas y a las características físicas del país. Sin embargo, los recursos fiscales que se le asignaron fueron declinando, por lo que se limitó a continuar con las actividades que se venían desarrollando. Fue hasta 1969 cuando se le dio nueva importancia y se le canalizaron fondos suficientes para fortalecer sus investigaciones. En 1985 la Secretaría de Agricultura y Recursos Hidráulicos fusionó los Institutos de Investigación Agrícola, Ganadera y Forestal en el INIFAP (Instituto Nacional de Investigaciones Forestales, Agrícolas y Pecuarias). Recesión y crisis de la...59 un gran esfuerzo por superar el rezago en la investigación y vencer los problemas operativos a que se enfrenta el instituto. Para ello, es necesario canalizarle suficientes recursos financieros tanto públicos como aportaciones del sector privado. · Semillas: En 1961 al fundarse el INIA se creó PRONASE, organismo que debía recibir el material genético del instituto, multiplicarlo mediante contratos con agricultores, o en sus propias tierras y distribuir las semillas certificadas. Esta empresa tiene el monopolio de la disposición de los resultados de ~ investiga~ón genética pa~ocinada por el gobierno, pero grupos de agncultores pnvados han obtemdo permiso de la Secretaría de Agricultura, para recibir material genético de alto rendimiento del INIA para la reproducción y venta de sus propias semillas. La calidad de las semillas de PRONASE ha sido en general bajísima, sus costos de administración elevados y su sistema de distribución poco seguro. Gordillo de Anda señala que esta entidad no ha logrado promover plenamente la generación de semillas mejoradas, ni incorporar a los productores de esos insumos. Además, tiene un deficiente control de calidad, realiza la multiplicación de productos obsoletos y tiene bajos rendimientos de producción. Este autor recomienda que INIFAP y PRONASE orienten sus acciones a atender las necesidades de las zonas temporaleras con agricultura tradicional, a través de la generación de material genético adecuado para las microrregiones maiceras y frijoleras del centro y sur del país.4 Ni el INIA ni el INIFAP han logrado integrar sus actividades de investigación básica y de desarrollo con las tareas de la SARH en cuanto a asistencia técnica y extensionismo, de manera que sus acciones no corresponden a las necesidades de los productores. En 1970 había 10 centros de investigación y 30 campos experimentales en el país. Para 1975 habían aumentado a 12 y 49. En 1980 se tenían 17 y 58 y en 1984 se tenían 17 y 59, respectivamente.3 El aumento de los organismos de investigación nos muestra el interés que tiene el gobierno por mejorar las técnicas de producción del país, aunque los propósitos de la investigación cambien con cada régimen priorizando las áreas de riego o bien los intereses de las de temporal. Sin embargo, se debe realizar Cabe señalar que la producción de semilla certificada por PRONASE ha aumentado significativamente, ya que en 1961 se generaron 1,464 toneladas, mientras que en 1988 se obtuvieron 77,766 toneladas. No obstante, ha tenido un comportamiento de muchos altibajos, presentando en un año incrementos importantes para tener al siguiente un descenso muy grande. El volumen de semillas de esta empresa representa alrededor del 40% de la oferta del país, el 60% restante es de los sectores privado Ysocial. El uso de semillas mejoradas es de 90% en áreas de riego y de 10 a 15% en áreas de temporal. �60Ensayos Fertilizantes: La "Revolución Verde" provocó un espectacular aumento en ·el uso de fertilizantes. GUANOMEX, creado en 1943, no tenía capacidad para satisfacer la demanda, además, los precios de los fertilizantes eran muy elevados y los costos de esa empresa aún m~. D~ante los años cincuenta y los primeros años de los sesenta, la producción nacional aumentó con relativa lentitud y una parte considerable de las necesidades se satisfu.o con importaciones. En 1965 se inició la nacionalización de la industria, con lo que la mayoría de los productores privados se integraron a GUANOMEX para facilitar la planeación y eliminar importaciones. En sólo tres años la empresa atendió el 90% de la demanda de nutrientes de fósforo y nitrógeno, y los precios de algunos productos bajaron considerablemente. La producción de fertilizantes ha tenido un ritmo creciente a partir de 1965 en que los fertilizantes de nitratos yfosfatos alcanzaron un volumen de 657.7 mil toneladas. Para 1970 fue de 1,171.8 mil toneladas, en 1975 fue de 1,869.8 mil toneladas, en 1980 fue de 2,111.9 mil toneladas, en 1985 fue de 3,749.9 mil toneladas y en 1988, a pesar de la caída de la producción agrícola, fue de 4,030 mil toneladas. Esto representa tasas de .crecimiento promedio anual de 12.2, 9.8, 2.5, 12.2 y 2.4% para los períodos comparados. Los precios reales de los fertilizantes cayeron de 1968 a 1987, lo que ha significado un fuerte subsidio a los agricultores. Sin embargo, en 1988 tuvieron un aumento muy importante. Alrededor del 90% de las áreas de riego y 50% de las zonas de temporal utilizan este insumo. Crédito: El crédito es otro de los insumos fundamentales que determinan la producción, ya que proporciona al ~icultor los_ recursos~cleros necesarios cuando carece de capital propio para realiz.ar los cultivos. El gobierno creó instituciones oficiales para apoyar las actividades agrícolas. En 1926 fundó el Banco Nacional de Crédito Agrícola, ~.A., en 1934 el Banco Nacional de Crédito Ejidal y en 1965 el Banco Nacional Agropecuario. Finalmente, en 1976 instituyó el Banco Nacional de Crédito Rural, en el que se fusionaron los tres anteriores. Los objetivos de las instituciones de fomento agrícola han cambiado de una administración presidencial a otra, oscilando entre el apoyo a los productores de escasos recursos y la aplicación estricta de criterios de Recesión y crisis de la...61 recuperabilidad de los créditos. Esto último se presentó con mayor intensidad en el régimen de Alemán. El crédito concedido a los productores de subsistencias en condiciones estrictas, sólo ha logrado endeudarlos y, al cabo de algunos años, ya no han recibido crédito oficial y han sido puestos en listas de clientes cuyos ingresos futuros están sujetos a reclamación.5 El mismo problema se presenta a las pequeñas comunidades agrícolas o ejidales. De 1961 a 1981 la banca oficial canalizó recursos crecientes al campo, ya que pasó de $10,871.3 millones (pesos de 1980) a $61,259.2 millones, lo que significa una tasa promedio anual de crecimiento del orden de 9.0%. A partir de 1982, el monto de los créditos otorgados descendió fuertemente. El año en que más se afectó fue en 1987, en que tuvo una reducción de -38.3%. En cuanto a las superficies habilitadas con crédito de avío por la banca especializada, en 1976 atendió 3,953.6 mil Has. A partir de la década de los ochenta se amplió la atención hasta alcanzar 7,240.0 miles de Has.. Cabe hacer notar que esta superficie representa menos del 30% del total cosechado. Los principales cultivos atendidos son el maíz, el sorgo, el frijol y el trigo, en orden de importancia. En menor medida la soya, el arroz, el cártamo y la semilla de algodón. Para que el crédito otorgado sea eficiente, debe otorgarse en el monto suficiente para cubrir todas las fases del cultivo y además ser oportuno. En estos dos aspectos se han presentado fuertes problemas porque las ministraciones de recursos no se han otorgado con la suficiente celeridad. Asimismo, el crédito se otorga en especie, que incluye los insumos agrícolas de semillas, fertilizantes e insecticidas, así como apoyos al crédito, que incluyen seguro agrícola, asistencia técnica, organización y comercialización. La calidad de estos bienes y servicios ha ido mejorando, pero han abundado las quejas de los productores, en el sentido de que los insumos son de baja calidad y obsoletos y, los apoyos, ineficientes y manejados por personal corrupto, lo que ha ocasionado fuertes pérdidas a los productores. �62Ensayos Recesión y crisis de la...63 1.3 Otras políticas Además de las políticas que se señalaron en los apartados anteriores, el estado ha manejado otros instrumentos que han determinado la conformación de la estructura del subsector agrícola. Por su importancia, se incorpora en este trabajo un análisis de los términos de intercambio y del reparto agrario. CUADRO 3 MEXICO INDICE DE PRECIOS IIIPUCITO DEL PIB Y AELACION DE INTERCAMBIO (8 - 1910 • 100) 00 TOTAL A RICULTURA e FACl\J e 1.3.1 Términos de intercambio El cálculo de los términos de intercambio de la agricultura con respecto al resto de la economía, con base en el deflactor implícito del PIB, nos muestra que desde 1940 los precios han sido favorables a este subsector, salvo en algunos años en que fueron desfavorables (1971, 1972, 1980, 1982 y 1983 con -1.2, -3.1, -2, -5 y -5.8 respectivamente) (véase cuadro 3). Sin embargo, al comparar los términos de intercambio de la agricultura con la industria manufacturera, se observa que de 1940 a 1972 la relación fue desfavorable al sector agrícola. De 1973 a 1981 tuvo un comportamiento favorable, pero de 1982 a 1988 se revirtió nuevamente la tendencia a favor de las manufacturas. Lo anterior nos indica que la agricultura ha apoyado al sector manufacturero al proveer productos alimenticios y materias primas a precios bajos, lo que ha permitido mantener bajos los salarios de los trabajadores y abaratar los costos, lo que redunda en una tasa de ganancias más alta. 19'0 19-45 1950 1955 1960 1165 13.1◄ 1 18.548 1 1966 17.204 1 17.705 ; ; ' 1967 1968 1969 1970 1971 1,n 1 1973 1974 1975 1976 1tn 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 Cabe hacer notar que a nivel de cultivos las variaciones son diferentes: han aumentado más que proporcionalmente algunos productos, como las frutas y las hortalizas, mientras que los precios de los granos básicos y oleaginosas se han rezagado, al ser controlados mediante precios de garantía. Ricardo Solís en su artículo sobre Precios de Garantía y Política Agraria,6 presenta información sobre los precios de garantía nominales y reales de los principales cultivos; se puede apreciar que los niveles reales del maíz, frijol y trigo son inferiores en 1988 respecto a los que tenían en 1953 (año en que se estableció la política de precios de garantía como precio mínimo de comercialización). En la misma situación se presentan los precios de los demás productos básicos, al compararse los niveles a partir de que se estableció un control a través de precios de garantía. 2.314 4.322 6.65 10.595 1988 1987 1988 18.124 18.835 19.685 20.11◄8 22.148 24.18 30.689 35.492 2.912 5.655 -15.6 .3 8.5 •15.137 -6.78 -0.976 11.313 11.14 111.738 20.489 21.2M 2.1 3.2 1.9 1,0 2.0 -3.435 -4.545 -6.424 -7.136 -5.147 20.586 21.45 26.892 34.203 40.671 22.988 23.925 26.33 32.567 -12 -3.1 -10.449 -10.345 1.375 5,024 10.193 36.909 68.266 66.305 n.778 100.0 131.5 1112.7 363.8 648.4 105U 2043.1 4550.0 4882.9 11286.7 10078.3 1680.2 4021.8 8054.2 e 17.664 · 18.27 18.47 19.027 20.014 82.085 100.0 386.1 614.4 962.9 ~10 A 1U95 15.324 17.13 8.◄ 13 43.274 202.8 1:.610 ""-n:amblo 6.2 26.9 15.8 4.1 2.5 7.3 41.212 61.077 126.0 Ttll1ÍnOI do 2.457 5.485 7.7 11.028 14.285 17.755 42.441 55.354 64.606 n .n 1 Torminos do lntorcan1:lio u 11.5 10 11 .573 100.0 13.8 10.3 5.7 5.6 2.0 126.0 198.6 399.9 668.0 1053.0 11172.8 58.259 Tasadocnctnlonto 1---=::;=:.=--=----. ~ 13.3 17.4 '·º 9.8 lO 5,6 3 .5 4.D 2.9 2.4 3.9 4.5 5.t u 12.8 22.1 15.7 7.4 5.3 4.4 -4.4 3.3 1.1 3.0 5.8 2.~ 4.2 24.4 21. 1 11.1 11.7 26.5 2.151 5.538 5.981 1U 30.4 18.7 20.3 28.7 4.4 -5,0 -5.8 5.5 9.5 4.365 -2.971 -9.027 -2.934 0,133 26.0 41.0 90.4 59. 1 56.7 31.5 48.5 21.6 13.1 2.9 3.564 -6.818 74.5 139.4 100.3 93.8 122.7 ◄.837 -17.777 11.I 20.2 21.1 au 71.2 12.6 82.1 • p.,. 19◄0 • 1155 no .. o,-,ltó lnfonnadón aepa,ada de la agrlculln, por lo quo .. IOmó lnlonnación agregada quo lncluy. la agricullln. ganadorfa. sllYiculura y posca. fUENTE: Cilculol proplol basados., la lnlOITIIIICi6n do e..... do ""-'íc:o, lnfomol Anuales, para ti porfodo do 11◄0-1970 con beM .. 1960-100. INEGI, Sistoma do Cutnlll Nacionales do México para ti periodo 1970-1980 con bMe 1970o100 y do 1980-11188 con base 11180 11 tomaron las clras 19pOrladas por ol Nlorido Slllelra. �64Ensayos Recesión y crisis de la...65 ...J o 11'1 < w ~ N N 11'1 N ,,,o 11'1 ,,, 8 ~ o ~ N N N o o ~ o o o o a,: ...J o < z ,o - ~ ...J o < w a,: "' ...J a,:< ... -~ z 11'1 11) o :a 11'1 11) 2 °',,, ~ z ~ ...J ...z~ ~ i !u N ew a,: o !i w • Q 11) 111 ,.._ a,: a,: e ...J ez - u f o <,J ...J < ..., w o a,: ... - ..., ... a,: < z ...,..,... ,.._ a,: o 11'1 N 11) :o N N o,o l"'I ,,, 8... 811'1 8 ,o ~ ,o La respuesta positiva a los cambios de los precios agrícolas surge de la agricultura comercial, ya que depende más de los bienes de capital y de los insumos variables, semillas mejoradas y fertilizantes -entre otros. En cambio, la respuesta de la agricultura tradicional ha sido poco significativa porque no hace uso importante de los bienes señalados. ,,,... N ~ N ~ ,o ;! N l"'I ~ 11) ~ ... o ~ 1 o o o ... ...,o ,,,...,,, 11) N ,,, ,,, o ~ o ~ o o 11'1 N ~ ,,,,,, N N !,? Q. Q. . ,.. o ...& <,J o 12 e -. u < :E ...J ~ - o o 11'1 ~ z ,,, ij ...°' 11'1 o 11'1 11'1 8 ,o 11'1 a,: 111 ,,, :; :8 ...wz ~ ... ~ o '°S!: ...i ~ 1.3.2 Reforma agraria La Reforma Agraria constituye uno de los frutos de la Revolución Mexicana. La restitución de tierras a las comunidades campesinas y el reparto de los grandes latifundios fue la razón principal por la que los campesinos se incorporaron a la lucha. Sin embargo, las presiones de los terratenientes y de los líderes locales impidieron que se diera el reparto de las tierras. Fue hasta el régimen de Cárdenas cuando se dio un fuerte impulso y se buscó una reforma integral que permitiera que los eji_dos recién formados se hicieran productivos. 111 .. 11'1 A nivel de cada cultivo se observa que en los años en que los precios de garantía han aumentado en términos reales, más que otros productos, se presenta un aumento de la superficie cultivada, sobre todo en áreas de riego y, consecuentemente, se da un aumento en el volumen de la producción. !,? o z ...J ci? l"'I ~ < w o o o o ~ 11'1 ~ o w N z - ...°' ~ Ñ "'a,: 111 ,.._ La política de establecer precios de garantía de los granos básicos por debajo del resto de los productos del propio sector agrícola y de los bienes manufacturados, ha desestimulado la producción de esos artículos, provocando un déficit en el mercado interno que se ha tenido que satisfacer con importaciones. Esta situación se presentó en el período de 1981 a 1988, durante el cual el precio real de los granos básicos bajó significativamente, como se muestra en el cuadro anterior. Esto repercutió sobre la caída de la producción que se tuvo en esos años. Por el contrario, los términos de intercambio en favor de la agricultura provocan una expectativa de ingreso mayor para los agricultores, lo que estimula el aumento de la inversión para realizar mejoras en las tierras ya existentes y aumentar la utilización de insumos que mejoran los rendimientos. Clark Reynolds considera que la Reforma Agraria sentó las bases para el desarrollo dual del sector rural del país, conformado por explotaciones comerciales y por gran cantidad de precios de subsistencia. Lo anterior en virtud de que para atender las grandes demandas de tierra presentadas, los ejidos que se integraron promediaban de 2 a 3 Has. Asi- �Recesión y crisis de la...67 66 Ensayos mi$mo, con el programa de Reforma Agraria no se eliminaron los predios de mayor tamaño, sino que sólo se redujeron sus dimensiones. A los propietarios originales (y en algunos casos a cada miembro de la familia) se les permitió conservar de 100 a 200 Has. escogidas por ellos, las cuales incluían, por lo regular, el núcleo de la hacienda, pozos, bombas y construcciones, a partir de los cuales se conformaron los predios grandes que han participado en el proceso de modernización de la agricultura.? 1/1 w ..J < ü z w o ¡¡; Esto significa que a los ejidos se les dotó de tierras de menor calidad, con menor dotación de agua y más alejados de los mercados. Aunado a ello, recibieron menos estímulos gubernamentales que la agricultura comercial, y el tamaño de sus predios los imposibilitó para obtener excedentes que les permitieran mejorar sus explotaciones, por lo que los ejidatarios individuales pasaron a formar parte del sector de subsistencia. w a: Q. ~ 8~ ~ z ::, CJ w 1/1 De 1900 a 1985 se distribuyeron 102.9 millones de Has., beneficiando a 2.8 millones de campesinos. Del total de tierras, 1.9% fueron de riego, 12.1% de temporal, 53.7% de agostadero, 10.9% montes, 0.8% zonas desérticas y 20.6% son indefinidas (véase cuadro 5). Como se mencionó anteriormente, el reparto de tierra entraña un problema político y social y se ha realizado para apaciguar los reclamos de distribución del ingreso yjusticia social presentados por los campesinos. Sin. embargo, del total repartido, es mínima la proporción de áreas de riego y muy pequeña la de temporal (no se indica en la fuente la calidad de estas tierras). La mayor parte corresponde a agostaderos, montes e indefinidos. < a: a: w ¡: w o 11) f :::> :E 1/1 o o¡: a:~ a: cxo < w Q. o g < ü¡¡: w w z CD > (/1 Los regímenes presidenciales que más tierras han repartido son los de Cárdenas (1935-1940), Díaz Ordaz (1965-1970) y Echeverría (19701976). En los dos últimos períodos, la calidad de la tierra entregada fue muy baja. La producción de los predios ejidales ha estado en desventaja y su explotación se ha hecho a través del uso intensivo del trabajo. La ocupación de mano de obra aumentó en el caso de las explotaciones pequeñas, en relación a las propiedades medianas y de tamaño grande, en tanto que en estas últimas, se tendió a utilizar métodos más intensivos en capital. Cabe señalar que existe una marcada diferencia entre los ejidos explotados individualmente, de aquellos explotados colectivamente, ya que < a: a: w ¡:: w o z o (J g e §a: ~ �68Ensayos estos últimos han sido beneficiados por fuertes inversiones y apoyos crediticios, asistencia técnica y organización, lo que los habilitó para tener una productividad similar a la de los propietarios privados, aprovechando las economías a escala en la siembra, cosecha y transformación de los productos. En noviembre de 1991 el ejecutivo federal presentó ante el Congreso de la Unión una iniciativa de reforma al Artículo 27 constitucional, mediante la cual se solicita: autorización para que las sociedades mercantiles participen en la propiedad de la tierra y la producción rural; otorgar a los ejidatarios el derecho sobre sus parcelas, establecer procedimientos para que los comuneros y ejidatarios puedan asociarse entre sí y con terceros, y otorgar el uso de sus tierras; dar por concluído el reparto de tierras, y se solicita que se continúen considerando como pequeñas propiedades aquellos predios que debido a mejoras realizadas, rebasen los límites establecidos. Con esas medidas se pretende dar seguridad a la tenencia de la tierra; combatir el minifundio a través de formas de asociación que permitan capitalizar al campo y aprovechar mayores escalas de producción, y se busca que los productores conjunten recursos y esfuerws en términos equitativos y transparentes. Paralelamente a las modificaciones legales, se está proponiendo una reforma a la política aplicada en el campo que incluye la inversión pública, . el desarrollo científico y tecnológico, mejoramiento de instrumentos financieros (como el seguro y mercados de cobertura), sistemas de comercialización más modernos, cadenas de transformación más eficientes e insumos competitivos yde alta calidad. Al respecto se considera pertinente realizar los siguientes comentarios: • • La conclusión del reparto de la tierra dará seguridad a la tenencia de la tierra, lo que tendrá efectos positivos sobre la inversión en el campo. Sin embargo, hay que tener presente que el agente más importante de inversión en el campo ha sido el gobierno y no los propietarios privados de los predios medianos y grandes. La participación de las sociedades mercantiles en el campo podría provocar una mayor concentración de la tierra por la existencia de las sociedades irregulares y los prestanombres. Recesión y crisis de la...69 Sobre el particular, cabe mencionar que Cervantes Ahumada señala que existe un gran número de sociedades mercantiles que no están constituídas conforme a los requisitos que establece la Ley General de Sociedades Mercantiles. Asimismo, agrega que "quien quiera que en México desee afectar sólo parte de su activo patrimonial a una empresa mercantil, organiza una sociedad anónima, en la que hace figurar como socios a sus familiares, a su chofer y a su jardinero.... Estas sociedades proliferan por centenares en nuestra vida comercial".ª • Se está planteando que no se permitirá que los ejidatarios enajenen sus parcelas por presiones derivadas por adeudos anteriores, por lo que se buscarán mecanismos que los liberen de sus pasivos con las instituciones oficiales de crédito. Sin embargo, el mayor riesgo radica en las deudas que los campesinos tienen con los prestamistas privados y los arrendadores de tierras ejidales, que al margen de la ley tienen gravadas las parcelas. • En relación al paquete de políticas económicas para la reactivación del campo, se considera que debe incluir un volumen de recursos tal que permita revertir la tendencia de la descapitalización del campo y superar el atraso y marginación actual. En resumen, se considera que estas medidas deben incluir disposiciones suficientes que protejan a los ejidatarios y a los pequeños propietarios, de ser absorbidos por el gran capital en condiciones desventajosas. Además, el estado deberá apoyarlos con inversiones y estímulos y subsidios, para que puedan participar en el mercado en forma más eficiente y competitiva. 1.4 Discusión de las políticas agrícolas El modelo de desarrollo adoptado a partir de 1940, determinó que se subordinara la agricultura a las prioridades de industrialización del país. Asimismo, al interior del sector agrícola se sobreestimularon las explotaciones comerciales de riego, con respecto a las tradicionales del área de temporal. �70Ensayos 1.4.1 Subordinación de la agricultura a la industria A la estrategia de d~sarrollo agrícola se le asignaron los objetivos de a~entar _la_ pr~uce1ón y la productividad, que favoreciera el proceso de m~ustn~ción ~e} país a través de alimentos y materias primas baratas, Yla disposición de diV1Sas por la reducción de importaciones y el aumento de las exportaciones. Esta política ha estado matizada en cada régimen presidencial. En algunos, se ha propuesto el desarrollo rural, que permita el acceso de las grandes masas campesinas a los beneficios del desarrollo, mejorando sus nive~es de vida y s~ participación en el ingreso. Sin embargo, finalmente han cedi?o a las presiones del sector industrial, subordinando los objetivos del medio rural. ~n otros regímenes se ha sometido a la agricultura a una gran explotación a través de los mecanismos de precios y reducción de estímulos y subsidios a los insumos prioritarios. El hecho más relevante que se observa desde 1940 es la caída tendencial de la inversión pública y la disminución de subsidios tanto en términos rea!es como en su participación en la inversión tot~ lo que pone de manifiesto que los fondos se están canafüando en mayor medida hacia el resto de los sectores de la economía. Aunado a la drástica caída del gasto público en el campo, se encuentra el hecho de ~ue desde 1965 su rentabilidad ha disminuido. Su impacto en -la expansión de la producción del sector, a través de la ampliación de las 1:°nas de riego, ha descendido más que proporcionalmente debido a cuest~ones de ~isponibilidad física de la tierra apta para el cultivo y a cuestiones técrucas y de costos crecientes. Lo~ ~ubsidi?s a la pr?du_cción de insumos básicos y a la prestación de servicios básicos ha dismmuído, lo que ha provocado aumentos en sus precios, sobre todo de 1982 a 1988. La cobertura de utilización de s~~as, mejoradas, maquinaria y equipo, y fertilizantes y créditos, ha disminwdo, además de que su uso se ha enfocado básicamente a las zonas de riego. Los_ efectos más graves de la reducción de los apoyos del gobierno se aprecian en el área de investigación, que no ha contado con recursos para seguir, por lo menos con el ritmo que tenía en 1960, mucho menos para llevar a cabo un desarrollo tecnológico acorde con las prioridades Recesión y crisis de la...71 nacionales y la atención de las áreas de temporal. En la actualidad se padece un rez.ago considerable con respecto a los avances logrados en otros países, lo que queda de manifiesto por el diferencial de rendimientos. Empero, la situación más crítica se presenta cuando se comparan los rendimientos internacionales con los que obtienen las áreas de temporal de México. Por cuanto a los términos de intercambio, éstos han sido favorables a la manufactura en detrimento de la agricultura. Esta situación daña al~ ~cultores pcrque eleva los pr~cios de los artículos que ellos compran y disminuye sus mgresos por los bienes que venden. Esto implica una transferencia de ingresos para favorecer el aumento de los beneficios del sector manufacturero. Desde el punto de vista de justicia social esa redistribución del ingreso es criticable, ya que las altas utilidades no necesariamente implican un aumento en el ahorro, sino más bien un mejoramiento de nivel de vida y un aumento en gasto suntuario, en lugar de can~ a las inversiones_ productivas, que es el principal argumento para Justificar la concentración de los recursos y la protección de la industria. Esta situación ha contribuido a reducir los fondos de inversión en la agricultura, aunado al hecho de que las mayores utilidades hacen más atractiva a la industria, además de que los riesgos son relativamente menores, porque no está sujeta a los factores meteorológicos. La política de industrialización también ha provocado la migración de los trabajadores del campo a la ciudad, en virtud de que los salarios que se ofrecen son mayores que en el medio rural. Sin embargo, la oferta de mano de obra ha crecido en mayor proporción que la demanda, con lo que se aumentó el desempleo urbano. Pero el diferencial de salarios continúa ejerciendo un atractivo hacia los centros urbanos, lo que ha agravado el desempleo y la pobreza, generando una mayor tensión social en las ciudades. lA.2 Explotaciones, comerciales y tradicionales La estrategia de modernización de la agricultura instrumentada a partir de 1940, favoreció el desarrollo desigual del campo. Con el propósito de aumentar la producción y la productividad, el gobierno canaliz6 fuertes sumas de recursos a la ejecución de grandes obras de riego y al desarrollo de una tecnología intensiva en capital, que permitieron un rápido aumento �72Ensayos en los rendimientos de los productos básicos y de exportación. :Estas acciones fueron complementadas con programas de producción de insumos estratégicos y de servicios de apoyo a la producción. Las inversiones en infraestructura hidráulica se concentraron en el noroeste, norte y noreste del país, donde se desarrollaron unidades agrícolas muy comerciales e intensivas en capital. Los productores del centro y sur del país reaoieron una pequeña proporción de esas inversiones, y en su gran mayoría no tuvieron recursos para hacer uso de los insumos y técnicas que se estaban aplicando, quedando al margen del proceso de moderniz.ación. Como resultado, se acentuaron las diferencias entre la agricultura comercial y la tradicional. Las tierras abiertas al riego se entregaron a propietarios privados en extensiones mayores a las establecidas en la legislación agraria, lo que les permitió tener economías de escala en la utilización de maquinaria y equipo y los insumos de semillas mejoradas y fertilizantes. El reparto de tierras contribuyó a fortalecer el esquema dual. Por un lado, no acabó con los latifundios existentes y, por el otro, favoreció el J)linifundio al entregar predios de dos o tres Has., en ronas de temporal, de mala calidad y en su gran mayoría no aptas para la agricultura, como se muestra en el cuadro 5 . Además, no se dieron estímulos a la producción, como se planteó en el programa original de Reforma Agraria. Recesión y crisis de la...73 gamiento de mayores créditos y elevación de los precios de garantía. Como ~lución al minifundio, se planteó la colectivización de los ejidos y de las comunidades campesinas; no obstante, la instrumentación de esta política se vio limitada porque requería una considerable inversión para ser viable.9 Además la insuficiencia de la producción obligó al estado a canalizar la mayor parte de sus recursos hacia las áreas de agricultura comercial, que podía dar una respuesta con mayor rapidez, marginando a la agricultura de subsistencia. La segunda experiencia para fortalecer la agricultura tradicional se dio de 1979 a 1982 con la puesta en marcha del Sistema Alimentario Mexicano, cuya meta era alcanzar la autosuficiencia alimentaria del país, mediante el subsidio a los insumos estratégicos, aumento a los precios de garantía, fortalecimiento a las organizaciones campesinas y reducción de los riesgos. Se trataba de superar los problemas que afectaban a las áreas de temporal a través de incentivos. El SAM tuvo éxito en el aumento de la producción de 1980 a 1981, pero en 1982 perdió su impacto, por la inseguridad de las devaluaciones y la inflación.10 A principios de la década de los setenta se manifestaron con toda claridad los problemas que enfrentaba el sector agrícola, al pasar de una posición de país exportador de granos, a importador de los alimentos básicos de la población, como son el maíz, frijol y trigo. De 1982 a 1988 las condiciones del subsector agrícola se hicieron más aiticas, fundamentalmente por la notable reducción de los apoyos hacia ese subsector, tanto en términos reales como en su participación e1:1 el total. Se redujeron los recursos públicos para inversión; la investigación yel desarrollo tecnológico se rezagaron; los precios de fertilizantes, semillas mejoradas, pesticidas, insecticidas, electricidad, etc. aumentaron en mayor proporción que los precios agrícolas; las tasas de interés aumentaron y se redujo el volumen de crédito; los precios de garantía declinaron y, en general, se deterioraron los términos de intercambio. La política de saneamiento financiero y eficiencia de las empresas provocó que el nivel de la producción agrícola cayera, no se tuviera capacidad para utilizar las tierras disponibles y se quedó un gran porcentaje de ellas ocioso. Además, la agricultura comercial se orientó a la producción de bienes de exportación, porque el tipo de cambio hacía más atractivo el mercado externo. De 1970 a 1976 se estableció una estrategia para hacer frente a los profundos desequilibrios del sector y el deterioro del nivel de vida de los campesinos. Se tenía el propósito de organizar y mejorar los métodos de cultivo, mediante el aumento de la inversión pública al campo, otor- Al respecto, cabe hacer notar que en EE.UU. el gobierno ha jugado un papel fundamental en el desarrollo y auge de la producción agrícola. Gavaldón y Ceceñas señalan que este país ha aplicado cuatro tipos de programas de apoyo a ese subsector: protección de los precios agrícolas Cabe hacer notar que el desarrollo de las áreas de riego ha provocado un proceso de migración hacia ellas, pero en virtud de ser intensivas en capital, no han podido proporcionar fuentes de empleo a los campesinos, presentándose el problema de desempleo, que en muchos casos ha inducido a los mismos a ofrecerse como braceros indocumentados en el sur de los Estados Unidos. �74Ensayos de las fluctuaciones de la oferta y la demanda; protección de los ingresos de los productores por medio de pagos compensatorios directos para mantener su nivel de rentabilidad; control de la oferta, y foment~ a la prod~ctividad y eficiencia, a través del financiamiento y ~ubvención de_ la investigación y desarrollo agrícola. Actu~e~te, el gob1e~no estadourudense pretende reducir el monto de los subsidios a la agrt~ultura como una forma de reducir su déficit fiscal, por lo que está aplicando progr~as de control de la oferta interna y a nivel internacional busca la reduCCtón de los subsidios y control de los excedentes agrícolas, para hacedr más competitivas sus exportaciones y mantener los precios elevados.11 Sin embargo la implementación de es~ m~das en M~~co debe tomar en consideración que el nivel de eficiencia y product1V1dad. está por debajo de los niveles logrados ~n. aquel país, ad~m_ás de que ei:15ten amplias zonas de temporal en condiciones muy deprurud_as y con i_uvel~s de productividad muy bajos. La aplicación de esas medidas podrían dirigirse a las zonas de agricultura come~cial. Pe~o en tales áreas se ha observado que, cuando se afectan sus mveles. de ingresos, red~ccn la superficie sembrada y ejercen una fuerte presión sobre ~l gob!em~ para lograr estímulos directos que les compensen por los precios baJOS, nesgos y costos. Ante las perspectivas del mercado internacional de Yfano~ la política agrícola del país debe orientarse a fortale~~ la capacidad mt_er~ de producción de alimentos, actuando con dec1s1ón_ s~bre la ampliación de la superficie cultivable y el aumento de los rend1m1entos, acorde con las características y necesidades de las microrregiones. Se considera necesario adoptar alternativas para la reactivación de las zonas de temporal, ya que si esas áreas no pudiero~ ~acer uso del "paquete tecnológico" cuando los insumos estaban subsidiados, mucho menos lo podrían hacer en condiciones de precios rea~es, a~emás de que en esas zonas se requiere de un fuerte volumen de mverS1ó!1 en obras de drenaje y conservación del suelo y agua, que no pueden realizar porque no cuentan con recursos. Recesión y crisis de la...75 2. Un modelo de factores determinantes de la producción agrícola En esta sección se presenta UD modelo de los factores determinantes de la producción agrícola, que incorpora las principales variables que explican su comportamiento. Con el propósito de verificar la relación entre esas variables se emplea la técnica de regresión múltiple y se realiz.a la interpretación de los resultados obtenidos. 2.1 Presentación del modelo La hipótesis que se pretende demostrar, es que el crecimiento de la producción agrícola ha estado determinado por el gasto público federal canalizado a este subsector, en forma de inversión física y de bienes y servicios de apoyo a la producción, que han favorecido la ampliación de las tierras abiertas al cultivo y el aumento de los rendimientos. La producción agrícola depende de las decisiones que los productores toman sobre la utilización de la tierra, el trabajo, el capital y la técnica, así como de los fenómenos meteorológicos. En este trabajo no se pretende analizar estos elementos, sino que se busca probar que la acción del gobierno ha sido fundamental para crear las condiciones favorables para el crecimiento de este subsector, a través de los instrumentos que se señalan en la hipótesis. Además, el estado ha aplicado políticas que han contribuido a compensar los términos de intercambio desfavorables y los riesgos e incertidumbre de esta actividad, mediante estímulos directos y subsidios a los insumos, con lo que ha inducido las decisiones de los productores. En la página siguiente se presenta UD diagrama en el que se muestra la relación que existe entre los instrumentos utilizados por el gobierno Y la producción agrícola, relación que se comenta a continuación. La inversión física pública federal es una de las principales variables que explican el comportamiento de la producción agrícola. Este renglón de gasto se ha destinado a la construcción, operación y mantenimiento de obras de infraestructura hidráulica para la apertura de áreas de riego Yde temporal tecnificado. La ejecución de obras de gran irrigación abarca períodos muy largos, desde la proyección, construcción y puesta en operación de los distritos de riego, por lo que su impacto sobre la disponibilidad de tierras abiertas al cultivo se da en el mediano y largo plazo. �Recesión Ycrisis de la...77 76Ensayos Como se mencionó anteriormente, los productores agrícolas toman decisiones sobre la superficie que van a dedicar al cultivo, teniendo como limitante la disponibilidad de tierras para usos agrícolas (que depende de las tierras abiertas al cultivo con recursos públicos en los años anteriores, mas las que se incorporen en el año de que se trate). Otros aspectos que toman en cuenta los productores, son las expectativas de los precios relativos y los convenios que hayan suscrito con el gobierno, en los que se establecen los estímulos e incentivos que esta instancia les va a otorgar. ! .. 2 ,.,,.-81 o • • ~re. e .11 ., ·- e ~ ¡-11 .2 ~ i!: !:! •• 'i o 1 • ,.• u:5 .~ 1 2 '3 De lo anterior, se desprende que en el diagrama citado se plantee que la superficie sembrada está en función de la inversión física pública federal realizada en el pasado; también está determinada por los precios relativos y los mecanismos de concertación que utiliza el gobierno para establecer compromisos con los productores agrícolas. La superficie cosechada, a su vez, depende de la extensión de tierras sembradas y de las condiciones climatológicas, que pueden provocar mermas e incluso que se pierdan las cosechas. El gasto público federal canalizado a la producción de bienes y servicios de apoyo a la agricultura, constituye otra variable fundamental que influye sobre la producción agrícola, ya que incide sobre los aumentos en los rendimientos. Actúa sobre dos aspectos: en el mediano y largo plazo se destina a la investigación y el desarrollo tecnológico que ha permitido obtener semillas mejoradas e integrar los "paquetes tecnológicos" que se mencionaron en el capítulo anterior. En el corto plazo, el estado ha producido en forma subsidiada semillas mejoradas y fertilizantes, entre otros, y ha proporcionado crédito a tasas preferenciales por debajo de las del mercado, todo lo cual actúa directamente sobre los rendimientos. El diagrama comentado ha permitido establecer esquemáticamente la relación entre la variable dependiente y las independientes del modelo. Es decir, la producción agrícola depende en forma inmediata de la superficie cosechada y de los rendimientos. A su vez, estos dos elementos están determinados por la inversión física pública federal realizada en el pasado, y por los bienes y servicios proporcionados por el gobierno en apoyo a la agricultura. Con el propósito de validar la hipótesis planteada acerca de la relación entre las variables, se utilizará un modelo de regresión múltiple. En la 0t a5: c5.[ ~- i~- ~ • g.8 ~g~ 8 ~!..:: • '! l! .9• -.. ., o • e ~,. j¡ -= ~ >-- 1 ..... J .. • • ! ~ 1 ,. e JI ~ ~ =.! l!:. E~i z:: •.j !.1 .. < - 2 "i l!j a • ~-3i-. 1 ...... e l ji ~ •g 8 ..•• e• ~ .2. ·,: "'.E 1 .~ '-- ~-¡ ~ g.3 lü 1 l .. .! ,. :-:: flJ t: .! a.. ! 1 " ~ • IL -.- ~~ :!i e .! .Jl§ ,..§ i U) a: 1 ♦♦ j 1 1 "' " + ~- �Recesión y crisis de la...79 78Ensayos . ás · portantes que determinan ecuación sólo se incluyen las vanab1es m t continuación: la producción agrícola, la cual se presen a i: y = F (Xi, X2, X3, Xi Y u) trabajo. Cabe hacer notar que esto no afecta los resultados del modelo porque la técnica de regresión múltiple se está utilizando con el propósito de validar la hipótesis. Es decir, verificar si las variables independientes determinan el comportamiento de la producción agrícola. en donde: y = Producto Interno Bruto de la Agricultura X1 = ln~ersión Fsísi~.PúbPlir'caopo~~~;~os por el Estado (X21, X22) X2 = Bienes y ervicios . . tes Xi1 = Producción Nacional de F e ~ r la Banca Xu = Crédito Proporcionado a la Agricultura po Especializada Ñ =Términos de Intercambio . Ñ = Superficie Cosechada (Total Nacional) u = Término de Error . bl d ndiente y es una función lineal Se considera que la vana e er X Xi y u La ecuación está d las variables independientes X1, 2, 3• · e:pecificada en la siguiente forma. y = b1 + biX1 + ~X21 + b4X22 + b5X3 + b6Xt + u ;f . bles ue tienen una correlación En la ecuación se excluyen ~ ªe li~tivas del modelo, con el muy alta o perfecta con otras var:i_a esultixp linealidad que podrían prepropósito de evitar problemas de t~cil l ~stimación de los coeficientes sentarse entre ellas, lo que haría:uy e:cuentra la disponibilidad de de mínimos cuadra~os. ~n t caso s: a la su rficie cosechada. De tierras y la superfi~e cul~v.ada :;::n y el d~ollo tecnológico, que igual manera se exc. uye . mves roducción de semillas mejoradas, tiene una alta relaci:lne~ co~ incluyen los rendimientos, porque los fertilizantes y el cr tdo. . am s proporcionados por el gobierno. dependen de la oferta e msumo t . d l modelo se presentan otras variables que no En el flu1ograma ~ cá1 ul Lo anterior se debe a que se incluyen en la ~u!ción y los c º·~eran medir su influencia. En no se encontraron mdicadores que pellD:1 . el clima y la concertación. este caso están· . bl 1 modelo se tomó en base La decisión de incluir o no varia es ~n e en la sección 1 de este al análisis y consideraciones que se expusieron 2.2 Selección y justificación de los indicadores de las variables En este apartado se definen los indicadores de las variables que se incluyen en el modelo, se describe la información que se está utilizando y las fuentes de la misma. Cabe hacer notar que en el transcurso del período de análisis {1965 a 1988) han evolucionado los métodos de captación de la información, el marco conceptual, la metodología del cálculo y su presentación. Esto ha ocasionado problemas, porque algunos datos ya no se están procesando y otros ya no son comparables porque tienen bases de cálculo diferentes, por lo que se ha perdido la continuidad de series históricas de mucha antigüedad. Hasta 1976 el Banco de México tuvo la función de procesar la información sobre cuentas nacionales. Con la creación de la Secretaría de Programación y Presupuesto se asignó esta función al Instituto Nacional de Geografía, Estadística e Informática (INEGI), dependencia que ha hecho un esfuerzo por presentar información más amplia y detallada. En 1981 publicó el Sistema de Cuentas Nacionales de México para el período de 1970 a 1978, que corrige resultados anteriores. A partir de esa publicación se le ha dado mayor continuidad a la información. Producto interno bruto del subsector agrícola. Esta es la variable dependiente del modelo. La información sobre este renglón (a precios corrientes) se obtuvo para el período de 1%0 a1970 de los Informes Anuales del Banco de México, y de 1970 a 1988 se tomaron los datos consignados en el Sistema de Cuentas Nacionales del INEGI. Estrictamente estas series no son comparables porque tienen bases de cálculo diferentes, pero para efectos del análisis de su tendencia, se considera válido tomarlas. En todo caso, el problema ocurriría solamente en el año en que se efectuó el cambio de fuente. �80Ensayos Recesión y crisis de la...81 Para deflactar los valores a precios corrientes, se usó el deflactor implícito del PIB, que se obtuvo de las mismas fuentes. Con cálculos propios se transformaron los índices de base 1960 y 1970 a base 1980. Inversión física pública federal. Durante el período de análisis ha cambiado la presentación y la forma en que se agreg~ los C?nceptos de gasto público así como las áreas responsables de su integración. Los datos de 1965 a se tomaron de Economía Mexicana en Cifras 1981, publicada por Nacional Financiera. De 1979 a 1988, se tomaron las cifras inchúdas en los Informes de Gobierno. Cabe señalar que en 1980 se llevó a cabo una reforma presupuesta! con la cual se cambió la clasificaci~n del gasto público tanto por funciones como por programas. Con el cambio ya no se presenta en forma separa~ la,inform~ción de l:15 actividades primarias sino que, con una concepción más amplia, se considera el. sector de desarrollo rural, en el cual se articulan los programas agrarios, de producción agropecuaria y forestal y de bienestar social, lo qu~ ha dificultado la separación de los datos que corresponden a la agricultura. im Bienes y servicios de apoyo a la producción. En el s~bsector agrí~la resaltan por su importancia PRONASE (Productora Nacional de Semilla) en la producción y distribución de se_millas ~r~~das; FER~X ~Fertilizantes Mexicanos) en la produCC1ón y distribución de fertilizant~s, INIFAP (Instituto Nacional de Investigación Forestal y Agropecuaria) en la generación, desarrollo y divulgación de te~ologías que. incrementan la productividad, y BANRURAL (Banco Nacional de Crédito Rural) en el otorgamiento de crédito. En el modelo se incorporan dos indicadores para medir el impacto que esta variable tiene sobre la producción agrícola: la producció~ nacional de fertilizantes y la disponibilidad de créditos, porque se cons1dera ~ue esos insumos son los más relevantes en el aumento de la produCC16n. Se tenía la intención de incluir la producción nacional de semilla de PRONASE; sin embargo, por los altibajos que tiene en el período .de análisis, no presentaba una buena relación. La ~ente d~ informaetón de los indicadores es el documento titulado Estadísticas Básicas 1960-1986 para la Planeación del Desarrollo ~ural Integrt'1, editado P?r la Secretaría de Agricultura y Recursos Hidráulicos. Las cifras de créditos corresponden a los montos otorgados por los bancos especializados en el fomento agropecuario, sin incluir los importes de los fideicomisos, ya que no se localizó información consolidada, pero se considera que los apoyos más importantes son los otorgados por la banca oficial. Términos de intercambio de la agricultura respecto a la industria manufacturera. Este renglón constituye una variable importante en la toma ~e decisiones de los pr~ucto~es, con un doble efecto. A corto plazo, influye sobre la superficie cultivada y el uso de insumos variables. Las e~ativas _de aumen_tos. futuros en los precios, con una mejoría en los términos de intercambio, influyen sobre el aumento de la inversión física. Para. medir los impactos ~e esta variable se calcularon los precios relativos, coDS1derando el deflactor implícito del PIB para la industria manufacturera, sobre el deflactor implícito del PIB de la agricultura. Hasta 1970 se tomar~n los dat~ del Banco de México; a partir de ese año, se incorporan las cifras del Sistema de Cuentas Nacionales del INEGI. En virtud de que se ha cambiado de base cada 10 años, se recalcularon para darles base 1980. 2.3 Verificación de la hipótesis Como se señaló en apartado 2.1, el modelo de regresión múltiple se está utiliz.ando en este trabajo con el propósito de validar la hipótesis planteada relativa a que el nivel de la producción agrícola ha estado determinado por el gasto público federal destinado a ese subsector, en forma de inversión física y de bienes y servicios proporcionados por el estado. De acuerdo con estre planteamiento se espera que los coeficientes estimados muestren la exist~ncia de una. relación directa entre las variables independientes y la variable dependiente del modelo. Es decir, que los parámetros sean de signo positivo. Las series de tiempo uitilizadas para realizar los cálculos se presentan en la página siguiente y se integraron como se indica en el apartado 2.2. Cabe destacar que en el modelo se considera que los impactos de las variables independientes sobre la dependiente se dan con diversos períodos de rezago. Para la inversión física pública federal se estimó un rezago de 15 años; de un año para la producción nacional de fertiliz.antes Y para los términos de intercambio. Para el resto de las variables se supone que influyen al nivel de la producción durante el año de que se trate. Los resultados obtenidos de la regresión se presentan a continuación: �82Ensayos Recesión y crisis de la...83 Coeficiente b1 ..---rrTTTTl "T"T"TT7 r-T"T"T'T"l ,-,""T""T"ri r-r..,.......r, ,-,rr-,-,--, " 1 ..... "I q 31475.0 Error Estándar 22923.0 t 1.3731 bi 1.5362 0.67695 2.2693 ~ 0.86353 0.53292 1.6204 b4 1.2166 0.19523 6.2315 bs b6 .. Valor -71.552 4.9887 318.97 -0.22432 1.6618 3.0020 i .. "t 1:: ~ ... ~ -~ ~u'° ~- I" n Suma de los cuadrados residuales = Error estándar de la regresión = Media de la variable dependiente = Desviación estándar = R2 = 2 R Ajustada = Estadístico Durbin-Watson = Número de observaciones = F (5,18) = 0.122500 8 249.57 191 342. 37 326.5 o.961m 0.951154 23319 24. 90.5735 "I iiqrt'. h .. i "t -¡ L _n Los coeficientes estimados por la regresión se utilizan para medir el cambio en la variable dependiente, asociado con una unidad de cambio de la variable independiente de que se trate, considerando que todo lo demás permanece constante. Conforme se esperaba, los coeficientes que se estimaron por el modelo resultaron positivos, con excepción de b5• Esto significa que un incremento de un millón de pesos en la inversión física pública federal provocará un incremento de 1.5 millones en el producto agrícola, con un rezago de 15 años, considerando que todo lo demás permanece constante. El aumento de 1% en la producción nacional de fertiliuntes dará lugar a un aumento de 0.8% en el producto agrícola, con un rezago de un año. Si el crédito aumenta en un millón de pesos, inducirá 1.2 millones más de producto y el aumento en 1% de la superficie cosechada dará lugar al aumento de 5% del producto agrícola. Por lo que se refiere a los �84Ensayos Recesión y crisis de la....85 términos de intercambio, contrario a lo que se esperaba, el coeficiente resultó de signo negativo, sin embargo, no se presentan comentarios debido a que el parámetro estimado es estadísticamente insignificante. Con el propósito de probar el grado de significancia de cada coeficiente estimado por la regresión, se utiliza la prueba t. El valor de este estadístico, que se calcula con los 18 grados de libertad del modelo (24 observaciones y 6 parámetros estimados), con un intervalo de confianza de 5%, es de 2.101. Los coeficientes estimados bi, b4 y b6 tienen un valor superior a ese rango. Los coeficientes b1 y hJ son significativos a un 20% con un valor de la t = 1.330. Sin embargo, la t estimada para el parámetro bs es muy baja y de signo negativo. X , 2 De acuerdo con estos resultados se considera que las variables X1, X y Xs son significatvas y determinan el nivel de la producción. 3 Sin embargo, el coeficiente de la relación de precios es estadísticamente irrelevante, y según el modelo no determina a la producción agrícola. La R2 indica la proporción del total de la varianza de Y que es explicada por la regresión. Su rango se encuentra entre cero y uno, Y un alto valor de este estadístico se asocia con un buen ajuste de la línea de regresión; un bajo valor, con un pobre ajuste del modelo de regresión. 2 En los cálculos del modelo se determinó un valor para la R de 0.961m, lo que muestra que la ecuación de la regresión explica el 96% de la variación en la variable dependiente. Es decir, la relación causal del modelo ha sido correctamente especificada. que tiene el modelo, es de 4.56. El valor estimado para este estadístico por el ~~elo es de 905'735, muy por encima del valor aitico ñalad lo q_ue m~ca un alto grado de significancia y apoya la acepta~ón la hipótesJS planteada en el modelo. e J• Para probar que no existe correlación serial entre los términos d error se usa el estadístico Durbin-Watson. El valor de este estadísti~ puede cae~ en un rango de cero a cuatro. Un valor cercano a dos indica ~uc no e~te correlación en serie de primer orden, pero para su exacta ~t~{reta~ón se usan tablas cuyos valores varían con el número de vana es y e número de observaciones. Si el estadístico cae dentro del rango 4-du Y 4dl la prueba es indeterminada. ~nsiderando el número de ~ observaciones (24) y el número de las ~bles (5), el valor del estadísti~ al 5% de significancia es dl=0.93 y du -1.90; por su parte, el valor estimado es de 2.33 lo que nos indica que la prueba resulta indeterminada. ' 4-du < dw < 4-dl 4-1.90 < dw< 4-0.93 2.1 < 2.33 < 3.(17 mu ~o obstante este r~s~tado, se considera que este problema 00 es YIDlportante, ya que mdica la presencia de autocorrelación del término de error,· lo que a su vez indica un problema de especificaa-6n, pero como la regresión se usa sólo para la prueba de hipótesis, los estadísticos relevantes son R2, F y los "t". de r De ~cuerdo ~n los estadísticos de la bondad de ajuste de la ecuación La R2 ajustada elimina la dependencia de la bondad del ajuste con el n6mero de variables independientes. En el modelo el valor estimado de este estadístico es de 0.951154. egresión_m6tip~e, se puede concluir que existe una gran relación lineal ~ntre las ~bles mdependientes y la variable dependiente lo que apoya aceptación de la hipótesis planteada en este trabajo. ' El estadístico F se utiliza en el modelo de regresión múltiple para probar la relación lineal entre la variable dependiente y las independientes. Conclusiones y Comentarios Se asocia un bajo valor de la F con una débil relación entre X y Y, y un alto valor con una fuerte relación lineal. El valor crí~ico de la distribución F, al 5% de significancia, con los 5 y 18 grados de libertad Los ~esultados del modelo permiten validar la hipótesis acerca de una relaaón muy alta entre el gasto p6blico federal canaliudo al C::r el producto agrícola obtenido. La relación causal establecida Y que la política gubernamental de estimulación a la producción de est: �86Ensayos subsector, ha actuado fundamentalmente sobre dos aspectos: ª.~entos de la superficie para usos agrícolas y aumentos de la productividad. La caída del ritmo de crecimiento de la producción de este subsector, ha estado asociado a menores crecimientos en los dos aspectos se~dos. De 1982 a 1988, la crisis agrícola está relacionada con tasas de aecmuento negativas en esos dos elementos. La política aplicada creó una fuerte dependenci~ de los pr~u~ores comerciales, respecto de las obras de riego y de los 1DS~?5 s~diados, así como de los mecanismos de almacenamiento, comera.alizaaón Ytransformación de los productos proporcionados por el gobierno. Ante las prioridades de industrialización del país,. se ~ectó dicha r~lación porque el gasto público canalizado al campo disminuyó tendencialme~te tanto en términos reales como en su participación en el total Correlattvamente, se presentó una disminución de la producción agrícola de 1965 a 1981 y una fuerte caída del producto del subsector de 1982 a 1988. Para revertir la tendencia observada, se considera necesario canalivir un gran volumen de recursos públicos que. permitan supe~ar el atraso y compensar la descapitalización que ha sufrido. Es ne~~o reconocer que esta actividad ya cumplió su pa~l de apoyar el crccumento del país, ahora se requiere promover su propio desarrollo. Para.ello, se ~lantea ampliar la cobertura de la inversión física y la produ~ón _de bienes Y servicios de apoyo a la agricultura, con una nueva onentaaón. Ya. no solo para apoyar a la agricultura comercial a tra~ de la construcet~n, operación y mantenimiento de grandes obras de n~go Y la prodUC?ón de insumos altamente subsidiados, sino para beneficiar a los ~ ~ o s de áreas de temporal, que no han recibido e~ estímulo d~ las mvemoncs físicas y que no han tenido capacidad ~é~ca y finanaera para hacer uso del "paquete tenológico". La reactJvaaón del s~or debe considerar dos enfoques: uno a corto plazo y otro a mediano Y largo plaro. La inversión física pública federal en grandes obras de infraestructura hidráulica ya no tiene el mismo dina"!ismo que tu~o de 1~ a 1965 Y su expansión es muy costosa en términos económicos ! .sooalcs, dada la escasez de recursos públicos y la caída de su rentabilida~. Aunado a ello, la ampliación de este tipo de obras s~lo puede r~alizarse en el largo plazo (que se ha estimado, en este trabaJo, de 1:5 anos). ~de~ implica una inversión muy alta, cuya absorción por la sociedad no se Justifica ante las grandes necesidades de las zonas de temporal. Por ello, se con- Recesión y crisis de la...87 si~era conveni~nte que su ejecución se concesione al sector privado. Asi~o, ~ pertinent~ q~e el mantenimiento, operación y, en su caso, rehabilitaetó~ de los distritos de riego se transfiera a los productores, con lo cual se liberarían recursos para apoyar otros programas de desarrollo rural. .Por las limitaciones que enfrenta la realización de las grandes obras de nego Y ante la urgente necesidad de aumentar la producción agrícola, se plantea_qu_e ~n el corto plazo una alternativa más factible son las obras de pequena ungación, con utilización intensiva de mano de obra, que ade~ te~dría efectos positivos sobre el nivel de empleo rural y la percepetón de i_ngresos por parte de las grandes masas de campesinos. Asimismo, se reqwere a~rar fue~emente a las áreas de temporal con tecnología acorde a sus condiciones físicas y canalizar fuertes volúmenes de inversión para ob~as de drenaje y conservación de suelo y agua, para hacerlas más productivas. . Los ren~entos han tenido un ritmo de crecimiento menor en los ~os 25 ano~ lo cual ha estado asociado a la reducción de los recursos públicos canalizados a la investigación, por lo que actualmente se tiene un enorme rezago en el diseño, desarrollo y difusión de tecnologías que respo~dan a las necesidades de desarrollo armónico y equilibrado del país, siendo necesario apoyar técnicas que correspondan a las áreas de temporal. As~o, se requiere fortalecer y ampliar la investigación en ~l áre~ de la biotecnología, la cual está permitiendo obtener aumentos 1D1pres1onantes en la productividad. . Por cuanto a los insumos agrícolas, es indispensable hacer más eficiente la producción de esos bienes y la prestación de los servicios. Sobre todo, ~ nece~o mejorar la calidad de las semillas y generar y difundir material g~nético acorde a las características físicas de las microrregiones Y. las n~sidades de los campesinos. En general, es fundamental proporetonar insumos que sean accesibles para los productores de las zonas de temporal del país. En cuanto al otorgamiento del crédito debe ser más eficiente y expedito y superar la práctica de créditos e; especie. A ~afz de la crisis económica del país, a partir de 1985 se replanteó la políti~. agrícola, <:°n la cual se busca reducir, y en su caso, eliminar los subs1<:fios generalizados a los insumos y transferir su producción al sector pnvado. Al respecto, se considera que esta medida es muy importante para sanear las finanzas públicas. Sin embargo, no es conveniente �Recesión y crisis de la...89 SS Ensayos su aplicación indiscriminada, ya que se debe seguir apoyando a los que más lo requieren y suprimirse a los productores que pueden participar en un mercado de costos reales. Es fundamental que el gobierno canalice mayores inversiones y bienes y servicios subsidiados a las zonas de temporal que no han tenido acceso al proceso de moderni7.ación y que necesitan una ayuda decidida para superar el gran rezago económico y social que tienen. Al respecto es necesario tener presente que los países de la Comunidad Económica Europea y los EE.UU. mantienen una política de apoyo a la agricultura, porque aparte de conservar su soberanía alimentaria y tener reservas, les permite mantener los ingresos y empleos rurales. Si esos países, con mejores dotaciones de tierra y niveles de productividad, apoyan al subsector agrícola, con mucha mayor razón se justifica en un país como México, en el que la mayor parte de sus tierras para usos agrícolas son de temporal y una gran parte de la población ocupada en ellas tiene ingresos de subsistencia. Por ello se plantea que la reorientación de la política debe hacerse en cuanto al destino y los beneficiarios directos de los estímulos y la inversión. El gasto público canalizado al campo, debe aumentarse de tal manera que se revierta la tendencia histórica que ha seguido este instrumento, y alcance una participación en la inversión física pública federal, por lo menos similar a la que se tuvo en la década de los setenta (12% del total), de manera que se compense el rezago de este subsector, respecto al resto de actividades de la economía nacional. Además de estos planteamientos, es indispensable considerar al fijar los precios agrícolas internos, que los precios internacionales de los granos están altamente subsidiados. Por cuanto a las modificaciones al artículo 27 constitucional, se considera muy favorable dar seguridad a la tenencia de la tierra, a efecto de inducir más inversiones en el campo. No obstante, hay que tener en consideración que el agente más importante en este renglón ha sido el estado y no los productores privados. Por cuanto a la participación de las sociedades mercantiles en la tenencia y producción agrícola, se considera que existe un gran riesgo de concentración de la tierra por las sociedades irregulares que no se ajustan a lo establecido en la Ley General de Sociedades Mercantiles, y por la práctica de "prestanombres" J- que permite eludir la referida Le p . tierras ejidales el riesgo más or cuanto a la titulación de las de crédito, co~o se está manf:de n? es con las instituciones oficiales y arrendadores de las tierras ~jicta':' smo co~ los prestamistas privados gravadas grandes extensiones de terr; que.. margen de la ley tienen presiones para que se enajenen las ti nos e11dales ~ 9ue pueden ejercer para los ejidatarios. erras en condiciones desfavorables A efecto de quedla reforma rural que se está promoviendo permita alcanzar los ob'eti . el . l } vos e desa_rrollo armónico y equilibrado del país d be á m wr os estímulos ' e r alimentaria Al · necesanos · para 1ograr Y mantener la autosuficiencia · DllSmo tiempo deberá b . permanentes en el campo ~ . .uscar 1ª cre~ción de empleos de ingresos y de bienestar ~al meJorami~nto sustanaal en los niveles medio rural. Ante todo se de~ :e arraiguen a ~os campesinos en el la baja productividad y eÍ atraso te: l~r~moverlaaoo.ones ~ue solucionen Esto implica darle la máxima rio~~afco en explotación de la tierra. egresos de la federación, en e=: campo en el ~r~su~uesto de total. os r es Y en su participación en el tirmin Notas 1 En pnmer . 1ugar se construyeron 1 Ob inversiones · as ras que requerían menos y topográfi y se pospus1~ron las que presentaban problemas geológicos · ~ que implican grandes costos de cimenta ·ó · otosbien reqweren fuertes gastos en indemniza . ci n y cortinas, h . ciones por tener asentamienumanos o porque en los posibles vasos de las presas existe infr tr aes uctura carretera o ferroviaria. : Hewitt de Alcántara, Op.Cit., p.34. del o~~:t; ~:?•i!:~~~ti~ª~ási~ ~~1986 par~ la Planeación os 3 - .8. México 4 ~:;?;J,:~ - Rural Gi:t~vo _(l9'JO), ''La Inserción de la°Comunidad Campo" C . Ext 1~ ac1a un Nuevo Modelo de Desarrollo del . omerao enor, Vol. 40, Núm. 9 septiembre p 814 Mé . sH . ' ' . . XlCO. eWitt Cynthia, Op.Cit., p.69. Agr::~~n~:;~~~ ~~do (1~~• "Preci~s de G~antía y Política 10 octub . go Plazo . Comercio Exterior. Vol. 40 N, • re, p.930. México. , um. �Recesión y crisis de la...91 90Ensayos 7 Rynolds, Clark W., Op.Cit., pp.174 y 183. Cervantes Ahumada, Raúl (1986), Derecho Mercantil, Editorial Herrero, pp.47-52. México. 9 Castell Cancino, Jorge y Femando Rello Espinosa (1981), "~ Desventuras de un Proyecto Agrario: 1970-1976", en Desarrollo Y Cnsis de la Economía Mexicana. Selección de Rolando Cordera, Lectura 39, F.C.E., pp.623 y 632. México. to Cartas Contreras, Celso y Luz María Bassoco (1~), "El Sistema Alimentario Mexicano: Una Estrategia para la Producetón Agrícola en Las Relaciones México-Estados Unidos, La Agricultura y el Desarrollo Rural. Lecturas, F.C.E., pp358 y 371. México. 11 Gavaldón Enciso, Enrique y Javier Ceceñas Esquive~ Op.Cit., 8 pp.1207 y 1212. Bibliografía Banco de México (1970 y 1980), Informe Anual. México. ___ - - - - - - -· (1987), Acervo Histórico, (agosto) México. F1ores de la Vega, Margarita (1986), "Vulnerabilidad Externa del Sector Agroalimentario Mexicano: Un Intento de Medición". Investigación Económica. 176 (Abr.-Jun.), pp.151-180. Flor~o, Enri~ue (1979), Origen y Desarrollo de los Problemas Agranos de México 1500-1821. 2a. edición, Ed. Era. México. Gavaldón Enciso, Enrique y Javier Ceceñas Esquivel (1990}, "La Política Agrícola de Estados Unidos". Comercio Exterior. 40, diciembre, pp.12()4..1215. Gordillo de Anda, Gustavo (1990), "La Inserción de la Comunidad Rural en la Sociedad Global". Comercio Exterior. Vol. 40, septiembre. pp.803-815. Hersche~ Federico J. (1973), Política Económica. Ed. Siglo XXI. México. Hewitt d~ Alcántara, Cynthia (1988}, La Modernización de la Agricultura Mexicana 1940-1970. 6a. edición, Ed. 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Comercio Exterior 40 octubre pp 1Yn 937. . , ' ,7 ¿.J- �Ensayos - Volumen XI, Núm. 1, Mayo 1992 - Pp.95-136 Déficit e Inflación: Financiamiento del déficit del gobierno federal por medio de la monetización El caso de México: 1964-1988 Idalia Gallardo Benavides• Introducción El financiamiento del déficit del gobierno federal puede afectar de forma impactante a la oferta mundial de dinero (Ml), y a través de ésta al comportamiento de la actividad económica. Este trabajo explica el comportamiento de la oferta mundial de dinero en México. Lo hace primero mostrando la relación entre los aumentos de Ml con la deuda pública federal. Segundo, señalando los componentes de la monetización total (en especial la monetización crediticia interna) que se dieron en la economía mexicana de 1964 a 1988. Por último, identificando el financiamiento del déficit del gobierno federal como causa inicial de la inflación en México. El propósito de esta investigación es el de analizar las fuentes del déficit del gobierno central y sus efectos sobre la oferta nominal de dinero (Ml), sobre la tasa de interés real, y sobre la sub y sobrevaluación del tipo de cambio real. La hipótesis de trabajo es que el financiamiento continuo del déficit federal a través de la monetización crediticia interna, provocó una aceleración deI crecimiento de la oferta nominal de dinero (Ml), lo que a su vez ocasionó una alta tasa de crecimiento en los precios. La elevada tasa de inflación asignó ineficientemente los recursos a través de su efecto en los precios relativos, mismos que serán analizados a través de la tasa de interés y del tipo de cambio del dólar. • Egresada de la Facultad de Economía de la UANL �Déficit e inflación...97 %Ensayos Con objeto de alcanzar las metas propuestas, e intentar demostrar la hipótesis central de la investigación, el estudio se desarrolla tomando como base los períodos sexenales, presentando además un análisis del entorno económico y de las principales características de los sexenios comprendidos entre 1964 y 1988. Finalmente se examina la composición de la monetización total y sus efectos sobre el tipo de cambio y la tasa de interés. La presente investigación está dividida en cinco secciones: En la prime- ra sección se presenta un panorama descriptivo de la economía mexicana durante los últimos cuatro sexenios presidenciales (1964 a 1988). Subraya los desarrollos económicos más importantes y examina las políticas aplicadas durante dichos períodos. La segunda sección analiza y presenta el marco teórico utilizado para apoyar la hipótesis central. Como cimientos para el análisis, se utilizaron la teoría cuantitativa del dinero (Fisher, edición 1963), la especificación de Robert Triffin (1966), la teoría de la paridad del poder adquisitivo (Balassa, 1964) y la teoría de la tasa de interés (Fama, 1980). En la tercera se describe la metodología aplicada para calcular las variables relevantes, además de indicar las fuentes de donde se obtuvieron los datos y su especificación. En la cuarta sección (separada en dos apartados), se presenta el análisis estadístico. La primera analiza la composición y los cambios en la oferta nominal de dinero, mientras que la segunda analiza los efectos del crecimiento monetario sobre la tasa de interés y sobre el tipo de cambio real del peso contra el dólar. Por último, en la quinta sección se presentan las conclusiones, incluyendo comentarios sobre las políticas aplicadas durante el período analizado. Yla tasa promedio anual de crecimiento del nivel de precios se ubicó alrededor del 3.1%. _l.Jno de los '?1>ieti~os de la administración de Díaz Ordaz era mantener un ~vel alto de ~versión pública, para continuar con el crecimiento econ~co de los anos sesenta. Por tal razón el gobierno federal si¡uió una política económica expansionista. El incr~mento en ~l gasto público federal fue fmanciado a través de una p~lítica monetana y crediticia restrictiva. La tasa promedio anual de crecumento de la oferta nominal de dinero fue de 12.4% no habilndose presentado e ~ ?e liquidez alguno en el mercado d¡ dinero. Otra part~ del financiamiento del déficit público federal se obtuvo mediante ~éditos otorgados por el sistema bancario, ya que se contaba con suficientes recursos tanto para el sector público como para el privado. CUADRO 1 CREDITOS A EMPRESAS Y PARTICULARES EN MEXICO 1964-1970 (Mi les de Ni l lanes • Pesos) CREDITOS A EMPRESAS Y PARTIOJLARES -- l. La Economía Mexicana 1.1 Administración de Díaz Ordaz (1964-1970) Durante la administración del Presidente Díaz Ordaz (1964-1970), los patrones de comportamiento de la economía mexicana son caracterizados por una completa estabilidad. Las características más importantes observadas en este período fueron las de crecimiento económico alto con estabilidad relativa en los precios, el PNB creció a una tasa promedio anual del 7.1% en términos reales TASA DE CRECIMIENTO ANO IICJUNAL REAL NOUNAL REAL 1964 1965 61.5 17.6 9.9 1966 77.2 1967 1968 1969 103.5 124.7 1970 147.3 235.6 247.8 273.8 315.6 348.5 406.2 456.0 8.8 15.4 18.1 13.5 20.5 18. 1 10.5 15.3 10.4 16.6 12.3 66.9 91.2 RENTE: BANCO DE MEXICO, INFatME AWAL. 5.2 �Déficit e inflación...99 98Ensayos período 1970-1976. Este creció a una tasa promedio anual del 1.8.3% en términos nominales, siendo las metas principales de la 11dmioistración de Echeverría las de reactivar la actividad económica y satisfacer las necesidades sociales y de infraestructura del país. CUADRO 2 CREDlTOS AL ~IERNO FEDERAL EN MEXICO 1964·1970 (Miles de Mil lenes de Pesos) CREO nos AL ~ I ERNO FEDERAL - REAL AIIO NCICINAL REAL NC14INAL 1964 1965 12.8 20.4 27.3 30.0 35.1 42.4 47. 1 49.5 43.8 59.4 33.8 9.9 34.5 17.0 13.9 16.9 5.6 1966 1967 1968 1969 1970 75.6 96.8 103.8 118.2 138.1 145.8 CUADRO 3 TASA DE CRECIMIENTO 20.8 11.1 GASTO PUBLICO FEDERAL EN MEXICO 1970-1976 (Mi lea de Millones de Pesos) GASTO PUBLICO FEDERAL 54. 1 TASA DE CRECIMIENTO 28.1 7.2 FlENTE: BANCO DE MEXICO, INFORME ANUAL. Por otra parte, el Banco de México otorga recur_sos en dos sect_ores: a) empresas y particulares (incluidas las empresas públicas) yb) el gobierno federal. El primer sector (empresas y particulares) recibió el 7_6% del financiamiento total del banco central, y creció a una tasa p~omedio anual del 15.7% en términos nominales. En el segundo (el ~obiemo federal), el financiamiento otorgado creció a una tasa promedio ~ual de 28% en términos nominales. As~ puede observarse que la proporaón ~el financiamiento total otorgado que recibió el gobierno federal, se situuó alrededor del 24%. Debe destacarse que las políticas monetarias y crediticias que se aplicaron durante el sexenio de Díaz Ordaz, fueron desarrolladas con el objetivo de atraer fondos al sistema bancario y, simultáneamente, o~ecer los recursos necesarios para el desarrollo de los sectores productivos. AÑo Ne.MINAL REAL IDUNAL REAL 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 48.6 51.7 67.2 88. 1 123.9 161.6 211.6 150. 5 152.1 188.2 220.3 250.3 288.5 320.6 3.6 6.7 29.9 31. 1 40.6 30.4 30.9 -1.5 1.1 a.a 17.0 13.6 13.3 13. 1 FlENTE: BANCO DE MEXICO, INFORME AtlJAL. Durante este sexenio, el índice nacional de precios al consumidor (INPC), aeció a una tasa promedio anual de 15.3%. La tendencia aeciente dio inicio en 1973, cuando de enero a diciembre los precios aumentaron 21.3%, motivado por el aumento en los precios externos y los incrementos en los costos de capital físico y de materia prima 1.2 Administración de Luis Echeverría Alvarez (1970-1976) El crecimiento de los precios continuó durante 1974, presentándose 20.6% de enero a diciembre. El incremento continuo ~e los precios de bienes importados, la presión de aumentar el gasto mtemo y los ajustes en los salarios e impuestos, se añadieron a las presiones inflacionarias. El gasto público federal fue uno de los factores más ~portantes en la determinación del comportamiento de la economía mexicana durante el ~on una política expansionista, a medida que crecía el déficit p6blico también crecía la oferta·nominal de dinero (Ml). El financiamiento del un aumento del �lOOEnsayos Déficit e inflación...101 déficit público se hlro en parte a través_de la base. monetaria. Aún ~n la captación de fondos del sistema bancano, que crea~ a una tasa p_ro~edio anual del 35.8% en términos nominales en el sexemo, el financi~ento principal se llevó a cabo por medio del incremento en la oferta de dinero. 1.2.1 Antecedentes económicos y la crisis de 1976 Para hacer efectivas las metas de la administración de. Ec~ev~rría, una de las fuentes principales de financiamiento fuero~ las instituciones financieras públicas, que crecieron a una tasa promedio an_ual. de .28% en términos nominales, mientras que el financiamiento de las instttuci~nes financieras privadas creció a una tasa promedio an~ de! 10~ en t é ~ nominales. Se otorgaron fondos adicionales ~ las instituciones públi~ a través del Banco de México, las que crecieron a una tasa promedio anual de 30% en términos nominales. A partir de 1973 el sistema bancario mexicano comenzó a sufrir aJgunos cambios. El incremento en el gasto del gobierno federal, motivado por el aumento en la inversión pública, fue financiado con fondos inflacionarios (particularmente por emisión de dinero). Esto causó un exceso de liquidez dentro del sistema bancario, que presionó el nivel de precios al alza. Por otra parte, las altas tasas de interés internacionales agregaron más efectos negativos sobre la baja captación del sistema bancario. Todo ello redundaba en la necesidad de crear dinero nuevo. Por su parte, el Banco de México trató de regular la expansión monetaria a través de la nueva tasa de la reserva legal, aplicable a los bancos comerciales y a las instituciones financieras. La tasa de crecimiento promedio anual de financiamiento otorgado al gobierno federal fue del 36% en términos nominales, lo ~ muestra una fuerte inyección de fondos hacia este sector. En promedio, el 79% del financiamiento otorgado al gobierno federal fue asegurado por el Banco de México. &tas modificaciones dentro del sistema bancario, redujeron las presiones inflacionarias en los años siguientes. Pero el problema volvió a surgir en 1976, pues el déficit público persistente, que había crecido a una tasa promedio anual de 44.4% en términos nominales de 1974 a 1976, continuó siendo financiado por dinero nuevo. CUADRO 5 GASTO PL8LICO Y l>EFICIT FEDERAL EN NEXICO 1970-1976 (Miles de Ni llones de Pesos) CUADRO 4 FINANCIAMIENTO TOTAL AL OOBIERNO FEDERAL EN MEXICO 1970-1976 (Miles de Millones de Pesos) FINANCIAMIENTO TOTAL AL G<lllERNO FEDERAL AÑo NOUNAL REAL 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 47. 1 51.7 65. 0 108.1 147.9 191. 1 280.9 145.8 152.1 182.1 270.3 NOUNAL 11.1 9.8 25. 7 298.8 66.3 36.8 335.3 425.6 29.2 47.0 FUENTE: BANCO DE MEXICO, ltlFORME ANUAL. GASTO PL8LICO Y l>EFICIT FEDERAL TASA DE CRECIMIENTO REAL AIIO 5.6 4.3 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 19.7 48.4 10.6 12.2 26.9 IICIUIIAL 48.6 51.7 67.2 88. 1 123.9 161.6 211.6 REAL -6.1 -4.2 -9.0 -18.6 -28.6 -28.6 -43.0 TASA DE CRECIMIENTO IIOUNAL REAL 3.6 6.7 29.9 31. 1 40.6 30.4 30.9 -32. 2 -31. 1 114.3 106.7 53.7 -1 .4 52.5 RJENTE: BANCO DE MEXICO, SUBOIRECCION DE INVESTIGACION ECOKJ41CA: Ill>ICAl>C.ES ECONCJUCOS. �102Ensayos Los programas expansionistas del sector público y su financiamiento de 1973 a 1976 iniciaron una especulación sobre el futuro de la economía mexicana. El ;ector privado respondió negativamente, al cambiar la co_mposición de sus activos financieros en contra ?el peso. ~n 1976 el público cambiaba activos denominados en pesos, a activos denominados ~n dólares. El resultado final fue la realización de grandes fugas de capital. Aunado a lo anterior, la incertidumbre en el mercado financiero mexicano condujo a que las autoridades monetarias d~dieran e~ar el régimen de tipo de cambio fijo y establecieran un SJStema de tipo de cambio flexible, en agosto de 1976. Surgieron presiones inflacionarias acumuladas y reprimidas, causadas por el estilo de financiamiento del dé~~t públi~. En 197~ los me~cados cambiarlos y financieros estaban en crJSlS y el ruvel de precios continuaba creciendo. 1.3 Administración de José López Portillo (1976-1982) La administración del Presidente José López Portill? ~ecidió impl~tar un nuevo programa económico, que tenía como pnnetpale's propósitos el impulsar el crecimiento y la estabilidad económica. El Progr~a de Reforma Administrativa comenzó en 1m, teniendo como m~tas P':°etp~es el obtener la confianza de la ciudadanía, a su vez reduru la inflación (la cual creció significativamente durante 1976), y eliminar el alto déficit en la balanza de pagos. Establecidas las metas principales de la nueva administració~ el s~tor público emprendió en la economía nuevos progr~as, lo q~e unplicaba en consecuencia, un incremento en el gasto público (especialmente por parte del gobierno federal). La fuente principal del financiamiento para estos programas fue el Banco Central. El incremento en la demanda agregada marcó el comienzo de la recuperación económica durante 1978, habiéndose debido básicamen_te a la reactivación del gasto público. Como resultado, 1978 ~e un ano en el que el crecimiento económico observado se puede considerar alto, pues el aumento en el PIB en términos reales pasó de una tasa de 4.6% en 1m a 7.6% en 1978. Déficit e inflación...103 Los descubrimientos de petróleo alteraron la situación económica de México. De 1978 a 1980 la economía mexicana pasó por una etapa de prosperidad y la inversión pública se orientaba fuertemente hacia la industria petrolera. Esta última tomó un papel importante en el crecimiento de México, durante el período de 1m a 1982. Las exportaciones petroleras fueron un factor esencial para el sector público, ya que de 1m a 1981, los ingresos derivados de las exportaciones petroleras se multiplicaron más de cinco veces. Como resultado, tanto el sector público como el sector privado, consideraban el mercado del petróleo ysus derivados, como determinantes primordiales para el crecimiento económico futuro de México. Sin embargo, es importante mencionar que el tipo de cambio nominal mantuvo un ritmo estable y constante de depreciación, ignorando el hecho de que la tasa de inflación de México aumentaba a una tasa mú alta que la del resto del mundo. Se hacía más atractivo financiar tanto los programas públicos como privados, con recursos externos. De 1978 a 1980 el déficit de la cuenta corriente creció en más del triple, pasando de 2,693 millones de dólares en 1978 a 10,739 millones de dólares en 1980. Para 1980 los países industriales comenzaron a aplicar medidas económicas restrictivas, para intentar controlar las presiones inflacionarias dentro de sus países, provocadas por el aumento en el precio del petróleo. Esta situación generó una ola de contracción económica y comercial en lá economía mundial. En la economía mexicana el crecimiento económico cambió de tendencia, la inflación comenzó a acelerarse, y se inició la conversión de capital de pesos a dólares. Las dificultades comenzaron durante 1981 con la reducción del precio del petróleo, y con el aumento en las tasas de interés externas. Al inicio del segundo semestre de 1981, México entró a una fase de inestabilidad económica debido a la inflación interna y a la situación prevaleciente en el mercado mundial del petróleo. La economía nacional gravitaba sobre la exportación de un único producto, que era el petróleo. Esta inestabilidad generó una ola de expectativas pesimistas dentro de los mercados, tanto el de moneda extranjera como el financiero mexicano. Las fugas de capital comenz.aban a hacerse más notorias. Había una pérdida de intermediación financiera (Amerlirick, 1984) y las reservas internacionales comenzaban a reducirse. �Déficit e inflación...105 104Ensayos La paridad del dólar no podía ser mantenida, por lo cual se realizó la devaluación de febrero de 1982. Esta, aunada con un programa de ajuste nacional de salarios, inició otra devaluación. ~ precios ~el ~or público también se incrementaron, para tratar de reduetr el déficit público. · Las expectativas del público sobre el comportamiento del ~po de cambio y de la inflación, trajo consigo una escasez de recursos en el SIStema bancario. El resultado de todo ello, fue un aumento notable en la base monetaria y en la oferta nominal de dinero. La expansión de la base monetaria, fue de 98% en términos nominales a ~ales de 1982. 1;,as principales causas de este incremento fueron la_ necesidad del sector púb~co federal de financiar sus programas ya establecidos, y de repo?er la pé~dida de reservas internacionales. El incremento en la oferta nommal de dinero (Ml) fue del 63% en términos nominales en 1982. D~do el aumen!o en Ml, la cantidad total de financiamiento otorgado por el sistema bancano creció 127% en términos nominales durante 1982. ... ANO 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 BASE FINANCIAMIENTO OFERTA OFERTA BASE IOIETARIA NCJIINAL NO!INAL M1 IOIETARIA M1 130.9 295.9 380.8 513.5 121. 7 1 045.0 2 068.6 1 158 208 270 361 4n 635 031 -7.0 126.1 28.7 34.9 -76.3 758.7 97.9 29.5 31 .7 29.8 33.7 32. 1 33 . 1 62.4 TASA DE TOTAL NOUNAL CRECIMIENTO 658.4 838.7 1 012.2 1 210.7 1 961 . 1 2 991.5 6 794.1 37.9 27.4 20.7 19.6 62:0 52.5 127. 1 FLENTE: BANCO DE MEXICO, SUBOIRECCION DE INVESTIGACICII ECONO!ICA: ESTADISTICAS FINANCIERAS INTERNACICIIALES E INDICADORES ECOMCJU COS. 1.4 Administración de Miguel de la Madrid Hurtado (1982-1988) Inaugurada en diciembre de 1982, la Administración de Miguel de la Madrid culpó al "populismo" del sexenio de Echeverría, del mal manejo de las finanzas públicas, que habían provocado el caos en la economía mexicana. Se aplicó un programa de ajuste económico denominado "El Programa Inmediato de Reordenación Económica (PIRE)", que contenía cuatro objetivos principales: a) Reducir el déficit del gobierno federal, b) restringir la política de salarios, c) reducir la tasa de inflación y d) consolidar los dos tipos de cambio. CUADRO 6 AGREGADOS ~ETARIOS Y FINANCIAMIENTO TOTAL DEL SISTEMA BANCARIO EN MEXICO 1976-1982 (Mi les de Millones de Pesos) TASA DE CRECIMIENTO La economía mexicana se enfrentaba a una erosión de sus reservas internacionales, y a presiones inflacionarias acumuladas por la devaluación de 1981 y lo que había transcurrido durante 1982. Esto obligó al gobierno a adoptar un sistema dual de tipo de cambio en agosto del mismo año. En septiembre, los bancos fueron nacionalizados y se aplicó un estricto control de cambios, con objeto de frenar la tasa de crecimiento en los precios, solucionar la crisis financiera y eliminar las fugas de capital. El programa de ajuste requería una política fiscal restrictiva, sin embargo, de 1983 a 1984 el sectror público aumentó su gasto de 4,180.9 millones de pesos en 1983, a 6,735.7 millones de pesos en 1984, lo que hao más difícil ajustar el déficit público. El gasto del sector público creció en términos nominales 91.9% en 1983 y 61.1% en 1984. El sector privado también ajustó su estado de cuenta con la devaluación, y el sistema generalizado de tipo de cambio se enfrentó al severo problema de pagar la deuda externa. Sin embargo, las políticas contraccionistas del programa de ajuste, indujeron el surgimiento de altas tasas de interés y una recesión en la actividad económica, lo que a su vez engendró un aumento del déficit del sector público. Esta situación hao necesario el reducir aún más el gasto del sector público, causando así una recesión más aguda. De 1983 a 1985 el PIB cayó en promedio un 2.8% anual en términos reales. La oferta nominal de dinero {Ml) creció a una tasa promedio de 68% anual, en términos nominales, en el período de 1983 a 1985. El �106 Ensayos Déficit e inflación...107 tipo de cambio libre se depreció en porcentajes altos, para este tiempo. Eran evidentes las presiones inflacionarias a las que se estaba enfrentando la economía nacional. 7 PIB REAL E INDICE NACIONAL DE PRECIOS AL CONSUMID~ (Miles ele Millones de Pesos) (Base 1978 = 100) CUADRO AÑO 1983 1984 1985 1986 1987 1988 PIB REAL TASA DE CRECIMIENTO (PESOS 1978) DEL PIB REAL 2 2 2 2 2 2 796.7 834.8 839.2 666.6 793.4 687.9 -9.8 1.4 0.2 -6.1 4.8 -3.8 INDICE NACIONAL DE PRECIOS AL CONSUU~ 612.9 1 014.1 1 590.7 2 979.2 6 906.6 14 791.2 FUENTE: BANCO DE MEXICO, SUBOIRECCION DE INVESTIGACION ECONCMICA: INDICAD~ES ECONCJ4ICOS. Después de casi tres años del programa PIRE, el proceso de ajuste había fracasado. Tanto el mercado de divisas, como el financiero, comenzaron a caer. El Presidente de la Madrid se enfrentaba con la tarea de restablecer la calma en la economía mexicana. Durante el segundo semestre de 1986, un nuevo programa de ajuste se desarrolló llamado "Programa de Aliento y Crecimiento" (PAC), lo cual pretendía renegociar la deuda externa y continuar con la liberación comercial que inició en 1985. Sin embargo, el problema persistente de la inflación acelerada, continuó durante 1987, haciéndose más difícil financiar el déficit del sector público. Durante los primeros meses de 1987, la economía mexicana mostró señales de recuperación, pero las presiones inflacionarias acumuladas estaban presentes. Esto inició una ola de especulación en el mercado de divisas y en el mercado accionario, de tal suerte que el 19 de noviembre de ese año, el tipo de cambio del peso frente al dólar sufrió una devaluación del 33%. Era urgente que la administración de De la Madrid, controlara el caos económico y la tasa creciente de inflación presentes en la economía nacional, lo cual requería de la adopción de medidas drásticas. En diciembre de 1987 un nuevo programa económico fue presentado, llamándolo "Pacto de Solidaridad Económica" (PSE). Este programa de estabiliz.ación consistía en cinco metas principales: a) reformar las fmanzas públicas, b) restringir los créditos, c) controlar el tipo de cambio, d) continuar con la liberación comercial y e) revisar algunos aspectos sociales. Para el segundo semestre de 1985, México se enfrentaba a precios decrecientes del petróleo en los mercados internacionales y a una fuerte especulación del peso mexicano. El programa de ajuste comenzaba a mostrar señales de debilidad. El superávit de la cuenta corriente comenzó a bajar, pasando de 4,238.5 millones de dólares en 1984, a 1,236.7 millones de dólares en 1985. Durante 1987 los agregados monetarios crecieron a tasas comparativamente altas. La oferta nominal de dinero (Ml) creció 118% durante ese año. La cantidad total de financiamiento otorgado por el sistema bancario creció 130% en términos nominales, pero los recursos otorgados por el Banco de México solamente crecieron un 16.4% en términos nominales, indicando así una política restrictiva por parte del Banco Central. La tendencia decreciente del precio del petróleo en los mercados El programa logró reducir la tasa de inflación durante 1988. De diciembre de 1986 a diciembre de 1987 el índice nacional de precios al consumidor aumentó en 159.2%, mientras que de diciembre de 1987 al mismo mes de 1988 el índice creció solamente 51.7%. El PIB en términos reales cayó 3.8% durante 1988, lo que señala que aún existían problemas en la economía. internacionales, continuó durante 1986. Esto propició una reducción de los ingresos provenientes de las exportaciones petroleras del 26% en términos nominales para 1986. En el período que va de diciembre de 1985 a diciembre de 1986, el índice nacional de precios al consumidor creció 106%, mientras que el crecimiento económico fue de 6.1 % negativo en términos reales. �Déficit e inflación...1()() 108 Ensayos 2. Marco teórico CUADRO 8 AGREGADOS MONETARIOS Y FINANCIAMIENTO TOTAL DEL SISTEMA BANCARIO EN MEXICO 1983-1988 (Miles de Millones de Pesos) TASA DE CRECIMIENTO OFERTA BASE OFERTA BASE MONETARIA NCJ4INAL MONETARIA IOIINAL M1 M1 AÑO 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 2 068.6 3 225.0 4 879.0 5 706.0 8 444.0 14 402.0 20 874.0 1 031 1 447 2 315 3 462 5 790 12 627 20 n4 97.9 55.9 51.3 16.9 47.9 70.6 44.9 62.4 10.4 57.0 49.6 67.2 118. 1 64.5 2.1 La teoría cuantitativa del dinero FINANCIAMIENTO TASA DE TOTAL Nc»41NAL CRECIMIENTO 6 794.1 10 341.5 15 657.0 27 888.0 60 087.4 138 256.2 196 103.0 127 .1 52.2 51.4 78. 1 115.5 130. 1 41.8 FUENTE: BANCO DE MEXICO, SUBOIRECCION DE INVESTIGACION ECONl:»41CA: ESTADISTICAS FINANCIERAS E INDICADa!ES ECONCJ41COS. Las políticas monetarias fueron muy re_strictivas, dad? que era urgente reducir el exceso de liquidez dentro del sistema bancan~. La bas_e monetaria disminuyó su tasa de crecimiento a 45% en térmmos no~al~s. La oferta nominal de dinero (Ml) aumentó 64.5% en 1988, tasa infenor a la de 118.1% observada en 1987. Las crisis económicas que México pasó en 1976, 1982 y 1988 fueron propiciadas principalmente por: a) la desorganización del presupuesto del sector público federal, b) la sensibilidad de la Balanza de Pagos (que dependía principalmente de las exportac~o~es petroleras). y c~ la especulación en los mercados financieros y de diV1Sas. Esta co~bmación a~rtó los ingredientes necesarios para el proceso de acumulación de presiones inflacionarias. Dentro de la literatura económica existe una amplia gama de investigación con respecto a las causas de la inflación. Para el propósito del presente trabajo, la principal variable a tomar en consideración, es la oferta nominal de dinero y sus efectos sobre el nivel de precios. Por lo tanto, el marco teórico se enfoca sobre dos variables macroeconómicas fundamentales: la oferta nominal de dinero y el índice general de precios. El apoyo teórico más importante considerado es la teoría clásica establecida por lrving F'JSher, en "The Purchasing Power of Money" (El Poder de Compra del Dinero) escrito en 1916, en el que establece la relación entre la oferta nominal de dinero y el nivel de precios. Comercio -como lo define Fisher-, es el flujo de transferencias, es un intercambio de un flujo de derechos transferibles de bienes y servicios por un flujo equivalente de dinero ysustitutos de dinero, el cual se denomina la "circulación del dinero". Este intercambio se llama "La Ecuación de Intercambio". El intercambio de dinero contra bienes y servicios (o dicho en otras palabras: la compra y venta), define el concepto del "poder de compra del dinero". El poder de compra del dinero está indicado por las cantidades de bienes y servicios que una cantidad determinada de dinero puede comprar. Dicho de otra forma, el poder de compra del dinero es el recíproco del nivel de precios, lo cual establece, por lo tanto, que el estudio del poder de compra del dinero es sinónimo del estudio de los precios. La ecuación de intercambio establece de qué manera, la cantidad total de dinero pagado, es equivalente al valor total de los bienes y servicios comprados. La identidad del intercambio muestra que los cambios en el lado del dinero (de la ecuación) provocan cambios en el lado del valor de los bienes y servicios. 2.2 Metodología de Robert Triffin Es fundamental definir y calcular los diferentes componentes que provocan cambios en la oferta nominal de dinero. La oferta nominal de dinero es afectada por varios factores importantes, tales como condiciones téc- �110 Ensayos nicas, políticas y psicológicas, que det~rminan las_ ~líti~ que lle~ a cabo las autoridades fiscales y monetarias. El análisJS técnico est~b~ead_o por Robert Triffin en su libro "Tbe World Mo~ey Mazc" _ayuda a ~tmgwr cuáles son las fuentes de cambio en la cantidad de dinero nonunal en circulación. 2.3 Monetización total El total de monetización es la suma de diferentes componentes. La cantidad total de activos en cualquier sistema bancario debe ser igual ~ la cantidad total de sus pasivos: Esto implica que los _cambios en los acti~os netos deben ser iguales a los cambios en los p~vos netos. C~_qwer cambio en la cantidad nominal de dinero en circulaaón puede ser ongmado por dos diferentes fuentes: la fuente ·interna y la fuente externa. La monetización total (cambios en la oferta nominal de dinero), está compuesta por monetización interna total, más mone~ci_ón externa total: La monetización interna y externa total, se pueden dividir en dos clases. crediticia y no crediticia. 2.4 Monetización interna La monetización crediticia interna generada por el sistema bancario, se define como el incremento en la cantidad de activos internos netos del sistema, o como el crédito neto otorgado por el sistema: esta _monetiza~ón se puede medir por los incrementos en la cantidad del crédito doméstico otorgado por el sistema bancario consolidado. El segundo componente de la ~on~tización int~r:11~ t?tal, corresponde a la parte no crediticia. La monettzaetón no credittet~ mterna se_ d_efine como el resultado de la resta entre los cambios en la cantidad de cuas1dinero (que comprende depósitos a plazo, ahorro y divisas de sectore~ residentes excluido el gobierno central) y de otras cuentas netas de pasivos, dentro del sistema bancario. 2.5 Monetización externa La monetización total externa se defme como los cambios en la cantidad de activos externos, menos los pasivos externos del sistema bancario. "La monetización externa también se puede clasificar en crediticia Yno crediticia". La monetización crediticia externa, consiste en las disposiciones Déficit e inflación...111 o préstamos otorgados por el resto del mundo al sistema bancario, más los cambios en la posición de los activos externos netos del sistema bancario. Además de las posiciones de activos y pasivos externos del sistema bancario, se considera una cantidad adicional: la monetización externa no crediticia, que se mide por la diferencia (positiva o negativa) de las exportaciones totales menos las importaciones totales, más el pago neto a los factores de la producción, es decir, el saldo de la balanza en cuenta corriente. 2.6 Financiamiento del déficit público Los cambios en los componentes de la oferta nominal de dinero, siguen fielmente el comportamiento estratégico de las autoridades monetarias y fiscales, en donde una de las variables más importantes es el déficit del gobierno federal. Las autoridades fiscales toman decisiones con respecto al gasto público, y a las tasas de gravámenes que son recaudados en la economía. A partir de estas decisiones, ellas determinan el comportamiento del déficit del gobierno federal, que puede ser fmanciado por deuda gubernamental (a través de bonos federales que otorgan interés), o de dinero, o de reservas bancarias (que no otorgan interés, y que es muchas veces llamado "high powered money''). La decisión de la composición de la deuda federal, entre bonos gubernamentales o creación de dinero, está bajo el control de las autoridades monetarias, las que ejercen dicho control a través del uso de operaciones de mercado abierto, de un tipo de deuda pública por otro. Mientras que las autoridades fiscales determinan la tasa de deuda pública adicional, las autoridades monetarias determinan su composición de pago. Los efectos inflacionarios del déficit federal, dependen de la sensibilidad de la política gubernamental para dar servicio a la deuda que se ha establecido. El déficit federal puede influenciar el nivel general de precios, mediante su efecto sobre la oferta nominal de ~ero, así, si la deuda del gobierno federal se paga a través de cambios en dicha oferta, el efecto recae sobre la tasa de crecimiento de los precios. �Déficit e inflación...113 112Ensayos 2.7 Paridad del poder de compra y la tasa de interés Dos variables importantes se consideraron para mostrar, que tanto las políticas monetarias, como las fiscales aplicadas en M~xico _de 1964 a 1988 fueron ineficientes en corregir el problema de la inflaaón. Estas son: 'la tasa de interés real pasiva y la sub o sobrevaluación del tipo de cambio real. El análisis de los cambios en la composición de la oferta nominal de dinero, junto con el del comportamiento de_ las_ dos variables _mencionadas anteriormente, muestran que el finanaamiento del défiett del gobierno federal generó presiones inflacionarias adicionales en la economía mexicana. Para analizar la sobre y subvaluación del tipo de cambio real, se aplicó la teoría de paridad del JX><!er de compra. ~n ~sta investigación se considera una versión comparativa del poder pantano de compra, la cual establece que la relación de la paridad actual entre la moneda doméstica y extranjera, se debe a cambios en el poder de compra de las dos monedas, a partir de un año base. De esta manera el precio teórico de la moneda extranjera, en términos de bienes y servicios, es el tipo de cambio nominal, multi~licado por_ la razón del índice general de precios domésticos, sobr~ el índice de pre~os domésticos del año base, dividido por la razón del índice general de preaos externos sobre el índice de precios externos del año base. La monetización crediticia corriente total se puede clasificar en crediticia interna y crediticia externa. La primera se puede definir como las inversiones extranjeras netas (disposiciones o préstamos del extranjero o liquidación de activos), esto es, la suma de transferencias unilaterales netas del extranjero más los incrementos de activos netos extranjeros. La posición de estos últimos es calculada al restarle, al exceso de importaciones totales, la cantidad de transferencias unilaterales del extranjero y los cambios en la cantidad de reservas internacionales, dentro del sistema bancario consolidado. En el caso de la monetil.ación crediticia interna total, esta variable se define como la expansión de los activos internos del sistema bancario, o los cambios en los préstamos internos menos el cambio en la posición de pasivos internos que no son dinero. Dentro de un sistema bancario consolidado, la cantidad total de activos debe ser igual a la cantidad total de pasivos en el mismo, por lo tanto, cualquier cambio anual en la cantidad bruta de activos debe ser igual al cambio anual en la cantidad bruta de pasivos, estas variaciones son clasificadas por su origen, en interno y externo. Para simplificar la notación de las variables, se presentan las siguientes definiciones: MONE = CREDM = NONCRED = CREDEXT = CREDINT = MONEXT = MONINT = En el caso de la tasa de interés, la tasa nominal se puede considerar como la tasa de interés real esperada de equilibrio, más la tasa de inflación esperada por el mercado. La tasa de interés _nominal in~rpora toda la información disponible en el mercado para ~Jar los precios corre_ctos (incluyendo el comportamiento esperado del ?1vel gener_al de prec1~s), y la tasa de interés real debe reflejar los cambios en el mvel de preaos. EXTBAL 3. Especificación de variables RES ASINT ASEXT LM El incremento en la oferta nominal de dinero (Ml) se define como monetil.ación total, y ésta consiste en la monetil.ación crediticia total más la no crediticia total. w LEXT = = = = = = = Cambios en la oferta nominal de dinero {Ml). Monetización crediticia corriente total. Monetización no crediticia corriente total. Monetización crediticia externa. Monetización crediticia interna. Monetización externa total. Monetización interna total. Superávit o déficit de la cuenta corriente. Cambios en las reservas internacionales del sistema. Activos internos. Activos externos. Pasivos internos monetarios (dinero). Pasivos internos excluyendo el dinero. Pasivos externos. �Déficit e inflación...115 114Ensayos Basándonos en las notaciones de las variables anteriores, se establecen las siguientes relaciones: (1) MONE (2) MONE (3) CREDM (4) MONEXT = CREDM + EXTBAL = CREDM + NONCRED = CREDEXT + CREDINT =RES= CREDEXT + EXTBAL La variable RES, la cual representa las reservas internacionales dentro del sistema bancario, también se puede definir como las compras netas de activos externos por el sistema bancario consoli_dad~. Por lo tanto, la ecuación (4) se puede considerar como la monet12ación externa total. (5) ASINT + ASEXT (6) ASINT - LM - LO =LM+LO+LEXT = - (ASEXT - LEXT) La cantidad neta de activos internos debe ser igual y con signo opuesto a la cantidad neta de activos netos dentro del sistema bancario consolidado. (13) MONE (14) MONE = CREDEXT + EXTBAL + CREDINT = CREDM + EXTBAL La cuantificación de las variables y las relaciones anteriores, son utiliudas para calcular los cambios y los orígenes de las variaciones en la oferta nominal de dinero (Ml). 4. Análisis estadístico Hay dos a~artados dentro de esta sección. El primero corresponde a la informaetón respecto a los cambios y el origen de los mismos en la oferta nominal de dinero (Ml). El segundo muestra los efectos del incremento en la oferta nominal de dinero (Ml) sobre la tasa de interés real pasiva y el tipo de cambio real del dólar. 4.1 La oferta nominal de dinero y su crecimiento 4.1.1 Los agregados monetarios 1964-1988 (7) LM = (ASINT - LO) + (ASEXT - LEXT) Despejando para los pasivos monetarios internos y aplicand~ cambios (d), la ecuación (7) se puede transfo~ar para expresar la cantidad total de monetización en el sistema bancario. (8) MONE = ~LM = (MSINT - ~LO) + (MSEXT - ~LEXT) (9) MONEXT = RES = (MSEXT - ~LEXT) La ecuación (9) representa la cantidad total de monetización exte~a, la cual incluye el superávit o déficit de bienes y servicios, y los cam_b1os en la cuenta de capital de corto y largo plazo. Por lo tanto, la cantidad total de monetización crediticia externa se puede obtener al restar, de la cantidad total de monetización externa, el superávit o déficit de la balanza comercial. (10) CREDEXT (11) MONINT (U) MONE = MONEXT - EXTBAL = (MSINT - ALO) = CREDINT = MONEXT + MONINT Dur~te el período analizado (1964 a 1988), la tasa de crecimiento prom~o anual de la base monetaria fue del 36.9%, mientras que la oferta no~al de _dinero (Ml) creció en promedio 33.2%. El cuadro 9 presenta la información correspondiente a los dos agregados monetarios mencionados. Considerando primero la base monetaria, la tendencia creciente comenzó durante 1972, pero de una manera lenta. Los incrementos más marcados se dieron en 1m (con un aumento del 26%) y en 1982 (con un 98%). Analizando por sexenios, la base monetaria creció en promedio 11% anual durante la administración de Díaz Ordaz (1964-1970). Por otra parte, durante el sexenio de Echeverría la base monetaria creció a una tasa promedio anual del 31%. Esta tendencia creciente continuó en el sexenio de López Portillo (1976-1982) a una tasa promedio anual de 62%. ~ la administración de De la Madrid (1982-1988), la tasa de crecimiento baJó a un promedio anual del 48%. �116Ensayos Déficit e inflación... 117 Durante el período de 1964 a 1988, la tasa de crecimiento promedio anual de la oferta nominal de dinero (Ml) fue del 33.2% (véase cuadro 9). (dentro del sistema bancario) comenzó a c brepasó los pasivos de dinero (Ml) 1 r~r de tal manera, que so• Y os pasivos externos a largo 1 comportanuento que continuó hasta el sexenio de De la Madrid enp1:'. El crecimiento marcado se inició durante el sexenio de Echeverría. Ya para la administración de L6pez Portillo la tasa de crecimiento promedio anual era del 37.2%, que volvió a acelerarse en el sexenio de De la Madrid, llegando a un 67% anual. CUAORO 9 AGREGADOS IOIETARIOS EN MEXICO 1963-1988 CM il es de Mil l ones de Pesos) 4.2 Total de crédito doméstico AÑo Con respecto al crédito doméstico (ver cuadro 10), de 1964 a 1988 la tasa de crecimiento promedio anual fue de un 44%. Aoalivindo por sexenios, en la administración de Díaz Ordaz la tasa de crecimiento fue de alrededor del 13% anual. sin embargo en el de Echeverría la tasa se duplicó, llegando a 27% anual e indicando el efecto de una fuerte inyección de dinero dentro del sistema bancario. Esta situación continuó durante la administración de L6pez Portillo, donde la tasa alcanzó un promedio anual del 66%, continuando esta tendencia acelerada durante el sexenio de De la Madrid. El cuadro 11 muestra las tasas de crecimiento del crédito doméstico. De 1964 a 1988 los créditos asignados al gobierno federal crecieron a una tasa promedio anual del 51%. Al analizar por sexenios, la tasa de crecimiento tuvo una alta variabilidad de año a año. En el de D{az Ordaz la tasa de crecimiento promedio anual de los créditos otorgados al gobierno federal. fue del 30%, y en el de Echeverría aumentó a 38%. Esta tasa llegó al 68% durante la administración de L6pez Portillo, y fue aún mayor en el de De la Madrid, donde creció al 73%. 4.3 Total de Pasivo en el sistema bancario consolidado mexicano 1963-1988 Como se puede observar en el cuadro 11, de 1963 a 1976, los componentes principales de la cantidad total de pasivos dentro del sistema bancario consolidado eran dinero, cuasi-dinero y otros pasivos. Sin embargo para 19TI, con el comienzo del sexenio de López Portillo, un nuevo componente es introducido dentro del sistema: los pasivos externos a largo plazo. A partir de este último año, los pasivos determinantes eran el cuasi-dinero, seguido por el dinero y los pasivos externos a largo plazo. Esta tendencia continuó hasta 1985. De este año en delante la cantidad de otros pasivos 1963 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 19n 1973 1974 1975 1976 19n 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 BASE IOIETARIA 14.0 16.1 16.9 18.8 21.2 24.5 27.3 29.3 33.4 57.6 75.2 105.3 140.8 130.9 295.9 380.8 513.5 n1.1 1 045.0 2 068.6 3 225.0 4 879.0 5 706.0 8 444.0 14 402.0 20 874.0 TASA DE CRECIMIENTO DINERO M1 TASA DE CRECIMIENTO 24 15.00 4.97 11.24 12.n 15.57 11.43 7.33 13.99 22.46 30.56 40.03 33.71 ·7.03 126.05 28.69 34.85 40.55 44.80 97.95 55.90 51.29 16.95 47.98 70.56 44.94 29 30 34 37 42 49 54 58 68 84 101 122 158 208 270 361 4n 635 1 031 1 447 2 315 3 462 5 790 12 627 20 744 20.83 3.45 13.33 8.82 13.51 16.67 10.20 7.41 17.24 23.53 20.24 20. 7'9 29.51 31.65 29.81 33.70 32.13 33.12 62.36 40.35 59.99 49.55 67.24 118.08 64.52 FUENTE: FOIDO MONETARIO INTERNACIOIAL, ESTADISTICAS FINANCIERAS INTERNACIONALES. WASHINGTOI, o.e. �118Ensayos Déficit e inflación...119 CUADRO 11 PASIVOS DEL SISTEMA BANCARIO caitSOLIDADO EN MEXICO 1963-1988 CUADRO 10 TASA DE CRECIMIENTO DEL CREDITO OCMESTICO EN MEXtCO 1964·1988 (Miles de Millones de Pesos) (Miles de Millones de Peso.) AÑo TASA DE CRECIMIENTO DEL CREDITO AÑo 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 197'9 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 DOIESTIC:0 GUBERNAMENTAL 11 .54 17.24 8.82 · 2.70 8.33 41.03 9.09 3.33 30.65 34.57 42.20 27.10 21.32 141.42 32.06 34.91 39.01 48.78 100.89 56.43 51.23 69.21 100.99 104.23 65.45 FUENTE: CUADRO 9. 16.67 100.00 7.14 ·26.67 9.09 100.00 4.17 ·4.00 66.67 52.50 63.93 30.00 15.38 94.67 22.26 33.05 33.26 50.08 174.21 54.43 31.67 90.20 114.32 78.98 62.66 ·50.00 20.00 16.67 ·14.29 1963 1964 1965 1966 1967 1968 1969 16.67 14.29 ·12.50 42.86 20.00 16.67 78.57 ·20.00 20.00 41.67 64.71 33.93 92.00 63.19 45.53 22.51 158.95 165.90 9.29 CUAS 1·O INERO (M1) EMPRESAS OTRAS SECTOR PRIVADO INSTITUCIONES NO FIN.PUi. 20.00 25.00 13.33 5.88 16.67 14.29 20.83 6.90 9.68 8.82 18.92 20.45 18.87 293.65 43.55 37.64 42.65 45.92 24.61 43.67 85.21 53.08 69.17 158.14 83.87 DINERO 40.00 14.29 54.17 105.41 200.00 153.51 74.91 34.03 109.45 103.98 12. 75 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 24 29 30 34 37 42 49 54 58 68 84 101 122 158 208 270 361 477 635 1 031 1 441 2 315 3 462 5 790 12 627 20 774 PASIVOS A LARGO OTROS PLAZO M/E PASIVOS 8 9 10 12 10 15 17 18 20 23 32 38 42 85 317 429 588 820 1 298 2 024 3 493 6 017 8 474 15 509 40 029 22 149 ·1 ·1 ·2 ·8 ·1 ·1 ·2 7 11 35 54 41 61 88 167 266 810 1 430 1 832 3 267 7 458 13 760 15 676 18 52 57 74 89 85 617 1 032 1 273 3 538 9 459 27 143 64 130 FUENTE: Fc»a>O MCJIETARIO INTERNACIIJIAL, ESTADISTICAS FINANCIERAS INTERNACIONALES. WASHINGTtw, o.e. �Déficit e inflación...121 120Ensayos 4.4 Monetización total: Interna y Externa 1964-1988 CUADRO 12 MCJIETIZACICJI TOTAL, INTERNA Y EXTERNA EN NEXICO En el cuadro 12 se muestra la monetización total de 1964 a 1988, la cantidad total de monetización está dividida en monetización interna y externa. Para la mayor parte del período anali7.ado, la fuente principal de cambios en la oferta nominal de dinero (Ml), fue la monetización interna. En cambio, la monetización externa ha sido mínima e insignificante como determinante de la cantidad total de dinero, dentro del sistema bancario consolidado. Sin embargo hay una excepción en el año de 1987, en donde se da un "boom" en la Bolsa Mexicana de Valores por la entrada de capitales extranjeros, haciendo que la fuente externa de monetización fuera el principal componente de la monetización total (la monetización interna fue negativa en ese año). 4.4.1 Monetización interna total 1964-1988 Tomando cada componente por separado, la monetización interna puede ser dividida en crediticia y no crediticia. Como se puede apreciar en el cuadro 13, la cantidad total de monetización interna comeDl.Ó a crecer a un ritmo acelerado en 1975 durante el sexenio de Echeverría. Continuó ascendiendo a tasas elevadas, especialmente a partir de 1981 (año en el que la cantidad total se cuadruplicó). Esto puede reflejar los aumentos sustanciales de crédito dentro del sistema bancario. ComeDWldo en 1981, los componentes de la monetización interna crecieron más de tres veces. Una inyección alta de dinero a través de la monetización interna se hlro evidente otra vez en 1986, en donde la fuente principal era la monetización crediticia interna. Una característica importante de los datos presentados en el cuadro 13 es que durante los 2.5 años considerados, el componente de monetización interna no crediticia fue siempre negativa. 4.4.2 Monetización externa total 1964-1988 Considerando la cantidad total de monetización externa, dicho componente tomó un papel mínimo en la determinación de la oferta nominal de dinero. En la mayor parte de los 2.5 años considerados, este componente creció a una tasa estable y baja. Como puede observarse en el cuadro 14, de 1964 a 1976 la monetización externa total se mantuvo a un nivel bajo, comparando con la monetización interna total. Sin embargo, a partir de 1917, la monetización externa total comenzó a ser negativa y continuó así hasta el final del período, con excepción de 1987, en el que la mo- 1964-19e8 (Miles de Mil Iones de Pesos) MCJIETIZACION ANO TOTAL 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 5 1 4 3 5 7 5 4 10 16 17 21 36 INTERNA TOTAL EXTERNA TOTAL 4 2 3 2 4 7 4 1 7 15 16 19 35 ·1 1 1 o 3 3 1 2 1 50 n ·22 62 68 ·6 91 116 158 396 416 90 1168 1 147 2 328 6 837 8 147 154 ·38 ·65 223 8157 521 663 2 271 4 310 ·6 392 26 833 ·491 ·105 205 ·1 ·1 13 ·18 124 982 229 616 FUENTE: FONDO MCJIETARIO INTERNACIONAL, ESTADISTICAS FIIIAIICIERAS INTERNACIONALES. WASHINGTCJI, o.e. �Déficit e inflación... 123 122Ensayos CUADRO 13 l«>NETIZACION INTERNA, CREDITICIA Y NO CREDITICIA EN MEXICO 1964·1988 CUADRO 14 l«>NETIZACION EXTERNA CREDITICIA Y NO CREDITICIA EN MEXICO 1964-1988 (Miles de Mil lenes de Pesos) (Mi les de Millones de Pesos) MONETIZACION EXTERNA MCJIETIZACION INTERNA ANO 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 TOTAL CREDITICIA 4 2 3 2 4 3 5 3 ·1 3 16 5 2 19 28 46 42 42 338 185 266 401 697 2 145 2 410 3 423 6 993 17 266 35 817 45 935 7 4 1 7 15 16 19 35 72 68 90 154 223 887 521 663 2 4 ·6 26 271 310 392 833 NO CREDITICIA ·3 o 3 ·9 ·1 ·1 ·12 -13 ·30 ·23 -7 ·266 ·117 -176 ·247 -474 ·1 258 ·1 819 -2 760 -4 n2 -12 956 ·42 209 ·19 102 FUENTE: FONDO l«>NETARIO INTERNACIONAL, ESTAOISTICAS FINANCIERAS INTERNACIONALES. WASHINGTON, o.e. AÑO 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 TOTAL ·1 1 1 1 3 3 2 ·22 ·6 1 -38 -65 ·491 ·105 205 ·1 124 -1 982 13 229 -18 686 CREDITICIA 6.0 1.0 2.7 5.2 9.3 6.4 15. 1 14.8 14.7 18.3 35.5 49.9 48.9 19. 1 59.8 116.8 119.8 -368.3 -564.7 ·786.4 -402.3 -1 184.5 ·673.8 8 656.4 -11 376.7 NO CREDITICIA ·5.0 -2.0 ·1 .7 ·4.2 ·8.3 ·6.4 · 14. 1 ·11.8 ·11. 7 ·17.3 ·34.5 ·47.9 -47.9 ·41.1 ·65.8 -115.8 -157 .8 303.3 73.7 681.4 607.3 60.5 ·1 308.2 4 572.9 -7 309.3 FUENTE: FONDO MONETARIO INTERNACIONAL, ESTADISTICAS FINANCIERAS INTERNACIONALES. WASHINGTON, o.e. �124Ensayos netización externa total y sus clasificaciones de crediticia y no crediticia fueron positivas. La monetización externa crediticia mantuvo un ritmo estable y positivo de 1964 hasta 1980. En este mismo lapso la monetización externa no crediticia (la cual corresponde al saldo de la cuenta corriente) fue negativa, indicando así un déficit de bienes y servicios. Este comportamiento cambió en 1981 donde el componente crediticio se hizo negativo, implicando un flujo excesivo de capital externo sobre el capital doméstico. Esta situación continuó hasta 1988, pero en la administración de De la Madrid el componente no crediticio registró altas fluctuaciones de año a año. Déficit e inflación...125 bant?~ hipotecarios,. y de sep~embre de 1975 hasta diciembre de 1988, se utilizó la tasa de mterés pasiva del costo promedio porcentual (CPP) la ~ representa una tasa de interés promedio ponderada a su importanci~ relativa dentro del mercado. Los datos fueron tomados mensualmente para analizar los cambios a corto plazo. La t11:5a de interés real pasiva es calculada para comparar el costo real del dinero con el costo o precio de mercado. La idea fundamental es descubi:"' si exist~ un dife_rencial entre el precio de mercado y el precio real del dinero, y s1 este diferencial provocó una asignación ineficiente de ~t:Cursos dentro _del mercado. La mala asignación puede afectar las deC1S1ones de elección de proyectos de inversión en la economía. 4.5 Los efectos sobre la tasa de interés y tipo de cambio real Como se puede concluir, a partir del análisis de la sección anterior, el elemento principal que ha determinado la monetización total de 1964 a 1988 ha sido la monetización crediticia interna, de tal manera que los incrementos en la oferta nominal de dinero (Ml), han provocado incrementos en el nivel general de precios de la economía mexicana. Como se mencionó en el marco teórico, los cambios en la oferta nominal de dinero (Ml) producen variaciones en el índice general de precios, lo que a su vez provoca cambios en los precios relativos. Las siguientes secciones se concentran sobre los efectos de la inflación sobre la tasa de interés real pasiva y sobre el tipo de cambio real. Los .cálculos so~ basados sobre el concepto de capitalización de una cantidad deternunada de capital nominal inicial, v.gr. comenzando en en~ro de 1960 y ~da una cantidad de capital nominal inicial que postenormente se capitaliza mensualmente (aplicándosele la tasa de interés nominal pasiva y continuando tal proceso cada mes hasta diciembre 1988). Esta serie de capital acumulado es posteriormente puesta en términos reales (la serie del Indice Nacional de Precios al Consumidor con año b~ oficial de 1978 ~ aplica a los datos de capital nominal). Sin embargo, debido a que la sene del índice de precios está dada en términos de pesos de 1978, para analizar el comportamiento del capital real en términos de pesos de 1988, la serie de capital real en términos de 1978 se convierte en una serie de capital real, pero en pesos de 1988, a través del siguiente cálculo: 4.5.1 La tasa de interés real (A) CAPR = CAPACUM / (INPC 78 / INPC 88) A medida que la oferta nominal de dinero (Ml) crecía, también aumentaban los precios. Esto a su vez alteraba los precios relativos de bienes y servicios que estaban bajo el control restrictivo del gobierno federal, entre los que se encontraba la tasa de interés nominal pasiva. El propósito de esta sección es presentar los efectos de la tasa de interés real pasiva de 1960 a 1988. La serie de la tasa de interés nominal pasiva, fue determinada usando dos tasas pasivas diferentes. Esto se debe a la falta de información publicada de todas las tasas pasivas existentes en el mercado, durante el decenio de 1960 y principios del de 1970. La tasa utiliz.ada de enero de 1960 hasta septiembre de 1975 fue la tasa de interés pasiva de los CAPR 1988. = El capital nominal acumulado en términos reales a pesos de CAPACUM = El capital anual más los intereses acumulados de mes a mes de enero 1960 hasta diciembre de 1988. INPC 78 de 1978. = El índice nacional de precios al consumidor con año base INPC 88 = El valor del índice de precios con año base de 1978 en el mes de diciembre de 1988. �126Ensayos Déficit e inflación...127 El siguiente paso es calcular la diferencia de mes a mes del capital acumulado real en términos porcentuales. La tasa de cambio se expresa de la siguiente manera: (B) TASAR = [(CAPRt - CAPRt+1) / CAPRt) • 100 :31 Esto muestra la tasa real de cambio, en términos porcentuales, del capital real acumulado de enero de 1%0 hasta diciembre de 1988. Sin embargo esta expresión solamente muestra el cambio de mes a mes. Es necesario calcular la tasa de cambio anualizada. Por lo tanto: u i5 ~ 1 u i5 (C) TASAANU == { [ (1 + TASAR) / 100)12 - 1 } • 100 ~ TASAANU = La tasa anualizada en base a los cambios mensuales del capital real acumulado. 1 u i5 TASAR = La tasa a la cual el capital real acumulado cambió de mes a mes, de enero de 1%0 hasta diciembre 1988. ~ ~ 1 u i5 La expresión (C) presenta la tasa real de cambio de la inversión (capital inicial más los intereses en términos reales) anualizada. Estos cálculos se realizaron de esta manera para mostrar cómo una inversión anual fue capitalizada durante el período de análisis. Refleja de una manera sencilla la ganancia real de la inversión inicial más los intereses. Esta tasa de cambio puede ser tomada como la tasa de interés real del capital real acumulado de mes a mes. Como se puede apreciar en la gráfica 1, desde enero de 1%0 hasta diciembre de 1972 la tasa real fue positiva, indicando así una ganancia de capital real acumulado en términos reales. El comportamiento cambió en 1m, cuando la tasa de interés real comenzó a ser negativa. Las disminuciones se hicieron más notables a partir de septiembre de 1976 y en los siguientes meses. Durante estos meses el sistema financiero y bancario mexicano se encontraba en un caos completo, debido a las presiones inflacionarias que se iban acumulando. N ~ 1 u i5 < ::::, o ~ Q. ...J ~ ~ ~ Q'. ~ :8 1 u i5 ~ 1 u i5 Si: 1 lJ i5 o ~ En los siguientes tres años (1977, 1978 y 1979), la tasa de interés real se mantuvo negativa, con pocas variaciones. Sin embargo para 1980 la tasa de interés real comenzó a mostrar grandes fluctuaciones de mes a mes, siendo positiva un mes y negativa el siguiente. Para 1982 (cuando se presentó la crisis de la balanza de pagos mexicana), la tasa de interés ...J o ~ o ~ o ~ o ~ o n o N o ~ o 3fV.LN30l:l0d o ~ 1 o N 1 o n 1 o o o 1 1 1 ~ ~ ~ 1 �128Ensayos real fue negativa y continuó así durante este año y los primeros meses de 1983. Para finales de 1983 dicha tasa comenzó a ser negativa y con mayor variabilidad, continuando su volatilidad hasta diciembre de 1988. Es importante señalar que de febrero a diciembre de este último año, continuó siendo positiva, mostrando una tendencia creciente. Los incrementos en el nivel general de precios trajeron consigo cambios sobre el valor real del capital acumulado. La tasa de interés nominal pasiva era un precio que estaba bajo control del gobierno federal. La rawn de esta política restrictiva sobre la tasa de interés nominal era la de hacer más flexible la distribución del financiamiento para los proyectos de inversión, pero esto no fue el caso. Al considerar que la tasa de interés nominal fue mantenida artificialmente baja, muchos de los proyectos de inversión fueron descapitalizados, básicamente porque el valor real de dichas inversiones era menor al ser comparado con el valor de mercado. Esto dio pie a una asignación ineficiente de recursos. Los recursos estaban siendo racionalizados con base en el control sobre la tasa de interés nominal y los aumentos en el nivel de precios. Esto se presentó particularmente durante los sexenios de Echeverría y !-l>pe~ Po~o. _El control sobre la tasa de interés nominal agregó más presiones inflaaonarias acumuladas, causando mayor distorsión en el valor real de los proyectos de inversión. Déficit e inflación ...129 El cálculo del tipo de cambio real está basado en la teoría de la paridad del poder de compra. Se argumenta que el valor dado de una mo_neda en relación a su poder de compra, es una expresión que establece el mtercambio de bienes y servicios por dinero. La definición más básica de la paridad del poder de compra, es que el tipo_ de cambio real es igual al _tipo de cambio nominal (de mercado), corregida ésta por la rawn del mvel general de precios externos con el nivel general de precios domésticos. TCR = E • [ Pe / Pd ] TCR = Tipo de cambio real E = Tipo de cambio nominal en el mercado Pe = Nivel general de precios externos Pd = Nivel general de precios domésticos La fórmula general es modificada para este análisis. Para poder calcular el tipo de cambio real del dólar en términos de pesos, son utilizados los datos mensuales de enero de 1960 a diciembre de 1988. La fórmula para el tipo de cambio real del dólar es: TCRDOLAR = EN • [ (IPCUSA / IPCUSA88) / IPCMEX / IPCMEX88) ] TCRDOLAR = Promedio del mes del tipo de cambio real del dólar. EN = Promedio del mes del tipo de cambio nominal del dólar. 4.5.2 El tipo de cambio real Otro control de precios bajo consideración es el tipo de cambio nominal del dólar estadounidense. Como se mencionó anteriormente, los cambios en la oferta nominal de dinero (Ml) provocan una reacción en cadena sobre otras variables en la economía, a través de los efectos sobre los precios relativos. La paridad del dólar estuvo básicamente bajo control y manejo del gobierno federal, a través de las autoridades monetarias. El propósito de esta sección es el de comparar el precio sombra del dólar en pesos contra el precio (o valor) de mercado. El diferencial entre el precio sombra y el precio de mercado generó una asignación ineficiente de los recursos en la economía. IPCUSA = Indice de precios al consumidor (base 1967) de los Estados Unidos. IPCUSA88 = Indice de precios al consumidor (base 1967) de los Estados Unidos en el mes de diciembre de 1988. IPCMEX = Indice de precios al consumidor (base 1978) de México. IPCMEX88 = Indice de precios al consumidor (base 1978) de México en el mes de diciembre de 1988. �130Ensayos Déficit e inflación...131 La razón del nivel de precios de los EE.UU. al nivel de precios de México, se altera para exponer el tipo de cambio real en términos de 1988, razón por la cual está dividida por el valor de los índices en diciembre de 1988. Se argumenta que las transacciones fronterizas, el turismo, la proximidad geográfica y la gran proporción del comercio que México realiza con EE.UU., hacen que éste último país tenga una influencia sobre los precios de México. Por tales argumentos, el índice de precios de EE.UU. con año base 1967, es utilizado como indicador de la inflación externa. ~ 1 tJ t5 'ot e.o 1 tJ La gráfica 2 muestra el comportamiento del tipo de cambio nominal y real, el cual es considerado como el precio sombra de la moneda extranjera. Como se puede apreciar, desde enero de 1960 hasta agosto de 1976 el tipo de cambio nominal estaba fijo en 12.50 pesos por dólar, manteniéndose estable hasta 1972. t5 21 ai ~ < () t5 w C) \O " ~ 1 tJ ¡:: t5 ~ En el sexenio de Echeverría los programas de expansión produjeron mayores presupuestos gubernamentales, que se financiaron mediante la oferta de dinero. Esta situación amplió el bache inflacionario entre EE.UU. y México, causando presión sobre el valor del peso. 1 tJ t5 ~ 1 tJ t5 Ante el mal estado de las finanz.as públicas, las fugas de capital y las presiones inflacionarias, era inevitable una devaluación. El tipo de cambio real se ajustó con la devaluación de 1976, pero la existencia de cuellos de botella en la economía continuó alentando la inflación. ~ 1 tJ t5 g 1 tJ i5 11) o La situación ya no podía ser sostenida, por lo que se anunció una devaluación el 17 de febrero de 1982. El primero de septiembre de 1982 el Presidente López Portillo, en su último informe presidencial, eliminó la libre convertibilidad del peso o tJ A partir de ese año el tipo de cambio real comenzó a caer, indicando que el peso mexicano estaba perdiendo poder de compra, comparado con el poder adquisitivo del dólar. Esto propició que el tipo de cambio real siguiera una tendencia decreciente, que continuó hasta 1981. Durante este período existía el incentivo en el público de cambiar pesos por dólares, lo cual a la vez provocó un deterioro de las reservas internacionales. .J t5 a:: ~VlOO ~Od S0S3d 30 S3l1V>I ~ + ~ w ¡:: j o z o ai ~ < () ~ o a. ¡:: o �132Ensayos Déficit e inflación...133 mexicano. Se estableció un sistema de control sobre el tipo de cambio que cerró el mercado a todas las operaciones, excepto aquellas autorizadas por el gobierno federal. Además se nacionalizaron todos los bancos, con excepción del Citibank y el Banco Obrero. del mercado de divisas. El 18 de noviembre de 1987 el Banco de México, enfrentado con la situación adversa financiera y la amortización de la deuda externa privada, suspendió su participación en el mercado de dólares. Ese mismo día el tipo de cambio nominal se devaluó 32%. Como resultado de tales acciones, el gobierno federal casi tenía el control completo sobre todas las operaciones bancarias. Los últimos tres meses del sexenio de López Portillo fueron de incertidumbre yespeculación sobre el peso. Como se muestra en la gráfica 2 el tipo de cambio real mostró una tendencia decreciente, que comienza en julio de 1987. El valor real del peso mexicano cayó continuamente hasta el final del año. Debido a que la tasa de inflación creció durante 1987, el poder de compra de la moneda nacional se redujo. En los primeros meses de 1983 con la nueva administración de De la Madrid, la tasa de inflación estaba afectando adversame~te el J>?<1er de compra del peso. Esto propició que el valor r~al del ~mo baJara. El tipo de cambio real continuó con una tendencta a la baJa. Ante la firma del Pacto de Solidaridad Económica {PSE), el tipo de cambio se estabilizó a una tasa constante de desliz de 2.6%. Para 1988 el tipo de cambio nominal se mantuvo en un promedio mensual de 2,297 pesos por dólar. En septiembre de 1983 el Banco de México anunció una tasa de desliz del peso frente al dól.:C estadounidense_ de 1~ centav_os diarios: El proceso duró casi un año y tres meses, pe_ro la inflación crectente persIStí~, siendo imposible mantener la tasa comente. Esto provocó que en diciembre de 1984 la tasa de desliz aumentara a 17 centavos. La gráfica 2 muestra que el tipo de cambio real durante 1988 disminuía a un ritmo estable, esto indica que la estabilización del tipo de cambio real y nominal tuvo éxito en no presentar fluctuaciones marcadas de mes a mes. Sin embargo las presiones inflacionarias continuaban, y las reservas internacionales seguían disminuyendo. El 6 de marzo de 1985 la tasa de desliz subió a 21 centavos diarios. Conclusiones Además de esto el sistema bancario mexicano comenzó a sufrir pérdidas en dólares. P~a ajustar dicha situación, en julio de 1?85 el siste~a uniforme de la tasa de desliz fue abandonado en el mercado libre bancano. Debido a este ajuste, el tipo de cambio real siguió una tendencia creciente (como se aprecia en la gráfica 2). A partir de los primeros meses de 1~, el tipo de cambio re~ del dólar comenzó a caer ante la reducción de los mgresos de las exportaetones petroleras. Esto trajo consigo que la tasa de depre~iación se acelerar~. As~ durante 1986 el tipo de cambio nominal (promedio anual) se deprectó más del 100%, pero el tipo de cambio real creció (especialmente después de junio de 1986). Surgieron dificultades en los últimos tres meses de 1987. E~ noviembre de ese año la carga de los prepagos de la deuda externa pnvada y la caída del mercado de valores, obligó al Banco Central a retirarse La hipótesis central de este trabajo es, que el crecimiento sustancial de la oferta nominal de dinero (Ml) desde el sexenio de Echeverría, fue causado por la monetización crediticia interna. Este crecimiento alto se usó para financiar el déficit del gobierno federal. En México de 1964 a 1988, la fuente crediticia interna fue el principal determinante del crecimiento sustancial de la oferta nominal del dinero (Ml). Estos incrementos en Ml aceleraron la tasa de inflación. A partir del sexenio de Echeverría, con el objetivo primordial de mantener el crecimiento económico, se iniciaron políticas expansivas del gasto federal. Esto aumentó el déficit del gobierno federal, que fue fmanciado a través de la creación de dinero por medio de la monetización crediticia interna. El crecimiento sustancial de la monetización crediticia interna trajo consigo una aceleración del nivel general de precios. La tasa de inflación �Déficit e inflación... 135 134Ensayos creda a medida que el gobierno federal financiaba su déficit a través de la creación de dinero. Este patrón de comportamiento caracterizó la oferta nominal del mismo (Ml) comenzando en 1973, cuando la tasa de crecimiento pasó de 17.2% en 1972 a 23.5% en 1973. A partir de ese año, la tasa de crecimiento de la oferta nominal de dinero (Ml) se mantuvo arriba del 20% anual. Como se mostró, la tasa de crecimiento del crédito interno también comenzó a crecer notablemente, al igual que la tasa de crecimiento del crédito doméstico. El incremento en Ml afectó la tasa de interés real pasiva y el tipo de cambio real del dólar. En el caso de la tasa de interés real (la cual se mantuvo bajo control de las autoridades monetarias), siguió un comportamiento inestable en 1973. Después de ese año la tasa de interés real fue negativa con gran variabilidad. Esto se debió principalmente a la tasa de inflación creciente, sin embargo la tasa de interés pasiva se mantuvo bajo control federal y provocó un efecto adicional sobre la inflación. Las presiones inflacionarias se acumulaban, causando así mayores cambios en la tasa de interés real pasiva. Las decisiones de inversión públicas y privadas fueron basadas sobre la tasa de mercado. Por lo tanto, dichas decisiones fueron realizadas sobre un criterio falso, causando ineficiencias en la asignación de recursos. El tipo de cambio real se mantuvo estable desde enero de 1960 hasta mediados de 1973, cuando comenzó a disminuir. Esta tendencia decreciente continuó hasta la devaluación de 1976. Después de la devaluación de 1976, el sistema cambiario mexicano se convirtió a uno flotante, con dos tipos de cambio predeterminados. De agosto de 1976 hasta enero de 1982 el tipo de cambio real desminuía de mes a mes, mostrando así una apreciación. El exceso de Ml aceleró las presiones inflacionarias, que a la vez apreciaron aún más el tipo de cambio real. De enero de 1982 hasta diciembre de 1988 el tipo de cambio real sufrió grandes fluctuaciones ante la tasa acelerada de la inflación. Se puede concluir que durante los sexenios de Echeverría y López Portillo, el financiamiento continuo del déficit federal mediante la mo- netización_ interna, prov~ presiones inflacionarias. Esto a la vez afectó la de interés real pasiva (que se mantuvo negativa) y el tipo de cambio re que se mantuvo sobrevaluado). :a( Los.ef~os del -~~amiento del déficit del gobierno federal r la mone~C1ón. creditiaa interna fueron adversos. Dicho financiamie:o . ·aceleró ·di lad inflaC1ón, que a su vez causaba más distors1ones en la economía imp1 en. o que _se cumplieran las políticas originalmente !aneadas e~ los sexemos analizados. Las políticas de financiamiento fed~ral causaron tdobl~ e~ecto, al provocar inflación que a la vez afectaba adversamente a ~be f e : r~ pasiva y el tipo de cambio real, y éstos a su vez, ce era an a aC1ón.. Las políticas aplicadas en los sexenios de Echeverría y. de López _Po~o fueron ineficientes para lograr el crecimiento ~?ónnco, y al ?115111º tiempo controlar la inflación causada por el creCUDJento sustanC1al de la oferta nominal de dinero (Ml). ;:1 Bibliografía Amer~ck Asseret_o, Anto~o (1984), "Perfil de las crisis recientes del s1Stema financiero mexicano". Comercio Exterior. 34, 10, octubre. Balassa,. B~!ª (1964), "The purchasing power parity doctrine: A reappr~ • The Journal of Political Economy. 72, 6, The University of Chicago Press. December. Dorn:usch, Rudiger and F. ~slie Ch. ~elmers, editors (1988), The Open CC?no~y. Tools for Policymakers in Developing Countries. Oxford Umversity Press. Washington. 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Con gr~ pac1en~1a sabía esc~char y trasmitir conocimientos, al mismo tiempo ~rm~aba aliento y entusiasmo para sacar adelante los trabajos de invesllgac1ón, con el testimonio de su ejemplo, aún cuando las condiciones se presentaban limitadas y adversas. �Como escritor de trabajos científicos tuvo una pluma muy prolífica, abordaba con igual dominio y profesionalismo diversos temas y diferentes áreas económicas. Dentro de sus múltiples trabajos destacan los orientados al Desarrollo Económico, Economía del Transporte, Historia Económica, Recursos Humanos, Flujos Migratorios, etc. Varios de sus trabajos son inéditos y otros los dejó en proceso. Por su demostrada capacidad intelectual, fue distinguido como miembr~ ~electo de~ Sistema Nacional de Investigadores en 1985, y en 1988 rec1b1ó el preID10 de Investigación Universitaria, entre otros reconocimientos profesionales. Fue maestro hasta en la enfermedad, que lo sorprendió muy joven -a los 44 años-, ya que supo sufrir con abnegación, valentía, confianza y paciencia, sobrellevando su situación con gran dignidad. A la par con la investigación, el Dr. Quintanilla impartía cátedra en la Facultad de Economía y otros centros universitarios (ITESM, Facultad de Arquitectura, etc.). Su presencia en el aula era garantía de calidad y excelencia. Su actividad en la enseñanza fue infatigable, pues dedicaba innumerables horas a la preparación del material de clase, siempre actualizándolo en la recopilación de fuentes y fichas bibliográficas de la biblioteca y hemeroteca de la Facultad, donde se le veía muy a menudo. Ocasionalmente, la búsqueda de este material lo llevaba a visitar universidades en el extranjero. La UANL y en especial la Facultad de Economía están de luto. Sin embargo, la enseñanza que dejó debe ser fuente de inspiración para todos los universitarios. Uno de sus últimos trabajos se publica en el cuerpo de esta revista. El contacto personal y continuo con el alumnado también fue una característica del Dr. Quintanilla,.que con apertura y disponibilidad cordial asesoraba a cuantos alumnos se lo solicitaban, ya fuera para preparar algún trabajo académico o bien para preparar una tesis profesional. De éstas últimas, existe un gran acervo en las cuales participó como asesor directo. En sus últimos meses y a pesar de su frágil apariencia -producto de su enfermedad-, participó activamente en su cátedra de Desarrollo Económico y en los trabajos de investigación del CIE. Su amor por ambas tareas prolongaron su vida, al mismo tiempo que co?tinuab~ br~d3?do un servicio insustituible y enriquecedor a la comurudad uruvers1taria Y a la sociedad en general. El Dr. Quintanilla puso en el centro de sus intereses lo que fue fuente de luz en su vida: su familia, amigos y su vocación profesional. Disfrutó de la amistad, del afecto de las gentes y de la gratitud de todos los que tuvimos un trato personal con él. Este gran hombre trabajó, pensó con inteligencia, obró con voluntad y amó. Se presentó ante su destino con el intelecto unido al corazón y perseverando día y noche, rodeado de afecto, de libros y apuntes para la docencia y la investigación. El día de su partida escuchó una melodía inefable, soltó al viento su alma y entró en el gozo de la eternidad. Con esto queremos que siga viva la imagen del Dr. Quintanilla Rodríguez, el amigo y maestro. Ma,tínez Jasso Investigador T.C. Lic. Im1a Lic. Jesús Ramones Saldaña Investigador T.C. �Ensayos - Volumen XI, Núm. 1, Mayo 1992 - Pp.137-156 México y su competitividad internacional Dr. Ernesto Quintanilla Rodrfguez• Introducción En la actualidad, México se encuentra en un momento trascendental de su historia económica, ya que está comprometido en un proceso de búsqueda del reordenamiento económico yde la transformación de su proyecto de desarrollo como economía exportadora. En esta exposición se pretende analizar brevemente la variable que juega un papel primordial en el éxito del modelo de desarrollo deseado, es decir, el nivel de competitividad internacional del país. La competitividad puede analizarse desde diferentes enfoques: Microeconómico o empresarial, o Macroeconómico nacional e internacional. Se hace referencia al enfoque macroeconómico. El primer punto de esta exposición se refiere a los eventos económicos recientes de México, hasta ubicarnos en el presente. El segundo punto define el concepto de competitividad internacional. En el tercero se analizan las fuentes de las ventajas comparativas, para luego pasar al examen de las ventajas y desventajas competitivas de este país. Al final se ofrecen algunas conclusiones. l. Antecedentes En la historia económica de las naciones existen etapas fundamentales en las que se establecen las condiciones para su desarrollo. En México, en este siglo, podemos distinguir dos de ellas: La primera, en los años • Director del Centro de Investigaciones Económicas, UANL �138Ensayos postrevolucionarios, cuando se establecieron las institucio~es políticas,. sociales y económicas, y se comenzaron a perfilar las políticas econónucas que habrían de impulsar el crecimiento desde los años cuarenta h~ta el inicio de la década de los setenta, fome_ntado por el proceso de mdustrialización por sustitución de importaetones. Desde fmes de los años sesenta comenzó a debilitarse . el m?<1elo mencionado. La respuesta del gobierno consistió en un crecient~ ~tervencionismo destinado a redistribuir, más que a fomentar _el cr_ec1m1ento del ingreso. El país comenzó a vivir bajo el estado ~ro~ietano Ysobre una estructura económica que había perdido su eficiencia sm haber ganado equidad. La década de los ochenta ha sido significativa en el ámbi~o económico mundial en especial en los países en desarrollo y, en particular, en los latino~ericanos, que se destacan por el monto de su deuda externa, como México. Los cambios en la economía internacional están t~niendo, en 1~ economías nacionales, efectos que están generando presiones econó~~ Y políticas que señalan la necesidad de cambios tendientes a la modermzaetón y aumento en la eficiencia d~ ~u aparato productivo,, a fm de enfrentar los retos que implica la participación en la econonua global. En el aspecto interno, los últimos nueve años se han ~act~riza?o por una crisis económica que ha des~ncade?~do un proceso inflaetonano, el cual ha creado incertidumbre e mestabilidad. Todo esto_provocó el estancamiento de la economía, depresión del mercado, red~cci~n del ahorro interno, fuga de capitales y, en consecuencia, una redu~ión importante en las inversiones tanto del sector público como del privado. Esta situación a su vez provocó que la economía real dejara de crecer y los recursos financieros se concentraran en inversiones de co_rto plazo, buscando los altos rendimientos que ofrecen los mercados de dinero, por las elevadas tasas de interés. De esta manera, la economía financiera empezó a concentrar importantes recursos en detrimento del crecimiento de la economía real, que es donde se genera el desarrollo económico y la creación de nuevas fuentes de trabajo. México y su competitividad...139 La crisis de 1?82 fue para la economía mexicana lo que la caída del Muro de Berlín ha sido para Europa Oriental. Los mitos quedaron al descubierto y se pre~en~ó la_ oportunidad ~ara iniciar una segunda etapa de construcción d~ 1~ mstituci~nes econónu~ fundamentales, animada por una combmaetón de antiguas y nuevas ideas acerca de la conducción de las políticas económicas. La nueva estrategia econóipica ha tenido metas claras: recuperar el crecimiento económico con estabilidad de precios y crear empleos permanentes ~n !os _sectores de mayor productividad. En suma, generar riqueza y distnbwrla con mayor equidad. Los cambios estructurales que se iniciaron a mediados de la década pasada tienen dos líneas estratégicas: la redefinición de las funciones económicas del gobierno, y la liberación de las actividades económicas buscando la creación de condiciones competitivas tanto internas com~ frente al resto del mundo. En el ámbito internacional se han dado importantes cambios debido a la tendenci_a de integración económica por grandes bloques de naciones; esta tendencia representa tanto amenazas como oportunidades para nues~o p_aís. En este proceso de globalización de la economía se pueden identificar tres bloques: En la Comunidad Económica Europea se tiene planeado para 1992 eliminar las barreras aduanales entre los países miembros del Mercado Común Europeo y se está discutiendo la posibilidad de contar con una unidad monetaria común. En el continente americano se ubica el recién surgido Mercado Común Norteamericano, inicialmente formado por Estados Unidos y Canadá, y ~ue representa no sólo a las economías más desarrolladas de América, ~11:1~ del mundo. Finalmente, tenemos a la Cuenca del Pacífico, integrada lDlcialmente por la poderosa y pujante economía del Japón y las de países como Taiwan, Corea del Sur, Singapur y Hong Kong. Estos movimientos integracionistas se han aunado a la nueva revolución científico-tecnológica para crear megamercados, donde es patente el dominio de las economías desarrolladas. Los países de la OCDE disponen de tecnologías avanzadas, controlan el circuito financiero, participan con más del 40% del Producto Interno Bruto (PIB) mundial y con un 51% del comercio global. Al margen de esas economías se coloca el mundo de los países en desarrollo, ahora ampliado por las naciones de �140Ensayos Europa del Este. Cada uno de estos países sondea la posibilidad de asociarse a alguno de los tres grandes bloques de la tríada del poder económico. México está naturalmente encaminado hacia el mercado norteamericano. Este sigue siendo el más grande del mundo: el PIB de los Est~dos Unidos, Canadá y México es 3% mayor que el de una Europa ~plia~ excluyendo a la Unión Soviética, y 50% mayor que el de la región AsiaPacífico. Esta situación representa grandes retos y demanda cambios a nivel de políticas y estrategias de desarrollo económi~, 1~ cuales tendr~.que ir acompañadas por una mejora general en la efioenaa y la pr~ucttv1dad en todas las actividades económicas, a riesgo de quedar marginados de una participación activa y provechosa, con ventajas competitivas en algunos de los productos y mercados que contribuyan positivamente al d~ollo de nuestra economía y a una modernización del aparato ~roducti~o, que a su vez permita consolidar su presencia en los mercados mtemaetonales. 2. El concepto de competitividad La revista Econofinanzas define el concepto de coI?petitividad .d~ esta manera: una empresa es competitiva si "produce ~1enes y sern~os de calidad superior o a menor costo que sus competidores domésti~ o internacionales". En cuanto a la competitividad a nivel país, nos dice que no podemos evaluarla como un co~cepto utilitario,. ni medir sus resultados por otro tipo de variable cuantificable, como mvel de reservas ~e divisas, saldo de la cuenta corriente, etc. Sin embargo, se puede definir la competitividad de un país por "el grado ~n. que, bajo. condiciones de mercado libres y justas, produce bienes y servicios que satisfagan los_ mercados internacionales, mientras que simultáneamente mantenga Yextienda los ingresos reales de los ciudadanos". Rugman [7] define la competitividad como la capacidad de _un país para equilibrar su comercio y alcanzar una tasa aceptable d~ _meJoría en el nivel de vida de sus habitantes. Se trata de una defim~ón basada en criterios de comercio, pues se enfoca en el comportamiento de las exportaciones y avances en el nivel de vid~ a raíz ~e mej_oras en la producción, la productividad y la comercialización. Al DllSDlO tiempo, descarta México y su competitividad..141 m~os como el endeud~ent~, el proteccionismo ylos salarios bajos. Por último, es un concepto dinámico porque analiza la manera en que una nación aumenta su nivel de vida y distribuye la riqueza entre sus habitantes. Durand y Giormo [3] dicen que el enfoque tradicional de la competitividad se concentra en la evolución de las exportaciones de un país en un mercado determinado, entendida ésta como una función única de los diferenciales entre sus precios de exportación y los precios de sus competidores en esos mercados. Según esta tesis, todo radica en la evolución de los precios, los costos y el tipo de cambio. Así, la competitividad depende en el largo plazo de la trayectoria de los costos de la mano de obra y del tipo de cambio, así como de la productividad, que afecta a los costos unitarios del trabajo. Rosales [7] comenta que un modelo de este tipo, refiriéndose a Durand y Giormo, puede tener un gran poder explicativo en un contexto de mer- cados internacionales competitivos con una elevada elasticidad-precio en la demanda de bienes comerciados, con productos relativamente homog~neos y donde los factores cualitativos que influyen en la capacidad comercial de un país permanecen más bien constantes. Sin embargo, deja de ser explicativo cuando una fracción importante del comercio internacional responde a condiciones de competencia imperfecta y a una especialii.ación intraindustrial apoyada en la diferenciación de productos. En ese momento, las políticas de especialización productiva y desarrollo tecnológico -así como sus efectos en la calidad de diseño, proceso y productos- adquieren una gran importancia en la penetración de ciertos mercados, por lo que las consideraciones de precios relativos explican cada vez menos la evolución de la competitividad. Es entonces cuando la calidad del producto, el diseño y la promoción comercial, por ejemplo, se convierten en los objetivos de una estrategia de comercio exterior. As~ la promoción de ventajas competitivas nacionales debe prestar atención a los elementos centrales de una política de especialización: la política industrial, las normas técnicas, la cooperación comercial y técnica entre empresas, y las políticas de inversión extranjera y desarrollo tecnológico. Puede hablarse entonces de una competitividad-precio y de una competitividad estructural que, sin descuidar el precio, el costo y el tipo de cambio, otorga mayor importancia a la gestión tecnológica y a las políticas �142Ensayos de especialización productiva. La competitividad-precio tiene mayor sentido en los mercados competitivos y con escasa diferenciación de productos. Sin embargo, en un contexto internacional caracterizado por la innovación tecnológica y el cambio en el modelo tecnoeconómico, los elementos de la competitividad estructural se tornan estratégicos, permitiendo incluso que un país imponga precios si su calidad y la tecnología de sus productos se los permiten. 3. La .competitividad internacional de México De una muestra de 33 países miembros de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) y los país~s de ~dustri~ci?n reciente (PIR) como Singapur, Hong Kong, Malasia, T~"'.an, T~dia, Corea, Indonesia, Brasil y México, al parecer la competitividad mexicana se encuentra en los últimos lugares. En efecto, una edición reciente de la publicación Eurqpean Affairs contiene un informe del Foro Económico Mundial que, combinando información estadística con la opinión d~ aquéllos que deciden en una amplia red de empresas líderes internacionales, indica cómo el ambiente nacional estimula o inhibe el desarrollo de las eQJ.presas. De esta manera, si un inversionista extranjero desea instalarse en alguno de los PIR, muy probablemente elegiría primero a Singapur o Malasia que a México. México y su competitividad...143 petitividad de largo plazo, producto de la investigación, el desarrollo y la calidad de la educación. ~n cu:mto a Est~?os Unidos y Canadá, son dos casos que ejemplifican la existencia de m?~dad en la escala competitiva entre países. A pesar del _aparente decaum~nto de la confianza internacional para realizar negocios e_n ~tados Umdos, este país sigue siendo el mercado más dinámico, lo que mcide favorablemente, además de que cuenta con un acervo de re~ursos human~s de extr~ordinaria movilidad. Sin embargo, el informe senala un~ pérdida de on~ntación externa o grado de apertura, que se ha traducido en un cuantioso déficit comercial. . . Canadá, en cambio, presenta un perfil más favorable, que le ha facilitado su ascenso en el conjunto de indicadores, del sexto lugar que ocupó en 1987 ~ cuart? ~~ 1989, por delante de Alemania, que presenta probl~mas, de baJa fleXJ~ili~~ en el tratamiento de costos y mercado de t~abaJo, asi como el enveJeetm1ento de su población. Sin embargo, Alemama permanece como el exportador de bienes más importante del mundo. Los país~s anglosajones destacan por un deterioro más o menos general en la ~dad de sus.productos y en el nivel de ahorro, pero aventajan a sus competidores con dinamismo financiero y recursos humanos. Ambos aspectos revelan un panorama en que los mercados financieros están apuntalando la economía de estos países, en muchos casos mediante el reciclaje de los superávit comerciales. El informe proporciona una evaluación de la competitividad ~ternacional mediante la agrupación de 300 criterios en 10 factores básicos, con datos obtenidos en su mayoría de fuentes estadísticas internacionales. En contraste, los países mediterráneos ocupan los últimos lugares entre los desarrollados, con excepción de Francia. Para evitar falsas comparaciones, los países se dividen en dos grupos, uno de 22 industrializados, y otro de los 10 PIR que incluye el estudio. Los criterios empleados se encuentran relacionados con los elementos del entorno económico que afectan directa o indirectamente al desarrollo de las empresas. . Una p~adoja muy interesante que señala este informe es que la dis~tída re}ación estrecha y directa entre eficiencia del mercado y poca mtervención del Estado no es válida en el caso japonés, al que se considera el más competitivo; este país, después de Noruega y Suecia, es el que cuenta con mayor grado de intervención estatal. Primer Grupo.-Japón ocupa el primer lugar, al mantener su lider~o en cuanto a competitividad, debido a la fortaleza de su economía, su eficiencia industrial y su capacidad de innovación. Suiza ocu~a el se~do l~ar debido a la mejora en el dinamismo de su sector financiero, la orientación externa de su economía y su estabilidad sociopolítica. Ambos países muestran una superioridad más constante en los indicadores relativos a la com- . Segundo Grupo.- Los resultados presentados para la muestra de países de mdustrialización reciente confirman el liderazgo del sudeste asiático t~to en competitividad como en nivel de confianza evaluado por el informe'. S~apur, ~ong Kong, Malasia, Taiwan, Corea e Indonesia ocupan los P~eros se1S puestos de una muestra de 10. El último lugar es para México, país que presenta el menor dinamismo económico, fmanciero �144Ensayos y de mercado, así como una baja estabilidad social y política. Sólo se cuenta con una relativamente buena cuarta posición en materia de dotación de recursos naturales, que se ve matizada por un octavo lugar en dotación de recursos humanos. De seguir en estas condiciones, México podría bajar a un tercer grupo de nula competitividad. 4. Ventajas y desventajas competitivas de México Para el análisis de las ventajas y desventajas competitivas de este país se propone el siguiente modelo general, que se compone de cuatro factores genéricos: l . Los factores o recursos de producción.- Incluye los naturales, humanos, el acervo de capital, el estado de la tecnología y la información. Hay países que han destacado por el manejo competente de esta fuente de ventaja, como Canadá y Malasia en recursos naturales, Corea y Taiwan en la mano de obra semicalificada y Japón en desarrollo tecnológico. 2. Los mercados domésticos y de exportación.- El tamaño, valor y sofisticación de los mismos ayudan conjuntamente a la fortaleza de las empresas. No hay duda de que la extensión de los mercados es condición para la productividad del trabajo y, por ende, de la riqueza nacional. Los Estados Unidos y diversas naciones de Europa son las mayors pruebas de esta tesis de Adam Smith. 3. Las políticas económicas.- Es clara la fortaleza que resulta de la estabilidad, la libertad y la apertura al exterior. Alemania es un ejemplo de estas características. 4. La gama de instituciones y su estabilidad- Son una no menos importante fuente de ventajas competitivas. Suiza demuestra esta afirmación al basar su salud y dinamismo económico tanto en su estrategia geopolítica como en sus instituciones democráticas. A continuación se describen las características de nuestro país que pueden proporcionarle ventaja con respecto a sus competidores. Entre éstos pueden estar otras economías latinoamericanas, países asiáticos, naciones de Europa del Este y, en algunos sectores y etapas de procesos productivos, las economías industrializadas. No se tienen todas las ventajas México y su competitividad...145 frente a todos los competidores simultáneamente, pero se cuenta coa diversas fortalezas frente a cada una de las demás economías. l . Los Factores. . 1.1 ~ situación geográfica junto al mercado más grande del mundo e mmediat~ a mercad~ de rápido crecimiento: el del suroeste de los Estados Urudos y el mexi~norteamericano; esta situación permite reducir algunos costos de transacción, de los cuales el más notable es el de transporte. 1.2 La plataforma de recursos naturales, en la que destacan las reservas probadas de petróleo (cuadro 1). 13 Adem~ Méxi~ está d~ntro de los cinco principales productores de plata, fluonta, arséruco, antimonio, bismuto, azufre, zinc, merairio y plomo. 1.4 Nuestra línea costera, de más de 10,000 Kms., puede ser la base para desarrollar una industria pesquera y acuícola de dimensión mundial Yofrece, asimismo, el atractivo más deseado por el turista de los países del norte: playa y sol. 1.5 La ~b~ción es fuente de ventajas, porque la abundancia de mano de obra ~IDlcalificada no ha permitido entrar en un esquema de producción compartida, como subcontratista en la industria manufacturera. También se puede aprovechar esta ventaja en productos agrícolas intensivos en mano de obra, como las flores, frutas y hortalizas. . 1.6 T~ién ~mos.reconocer que la calidad de nuestros dirigentes ~es, funaonan~ públicos_y empresarios formados en las mejores ins~tuciones de educaaón supenor, y templados en los años difíciles, constituye otra fortaleza. 1.7 Por otra p~e, no es posible menospreciar la importancia de ~ mercado de 80 millones de personas para sustentar por sí mismo un smnúmero de empresas competitivas. _ 1.8 En las dos próximas décadas, la mayor parte de la población estará en edad de trabajar. La estructura demográfica del año 1JX)() será más productiva que la de décadas anteriores. Además, la capacidad de �146Ensayos ahorro de las familias mexicanas aumentará en razón a la disminución de la participación de los menores de edad en los hogares (cuadro 2). Debilidad de los Factores Los fundamentos para conservar e incrementar las ventajas competitivas provenientes de los factores están en la inversión continua de in!1aes~ctura y capital humano. Es pertinente reconocer que en los últ1mos anos éstas han sido insuficientes. Sin una infraestructura adecuada es muy difícil que nuestras empresas puedan ampliar sus mercados. Los transportes de mercancías,_ personas e información son cada día más rápidos, anulan las desventaJas de las distancias y debilitan, por lo tanto, nuestra propia ventaja geográfica. Nuestra infraestructura de comunicaciones, transportes y tecnología se ha rezagado, como lo muestran diversos ~di~d~res de ~ telefonía, carreteras, instalaciones portuarias, red ferrovtana e mstalaetones y productos o desarrollos científicos y técnicos (cuadros 3, 4 y 5). El otro elemento esencial para hacer a nuestro país competitivo en el largo plazo es la formación de capital humano. Debe~o~ estar concientes de que aún es muy débil la distribución de los s~TV1C1os de ~ud y educación; en este caso es necesario elevar el promedio de educaetón formal por persona y mejorar su calidad (cuadros 6 y 7). 2. Los Mercados Conviene recordar que además de su vecindad con el mercado de los Estados Unidos y Canadá, nuestra economía tiene un ~pli~ mercado interno. Nuestro gasto interno bruto suma más de 200 mil millones de dólares anuales. Esto convierte a nuestro mercado en el segundo en América Latina, el cuarto en el continente americano y décimoq~o en el mundo; el gasto total de México es mayor que la suma de ~olorua, Hungría y Checoslovaquia. De los mercados interno y de exportaetón surgen otros elementos competitivos: 2 1 Una demanda interna más exigente y sofisticada estimula a las empr~sas a buscar una mejoría constante, 9ue les pueda permitir conquis_tar los mercados internacionales. Un buen eJemplo de esto es la penetración de la cerveza mexicana en el mundo. México y su competitividad...147 2.2 La internacionalización de la demanda interna está fon.ando a los productores nacionales a adoptar estándares internacionales en sus productos. Hoy los fabricantes mexicanos de electrodomésticos venden con su propia marca y además producen para empresas extranjeras, con marcas de gran reputación fuera del país. 2.3 El desarrollo de industrias interconectadas, como la automotriz, la petroquímica y la agroindustria, entre otras, también ayuda a obtener una mayor competitividad internacional, ya que se pueden desarrollar tecnologías conjuntas. La existencia de grupos industriales que demandan insumos, habilidades en el capital humano e infraestructura comunes estimula a otras instituciones para la creación de esos factores. 2.4 Un incremento en la competencia interna, como el que se está dando en las aerolíneas de México, también crea un ambiente propicio para la mejoría y la ampliación continua de los factores productivos. Debilidad del Mercado Nacional Los años de estancamiento con inflación probablemente redujeron el tamaño de la clase media y su participación en el ingreso. Su pronto restablecimiento aparece como una condición indispensable para contar con la fortaleza económica que proviene de un mercado interno en expansión: vivienda, muebles, aparatos eléctricos y electrónicos, automóviles, servicios domésticos, educación y cultura: todos estos mercados se han visto severamente perjudicados por los acontecimientos de los últimos ocho años. 3. Las Poüticas En México, en los últimos seis años la poütica económica se ha caracterizado por atacar lo urgente y lo necesario. La política maaoeconómica se ha dirigido a la estabilización. La política microeconómica se ha enfocado al cambio estructural. Nueve han sido los principales ingredientes de la poütica económica de 1985 a la fecha. En cada uno de ellos México obtiene mejores calificaciones que sus competidores de América Latina, con excepción de Chile, en algunos. Es notoria, por otra parte, nuestra ventaja frente a los países de Europa del Este. �148Ensayos 3.1 Corrección de las finanzas públicas. Este objetivo se ha logrado en forma permanente. Hoy se tiene un superávit primario superior al 7% del PIB. Esta ortodoxia fiscal es condición indispensable para lograr la estabilidad económica. 3.2 Reasignación del gasto público. Es necesario que una proporción creciente del mismo se destine a las inversiones en infraestructura, educación y salud. También la nueva orientación solidaria del sector público requerirá de mayores recursos tributarios. Por lo tanto, es urgente la racionalización de la carga financiera. 3.3 Privatización de empresas públicas. Por razones tanto de eficiencia como de canalización racional de los recursos privados y públicos, se han hecho avances importantes en el programa de privatización. Después del aprendizaje con empresas pequeñas y de escasa importancia social, se han realizado los procesos más complicados: Cananea, Teléfonos de México, Sidermex, la Banca y una parte de la televisión oficial. Además, se han reestructurado industrias donde la participación o influencia del sector público es insostenible; azúcar y tabaco son dos ejemplos. 3.4 Reforma tributaria. La reducción de subsidios a las empresas y a consumidores de ingresos medios y altos, así como las modificaciones impositivas, tienden a crear un régimen tributario más equitativo y generador de recursos sanos para el gobierno. La sociedad civil debe aportar al sector público los recursos que éste requiere para realizar los programas que aquélla le encomienda. 3.5 Liberalización financiera. Se han estado eliminando las diversas formas de intervención de las autoridades en el establecimiento de tasas de interés y en la orientación del crédito; de esta manera se reflejan cada vez mejor las condiciones de los mercados. 3.6 Apertura comercial. Se llevan más de 60 meses de cumplimiento de la apertura comercial anunciada. Este mecanismo ha reducido el arancel promedio en más de 80%. Hoy casi todos los sectores de nuestra economía están abiertos a la competencia extranjera. 3.7 Desregulación. Se han eliminado barreras al comercio y al flujo de recursos en un gran número de mercados, lo cual ha refon.ado las condiciones de libre competencia. Con el proceso de desregulación se México Ysu competitividad...151 La dinámica económica de los próxim . y l~s empresarios mexicanos una ma or fl~xi:;??5 exige _de las empresas pac1dad de adaptación y administracifn. muk.~da~ as1 como gran carevisar y modificar en forma permanente ens10nal. Será necesario cados en un ambiente de compete . . frocesos, productos y merpólicas. ncia unper,ecta entre empresas oligo- 10: _Algunos de los ajustes que las empresas, sobre todo edi quenas, deben realizar para competir en un mercado ab7ertoanS:t pel. Cambios en la combinación de producto co en aquellos que tienen posibilidades de renta~dandcentrlando elsfuerzos a argo pazo. y ren!v~~:e:eº l~e~~:~~~::s que se venden en el mercado nacional proveniente de los ª ~ara hacer frente a la oferta adicional nuevos competidores. 3· Nuevas logísticas de distribució mercados por servir. n, que tengan en cuenta los nuevos 4. Saneamiento de las finanzas internas ara 1 recursos propios más sólidas edi P. ~ar estructuras de cesorio . ' m ante 1a enajenación de negocios ac. . s, y reestru~ac1ón de deuda para obtener condiciones de finanClamlento más ventajosas. los 5. :evac~ón ~e la cap?cidad tecnológica propia y de la calidad de cua os directivos, realizando programas de formación personal. 6· Realizar pl~es de calidad total, que desde el diseño hasta el servicio e:U;: a los ~tientes un m~yor valor a un mismo precio. Tal vez en de P ~edianas Ypequenas puedan reunirse más fácilmente algunas 1as con ciones que propician la cultura de la calidad total. tr f~ s: �152 Ensayos México y su competitividad... 153 GRADO DE COMPETITIVIDAD DE PAISES DESARROLLADOS PAIS GRADO PR04EDIO 11 111 IV GRADO DE C04PETITIVIDAD DE PAISES EN VIAS DE DESARROLLO V VI VII VI 11 IX X PAIS GRECIA P~TUGAL TURQUIA ITALIA ESPANA NUEVA ZELANDA AUSTRIA IRLANDA 3 12 17 20 25 27 38 39 43 46 50 50 51 54 SUECIA 57 PAISES BAJOS 60 FINLANDIA 63 CAMADA 71 ALEMANIA (RFA) 74 EE.UU. 81 BELGIGA/LUX FRANCIA DINAMARCA AUSTRALIA N~UEGA REINO UNIDO SUIZA 84 JAPON 85 21.30 19.30 18.30 17 .50 16.50 16.00 13.60 13.50 12.50 11.90 11. 10 11.00 10. 70 10.20 9.40 8.80 8. 10 6.40 5.80 4.20 3.60 3.30 22 21 20 19 18 17 16 10 15 22 20 21 13 14 17 11 16 9 13 12 9 8 12 15 8 18 11 · 10 7 19 14 6 5 7 3 4 4 5 2 3 6 2 21 22 19 17 18 16 15 20 14 11 9 8 10 12 22 21 19 17 15 18 14 20 16 10 12 7 13 8 7 9 13 5 6 4 4 11 5 3 1 6 2 3 2 20 18 21 19 22 21 11 4 20 9 14 21 20 22 19 18 16 13 17 6 14 15 11 17 8 18 6 12 4 22 15· 8 9 19 10 16 7 10 2 3 12 7 1 2 5 1 3 5 17 22 18 19 17 16 21 10 16 7 11 8 14 3 1 5 4 5 12 11 20 15 6 8 3 13 6 7 12 2 10 9 15 13 13 14 4 9 1 2 21 20 18 16 13 22 19 19 17 7 9 14 16 10 8 17 11 11 14 13 7 9 12 15 4 8 10 4 5 12 15 6 3 5 6 3 2 1 2 I 1 111 IV V VI VII VIII DINAMISMO DE LA ECON041A EFICIENCIA INDUSTRIAL DINAMISMO DEL MERCADO DINAMISMO FINANCIERO RECURSOS HUMANOS INTERFERENCIA DEL ESTADO RECURSOS NATURALES ORIENTACION EXTERNA-GRADO DE APERTURA ORIENTACION HACIA INNOVAC[()j Y PROGRESO ESTABILIDAD SOCIOPOLITICA IX X MEXICO 19 8. 1 10 9 10 10 8 5 4 8 8 9 INDONESIA 21 7.9 9 8 7 9 9 9 3 9 10 6 BRASIL 22 7.8 8 10 4 8 7 10 2 10 9 10 INDIA 31 6. 9 6 7 8 7 10 7 6 6 4 8 TAILANDIA 37 6.3 7 6 9 6 6 4 7 7 6 5 C~EA 54 4.6 3 3 5 4 4 8 5 4 3 7 MALASIA 54 4.6 5 5 6 5 5 6 5 5 3 HCWGKONG 66 3.4 4 2 2 3 9 3 7 2 TAIIIAN 68 3.2 2 4 3 2 3 8 2 SINGAPUR 78 2.2 2 10 3 2 FACT~ES DE C04PARACION: FACT~ES DE C04PARACION: l. 11. 111. IV. V. VI. VII . VIII. IX. X. 21 22 20 18 GRADO PROMEDIO l. DINAMISMO DE LA ECON041A 11. EFICIENCIA INDUSTRIAL 111. DINAMISMO DEL MERCADO IV. DINAMISMO FINANCIERO V. REOJRSOS HUMANOS VI . INTERFERENCIA DEL ESTADO VII. RECURSOS NATURALES VIII . ORIENTACION EXTERNA·GRADO DE APERTURA IX . ORIENTACION HACIA INNOVACICW Y PROGRESO X. ESTABILIDAD SOCIOPOLITICA 4 2 �154 Ensayos México Ysu competitividad... 155 CUADRO 1 RESERVAS PROBADAS DE PETROLEO 1989 (MILLONES DE BARRILES) RESERVAS PAIS ARABIA SAUDITA IRAK ABU OHABI IRAN rulAIT URSS VENEZUELA MEXICO ESTADOS UNIDOS CHINA 169 970 100 000 98 105 92 850 91 920 58 500 58 084 53 012 26 500 23 500 FUENTE: CAMBRIDGE ENERGY, INC. CUADRO 2 MEXICO: ESTRUCTURA DE LA PalLACl()j 1980-1990 (PORCENTAJES) GRUPO DE EDAD O· 15 · 25 · 45 · MAS DE ESTADOS UNIDOS CANAOA ALEMANIA JAPON CCllEA DEL SUR ARGENTINA MEXICO FUENTE: ONU. T/100 79.4 76.9 55.5 22.3 10.3 1o. 1 6.4 1990 44.2 27.9 13.9 35.6 31.7 17.6 9.3 5.8 8.5 5.5 100.0 100.0 TOTAL POllACION TOTAL 81 141 66 847 (MI LES) a.w>RO 4 MEXICO: REO DE CAMINOS 1970-1989 (KILMTIIOS) - TOTALES PAVIMENTADOS 1970 71 250 41 947 1910 212 '2h '6 920 1985 224 225 73 927 1989 235 9ó9 79 864 AIIO FUENTE: NAFINSA. CUADRO 6 MEXICO: ~CENTAJE DE LA POBLACION TOTAL AMPARADA~ INSTITUCIONES DE SEGURIDAD SOCIAL 1970-1989 ANO ICILc»ETROS AÑO ~CENTAJES 1970 24 468 1970 25.0 1980 25 510 1980 45.4 1985 25 908 1989 67.0 1989 26 299 FUENTE: NAFINSA. FUENTE: INEGI. OJAORO 3 TELEFONOS POR CIEN HABITANTES 1989 PAIS 14 24 44 65 65 1980 CUADRO 5 NEXICO: L()jGITUO DE LA REO FERROVIARIA 1970-1989 (ICILCJ4ETROS) FUENTE: NAFINSA. CUADRO 7 PORCENTAJES DE ESCOLARIZACl()j A NIVEL SECUNDARIA PAIS PORCENTAJE ESTADOS UNIDOS 100 CANAOA 100 ESPANA 98 MEXICO 55 BRASIL 35 FUENTE: NAFINSA. �156 Ensayos Bibliografía Agüero Aguirre, Mario de (1990), "El reto de la economía global". Escenario. Febrero. Beristáin, Javier y Sergio Sánchez (1991), "Las ventajas competitivas de México." Examen. Enero. Durand, M. y C. Giormo (1987), "Indicators of international competitiveness: aspects and evaluation". Economic Studies. OECD. Agosto. Nacional Financiera (1991), Evolución Económica Estimada de México 1989-1991. NAFINSA. México. Porter, Michael E. (1985), Ventaja Competitiva. Creación y Sostenimiento de un Desempeño Superior. CECSA Editorial. México. Primozic, Kenneth, Edward Primozic, J. Leben {1991), Strategic Choices. Supremacy. Survival or Sayonara. McGraw-Hill. México. Rugman, A. citado en Rosales, Oswaldo (1990), "Competitividad, Productividad e Inversión Externa de América Latina". Comercio Exterior. 40, 8, pp.711-723. ��� Dublin Core The Dublin Core metadata element set is common to all Omeka records, including items, files, and collections. For more information see, http://dublincore.org/documents/dces/. Title A name given to the resource Ensayos Description An account of the resource La revista ENSAYOS publica manuscritos de todos los campos de la economía, la estadística, las ciencias sociales y la educación. Se editó tres veces al año en los meses de 01, 05 y 09; salvo cambios de última hora que determinen lo contrario. A partir del año 1990 cambia su periodicidad a dos ves al año (Mayo y Noviembre). En el 2001 cambia su nombre a Ensayos Revista de Economía y para el año 2012 ya es una revista arbitrada que aparece indexada a EconLit. Text A resource consisting primarily of words for reading. Examples include books, letters, dissertations, poems, newspapers, articles, archives of mailing lists. Note that facsimiles or images of texts are still of the genre Text. Título Uniforme Ensayos Año de publicación El año cuando se publico 1992 Volumen Volumen de la revista 11 Número Número de la revista 1 Mes de publicación Mes cuando se publicó Mayo Día Día del mes de la publicación 1 Periodicidad La periodicidad de la publicación (diaria, semanal, mensual, anual) Semestral Relación OPAC https://www.codice.uanl.mx/RegistroBibliografico/InformacionBibliografica?from=BusquedaAvanzada&bibId=1753075&biblioteca=0&fb=20000&fm=6&isbn= Dublin Core The Dublin Core metadata element set is common to all Omeka records, including items, files, and collections. For more information see, http://dublincore.org/documents/dces/. Title A name given to the resource Ensayos 1992, Vol 11, No 1, Mayo 1 Creator An entity primarily responsible for making the resource Facultad de Economía, UANL Subject The topic of the resource Ciencias Sociales Economía Publicaciones periódicas Estadística Educación Description An account of the resource La revista ENSAYOS publica manuscritos de todos los campos de la economía, la estadística, las ciencias sociales y la educación. Se editó tres veces al año en los meses de 01, 05 y 09; salvo cambios de última hora que determinen lo contrario. A partir del año 1990 cambia su periodicidad a dos ves al año (Mayo y Noviembre). En el 2001 cambia su nombre a Ensayos Revista de Economía y para el año 2012 ya es una revista arbitrada que aparece indexada a EconLit. Publisher An entity responsible for making the resource available Universidad Autónoma de Nuevo León, Facultad de Economía Contributor An entity responsible for making contributions to the resource Bolaños Lozano, Ernesto, Director Quintanilla Rodríguez, Ernesto, Director del Centro de Investigaciones Económicas Date A point or period of time associated with an event in the lifecycle of the resource 01/05/1992 Type The nature or genre of the resource Revista Format The file format, physical medium, or dimensions of the resource tex/pdf Identifier An unambiguous reference to the resource within a given context 2015741 Source A related resource from which the described resource is derived Fondo Universitario Language A language of the resource spa Spatial Coverage Spatial characteristics of the resource. Monterrey, N.L., (México) Access Rights Information about who can access the resource or an indication of its security status. Access Rights may include information regarding access or restrictions based on privacy, security, or other policies. Universidad Autónoma de Nuevo León Rights Holder A person or organization owning or managing rights over the resource. El diseño y los contenidos de La hemeroteca Digital UANL están protegidos por la Ley de derechos de autor, Cap. III. De dominio público. Art. 152. Las obras del dominio público pueden ser libremente utilizadas por cualquier persona, con la sola restricción de respetar los derechos morales de los respectivos autores Agricultura Competitividad internacional Déficit Inflación Monitorización Programa de estabilización económica